ServiceNow’un 3. Çeyrek Abonelik Geliri %21 Artışla 3.988 Milyon Dolara Ulaştı

28 Ekim 2026’da ServiceNow (NOW ) finansal sonuçlarını açıkladı: 30 Eylül 2026’da sona eren üçüncü çeyrekte abonelik gelirleri, yıllık bazda %21 ve sabit kur bazında %20,5 artarak 3.988 milyon dolara ulaştı. Profesyonel hizmetler ve diğer gelirleri de içeren toplam gelirler, yıllık bazda %20,5 ve sabit kur bazında %20 artışla 4.106 milyon dolar oldu. Şirket, üçüncü çeyrekte toplam gelir büyümesi ve kârlılıkla ilgili tüm göstergelerde öngörülerinin üst sınırını aştığını belirtti ve tüm yıl için abonelik geliri ile serbest nakit akışı marjı beklentilerini yükseltti.

ServiceNow’un önümüzdeki 12 ay içinde gelir olarak kayda geçecek sözleşme gelirleri şeklinde tanımladığı cari kalan performans yükümlülükleri (cRPO), 30 Eylül 2026 itibarıyla 13,65 milyar dolardı; bu tutar yıllık bazda %20,5, sabit kur bazında ise %21 artışa karşılık geldi. Kalan performans yükümlülükleri, yıllık bazda %22 ve sabit kur bazında %22,5 artışla 29,7 milyar dolara ulaştı. Şirket, çeyrek boyunca yeni yıllık sözleşme değeri (ACV) 5 milyon doları aşan 19 anlaşma imzaladı; bu, yıllık bazda %135’in üzerinde büyüme anlamına geliyordu. Dönem sonunda ACV’si 5 milyon doları aşan 680 müşteriye sahip olan şirket, bu sayının yıllık bazda yaklaşık %23 arttığını bildirdi.

GAAP esasına göre brüt kâr 2.895 milyon dolar, brüt kâr marjı ise %70,5 oldu. Bu tutar, 2.934 milyon dolarlık abonelik brüt kârı ve %73,5’lik marj ile profesyonel hizmetler ve diğer kalemlerden kaynaklanan 39 milyon dolarlık brüt zarardan oluştu. Faaliyetlerden elde edilen GAAP geliri, 385 milyon dolar ve %9,5 marj olarak gerçekleşti; 2025’in üçüncü çeyreğinde bu tutarlar 572 milyon dolar ve %17 marj düzeyindeydi. GAAP net kârı 277 milyon dolar, adi ve seyreltilmiş hisse başına kazanç ise 0,27 dolar oldu. Bir yıl önce net kâr 502 milyon dolar, adi ve seyreltilmiş hisse başına kazanç 0,48 dolardı. Önceki dönemlere ait hisse başına tutarlar, 17 Aralık 2025’te yürürlüğe giren 5’e 1 oranındaki hisse bölünmesi için geriye dönük olarak düzeltildi.

Hisse bazlı ücretler, satın alınan maddi olmayan duran varlıkların itfası, kıdem tazminatı giderleri, işletme birleşmeleri ve bunlarla ilgili diğer giderler ile belirli diğer kalemleri hariç tutan GAAP dışı esasa göre, üçüncü çeyrekte faaliyet geliri 1.338 milyon dolar ve faaliyet kârı marjı %32,5; net kâr ise 1.039 milyon dolar ve adi ve seyreltilmiş hisse başına kazanç 1,00 dolar oldu. Çeyreğin GAAP dışı düzeltmeleri arasında 633 milyon dolarlık hisse bazlı ücret, satın alınan maddi olmayan duran varlıkların itfasına ilişkin 198 milyon dolarlık gider ve 87 milyon dolarlık kıdem tazminatı gideri yer aldı. İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit, bir yıl önceki 813 milyon dolara kıyasla 839 milyon dolar oldu. GAAP dışı serbest nakit akışı ise 822 milyon dolar ve %20 marj olarak gerçekleşti; önceki yılın aynı çeyreğinde bu tutarlar 592 milyon dolar ve %17,5 marjdı. ServiceNow, serbest nakit akışını; işletme faaliyetlerinden sağlanan net nakde hukuki uzlaşmalar ile işletme birleşmeleri ve bunlarla ilgili diğer giderler için yapılan nakit çıkışlarının eklenmesi, ardından maddi duran varlık alımlarının düşülmesiyle hesaplıyor.

30 Eylül 2026’da sona eren dokuz aylık dönemde toplam gelirler 11.863 milyon dolar, bunun içindeki abonelik gelirleri 11.536 milyon dolar oldu. GAAP net kârı 1.044 milyon dolar, seyreltilmiş hisse başına kazanç ise 1,01 dolardı.

Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO Bill McDermott, çeyreği “ServiceNow’un Süper Zekâ Kontrol Kulesi olarak konumlanmasında bir dönüm noktası” diye nitelendirdi. Başkan ve CFO Gina Mastantuono, yapay zekâ alanındaki yeni ACV’nin şirketin beklentilerini aştığını ve bunun ServiceNow’un 2026’da yıl sonu yapay zekâ ACV hedefini ikinci kez yükseltmesini sağladığını söyledi: “Yılın başındaki 1 milyar dolardan şimdi 1,7 milyar dolara.” Şirket, yükseltilen hedefin yıl başına kıyasla %70 artış anlamına geldiğini belirtti. Mastantuono, yılbaşından bu yana üretimdeki aracılı yapay zekâ kullanımının yıllık bazda 13 katın üzerinde arttığını ve şirketin sermaye harcamalarını azaltırken tüm yıl için serbest nakit akışı marjı hedefini 100 baz puan artırarak %36’ya çıkardığını söyledi. Üçüncü çeyrekte maddi duran varlık alımları, bir yıl önceki 235 milyon dolara kıyasla 91 milyon dolar oldu.

2026’nın Dördüncü Çeyreği ve Tüm Yılına İlişkin Beklentiler

ServiceNow, 2026’nın dördüncü çeyreği için GAAP esasına göre abonelik gelirlerinin 4.245 milyon ila 4.255 milyon dolar arasında olacağını öngördü. Bu, yıllık bazda %22,5 ila %23 büyümeye ve sabit kur bazında %21,5 büyümeye karşılık geliyor. Şirket, dördüncü çeyrekte cRPO büyümesinin hem raporlanan hem de sabit kur bazında %18,5, GAAP dışı faaliyet kârı marjının ise %32 olmasını bekliyor. Ağırlıklı ortalama seyreltilmiş hisse sayısının 1,05 milyar olacağı öngörülüyor.

ServiceNow, 2026 yılının tamamı için GAAP esasına göre abonelik gelirlerinin 15.780 milyon ila 15.790 milyon dolar arasında olmasını öngördü. Bu, %22’lik büyümeye ve sabit kur bazında %21’lik büyümeye karşılık geliyor. Şirket ayrıca GAAP dışı abonelik brüt kâr marjının %81, faaliyet kârı marjının %31,5 ve serbest nakit akışı marjının %36 olmasını; ağırlıklı ortalama seyreltilmiş hisse sayısının ise 1,04 milyar olmasını bekliyor. Beklentilerdeki büyüme oranları, ABD doları dışındaki para birimleriyle raporlama yapan şirketler için Eylül 2026 döviz kurlarının 30 günlük ortalaması esas alınarak hesaplandı.

Bilanço ve Finansman Faaliyetleri

Nakit ve nakit benzerleri, 30 Eylül 2026 itibarıyla 2.393 milyon dolardı; 31 Aralık 2025’te bu tutar 3.726 milyon dolardı. Toplam varlıklar 31.830 milyon dolara ulaştı. Şerefiyenin tutarı, 2025 yıl sonundaki 3.578 milyon dolara kıyasla 10.012 milyon dolar oldu. Net maddi olmayan duran varlıklar ise 1.121 milyon dolardan 3.594 milyon dolara yükseldi. Bilançoda 2.086 milyon dolarlık kısa vadeli borç ve 5.438 milyon dolarlık uzun vadeli borç yer aldı. 31 Aralık 2025’te şirketin 1.491 milyon dolar uzun vadeli borcu vardı ve kısa vadeli borcu yoktu.

Dokuz aylık nakit akış tablosuna göre, edinilen nakit düşüldükten sonra işletme birleşmelerine 9.167 milyon dolar harcandı; bu tutarın 391 milyon doları üçüncü çeyreğe aitti. Dokuz aylık dönemde finansman faaliyetleri kapsamında kıdemli tahvil ihracından 3.943 milyon dolar, vadeli kredilerden 3.991 milyon dolar kaynak sağlandı; vadeli kredilerin 4.000 milyon doları geri ödendi. Ayrıca 4.529 milyon dolarlık ticari senet ihraç edildi, 2.484 milyon dolarlık ticari senet geri ödendi ve 2.225 milyon dolarlık adi hisse geri alındı. Üçüncü çeyrekte ise herhangi bir geri alım kaydedilmedi.

ServiceNow, sonuçların yanı sıra OpenAI ile genişletilmiş bir ortaklık duyurdu. Ortaklık, Action Fabric ile etkinleştirilen ChatGPT için bir ServiceNow eklentisiyle başlayacak. Şirketler, OpenAI’nin siber güvenlik modelleriyle desteklenen güvenlik ve risk çözümleri, AI Workflow Factory’ye bir Codex entegrasyonu ve ServiceNow’un Super Intelligence Control Tower’ı için sesle yönetilen yönetişim ve risk değerlendirme çözümleri geliştirmeyi hedeflediklerini belirtti. ServiceNow ayrıca 28 Ekim’de, yapay zekâ yönetişimi ve güvenliğine odaklanan bir ekosistem olan Control Tower Alliance’ı duyurdu. Kurucu üyeleri arasında Anthropic, Amazon Web Services, Cisco, HiddenLayer, Kong, NVIDIA, Okta, OpenAI, Stripe, WitnessAI ve Zenity bulunuyor. Şirket, HPE’nin Cloud & AI işi için müşteri desteğini ve saha hizmetlerini dönüştürmek üzere ServiceNow’u seçtiğini de açıkladı.

ServiceNow, finansal sonuçlara ilişkin telekonferansını 28 Ekim 2026’da Pasifik Yaz Saati ile 14.00’te (21:00 GMT) yapmayı planladı; ses kaydı 30 gün boyunca dinlenebilecek. Şirket, yöneticilerinin yaklaşan dört yatırımcı konferansında sunum yapacağını belirtti: Kıdemli Başkan Yardımcısı ve Genel Müdür Josh Kahn, 12 Kasım 2026’da BMO Teknoloji ve İnovasyon Liderleri Konferansı’nda ve 17 Kasım 2026’da RBC Global TIMT Konferansı’nda; Mastantuono ise 8 Aralık 2026’da Wells Fargo TMT Zirvesi’nde ve 9 Aralık 2026’da Barclays Global Teknoloji Konferansı’nda açılış konuşmasında yer alacak.