Yatırımcıları Etkileyen Oyunlaştırma, OSC Bulur

Ontario Menkul Kıymetler Komisyonu (OSC), perakende yatırımcıların kararlarını çeşitli şekillerde etkileyen dijital yatırım platformlarının nasıl bir etkiye sahip olabileceğini incelemek amacıyla Davranış Bilimi Ekibi ile işbirliği yaptı. Finansal hizmetlerin dijitalleşmesi ve mobil dostu yatırım platformlarının ortaya çıkması, perakende yatırımcılar için yatırım fırsatlarını artırdı, ancak aynı zamanda yatırımcıları bu platformların insafına bıraktı. Yatırım platformları, dijital etkileşim uygulamaları (DEP) olarak bilinen oyunlaştırma ve diğer davranış tekniklerini kullanıyor.

Yatırım platformları tarafından kullanılan ve genel olarak “oyunlaştırma” olarak adlandırılan taktikler, yatırımcı davranışını etkilemek için davranış bilimi bilgilerini kullanıyor. OSC, 2.430 katılımcının sanal bir ticaret ortamında hisse senedi alım satımı için 10.000 dolarlık oyun parası verildiği bir.randomize kontrollü deney yaptı. Deney, iki ortak taktiğin yatırım davranışına etkisini değerlendirdi.

1. Yatırımcılara hisse senedi alım satımı için puan verme — bir oyunlaştırma tekniği.
2. Yatırımcılara en çok işlem gören hisselerin listesini gösterme.

Oyunlaştırma, kötü ve etkilenmiş kararlar almasına neden olabilir. Kumar, örneğin, bazı içsel oyunlaştırma özelliklerine sahiptir; online bahis ve kumarhane platformları tarafından kullanılan ek oyunlaştırma teknikleri ile birleştirildiğinde, kumar bağımlılığına yavaş yavaş sürükleniyorlar.

Yatırım platformları tarafından oyunlaştırma tekniklerinin kasıtlı ve kasıtsız şekilde yanlış kullanımı, yatırımcı koruma endişelerini gündeme getirdi, bu nedenle OSC deneyi ve raporu. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) bünyesindeki bir Yatırımcı Savunucusu, daha önce oyunlaştırma ve yatırımcı koruma ihtiyacına ilişkin endişelerini dile getirmişti. Ekim 2021’de Rick Fleming tarafından yapılan bir konuşmada, 2019’dan bu yana önemli bir gelişmeye dikkat çekti ve buna “perakende hisse senedi ticaretinin sözde oyunlaştırması” dedi. Rick Fleming, oyunlaştırma ile ilgili primary endişesinin, yatırımcıların kendileri için DEP olmadan daha sık veya daha yüksek riskli ticaret yapmalarına neden olabileceği olduğunu söyledi.

Oyunlaştırma Raporu OSC Ne Açıklıyor?

Rapor, perakende yatırıma ilişkin olarak şu anda kullanılan veya yüksek ilgili olan oyunlaştırma ve diğer davranış tekniklerinin taksonomisini ve yatırımcı davranışı için olası etkilerini ortaya koyuyor. Deneyde beş temel oyunlaştırma tekniği incelendi; bunlar, “kumarlaştırma” — kumardan türetilen teknikler, değişken ödüllerin kullanılması ve kumarı çağrıştıran dil ve görsellerin kullanılması; liderlik tabloları, ödüller (önemsiz veya ekonomik olmayan ödüller gibi puanlar, rozetler, puanlar), hedef ve ilerleme çerçevesi ve geri bildirim. Dört diğer davranış tekniği incelendi: dikkat çekici ipuçları, basitleştirme ve seçici sürtünme maliyetlerinin dağıtımı, sosyal etkileşimler ve sosyal normlar. Bu davranış ve oyunlaştırma teknikleri topluca dijital etkileşim uygulamaları (DEP) olarak biliniyor.

ABD SEC, DEP’leri “perakende yatırımcıları dijital platformlarda etkileyen araçlar, davranış teknikleri, farklı pazarlama, oyunlaştırma, tasarım öğeleri veya tasarım özellikleri ve analitik ve teknolojik araçlar ve yöntemler” olarak tanımlamaktadır. Oyunlaştırma, oyun ile ilgili öğeleri oyun dışı bağlamlara ve uygulamalara entegre eden çeşitli davranış tekniklerini ifade eder; oyunlaştırma teknikleri, davranış tekniklerinin bir alt kümesidir; DEP’ler, her ikisinin de üst kümesidir.

Source: OSC Staff Notice 11-796

Deneyden elde edilen ana bulgular, puanla ödüllendirilen katılımcıların, puanla ödüllendirilmeyen katılımcılara kıyasla neredeyse %40 daha fazla ticaret yaptığını gösteriyor. Simülasyonda verilen puanların önemsiz bir değeri olmasına rağmen, puan alan katılımcılar bu oyunlaştırma tekniğine karşı önemli bir “saflık” gösterdiler.

Deneyde kullanılan “en çok işlem gören hisseler listesi” tekniği de, en çok işlem gören hisselerin listesini gören katılımcıların, listedeki ilk hisseleri işlem yapma olasılıklarının %14 daha yüksek olduğunu gösterdi. Bu bulgu, yatırımcılara en çok işlem gören hisselerin listesini göstermenin, yatırım kararlarını etkileyebileceğini öne sürüyor.

Yatırım Platformlarına Çağrı

OSC, oyunlaştırma ve diğer davranış tekniklerinin nasıl kullanıldığını belirlemek için yaptığı deney ve raporun eksiksiz olmadığını belirtiyor. Ancak, deney ve raporun, self-directed yatırım platformları tarafından kullanılan tekniklerin makul bir kesitini yansıttığına inanıyor.

OSC, her zaman kötü aktörleri ve menkul kıymetler yasalarını ihlal edenleri izlemiştir. Temmuz ayında, OSC, bazı kripto para borsalarının faaliyetlerini sınırlamak veya tamamen yasaklamak için düzenlemeleri uygulamıştır. Bybit, OSC’nin menkul kıymetler yasalarının bir bölümünü ihlal etti ve bu, Bybit için ağır bir ceza anlamına geldi. Diğer etkilenen kripto para borsaları arasında Bittrex ve KuCoin yer alıyor.

OSC, yatırımcı deneyimini iyileştirmenin ve yatırımcı korumasını genişletmenin öncelikli hedefi olduğunu belirtiyor ve platformların, oyunlaştırma deneyinden elde edilen bilgileri, iyi yatırımcı sonuçlarını destekleyen tekniklere odaklanmak için kullanmasını bekliyor.