İÇ TARIMIN EN İYİ 10 ŞİRKETİ

Yeni Bir Tarım Türü – İç Tarım

Toprak tabakasının zarar görmesi, kuraklık ve gübre, herbisit ve pestisitlerin aşırı kullanımı, artan küresel nüfusla birleşince tarım sistemlerimize baskı oluşturuyor.

İç tarım, hidroponik (akıyan su), akuaponik (su + balık) veya aeroponik (püskürtülen su) kullanarak üretimi artırabilir ve kaynak tüketimini azaltabilir; tarımda su kullanımını %90’a kadar düşürür.

Bu sistemler aynı zamanda çok daha az alan gerektirir ve kontrol edilebilir yetiştirme koşulları sunar; şehir merkezlerine yakın üretim yapılabilir, toplam karbon emisyonları azalır ve ürün kalitesi artar. Yakın zamana kadar iç tarım operasyonları çoğunlukla yapraklı yeşillikler, salatalar ve otlar, ayrıca meyveler ve domatesler üzerine odaklanmıştı.

Kaynak: Grand View Research

Sektör 2018-2020 yılları arasında son derece hızlı bir şekilde büyüdü, ardından 2022’de bir miktar çöküş yaşadı; birçok şirket kârlılığa yeterince odaklanmadan çok hızlı büyüdü. Şimdi fırtına geçmeye başladıkça, sektör çok daha güçlü ve sürdürülebilir tarım için büyümeye hazır.

İç Tarımın En İyi 10 Şirketi

1. GrowGeneration Corp.

GrowGeneration (GRWG ), ABD’deki en büyük hidroponik ürün perakendecisidir. Hem evde yetiştirme hem de ticari ölçekli tesisler için ürün satmaktadır. Ayrıca hidroponik yetiştiricilik için geniş ve tanınmış bir eğitim kaynak merkezi sunmaktadır.

Kaynak: Grow Generation

Şirket, yapay ışıklar, sensörler, saksı malzemeleri, gübreler, aletler, hasat makineleri vb. dahil olmak üzere hidroponik için neredeyse her şeyi satmaktadır.

Kaynak: Grow Generation

Dikey tarım ve kenevirdeki düşüş döngüsü, 2022’de satışları %34 azalttı; bu düşüş 2023’te de devam etti.

Sektör şiddetli döngüsellik yaşadı ve Grow Generation satışları etkilendi. Ancak hâlâ sektör lideri konumunda ve pazar payının büyük bir kısmına sahip.

Kenevirin yasallaşmaya daha da yaklaşması ve rekor satış hacmi gördüğü göz önüne alındığında, hidroponik ekipman talebinin 2024’te bir noktada yeniden canlanması muhtemel.

Dolayısıyla, GrowGeneration’ın kârı, kenevir pazarı ve dikey tarım şirketlerinin operasyonel ve kârlılık sorunları çözüldükten sonra yeniden artmalıdır. Bu arada, hâlâ büyük bir nakit rezervi ve sağlam bilanço, şirketin fırtınayı atlatmasına yardımcı olacaktır.

2. Village Farms International, Inc.

Yaban mersini ve salata dışındaki bir sektör olan kenevir yetiştiriciliği, iç tarıma büyük ölçüde dayanır. Endüstri, hızlı ve sert bir yükseliş-çöküş döngüsüne eğilimlidir; son zirve 2021’deydi.

Village Farms, Dikey Tarım ve ticari seraları kapsayan Kontrollü Çevre Tarımı (CEA) konusunda deneyimli bir şirkettir. Şirket, 545 dönümlük CEA tesisine sahiptir.

Kaynak: Village Farms

2017’de Kanada kenevir pazarına, 2018’de ise ABD pazarına erken giriş yaptı. Kurulumları, Kanada pazarının tahmini 1/3’ünü karşılayabilecek kapasitede ve Teksas ile ABD pazarında yüzey kapasitesi giderek artmaktadır.

Ayrıca Asya Pasifik Bölgesi’ne büyük ölçekli cannabidiol ürünleri ithalatı için bir platform olan Altum’un %12’sine sahiptir. Almanya’da kenevir ürünlerini başlattı ve Hollanda’da bir kenevir tesisi inşa etmeye başladı.

Bu, iç tarım ve kenevir sektörüne bakan yatırımcılar için ilginç bir hisse senedidir. Village Farm’ın diğer bitkilerdeki on yıllık deneyimi, teknoloji açısından da nispeten güvenli bir bahis yapmasını sağlar; sektörde yeni gelenlerden uzaktır.

Yine de, şirketin kenevir odaklı yeniden yönelmesi nedeniyle, serveti ve hisse fiyatı genel dikey tarım trendinden çok kenevir pazar döngüsüne daha bağımlı olabilir.

Kaynak: Village Farms

3. Hydrofarm Holdings Group, Inc.

Hydrofarm, hidroponik yetiştirme sistemlerinin önde gelen üreticisidir. Şirket, doğrudan 70 marka sahipli ve 80 başka marka için dağıtım yapmaktadır. Çevrimiçi ve çevrimdışı, B2B ve B2C (yukarıda bahsedilen GrowGeneration dahil) birçok perakendeci ve dağıtım kanalı aracılığıyla satmaktadır.

Kaynak: HydroFarm

Satışların üçte ikisi tüketim ürünleri, üçte biri dayanıklı ekipmandır. Şirket, organik büyüme ve 2021’deki büyük bir satın alma ile satışlarını artırdı. Gelirleri zaman içinde genel olarak artmış, ancak güçlü döngüsellik göstermiş; 2022, 2018’den bu yana ilk düşüş döngüsüydü.

Kaynak: HydroFarm

Bu, 2023’te satışların 2022’deki 344 Milyon $’dan 226 Milyon $’a düşmesiyle devam etti.

Şirket, uzun vadede kenevirin büyümeye devam edeceğine ve Hydrofarm’ın sektöre başarılı bir tedarikçi olacağına güveniyor; spekülatörler ve volatiliteyi atlatacak:

“Altına koşu gibi, istikrar yolunda bazı spekülatörler eleniyor. Ancak hayatta kalan kazma ve kürek tedarikçileri gelişecek.”

Bu tutum bir ölçüde mantıklıdır; şirket 2023’te en kötü on yıllık düşüşe rağmen serbest nakit akışı pozitif kalmıştır.

Hydrofarm, CEA pazarında “kazma ve kürek” hissesi arayan yatırımcılar için, sermaye harcaması odaklı inşaatçılardan daha fazla tüketim satın alımına maruz kalan bir hisse senedidir. Ve 2024 veya 2025’te bir toparlanma beklentisiyle çok düşük bir fiyata satın alma riskini almaya istekli olanlar için uygundur.

4. Urban-gro, Inc.

Şirket, iç mekân yetiştiriciliği ve dikey tarım için anahtar teslim tesisler sunmaktadır.

Kaynak: Urban-gro

Ayrıca hastaneler, okullar, havuzlar vb. gibi inşaat projelerinde ve endüstriyel tesislerin (bira, gıda işleme, petrol & gaz vb.) inşasında da aktiftir.

İnşaat için gerekli tüm çeşitli işleri ve lisansları dikey olarak entegre etmek süreç verimliliğini ve hızı artırabilir.

Kaynak: Urban-gro

Çeşitli faaliyetleri sayesinde şirket, bir durgunluk döneminde (2022‑2023 gibi) gerektiğinde iç tarım (veya “Kontrollü Çevre Tarımı” – CEA) dışındaki sektörlere geçiş yapabilir.

Ancak, yeni inşa edilen tesislerden elde edilen gelirle, tüketim mallarının tekrarlayan satışlarından ziyade, şirket ekonomik döngülere karşı son derece hassastır.

Kaynak: Urban-gro

Şirket, dikey tarım ve kenevirdeki sermaye harcaması artarsa iyi performans gösterecektir. Endüstriyel bina faaliyetleri bir tampon görevi görmüştür. ABD’ye endüstriyel faaliyetlerin geri dönmesi ve Avrupa fabrikalarının daha ucuz enerji arayışıyla ABD’ye taşınması trendi de şirketi faydalı konuma getirebilir.

Sipariş birikimi ve nakit tamponu göz önüne alındığında, sadece uzun süreli bir ekonomik durgunluk şirketi tehdit eder; bu da onu temkinli yatırımcılar için iyi bir seçenek yapar.

5. Pentair

Hidroponik, iç tarımın tek seçeneği değildir; akvakültür ya da sözde “akuaponik” ile birleştirilmesi, iç yetiştiriciliğin verimliliğini ve kârlılığını maksimize etmek için piyasada artan bir trenddir. Bu konuda teknik detayları “Aquaponics – Everything You Need to Know” makalemizde ele alıyoruz.

Pentair, Pentair AES department aracılığıyla akvakültür ve akuaponik dahil su yönetiminde liderdir. Deniz hayvanları yetiştirmek için pompalar, borular, filtreler, sterilizasyon, elektrik, test, kontrol, ısıtma, yem vb. her şeyi satmaktadır. Ayrıca tam donanımlı balık çiftliği de satmakta ve bir seferde 300 pound balık yetiştirebilmektedir.

Su yönetimi, akvakültür ve akuaponik alanında lider olmasına rağmen, Pentair esasen bir su şirketidir; sulama ve su arıtma konularında daha büyük operasyonları vardır.

Kaynak: Pentair

Bir yandan bu, şirket yatırımcılarına su yönetimi, temizlik vb. konularda derin uzmanlık ve istikrarlı gelir akışları sunar. Diğer yandan, akvakültür şirketin bütün faaliyetlerinin sadece küçük bir kısmını oluşturur.

Bu mutlaka kötü bir şey değildir; su kaynakları artan bir stres altındadır ve Pentair büyüyen bir pazarda faaliyet göstermektedir. Ancak, akvakültür trendlerine doğrudan maruz kalmak isteyen yatırımcılar için şirketin genel faaliyetlerinin sadece küçük bir bölümü olabilir.

6. Agrify

Agrify, kenevir endüstrisine bütünleşik yetiştirme çözümleri sunar. Bu sayede operasyonel maliyetleri, kitlesel üretim ve standartlaştırma ile optimize eder; sektörel ortalama $436‑$516/lb yerine sadece $350/lb maliyetle üretim yapar.

Kaynak: Agrify

Şirket ayrıca kenevir bitkileri ve çiçekleri işlemek ve kanabinoid bileşenlerini (ekstraksiyon ve sonrası işlem) saflaştırmak için özel yazılım çözümleri, tasarım danışmanlığı ve ekipman da sağlar.

Kaynak: Agrify

Agrify, kenevir endüstrisinin büyümesinden faydalanabilecek güçlü bir adaydır. Genel olarak, iç tarımın yarı otomatik ve standartlaştırılmış büyüme kapları, kenevir dışındaki bitkiler için de kullanılabilir.

Diğer birçok sektör gibi, Agrify 2023’te oldukça zorlu bir yıl geçirdi; gelirleri yarıdan fazla azaldı. Ancak brüt kârı pozitif bir seviyeye çekmeyi ve işletme zararlarını azaltmayı başardı; bu da şirketin durgunluğu atlatma yeteneğini gösteriyor.

7. Edible Garden

2023 yılında, AeroFarms ve AppHarvest gibi birkaç dikey tarım şirketi, daha fazla sermaye toplama zorluğu ve yüksek işletme maliyetleri nedeniyle iflas başvurusunda bulundu.

Bu arada, Edible Garden (EDBL ) o yıl büyüdü; büyük ölçüde Walmart, Meijer ve Wakefern gibi büyük perakendecilerle sıkı ilişkiler (WMT ) sayesinde.

Kaynak: Edible Garden

Bu perakendeciler, Edible Garden’ın ot (kişniş, fesleğen, defne yaprağı, kekik, kekik, vs.) ve salata üretiminde büyük hacimli satışları elde etmesinde kilit rol oynadı. 2023 yazında şirket ayrıca “Pulp” adlı, süpermarketlerin soğuk bölümlerinde bulunan fermente soslar ve acı yağları serisini başlattı.

Kaynak: Edible Garden

Dağıtım ağına ek olarak, şirketin başarısının anahtarı taze ot segmentinde detaylara gösterilen özen ve yenilik; ürünün otomatik olarak taze kalmasını sağlayan sergileme ve otları ultra taze tutan daha iyi ambalajlamadır.

Kaynak: Edible Garden

Edible Garden’ın başarısı, dikey/İç tarımın ölçekli bir şekilde iyi performans gösterebileceğinin bir kanıtıdır; bu, detaylara özen, yüksek kaliteli ürünler ve lojistik ve perakende kanallarının sağlam anlaşılmasıyla birleştiğinde mümkündür.

Rakiplerinin çoğu iş dışı kalmış ya da yeniden yapılandırma sürecinde olduğundan, bu şirketin genişleme fırsatı olabilir; şu anda sadece Büyük Göller Bölgesi’nde aktif ve yakın zamanda Kaliforniya ve Florida’da genişlemeye başladı.

8. Local Bounti

Local Bounti (LOCL ), özellikle salatalar olmak üzere yapraklı yeşilliklere odaklanan bir iç tarım şirketidir. Üretimi, geleneksel tarıma göre %90 daha az su ve %90 daha az arazi kullanır.

Kaynak: Local Bounti

Diğer birçok dikey tarım şirketi gibi, Local Bounti 2023’te zorlandı; Aralık 2023’te CEO değişikliği ve şirketin kurucu tarafından yeniden kontrol altına alınması ile.

Şirket ayrıca Şubat 2024’te “Stack and Flow” teknolojisi için verilen bir patent ile ilerliyor. Bu teknoloji, yetiştirme tesislerinde alan, maliyet ve verimliliği artırır. Stack and Flow şu anda şirketin büyüme tesislerinin 4/6’sında kullanılmaktadır.

Şirketin operasyonlarının iyileşmesi kârlılık için kritik olacaktır. Bu arada, Ocak 2024’te Cargill ile yapılan 15 Milyon $ kredi anlaşması sayesinde işletme ve faiz giderlerini karşılamak için ek finansmana ihtiyaç duyacaktır.

9. Cubic Farm

Cubic Farm, hidroponik ve iç mekân yetiştiriciliği geliştirmeye odaklanmıştır.

Önceden, taze ürünlere odaklanan konteyner sistemleri inşa ediyordu. 2023’ün başlarında bu iş modeli çok maliyetli bulundu ve sadece büyük marul yetiştiriciliğine odaklanacak şekilde yeniden tasarlandı.

Yeni taze yetiştirme sistemi küçültülüp Langley Indoor Produce Ltd.’ye kiralanmış; bu amaçla 1 Milyon $ toplandı.

Sonuç olarak, yeni Cubic Farm çok daha yalın bir işletme haline geldi; odak, hayvan yemi yetiştiren diğer yetiştirme hattına kaydırıldı. Yem yetiştiriciliği, Hydrogeen, çimlenmiş tahıl yeminden filizlenerek ve yetiştirilerek çalışır.

Kaynak: Cubic Farm

Bu yöntem normal yöntemlere göre %90 daha az su tüketir, aynı zamanda daha yüksek kalite, daha sindirilebilir ve talep üzerine üretilebilen yem sağlar. Ayrıca sığır ve süt üretiminde üretim metriklerini önemli ölçüde iyileştirir.

Kaynak: Cubic Farm

Bu, çoğu diğer hidroponik ve iç mekân tarım şirketinin daha çok kenevir, yapraklı yeşillik ve otlara odaklandığı özgün bir iş modelidir.

Özellikle kuraklıkların daha sık ve şiddetli hale gelmesiyle çiftçiler yeterli yem bulmakta zorlanıyor; yem bulunamazsa sürüyü azaltmak zorunda kalıp büyük kayıplar yaşarlar. Böyle bir durumda Cubic Farm’den “Feed as a Service” (FaaS) satın almak ekonomik açıdan çok mantıklı olabilir.

10. iPower

iPower (IPW ), iç mekân yetiştiriciliğine güçlü bir odaklanma ile bahçe ve ev ürünleri satan bir çevrimiçi perakendecidir. Gelirlerinin %90’ı kendi iç marka ürünlerinden oluşur.

Amazon (AMZN ), Walmart, Wayfair, Home Depot (HD ), MercadoLibre (MELI ) ve eBay gibi çeşitli pazar yerlerinde satarken, aynı zamanda zenhydro.com ve simpledeluxe.com web siteleri üzerinden perakende ve küçük ticari yetiştirici pazarlarına doğrudan satış yapmaktadır.

Kaynak: iPower – Zenhydro

Genel sektör trendine karşıt olarak, şirket 2022’den 2023’e gelirlerinde %12 artışla büyümeye devam etti.

iPower, büyük süpermarket zincirlerine hizmet veren ultra‑optimize ve ölçekli tesisler yerine, evde yapılan ya da küçük yerel yetiştiricilik yapan pazarın bir kısmını yakalamak için iyi konumlanmıştır.

Pandemi sonrası hidroponik, yemek ve sağlıklı beslenmeye artan ilgi ve uzaktan çalışmanın yükselişi, bu segmenti işgal etmek için iyi bir fırsattır. Şirket, iFarm ve iPower Supersuit gibi ev tipi elektronik mini hidroponik sistemleriyle ürün yelpazesini genişletmek istiyor.

Kaynak: iPower

iPower, hidroponikle başladı ancak daha sonra evcil hayvan oyuncakları, yatak ve aksesuarları, ev eşyaları ve mobilya gibi daha fazla ürün kategorisine genişledi. Bu, iPower’ın yalnızca “iç mekân yetiştiriciliği” şirketi olmaktan ziyade bir “yaşam tarzı” markasına dönüşme potansiyelini artırıyor.