Nick Bhargava, GROUNDFLOOR’un Kurucu Ortağı – Röportaj Serisi

Editörün Notu: Bu röportaj, GROUNDFLOOR ile ilgili görüş ve platform özelliklerini, röportaj yapıldığı sırada yansıtmaktadır. Burada belirtilen düzenleyici çerçeve, ürün teklifleri, coğrafi erişilebilirlik ve tarihi getiri rakamları değişmiş olabilir. Ekvite crowdfunding, Regulation A+ ve özel kredi yatırımları hakkında güncel bilgi için okuyucuların güncellenmiş rehberlerimize ve şirketin resmi açıklamalarına başvurması önerilir.

GROUNDFLOOR bir Amerikan gayrimenkul kredi piyasasıdır. JOBS Act aracılığıyla operasyonel hale gelen Regulation A+ kullanarak SEC nitelikli olan ilk gayrimenkul kitle fonlaması şirketidir. GROUNDFLOOR, kurumsal yatırımcılar yerine self-directed yatırımcılara hizmet vermek amacıyla özel olarak tasarlandı.

Siz GROUNDFLOOR’un hemektörü hem de kurucu ortaklarından birisiniz. Bu kitle fonlaması platformunu başlatma fikri nereden geldi?

İş ortağım Brian Dally, telekom hizmetlerini günlük bireylere daha erişilebilir hale getirmek için yıllarca deneyim sahibi oldu. Ben ise menkul kıymetler ve düzenleyici endüstrilerde çok deneyim sahibiydim. Güçlerimizi birleştirerek, yalnızca %1’lik dilime değil, herkes için yüksek getirili yatırım fırsatları açmak istedik. Sonunda, çoğu insanın kendileri ev sahibi olduklarından tanıdık olduğu tek ailelik konutlarla başladık.

Fikir ortaya atıldığında, bunun için bir pazar olup olmayacağını bilmiyorduk. İlk olarak, iş概念ını test ETmemize izin verecek erişilebilir bir düzenleyici çerçeve bulmamız gerekiyordu. 2011’de küçük işletmelerin sermayeye erişmelerine yardımcı olmak için oluşturulan Invest Georgia Exemption (IGE) keşfettik. Bu, yalnızca Georgia şirketleri için geçerli olan bir intrastate teklif kuralıydı, bu nedenle ikimiz de GROUNDFLOOR’u başlatmak için Atlanta’ya taşındık. IGE sayesinde, Georgia’da 2 milyon dolarlık kredileri finanse edebildik ve böylece GROUNDFLOOR platformunun talebini açıkça gösterdik.

Zaman içinde GROUNDFLOOR önemli ölçüde büyüdü ve şimdi tüm 50 eyalete açık.

GROUNDFLOOR yatırımcıları gayrimenkul geliştiricilerle nasıl bağlıyor?

Perakende yatırımcılara yüksek getirili yatırım fırsatları sunmaya odaklanıyoruz. Bir gayrimenkul borçlu, geleneksel bir bankaya veya bir hard money lender’a değil, bir konut gayrimenkul projesini finanse etmek için GROUNDFLOOR aracılığıyla bir kredi güvence altına alır. Borçlu bir kredi başvurusu sunar ve biz bireyi ve projeyi değerlendirerek krediyi oluşturup oluşturmamaya karar veririz. Kredilendirme geçmiş deneyim, oyun中的 skin miktarı ve diğer birçok faktöre dayanmaktadır. Onaylandıktan sonra, kredilere A’dan G’ye kadar bir kredi derecesi atanır ve karşılık gelen bir oran atanır; A kredileri en az riskli olanlardır ve en düşük getiri oranına sahiptir, G kredileri en riskli olanlardır ve en yüksek getiri oranına sahiptir.

Menkul Kıymetler Borsası Komisyonu (SEC) ile bir teklif dosyaladık ve bu tekliften elde edilen gelirleri oluşturduğumuz kredileri finanse etmek için kullanıyoruz. Bu menkul kıymetlerin performansı ve karşılık gelen getiri oranı temel alınan krediye bağlıdır. Yatırımcılar, hangi menkul kıymetlere ve dolayısıyla hangi temel kredilere yatırım yapmak istediklerini seçebilirler.

Yatırımcılar, krediyi finanse etmek için 10 dolarlık artışlarla yatırım yapabilir. Bir kredi tamamen finanse edildiğinde, borçlu, bir çekilme takvimi doğrultusunda para çeker ve yeni inşaat, renovasyon veya rehabilite projesini tamamlar. Sonra mülk genellikle satış için listelenir. Projeye yatırım yapıldıktan 6-12 ay içinde, proje satılır veya yeniden finanse edilir, kredi geri ödenir. Yatırımcının ana yatırımı ve tüm faiz tahakkukları, yatırımcının GROUNDFLOOR Yatırımcı Hesabına yatırılır. Bireysel bir GROUNDFLOOR Yatırımcı Hesabındaki nakit bakiyesi çekilebilir veya diğer projelerde yeniden yatırılabilir.

Gayrimenkul geliştiricilerin kredileri geri ödeyebilmesini sağlamak için herhangi bir kısıtlama veya kalite kontrolü var mı?

Borçlu kredi başvurusu sunduğunda, kredilendirme ekibimiz projeleri ve borçluyu yakından değerlendirmek için çalışır. Ayrıca yerel gayrimenkul pazarını da dikkate alırız. Beğenmediğimiz piyasalara kredi vermiyoruz. Bir kredi oluşturulduğunda, projenin zaman çizelgesine uygun olarak ilerlediğinden emin olmak için borçlu ile düzenli olarak iletişim kuruyoruz ve yatırımcılara düzenli güncellemeler paylaşıyoruz. Borçlu yeterli ilerleme kaydetmiyorsa veya planından saparsa, çekilme yapılmaz. Kredinin gecikmeye uğrayabileceğini veya borçlunun anlaşma şartlarını ihlal edebileceğini düşünürsek, proaktif olarak krediyi temerrüde sokabilir ve böylece yatırımcı için daha güçlü bir sonuç elde edebiliriz, çünkü ceza faizini geçiyoruz. GROUNDFLOOR kredilerinin çoğu ilk ipotek pozisyonundadır, bu nedenle kredi, arsa ve yapı gibi fiziksel bir varlık tarafından güvence altına alınır.

Yatırımcılar tarafından beklenen getirilerin bazı türleri nelerdir?

Son altı yıldır, GROUNDFLOOR gayrimenkul kredilerine katılanlar, 6-12 aylik bir zaman diliminde ortalama %10-12’lik yıllık getiriler elde etti.

Şu anda tüm yatırımlar Amerika Birleşik Devletleri’nde mi? Belirli şehirler veya eyaletler için bir tercih var mı? Evet ise, bunları tanımlayabilir misiniz?

Tüm ülkede yalnızca 10 dolarlık bir yatırım ile herkes GROUNDFLOOR’a yatırım yapabilirken, şirket kredilerini 30 eyalete odaklıyor.

JOBS Act’in erken bir savunucusuydunuz, Act’in yazılma şekliyle mutlu musunuz? Bırakılması gereken bir şey var mı?

Genel olarak, Act’in sonuçlandığı şekliyle mutluyum. Farklı hükümler, farklı boyutlardaki şirketlere yardımcı olmak için tasarlanmıştır ve her biri şirketlere farklı durumlar için değer sağlar. Bana göre, herhangi bir hüküm bırakılmamalıdır.

JOBS Act’in gelecekteki bir sürümünde ne gibi değişiklikler görmek isterdiniz?

Reg. A’nın, özellikle orta büyüklükteki özel şirketlerin kamu piyasası sermayesine erişmek isteyenler için, gerçekçi olmayan kullanım dışında bir değer olduğunu düşünüyorum. Regulation A için sınır yakında 75 milyon dolara çıkacak ve bu, bu boyuttaki şirketler için daha çekici olacak. Bu alanda bazı yeni teklifler görebileceğimizi düşünüyorum.

GROUNDFLOOR hakkında paylaşmak istediğiniz başka bir şey var mı?

GROUNDFLOOR’un yaptığı şeyi sunan başka bir şirket yok. Yeni bir kategori yarattık ve tamamen yeni ürünler sunuyoruz.

Neden kimse bizi kopyalamadı? Bir nedeni, düzenleyici yenilik. Bu tür yüksek kaliteli, yüksek getirili gayrimenkul kredilerine bağlı yatırımları perakende yatırımcılara sunmak, daha önce yapılmayan bir şey. GROUNDFLOOR, Reg A aracılığıyla bu tür bir yatırımı sunmak için SEC tarafından nitelendirilen ilk şirket oldu ve koyduğumuz büyük altyapı nedeniyle ürünümüzü devam ettirmeye devam edebiliriz, başkaları ise edemez.

GROUNDFLOOR hakkında daha fazla bilgi edinmek isteyen okuyucular ve/veya yatırımcılar GROUNDFLOOR ziyaret edebilir.