Nick Bhargava, GROUNDFLOOR Kurucu Ortağı – Röportaj Serisi

ZEMİN KAT bir Amerikan emlak kredisi piyasasıdır. Düzenlemenin JOBS Yasası aracılığıyla uygulanabilir hale gelmesinden bu yana, Düzenleme A+'yı kullanarak SEC yeterliliğini elde eden ilk gayrimenkul kitle fonlaması şirketi oldu. GROUNDFLOOR, kurumsal yatırımcılar yerine kendi kendini yönlendiren yatırımcılara hizmet vermek amacıyla özel olarak inşa edildi

GROUNDFLOOR'un hem yöneticisi hem de kurucu ortaklarından birisiniz. Bu kitlesel fonlama platformunu başlatmanın ardındaki ilham neydi?

Kurucu ortağım Brian Dally, telekom hizmetlerini sıradan insanlar için daha erişilebilir hale getirme konusunda uzun yıllara dayanan deneyime sahipti. Bu arada menkul kıymetler ve düzenleyici endüstrilerde çok fazla deneyimim vardı. Güçlü yönlerimizi, yalnızca yüzde 1'lik kesim için değil, herkes için yüksek getirili yatırım fırsatları yaratacak şekilde birleştirmek istedik. Sonunda tek aileli konutlarla başladık çünkü çoğu insan bu tür varlıklara ev sahibi oldukları için aşinadır.

Fikir ortaya çıktığında bunun için bir pazar olup olmayacağına dair hiçbir fikrimiz yoktu. Öncelikle iş konseptini test etmelerine olanak tanıyacak erişilebilir bir düzenleyici çerçeve bulmamız gerekiyordu. Küçük işletmelerin sermayeye erişmesine yardımcı olmak için 2011 yılında oluşturulan Invest Georgia Muafiyetini (IGE) keşfettik. Eyalet içi bir teklif kuralı olduğundan, bu yalnızca Georgia şirketleri için geçerliydi, bu nedenle ikimiz de GROUNDFLOOR'u başlatmak için Atlanta'ya taşındık. IGE sayesinde Gürcistan'da 2 milyon dolarlık kredi fonlamayı başardık, bu da GROUNDFLOOR platformuna olan talebi açıkça ortaya koyuyor.

Zaman içinde GROUNDFLOOR önemli ölçüde büyüdü ve şu anda 50 eyaletin tamamında yatırımcılara açık.

GROUNDFLOOR'un yatırımcıları gayrimenkul geliştiricileriyle nasıl buluşturduğunu açıklayabilir misiniz?

Bireysel yatırımcılara yüksek getirili yatırım fırsatları sunmaya odaklandık. Yaşamak için gayrimenkul geliştiren biri olan bir emlak borçlusu, konut amaçlı bir gayrimenkul projesini finanse etmek için geleneksel bir banka veya yüksek faizli borç veren bir kurum yerine GROUNDFLOOR aracılığıyla kredi güvence altına alır. Borçlu bir kredi başvurusunda bulunur ve biz de krediyi kullanıp kullanmamamız gerektiğini belirlemek için kişiyi ve projeyi inceleriz. Sigortacılığımız geçmiş deneyimlere, oyundaki görünüm miktarına ve diğer birçok faktöre dayanmaktadır. Onaylanması halinde, krediye A'dan G'ye kadar bir kredi notu atanır ve A Sınıfı kredilerin en az riskli, en düşük getiri oranına sahip olduğu ve G Sınıfı kredilerin en yüksek getiri oranına sahip en riskli olduğu karşılık gelen bir oran atanır.

Bir başvuruda bulunduk teklif Menkul kıymetleri sattığımız Menkul Kıymetler Borsası Komisyonu (SEC) ile. Bu menkul kıymetlerden elde edilen gelirler, verdiğimiz kredilerin finansmanında kullanılıyor. Bu menkul kıymetlerin performansı ve karşılık gelen getiri oranı, temel krediye bağlıdır. Yatırımcılar hangi menkul kıymetlere ve dolayısıyla hangi temel kredilere yatırım yapmak istediklerini seçebilirler.

Yatırımcılar krediyi finanse etmek için 10$'a kadar artışlarla yatırım yapmayı seçebilirler. Kredinin finansmanı tamamen sağlandıktan sonra borçlu, çekiliş planına göre parayı çeker ve yeni inşaat, yenileme veya rehabilitasyon projesini tamamlar. Daha sonra mülk genellikle satış için listelenir. Proje satıldığında veya yeniden finanse edildiğinde, yani genellikle yatırımcının yatırım yaptığı tarihten itibaren 6-12 ay sonra kredi geri ödenir. Yatırımcının anapara yatırımı artı tahakkuk eden tüm faiz, yatırımcının GROUNDFLOOR Yatırımcı Hesabına yatırılır. Bir bireyin GROUNDFLOOR Yatırımcı Hesabındaki nakit bakiyesi çekilebilir veya başka projelere yeniden yatırılabilir.

Gayrimenkul geliştiricilerinin kredileri geri ödeyebilmesini sağlamak için herhangi bir kısıtlama veya kalite kontrolü mevcut mu?

Borçlu kredi başvurusunu sunduğunda, sigorta ekibimiz projeleri ve borçluyu incelemek için yakın işbirliği içinde çalışır. Ayrıca yerel emlak piyasasını da hesaba katıyoruz. Hoşlanmadığımız piyasalarda borç vermeyiz. Bir kredi kullandırıldığında, projenin son teslim tarihlerini karşıladığından emin olmak için borçluyla düzenli iletişim halinde kalıyoruz ve yatırımcılarla düzenli güncellemeler paylaşıyoruz. Borçlunun yeterli ilerleme kaydetmemesi veya plandan sapması durumunda çekiliş yapılmaz. Gecikmeler olabileceğini veya borçlunun anlaşma şartlarını ihlal ettiğini düşünürsek, müdahale etmeye ve proaktif olarak krediyi temerrüde düşürmeye karar verebiliriz; bu da ceza faizini ödeyeceğimiz için yatırımcı için daha güçlü bir sonuç doğurabilir. GROUNDFLOOR kredilerinin çoğu ilk ipotek pozisyonudur, dolayısıyla kredi arazi ve yapı gibi fiziksel bir varlıkla desteklenir.

Yatırımcıların bekleyebileceği getiri türlerinden bazıları nelerdir?

Geçtiğimiz altı yıl boyunca GROUNDFLOOR emlak kredisi katılımcıları, 10 ila 12 aylık bir zaman diliminde ortalama yüzde 6 ila 12 oranında yıllık getiri elde etti.

Şu anda tüm yatırımlar ABD'de mi? Belirli şehirler veya eyaletler için bir tercih var mı? Cevabınız evet ise bunları açıklayabilir misiniz?

Ülkedeki herkes sadece 10 $ ile GROUNDFLOOR'a yatırım yapabilirken, şirket kredilerini 30 eyalette yoğunlaştırıyor.

JOBS Yasasının ilk savunucularından biriydiniz, JOBS Yasasının yazılma şeklinden memnun muydunuz? Atlanması gereken bir şey var mıydı?

Eylemin sonucundan genel olarak memnunum. Farklı hükümler, farklı büyüklükteki şirketlere yardımcı olmak için tasarlanmıştır ve her biri, farklı durumlardaki şirketlere değer sağlar. Herhangi bir hükmün dışarıda bırakılması gerektiğini düşünmüyorum.

İŞ Yasasının gelecekteki versiyonunda neyin değişmesini istersiniz?

Reg'i gördük. Gayrimenkul ihraçlarında yoğun olarak kullanılacaktır. Özellikle kamu piyasası sermayesine erişmek isteyen orta ölçekli özel şirketler için bu kullanım durumunun ötesinde bir değer olduğunu düşünüyorum. Düzenleme A'nın üst sınırı yakında 75 milyon dolara değişecek ve bu da bu büyüklükteki şirketler için daha cazip olacak. Bu alanda bazı yeni teklifler görebileceğimizi düşünüyorum.

GROUNDFLOOR ile ilgili paylaşmak istediğiniz başka bir şey var mı?

GROUNDFLOOR'un bireysel yatırımcılara ve borçlulara sunduğu hizmetleri sunan başka bir şirket yoktur. Yeni bir kategori oluşturduk ve tamamen yeni ürünler sunuyoruz.

Neden kimse bizi kopyalamadı? Bunun bir nedeni düzenleyici yeniliklerdir. Bu tür yüksek kaliteli, yüksek getirili gayrimenkul kredisine doğrudan bağlı yatırımlar sağlamak bireysel yatırımcı için yapılmış bir şey değil. GROUNDFLOOR, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından, hem akredite olmayan hem de akredite yatırımcılar için Reg A aracılığıyla bu tür bir yatırımı sunan ilk şirketti ve uygulamaya koyduğumuz muazzam miktardaki altyapı nedeniyle, daha da geliştirmeye devam edebiliriz. başkalarının yapamadığı ürünümüz.

Şirketiniz hakkında bilgi edinmekten gerçekten keyif aldım, daha fazlasını öğrenmek isteyen okuyucular ve/veya yatırımcılar ziyaret edebilir ZEMİN KAT.