ETF’ler
UC Investments, Yeni State Street Endowment ETF’sini 2,5 Milyar Dolarla Destekliyor
Securities.io sitesini Google'daki tercih ettiğiniz kaynaklara ekleyin
State Street Investment Management (STT ) 2 Eylül 2026’da State Street SPDR UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index ETF’yi başlattı; bu ETF, University of California’nın yatırım kolu UC Investments’tan 2,5 milyar dolarlık bir çekirdek yatırım ile destekleniyor. State Street said bu taahhüdün fonu, ticker UCBG, şimdiye kadarki en büyük ABD listeli ETF lansmanı haline getirdiğini, Morningstar ve Bloomberg Finance L.P. verilerine göre, mevcut tüm halka açık ABD listeli ETF’leri kapsadığını, ancak varlıkları öncül fonlardan gelen ve net yeni yatırım olmayan mutual fund‑to‑ETF dönüşümlerinin dışarıda bırakıldığını belirtti.
Fon, aynı zamanda endeks sağlayıcısı olan UC Investments ile iş birliği içinde geliştirildi. UCBG, UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index’i izlemeyi hedefliyor; bu endeks, geniş ABD hisse senedi maruziyetini kısa vadeli yatırım‑grade kurumsal tahvil maruziyetiyle birleştiriyor. Endeks, ağırlığının %90’ını büyük ölçekli ABD hisse senetlerini temsil eden S&P 500 Endeksi’ne, %10’unu ise bir ila üç yıl vadeli, ABD doları cinsinden yatırım‑grade kurumsal tahvilleri içeren S&P U.S. Investment Grade Corporate Bond 1-3 Year Index’e tahsis ediyor.
UC Investments ve S&P Dow Jones Indices, State Street’in UC’nin 7,9 milyar dolarlık Blue and Gold Endowment Pool’undan ilham aldığını belirttiği özel endeksi geliştirdi. Şirkete göre, bu havuz, yedi yıl önce kurulduğundan bu yana 30 Haziran 2026 itibarıyla ölçülen varlıklarla, UC’nin 236 milyar dolarlık yatırım portföyündeki en iyi performans gösteren ürün olmuştur. Strateji, UC’nin düşük maliyetli, likit, çeşitlendirilmiş kamu piyasaları maruziyetinin, geleneksel bağış modellerinin karmaşıklığı ve likidite eksikliğinden kaçınarak etkileyici uzun vadeli getiriler sağlayabileceğine olan inancını yansıtıyor.
Endeks Oluşturulması ve Fon Şartları
Fonun özet prospektüsü, 1 Eylül 2026 tarihli, endeksin Mart, Haziran, Eylül ve Aralık aylarının üçüncü Cuma günü iş günü kapanışından sonra çeyrek dönemlerde yeniden dengeye alındığını ve %90 hisse senedi ile %10 sabit gelir hedef ağırlıklarını yeniden sağladığını belirtmektedir. 30 Haziran 2026 itibarıyla hisse senedi endeksi 503 hisse senedinden, sabit gelir endeksi ise 2.036 menkul kıymetten oluşmaktaydı; dosyada, endeksin önemli bir bölümünün teknoloji sektörü şirketlerinden oluştuğu belirtilmiştir.
Prospektüs, yıllık fon işletme giderlerinin %0,06 olduğunu ve dağıtım ya da hizmet ücreti bulunmadığını listeler. Fon, bir örnekleme stratejisi kullanır; bu, her bir bileşen yerine endeks menkul kıymetlerinin bir alt kümesini tutabileceği anlamına gelir ve fon çeşitlendirilmemiştir. UC Investments, endeksi sponsor eder ve bileşimini ve relatif ağırlıklarını belirler; S&P Dow Jones Indices ise iki temel bileşen endeksini sponsor eder. SSGA Funds Management, Inc. yatırım danışmanı olarak görev yapar; portföy yöneticileri Michael Martel, Seamus Quinn, Karl Schneider, Ted Janowsky, David Marchetti ve Michael Brunell’dir.
Fonun resmi ürün sayfası, 1 Eylül 2026 kuruluş tarihini ve 2 Eylül 2026’da NYSE Arca’da listelenme tarihini, %0,06 brüt gider oranı, CUSIP 78468R374 ve çeyrek dönem dağıtımlarıyla birlikte gösterir. 1 Eylül 2026 itibarıyla lansman öncesi tohumlama verileri, çekirdek yatırımın gerçekleşmesinden önce hisse başına 50,00 $ net varlık değeri, 200.000 adet mevcut hisse ve 10,00 milyon $ varlık olduğunu göstermektedir. SSGA Funds Management, Inc. yatırım yöneticisi, State Street Global Advisors Funds Management Inc. yönetici ve State Street Global Advisors Funds Distributors, LLC dağıtıcıdır.
Öncelikli Erişim Yalnızca UC Topluluğuna Sınırlı
State Street, UC’nin bağış‑tarzı yaklaşımının daha önce yalnızca kurumun kendi portföyünde ve emeklilik tasarruf programı aracılığıyla 10 kampüsü ve altı tıp merkezinin çalışanlarına doğrudan sunulduğunu belirtti. Şirket, bu programı sadece federal hükümetin ardından ülkenin ikinci en büyük kamu tanımlı katkı programı olarak tanımladı.
“UC Investments’ta, yüz binlerce UC öğrencisi, öğretim üyesi, personeli ve mezununu nesiller boyu destekleyecek uzun vadeli, maliyet‑etkin portföyler oluşturmaya odaklanıyoruz,” dedi University of California’nın Baş Yatırım Sorumlusu Jagdeep Singh Bachher. “Bu rekor kıran ETF lansmanı, ETF yapısının şeffaflığı, verimliliği ve erişilebilirliği sayesinde kurumsal yatırım felsefemizi daha geniş bir yatırımcı topluluğuna sunarken, yatırım yaklaşımımızı yönlendiren ilkelere sadık kalmaktadır.”
Lansman, iki kuruluş arasındaki uzun süredir devam eden ilişkiyi genişletiyor. State Street Investment Management, şu anda UC Investments’ın 236 milyar dolarlık portföyüne, emeklilik, bağış ve diğer varlıklar dahil olmak üzere varlık yönetimi hizmetleri sağlarken, State Street Bank and Trust Company teminat ve diğer yatırım hizmetlerini sunmaktadır. “UC Investments ile ilişkimiz iki on yılı aşkın bir süredir ve her zaman yenilikçilikle yönlendirilmiştir,” dedi State Street Corporation’ın Başkan ve CEO’su Ronald O’Hanley, lansmanın bağış‑esinli bir stratejiyi daha geniş bir yatırımcı kitlesine getirdiğini ekledi.
State Street Investment Management’ın Başkanı ve CEO’su Yie‑Hsin Hung, bu ortaklığın, önde gelen bir varlık sahibi ile varlık yöneticisinin birlikte çalışarak başarılı bir kurumsal yatırım stratejisini erişilebilir bir çözüm haline getirdiğinde nelerin mümkün olabileceğini gösterdiğini söyledi.
State Street Investment Management, 30 Haziran 2026 itibarıyla 6 trilyon dolardan fazla yönetilen varlık bildirdi; bu rakam, 2.203,98 milyar dolar ETF varlıklarını da içeriyor ve şirket tarafından denetlenmemiş olarak tanımlandı. UC Investments, University of California’nın emeklilik, bağış, işletme sermayesi ve nakit varlıklarını yönetmektedir.
Şirket, endeksin herhangi bir UC Investments bağış havuzunun tam varlık dağılımını yeniden oluşturmayı amaçlamadığını ve fonun getirilerinin bu havuzların getirilerinden farklı olabileceğini belirtti. Prospektüs ayrıca büyük hissedar riskinin olduğunu açıklıyor; bu risk, tek bir büyük hissedarın geri çekilmeleri dahil olmak üzere yoğun sahipliğin, yeni fon, endeksleme stratejisi, borç menkul kıymetleri ve teknoloji sektörü riskleriyle birlikte fonun yatırım programını yürütme yeteneğini olumsuz etkileyebileceğini ifade ediyor.
