İzlenmesi Gereken En İyi 10 Katkı Maddesi Üretimi ve 3D Baskı Hisse Senedi (Eylül 2025)

Yeni Bir Üretim Çağı

Çağlar boyunca metal veya plastik ürünler üretmenin yolu dövme veya kalıplama teknolojilerine dayanıyordu. Son yıllarda tamamen yeni bir konsept ortaya çıktı: 3D baskı (ayrıca katmanlı üretim olarak da bilinir).

Eklemeli üretim, erimiş malzemeleri döküp kalıbın şeklini almasını beklemek yerine, nihai tasarıma yavaşça katman katman malzeme ekler. Geleneksel yöntemlerin başaramayacağı karmaşık şekiller ve ürünler yaratmasına olanak tanır.

Bu teknolojinin endüstri tarafından giderek daha fazla benimsenmesi bekleniyor. Raraştırma raporları Katmanlı üretimin %21'lik bileşik yıllık büyüme oranını (CAGR) sürdüreceğini ve 77 milyar doları aşan bir pazar büyüklüğüne sahip olacağını öngörüyoruz. Ark Invest, “3D baskının 500 milyar dolarlık bir pazar fırsatı olacağını” bile ilan etti.

Kaynak: ARK Invest 'Büyük Fikirler 2023' Sayfa 131.

Bu sektör aynı zamanda 2013-2014'te son derece popüler hale geldi ve yüksek değerlemeye yol açtı, ancak daha sonra çöktü. 10 yıl sonra sektör artık daha olgun hale geldi ve giderek daha fazla günlük endüstriyel süreçlerin parçası haline geldi. Hakkında daha fazlasını okuyabilirsiniz 3 boyutlu baskı uygulamaları da özel yazımızda.

İzlenecek En İyi 10 Eklemeli Üretim (3D Baskı) Stoku

1. Xometri, Inc.

Xometri, Inc. (XMTR + 1.39%)

Xometry, endüstriyel üretime yönelik yapay zeka destekli bir pazar yeridir. Amacı, endüstriyel bileşenler ve isteğe bağlı tasarım için devasa ve likit bir pazar yaratmaktır. Bu, çok verimsiz bir pazar olarak bilinir; satıcıları bulmak, ardından teklif istemek ve karşılaştırmak için çok fazla zaman harcanır.

Şirket, katmanlı imalatın yanı sıra CNC işleme kesimi konusunda da faaliyet göstermektedir. Havacılık, tıp, otomotiv, sanayi, devlet kurumları (savunma dahil) ve robot bilimi dahil olmak üzere birçok sektörde faaliyet göstermektedir.

Kaynak: Xometri

Xometry şu anda çoğunlukla ABD'ye odaklanıyor ancak gelirlerinin %11'inin Avrupa ve Asya'dan gelmesiyle uluslararası ayak izini hızla genişletti. Avrupa'nın genişlemesi kısmen yönlendiriliyor Talep üzerine pazaryeri Tridi'nin 3.8 milyon dolara satın alınmasıyla, öncekini takip ederek Üretici veritabanı Thomasnet'in 3000'de 2021 milyon dolara satın alınması.

Xometry'nin yapay zekası, anında fiyatlandırma ve saniyeler içinde teklif alma olanağı sunar (tek başına günlerce uğraşmak yerine), ayrıca 3 boyutlu geometri ve özellik tanıma özelliğiyle tekliflerin doğruluğunu ve fiyatlandırmasını artırır. Ayrıca, tedarikçilerin nakit akışlarını yönetmeleri için bir ödeme sistemi de sunar.

Şirket, 52'dan bu yana %47 CAGR aktif alıcı ve %2019 CAGR aktif satıcıyla hızla büyüyor.

Kaynak: Xometri

Xometry, saf bir 3D baskı oyunu olmasa da, fiyat teklifi sisteminin esnekliği, onu 3D baskının daha yaygın benimsenmesinden ve esnek tasarım yeteneklerinden faydalanmak için ideal bir aday haline getiriyor. Şirket, şimdi "üretimin Amazon'u" olmak için ölçek ve uluslararası erişim elde etmeyi hedefliyor ve son dönemdeki büyüme sürdürülebilirse, bunu başarabilir.

2. 3D Systems Şirketi

3D Systems Şirketi (DDD -1.42%)

3D Systems, günde bir milyondan fazla parça üreterek 130 malzeme basabilir. Gelirlerin %64'ü tekrarlanıyor (materyal, yazılım aboneliği vb.).

Şirketin 47 yılındaki müşterilerinin %2021'si yeni müşterilerden oluşuyordu ve bu da sektörün ve 3D Systems müşteri tabanının hızlı büyümesini gösteriyordu. 2021 yılında şirketin gelirleri, endüstriyel ve sağlık (çoğunlukla protez ve diş) sektörleri arasında eşit olarak dağılmıştı.

Aynı zamanda üzerinde çalışıyor sentetik organlar oluşturmak için kullanılabilecek bir 3 boyutlu biyobaskı teknolojisiAkciğer naklinde insan denemesi için 2026 yılı hedefi bulunuyor. Adreslenebilir pazarın 4 milyar dolar olduğu tahmin ediliyor.

3D Systems yakın zamanda duyurdu Rakibi Stratasys ile birleşme teklifi. Bu, 3D Systems'i, yine Stratasys için rekabet eden en yakın rakibi Desktop Metal'in çok önüne geçirecektir. Birleşmenin başarısız olması durumunda (En son haberler hakkında daha fazlasını buradan okuyabilirsiniz), yatırımcıların hangisinin Masaüstü Metal veya 3D Sistemlerden hangisinin en iyi rekabet konumuna geleceğini yeniden değerlendirmeleri gerekecek.

Kaynak: 3D sistemleri

Stratasys ile birleşmenin başarısızlıkla sonuçlanması durumunda bile 3D pazarının 2 lider olan 3D Systems ve Desktop Metal tarafından domine edilmesi muhtemeldir. Pazarın hızlı bir şekilde büyümesiyle birlikte, özellikle Çin'e daha yakın ve Çin dışındaki endüstrilerin "yeniden desteklenmesi" bağlamında, her iki şirketin de endüstriyel tedarik zinciri ekipmanı pazarında gelişip daha büyük bir payı ele geçirmesi muhtemeldir.

3. Proto Laboratuvarları, Inc.

Proto Laboratuvarları, Inc. (PRLB + 0.06%)

Proto Labs, 1999 yılında kurulan dijital üretimde öncüdür. Şirket içi üretim kapasitelerini (1 milyon metrekare fabrika) ve büyüyen üretim ortakları ağını birleştirir.

Proto Labs'ın en önemli özelliği, sipariş edilen parçaların sadece 1 güne kadar kısa sürede teslim edilebilmesidir. Bu, onu prototipleme veya acil onarımlar, nadir ekipmanların bakımı veya uzay sondaları gibi benzersiz ve gelişmiş ekipmanlar gibi küçük hacimlerde üretilmesi gereken parçalar için mükemmel bir ortak haline getirir.

Şirketin ana faaliyet alanı enjeksiyon kalıplama ve CNC işleme olmakla birlikte, hızla büyüyen 3D baskı faaliyetleri de bulunmaktadır.

Kaynak: Ön Laboratuvarlar

Proto Labs, 2013'teki halka arzından bu yana gelirlerini neredeyse dört katına çıkardı ve 488'de toplam 2022 milyon dolara ulaştı. Şirketin müşteri tabanı çeşitlendirilmiş olup, ana sektörler tıp, elektronik ve havacılıktır.

Xometry'nin daha genelci olduğu ve tüm imalat endüstrisini hedef aldığı durumlarda Proto Labs, üretim kapasitesinin çoğu üzerinde doğrudan kontrol sahibi olan daha köklü bir oyuncudur. Bu, hızın, kalitenin ve hassasiyetin fiyatın ötesinde en önemli faktörler olduğu prototip oluşturma ve küçük seri üretim alanında güçlü kalmasına yardımcı olacaktır.

4. Nano Boyut Ltd.

Nano Boyut Ltd. (NNDM -0.01%)

Katmanlı üretim şirketlerinin çoğu, karmaşık mekanik parçalara dikkat ederek metal ve plastiğe odaklanıyor. Nano Dimension bunun yerine 3D baskılı elektroniklere odaklanıyor. Buna iletken veya dielektrik mürekkepler ve seramikler gibi çok özel teknolojiler dahildir.

Kaynak: Nano Boyutlar

Örneğin, bu teknolojiler optik veya radyo bileşenlerinin yapımında kullanılabilir. Şirket, CO94 emisyonlarında %2, suda %100, malzemelerde %98 ve kimyasallarda %82 oranında azalma sağlayarak üretimin ekolojik ayak izini azaltabileceğini iddia ediyor.

Nano Dimension havacılık, otomotiv elektroniği ve diğer sektörlerde faaliyet göstermektedir. Şirket, 258'den bu yana gelirlerini %2020 CAGR yani 12 kat artırdı. Bu büyümenin bir kısmı, 2021'den bu yana birden fazla elektronik 3D baskı teknolojisini aynı çatı altında bir araya getiren bir dizi satın almadan kaynaklandı.

Kaynak: Nano Boyutlar

Son zamanlarda şirket, mevcut yönetim ile yönetim arasındaki kontrol mücadelesinin merkezinde yer alıyor. varlık yönetimi şirketi Murchinson. Yönetim, Murchinson'un niyetinin şirketi indirimli olarak satın almak ve "nakit varlıklarını tasfiye etmek" için şirketi tasfiye etmek olduğunu iddia ediyor. Durum yakında çözülebilir ancak o zamana kadar yatırımcılar şirketin tasfiye olmak yerine 3D baskıda yeniliklere devam edeceğini bekleyip görmek isteyebilir.

5. Masaüstü Metal, A.Ş.

Masaüstü Metal A.Ş. (DM + 1.02%)

Desktop Metal, 3'den fazla patenti, 650'den fazla olası malzemesi ve 250 müşterisiyle bir diğer büyük 6,000D baskı lideridir. Odaklandığı temel merkezlerden biri, 3D baskı endüstrisinin uzun süredir aradığı bir hedef olan metal 3D baskı olmuştur.

Ayrıca diş bakımı teknolojisini de içeren Alman EnvisionTEC'in satın alınmasından başlayarak sağlık hizmetlerinde de aktiftir. Bu bir ile birlikte gelir Önde gelen ortodonti firması Align Technology ile stratejik ortaklık.

EnvisionTEC ile birleşme aynı zamanda Desktop Metal'in gelişmesine de yardımcı oldu Masaüstü Sağlığı 3D yazıcısı. Tam hücreli/organlı bir 3D yazıcıdan çok bir iskele yazıcısıdır, ancak biyobaskıda kalıcı olarak hidrojel veya diğer polimerlerin iskele olarak kullanılması gerektiği ortaya çıkarsa, bu Masaüstü Sağlığı için güçlü bir teknolojik avantaj olacaktır.

Kaynak: Masaüstü Metal

Desktop Metal, Stratasys ile birleşme için 3D Systems ile rekabet ediyor. Bu başarısız olur mu? Ortaya çıkan 3D + Stratasys'ten çok daha küçük olabilir ve potansiyel olarak doğru ölçeğe ulaşmada zorluk yaşayabilir.

Birleşmenin sonucu ne olursa olsun, Desktop Metal yakın zamanda 100 milyon dolarlık bir maliyet azaltma programı başlattı. Hâlâ zarar ediyor ve geçimini sağlamak için dönüştürülebilir tahvil satmaya bel bağladı.

Desktop Metal yatırımcıları, potansiyel olarak Stratasys ile birleşmenin etkisiyle kârlılıkta bir geri dönüş umut edecekler. Ayrıca finansal verilere ve mevcut nakite de çok dikkat etmek isteyeceklerdir.

6. NV'yi gerçekleştir

NV'yi somutlaştır (MTLS -4.88%)

Materialize, güçlü bir yazılım bileşenine sahip, katmanlı üretim (3D baskı) yazılımları arasında 1. sırada yer alan bir 3D yazıcıdır.

Aynı zamanda güçlü bir sağlık bileşenine sahip bir şirkettir ve gelirlerinin %39'unu oluşturur; bu da benzer 3D sistemler veya Desktop Metal'den çok daha yüksektir. Materialize, işlerinin çoğunu Avrupa'da yapıyor ve onu Amerika kıtası takip ediyor.

Kaynak: Materyalleştir

Materialise bir miktar kârlıdır, ancak bazen yoğun Ar-Ge harcamaları nedeniyle negatif gelir elde edilebilir.

Şirketin en güçlü olduğu sektörler, özellikle ayakkabı, gözlük ve diş hekimliği olmak üzere tıbbi ürünlerdir. Bu segmentlerde, büyük 3D şirketleriyle verimli bir şekilde rekabet etmiş ve 20'ün 2. çeyreğinde tıbbi gelirlerini yıllık bazda %2023 artırmıştır. Ayrıca FAVÖK'ünü de %12.2 oranında artırmıştır.

Kaynak: Materyalleştir

Rakipler büyümeye ve mümkün olduğu kadar çok malzeme ve teklife odaklanırken, Materialize bunun yerine karlılığa ve tıbbi ürünler ve yazılım gibi daha küçük nişlere odaklandı.

Bu, hisse senedini kârsız büyümeyle ilgilenmeyen ve daha küçük, daha güvenli bir hisse senedi seçimi arayan yatırımcılar için iyi bir seçim haline getiriyor. Yine de büyük oyuncuların uzun vadede Materialise'ın pazar payını elinden alamayacakları konusunda temkinli davranacaklar.

7. Velo3D, Inc.

Velo3D, Inc. (VLD -5.19%)

Velo3D, öncelikle metal 3D baskı üzerinde çalışan bir 3D baskı şirketidir. Şirket bu pazara başarılı bir şekilde girdi ve 20 yıl önce neredeyse sıfırdan 3 yılında metal 2023D baskıda neredeyse %2'lik pazar payı elde etti.

Kaynak: Velo3D

Şirketin gelirlerinin 1/3'ünden fazlası uzay sektöründen geliyor (NASA 2'ün 2023. çeyreğinde yeni bir müşteri olacak), geri kalanı ise çoğunlukla sözleşmeli üretim ve otomotivden elde ediliyor.

Velo3D'nin başarısının bir kısmı şunlardan geliyor: tescilli gelişmiş alaşımlarHASTELLOY C22 (krom, molibden, tungsten ve demir) veya GRCop-42 (bakır/krom/niyobyum) gibi, roket motorları veya kimyasal üretimi için benzersiz özellikler sunar.

Başka bir faktör ise güçlü donanım/yazılım entegrasyonu, katmanlı üretim konusunda daha kolay eğitime ve daha verimli bir tasarım sürecine olanak tanır.

Şirket henüz negatif FAVÖK ve net gelirle erken dönemde. Brüt kar marjını hızlı bir şekilde artırıyor ancak nakit akışının pozitif olması için gereken ölçeğe ulaşmadan önce yine de ekstra nakit enjeksiyonuna ihtiyaç duyabilir.

Kaynak: Velo3D

Sektöre yeni giren Velo3D, uzay endüstrisinde ve gelişmiş metal 3D baskıda etkileyici sonuçlar elde etti. ABD ile Çin arasında büyüyen yeni uzay yarışından ve büyüyen uzay özel sektöründen güçlü bir yararlanıcı olabilir.

Yine de yatırımcıların şirketin nakit pozisyonuna karşı dikkatli olmaları ve gelecekte yeni sermaye artırımı ile bir miktar seyrelme beklemeleri gerekecek.

8. Markforged Holding Şirketi

Markforged Holding Şirketi (MKFG -0.42%)

Markforged, birleşik bir yazılım/donanım platformuna sahip bir 3D yazıcı üreticisidir (Dijital Dövme).

Markforged'ın önemli teknolojilerinden biri Sürekli Fiber Üretimidir (CFF). Bu benzersiz 3D baskı yöntemi Fiberin (karbon plastik) metale eşit veya hatta ondan daha üstün yön mukavemeti gibi fiziksel performans elde etmesini sağlar.

Şirketin en büyük gücü, ileri kompozitler konusundaki uzmanlığıdır ve üretim uygulamalarını değiştirmek ve birçok parçanın metalden uzaklaşarak daha hafif, daha gelişmiş malzemeler kullanmasını sağlamak gibi net bir hedefi vardır.

Kaynak: Markforged

Şirket, 50'ten bu yana gelirleri ve GAAP brüt kar marjı %2015 yıllık bileşik büyüme oranıyla hızla büyüyor. Yine de, 2023'te 54 milyon dolarlık gelir üzerinden 101 milyon dolarlık işletme kaybıyla büyük kayıplar yaşaması bekleniyor.

Yatırımcıların şirketin karlılığa ulaşma olasılığını incelemeleri ve CFF üretiminin pazar konumunu daha derinlemesine anlamak istemeleri gerekebilir.

9. Cyfuse Biyomedikal KK

Japon şirket 2010 yılında kuruldu ve 3 yılında araştırmacılara 2013 boyutlu yazıcılar satmaya başladı. Cyfuse'u benzersiz kılan şey, 3 boyutlu yazıcılarının mürekkeple, metalle veya kompozitle değil, canlı hücrelerle baskı yapmasıdır.

Odak noktası herhangi bir yapay iskele olmadan doku ve organ üretmek, yalnızca hücrelerin kendisini üretmektir. S-Spike platformu aracılığıylaBu da onu piyasadaki en gelişmiş biyobaskı çözümü haline getiriyor. Bu iddialı bir hedef ama aynı zamanda 3D biyobaskılamanın nihai biçiminin de zamanla benimsenmesi muhtemel.

İskelenin yokluğu, yerel organlara mümkün olduğunca yakın "birinci sınıf" organlar üretmek için çok önemli olabilir. Teknoloji aynı anda yalnızca 3-2 cm'lik organ parçalarını 3D olarak basabiliyor.

Kaynak: Cyfuse Biyomedikal

4 segmenti hedefler: eklemler, karaciğer, sinir ve kan damarları. Ayrıca olabilir cerrahlar için “eğitim” organları oluşturmak için kullanılacak, hastaların hayatını riske atmadan öğrenmelerine yardımcı oluyor. Bu, Cyfuse için ulaşılabilir ilk pazar olmasının yanı sıra, hücre kültürleri yerine organlar üzerinde test yapılması gereken biyomedikal araştırmacılar için de muhtemel.

Cyfuse şimdilik kârlı değil (2021'deki kısa bir kâr döneminden sonra) ancak şimdiden birkaç milyon dolar gelir elde ediyor.

Bu şirket, bu teknolojinin daha yaygın hale geleceğine ve tek blokta tek seferde tüm organları oluşturabilecek noktaya kadar gelişeceğine güvenen sabırlı yatırımcılara yöneliktir.

Yani bu, talep üzerine tam organları "basmak" için teknolojisini geliştirebilirse, çok iddialı bir hedefi ve çok büyük bir adreslenebilir pazarı olan bir 3D baskı şirketi olduğu kadar bir biyoteknoloji şirketidir.

10 Vokseljet AG

voxeljet AG (VJET + 5.11%)

Voxeljet, küçük bir Alman 3D yazıcı üreticisidir. Voxeljet teknolojisi, parçaları hızlı bir şekilde üretebilen ve daha büyük üretim partilerine ve daha çeşitli malzemelere olanak tanıyan bir süreç olan "bağlayıcı/mürekkep püskürtmeye" dayanır. Ayrıca 3D baskı ile döküm gibi geleneksel üretim yöntemlerinin karıştırılmasına da olanak tanır.

3D baskı ile geleneksel üretim arasındaki karışım, maliyetlerin önemli ölçüde azalmasına ve daha hızlı üretime olanak tanırken, 3D baskının gelişmiş tasarımlarına da olanak tanıyor.

Bu düşük maliyetli yapı, Voxeljet'in mimari, film endüstrisi için aksesuarlar, müzeler ve hatta heykeller gibi bir 3D baskı şirketi için alışılmadık sektörlerde aktif olmasına yardımcı oluyor.

Ayrıca daha büyük bileşenler de üretebiliyor; Voxeljet, 3D baskı (hipersonik ızgara yüzgeci) kullanılarak üretilen dünyanın en büyük tek parça titanyum dökümünü ve açık deniz rüzgar uygulamaları için dünyanın en büyük 3D yazıcısını elde etti.

Şirket, gelirlerinin yarısından biraz fazlasını 3D yazıcı satışından, geri kalanını ise Voxeljet'in sipariş aldıktan sonra parçaları doğrudan bastığı “hizmetlerden” elde etti. Bu, Voxeljet için müşterilerin %90'ının doğrudan şirket içinde üretim yapmak üzere bir 3D yazıcı satın almadan önce hizmet sipariş etmeye başladığı bir satış hunisi yaratıyor.

Kaynak: VOXELJET

Teknik açıdan etkileyici olsa da, Voxeljet'in finansal performansı o kadar etkileyici değil; 2'ün ikinci çeyreğinde 2023 milyon dolarlık gelire karşılık 3.6 milyon dolarlık büyük bir net gelir kaybı yaşandı. Bu durum, şirketin borçlanma veya hisse satışı yoluyla daha fazla para toplaması beklendiği için hisse senedi fiyatını olumsuz etkiledi.

Dolayısıyla Voxeljet yatırımcıları, bunu, katmanlı üretimin geleneksel üretim tedarik zincirinde yerini bulacağı, ancak onu tamamen değiştiremeyeceği bir yatırım olarak görebilirler. Son dönemdeki düşük hisse senedi fiyatı ve 0.36 gibi çok düşük bir fiyat/satış oranı göz önüne alındığında, Voxeljet'in finansal sorunlarının zaten fiyatlara yansıdığı söylenebilir.