En İyi 10 Yenilenebilir Enerji Altyapı Hissesi (Eylül 2026)

Enerji Hayattır

Enerji, ekonomi ve medeniyetin can damarıdır. Başlangıçta gerçekten çok kıttı, yalnızca hayvanlar (atlar, öküzler) ya da sınırlı doğal çıkarımlarla (odun, turba, ilkel yel değirmenleri) sağlanıyordu.

Fosil yakıtların keşfi, önce kömür, ardından petrol ve gaz ile sanayi çağını getirdi. Ancak bu, kirlilik ve iklim değişikliği gibi çeşitli sorunları da beraberinde getirdi. Ayrıca yenilenebilir değildir; fosil yakıtların artık şist yataklarından ya da ultra derin rezervlerden çıkarılması gerekiyor.

Şimdi, özellikle güneş, rüzgar, jeotermal ve hidroelektrik olmak üzere yenilenebilir enerjiye geçişle yeni bir enerji devriminin eşiğindeyiz.

Bu nedenle, yatırımcıların bu trende dikkat etmeleri ve bundan en çok fayda sağlayacak şirketleri aramaları gerekir.

En İyi 10 Yenilenebilir Enerji Altyapı Hissesi

Bu makale, sektöre geniş ve çeşitlendirilmiş bir bakış sunar ve teknolojiler, varlık kalitesi, coğrafya ve finansal ölçütler konusunda öznel bir değerlendirme kullanır.

Hisseler, bu makale yazıldığı sırada piyasa değerine göre sıralanmıştır.

1. NextEra Energy, Inc.

NEE Fiyat Grafiği

Florida’ya odaklanan bu devasa yenilenebilir hizmet şirketi, 45,5 GW net üretim kapasitesine sahiptir.

Şirket, 2023’te zaten 2 GW yeni yenilenebilir ve depolama ekleyerek daha da genişlemeyi planlıyor. Uzun vadede, Florida’nın güneşli ve tropikal iklimi ve artan nüfusundan yararlanarak 2026 yılına kadar yenilenebilir kapasitesini 27,6 GW’dan 35 GW’a çıkarmayı hedefliyor.

Bu, NextEra’nın hisse başına kazancında 2026’ya kadar %6-%8 sabit bir büyüme sağlamasını garantilemelidir.

Kaynak: NextEra

Neredeyse ideal coğrafi konumu sayesinde, NextEra yenilenebilir enerjiye geçişte ve Amerika’yı karbonsuzlaştırma çabasında net bir kazanan olabilir ve Florida’yı çok “yeşil” bir eyalet haline getirebilir. Şirket ayrıca beklenen büyümeye ek olarak %2’nin üzerinde temettü getirisi sunmaktadır.

2. Iberdrola, S.A.

Iberdrola, toplam 60,7 GW kapasitenin 40 GW’ını yenilenebilir kapasite olarak sağlayarak, yeşil enerji üretiminde dünyanın önde gelen şirketlerinden biridir ve 2025 yılına kadar 52 GW yenilenebilir kapasite hedeflemektedir.

2025 Stratejik planı, yenilenebilir enerji üretiminde 17 milyar € ve elektrik şebekelerinde 27 milyar € içerir. Iberdrola ayrıca hidrojen ve yeşil metanol üretimi, endüstriyel ısı, mikro-hidroelektrik, elektrikli araç şarj istasyonları gibi yeşil enerji projelerine 3,4 milyar € ayırmayı planlamaktadır…

Iberdrola, ağırlıklı olarak İspanya’da faaliyet gösterir ve Avrupa’nın geri kalanında, Kuzey Amerika’da ve Brezilya’da da operasyonları vardır.

Kaynak: Iberdrola

Iberdrola’nın son temettüleri çok küçüktür, ancak yeni politika, “hissedar ödemesinin şirketin net karının %65 ile %75’i arasında olacağını” belirtmektedir.

3. China Yangtze Power Co., Ltd.

China Yangtze Power, Çin’de Üç Boğaz Barajı ve dünyadaki en büyük 12 hidroelektrik barajın 5’i dahil olmak üzere 110 hidroelektrik üretim varlığını tamamen sahiplenmektedir.

Kaynak: China Yangtze Power

Bu, Çin’in en büyük elektrik şirketi ve dünyanın en büyük hidroelektrik şirketi olup, toplam 71,7 GW kurulu kapasiteye sahiptir.

Brezilya, Sudan, Pakistan ve Malezya’da hidroelektrik işletmeleri ve Almanya’da rüzgar enerjisi üretimi de bulunmaktadır.

Hidroelektriğe olan bağımlılığı sayesinde, China Yangtze Power, şebeke ve piyasa talebine yüksek bir reaktiviteyle yeşil enerji üretebilmektedir; sadece yağışlardaki mevsimsel dalgalanmalar talep üzerine güç üretimini sınırlayabilir. Bu, onu son derece güvenilir bir üretici yapar ve güneş ve rüzgar gibi kesintili üretimlerle başa çıkmak için büyük enerji depolama veya elektrik iletim yatırımları yapma ihtimalini azaltır.

Dolayısıyla, en yüksek güvenlik seviyesini ve düşük büyümeyi arayan yatırımcılar, Çin’in Yangtze Power’ına en çok ilgi gösterebilir.

Şirketin varlık kalitesi, Batı ile Çin arasındaki jeopolitik gerilimler nedeniyle bir ölçüde sınırlanmakta olup, bu durum iş modelini değiştirmeden hisse fiyatını etkileyebilir.

4. Ørsted A/S

Danimarkalı enerji üreticisi, 2006’da üretilen enerjinin %83’ünün fosil yakıtlardan gelmesi durumundan, 2022’de sadece %8’inin fosil yakıtlardan gelmesi durumuna büyük bir dönüşüm geçirmiş ve 2025’te %99 yenilenebilir üretime ulaşma yolunda ilerlemektedir.

Kaynak: Ørsted

1991’de bir açık deniz rüzgar çiftliği oluşturan ilk şirket oldu ve şu anda dünyanın en büyük rüzgar çiftliğini işletmektedir.

Orsted (D2G.DE ), 15,4 GW kurulu yenilenebilir kapasiteye sahiptir; 4,9 GW daha inşa aşamasındadır ve toplamda 30,6 GW kurulu ve projelerdeki kapasiteye ulaşmıştır.

Bu güç üretiminin yarısı açık deniz rüzgar çiftliklerinden, karasal üretim ise yaklaşık olarak güneş ve karasal rüzgar çiftlikleri arasında eşit olarak bölünmüştür. Planlanan büyümenin çoğu açık deniz rüzgar enerjisinde gerçekleşecektir.

Orsted, Danimarka, Birleşik Krallık, Almanya, ABD, Tayvan ve Vietnam’da rüzgar çiftliklerine sahiptir. Ayrıca 2025’te açılması planlanan İsveç’te 50.000 tpa e-metanol tesisi inşa ediyor ve yeşil hidrojen üretimi olasılığını araştırıyor.

Rüzgar enerjisindeki öncü rolü ve hâlâ lider konumda olması sayesinde, Orsted, yatırımcılara rüzgar enerjisi pazarına yüksek coğrafi çeşitlilikle maruz kalma imkanı sunan iyi bir seçenektir.

5. Companhia Paranaense de Energia – COPEL

Copel, 30 santrali ve 5,6 GW kurulu kapasitesiyle Brezilya’nın en büyük enerji üreticilerinden biridir. Öncü varlıkları, Brezilya’nın Paraná eyaletindeki üç hidroelektrik barajdır ve şirketin toplam üretiminin %95’inden sorumludur.

Şirket, 2030 yılına kadar hidroelektrik ve rüzgar çiftlikleri aracılığıyla 2 GW yenilenebilir enerji üretimi eklemeyi planlamaktadır. Ayrıca büyük dağıtım ve iletim varlıklarını da yönetmektedir.

Kaynak: Copel

Copel, bölgesinde yarı-tekel bir konumda olduğundan çok az rekabetle karşı karşıyadır. Bölgedeki tek diğer büyük elektrik üreticisi, Çin’deki Üç Boğaz Barajı’ndan sonra dünyanın ikinci büyük barajı olan Itapúa Barajı’dır.

Copel, çoğunlukla devlet tarafından sahiplenilmiş olup, bu durum bakış açınıza bağlı olarak iyi ya da kötü bir şey olarak değerlendirilebilir.

Bir yandan, bu durum şirketin hükümet bütçesini besleyen cömert bir temettü dağıtmaya devam etme olasılığını artırır. Öte yandan, bu durum şirketi, bir ölçüde istikrarsız olabilen Brezilya siyasetine çok açık hâle getirir, son zamanlarda sosyalist başkan Lula’nın seçilmesi ve rakip destekçilerinin çeşitli hükümet merkezlerinde başlattığı ayaklanmalarla gösterildiği gibi.

Böyle bir istikrarsızlık, Brezilya’nın yatırımcılar nezdindeki itibarını zedelemiş ve özellikle Copel ve Petrobras gibi devlet şirketlerinin hisselerini olumsuz etkilemiştir.

Bu nedenle Copel, nispeten yüksek temettü getirileriyle daha çok bir temettü hissesi olarak görülmekte ve dış politik risklerine katlanabilecek yatırımcılar için çekicidir.

6. Brookfield Renewable Partners L.P.

BEP Fiyat Grafiği

Brookfield Renewable (BEPC ) Partners (BEP ) (BEP), $625 milyar varlığı yöneten dev varlık yönetim firması Brookfield‘in bir parçasıdır ve BEP’nin %48’ine sahiptir.

Şirket, 25 GW güç üretimini yönetmekte ve inşaat hattında çarpıcı bir şekilde 110 GW kapasiteye sahiptir. Bu büyümenin çoğu Kuzey Amerika’da gerçekleşecek; planlanan 71,2 GW ağırlıklı olarak ABD’dedir.

Mevcut varlıklar hidroelektrik, rüzgar ve güneş enerjisinin bir karışımıdır; gelecekteki üretim artışının büyük kısmı güneş enerjisinde, ardından enerji depolama ve rüzgar enerjisinde planlanmaktadır. Önümüzdeki 5 yıl içinde BEP, yeni enerji altyapılarına 6-7 milyar $ yatırım yapmayı planlamaktadır.

Kaynak: BEP

2023’te BEP için bir diğer önemli gelişme, Kuzey Amerika’nın önde gelen nükleer santral inşaatçısı Westinghouse’in satın alımının tamamlanmasıdır. Westinghouse, dünya nükleer reaktör filolarının yarısının ve Rus ve Çin dışındaki nükleer santrallerin büyük çoğunluğunun OEM’idir (Orijinal Ekipman Üreticisi).

Dünyanın ikinci büyük uranyum madencisi Cameco ile birlikte gerçekleştirilen bu 7,9 milyar $’lık satın alma, BEP’nin gelir akışında nükleer enerjinin rolünü artıracak; ancak bu daha çok inşaat sözleşmeleri şeklinde olacak, güç santralleri ve satılan elektrikten ziyade.

Nükleer enerji teknik olarak yenilenebilir olmasa da, bu durum düşük karbonlu nükleer enerjinin enerji geçişindeki artan rolünü gösterir ve BEP yönetiminin enerji politikaları konusundaki katı dogmalara bağlı kalmak yerine iş trendlerini takip etme yeteneğine olumlu bir yansıma sağlar.

BEP, 1999’dan bu yana hissedarlarına dağıtımını yılda %6 artırdı. Hisse fiyatının yükselmesiyle birlikte, BEP 1999’dan beri hissedarlarına yıllık %16 getiri sağlamıştır.

Hidroelektrik, rüzgar, güneş ve artık nükleer enerjiyi dengeli bir şekilde birleştiren BEP, enerji şebekesinin karbonsuzlaştırılmasına yatırım yapmak için sağlam bir hisse senedidir. Ayrıca mükemmel bir geçmişe sahiptir ve oldukça cömert bir temettü dağıtmaktadır.

7. Clearway Energy, Inc.

CWEN Fiyat Grafiği

Clearway Energy (CWEN ), 8 GW güç üretim varlığına sahiptir; bunların 5,5 GW’ı yenilenebilir, 1/3^rd güneş ve 2/3^rd rüzgârdır (gerisi ise 2,5 GW yüksek verimli doğal gaz santralleridir). Şirket varlıkları ağırlıklı olarak ABD’de bulunmakta ve Kuzey Amerika’ya odaklanmayı planlamaktadır.

Şirket ayrıca ABD’nin 4. en büyük enerji depolama tesisi olan 450 MW Daggett Güneş Enerjisi Tesisi – Batarya Enerji Depolama Sistemi’ni geliştirmekte ve bu tesisin 2024’te devreye girmesi planlanmaktadır.

Doğal gaz santralleri ve yenilenebilir enerji varlıklarındaki nispeten büyük sahipliği nedeniyle, Clearway Energy, tam yenilenebilir ya da yenilenebilir + nükleer enerji karışımına ulaşmadan önce gazı bir “köprü yakıtı” olarak kullanan enerji geçişine bir bahis olarak görülebilir. Kuzey Amerika’da şist gazı sayesinde düşük gaz fiyatları bu görüşü destekleyebilir.

Clearway, oldukça cömert bir temettü vermekte ve 2026’ya kadar yıllık %5-%8 oranında büyütmeyi planlamaktadır.

8. Algonquin Power & Utilities Corp.

AQN Fiyat Grafiği

Algonquin, Kuzey Amerika’da su ve enerji varlıklarına sahip bir Kanada enerji şirketidir. İşletmenin %80’i düzenlenmiş hizmetlerde olup, bunların %72’si elektrik üretimi, %13’ü su ve %15’i gazdır. İşletmenin geri kalan %20’si ise 4,1 GW yenilenebilir enerji üretimidir.

Kaynak: Algonquin Power

https://s25.q4cdn.com/253745149/files/doc_presentations/2021/12/2021-Investor-Day-Dec-14-2021.pdf

Şirket, 2023’te 1 milyar $’lık sermaye harcaması planlayarak yenilenebilir enerjiye aktif olarak yönelmektedir. Bu, 2,3 milyar $’lık Kentucky Power satın alımı‘nın üzerine eklenmiştir. Bu satın alma, 2019 ve 2020 yıllarında New York’ta bir su dağıtım hizmeti, Şili’li bir su ve kanalizasyon şirketi ve Bermuda’da bir elektrik şirketi satın alımlarıyla önceden gerçekleşmiştir.

2025’e kadar Algonquin, 3,4 GW ek yenilenebilir kapasite inşa etmeyi ve/veya satın almayı içeren 9,4 milyar $ harcamayı planlamaktadır. Bu, 2023’ün başındaki piyasa değerinin neredeyse iki katıdır.

Su ve gaz dahil olmak üzere çeşitli hizmetleri sayesinde, Algonquin son derece çeşitlendirilmiş bir hizmet hissesi olup, yenilenebilir enerji segmentine şimdi büyük ölçekte girmektedir. Bu nedenle, bu hisse, sektöre ve yeşil geçişe maruz kalmak isteyen, ancak daha yenilenebilir odaklı hizmetlere kıyasla biraz geride kalan yeşil stratejiden memnun olan yatırımcılara daha çekici gelecektir.

9. Enefit Green AS

Enefit, 2021’de halka arz edilen Estonyalı bir şirket olup, Baltık bölgesinde en büyük yenilenebilir enerji üreticisi ve Polonya’da büyük bir üretici olmayı hedeflemektedir.

Kaynak: Enefit

Bölge, Rus gazı arzının kesintisi nedeniyle yakın zamanda keskin bir enerji krizi yaşamıştır. Bu durum, alternatif tedarikler için elverişli bir ortam ve yerel yönetimlerin “yakıtsız” enerji üretimine yönelik çok sayıda devlet desteği yaratmıştır. Özellikle Baltık ülkelerindeki rüzgar enerjisi potansiyeli, yakın zamana kadar büyük ölçüde kullanılmamıştı.

Şirket, 2023’te birden fazla rüzgar çiftliği projesinin tamamlanması sayesinde üretimini 1.053 MW’dan 1.542 MW’a hızla artırmayı ve 2026’ya kadar 1.900 MW hedeflemeyi planlamaktadır.

Enefit, yenilenebilir üretimini yeni yeni artıran bir bölgede nispeten yüksek getiri ve büyüme arayan yatırımcılar için bir hizmettir. Rusya ile gerginlikler ve Ukrayna’nın işgali, enerji geçişini hızlandırmakta ve yerel enerji fiyatlarını artırmaktadır; ancak bu aynı zamanda çatışma tırmanırsa önemli bir jeopolitik risk anlamına gelmektedir.

10. Vulcan Energy Resources Limited

Vulcan, Ren Vadisi’nde jeotermal enerji üretimini hedefleyen ve aynı zamanda jeotermal tuzlu suyun içinden lityum çıkaran bir Alman şirketidir.

Proje, 1 milyon kişi için yenilenebilir ısı üretimini, yılda 1 milyon elektrikli araç için yeterli lityumu ve yılda 1 milyon ton CO2 emisyonunun önlenmesini hedeflemektedir. Isı üretimi, Almanya’nın kömür veya gaza dayalı çok sayıda bölgesel ısıtma sistemine sahip yerel pazarla iyi uyum sağlamaktadır.

Kaynak: Vulcan Energy

Şirket henüz lityum üretmemiş olsa da, Stellantis, Volkswagen, LG, Umicore ve Renault ile alım anlaşmaları sağlamıştır. Lityum kaynağının çok yavaş tükenmesi ve 2055’e kadar %50’den az seyrelme göstermesi beklenmektedir. Üretimin 2025’in sonunda başlaması öngörülmektedir.

Projenin birinci aşaması, 4,2 MW güç kapasitesi sağlayacak ve nihai hedef 33 MW güç ve 30 MW ısı üretimi olacaktır.

Vulcan, 2026’dan önce anlamlı bir nakit akışı beklenmeyen daha spekülatif bir projedir. Yine de, lityum üretiminin jeotermal enerji üretimiyle el ele gitme olasılığı ilgi çekicidir.

Bu, AB’de üretilen elektrikli araçların karbon ayak izini de azaltabilir; çünkü şu anda çoğu lityum, fosil yakıtlı motorlar ve en az kısmen fosil yakıt kullanan tesisler aracılığıyla çıkarılmaktadır.