Sürdürülebilirlik İçin Her Zaman Yeşil Metal: Nikele Yatırım Yapmak

Nikel Neden Yaygın Ama Kritik Bir Endüstriyel Metaldir?

Bazı metaller endüstriyel toplumda oldukça önemlidir, ancak sıklıkla unutulurlar. Bir örnek, nispeten bol ve ucuz bir metal olan nikeldir; 5 sentlik madeni paralarda kullanımı (aslında %75 bakır ve %25 nikel) aynı zamanda nispeten ucuz ve önemsiz bir kaynak olduğu fikrine de katkıda bulunmuştur.

Ancak nikel, paslanmaz çelik, havacılık alaşımları, kimyasal katalizörler ve yüksek performanslı piller dahil olmak üzere çeşitli temel malzemelerin üretiminde önemli bir unsurdur. Bu uygulamalar nikeli önemi ve talebi artan stratejik bir metal haline getirir. Yeşil enerji ve yüksek teknoloji uygulamaları nedeniyle talep arttıkça, yatırımcılar önümüzdeki on yıllarda her zamankinden daha fazla talep görecek bir metale daha fazla dikkat etmek isteyebilir.

Nikel Nedir? Kökenleri ve Özelliklerine Genel Bakış

Nikelin Kökenleri

Nikel, Dünya'daki beşinci en yaygın elementtir ve bu da onu en azından teoride nadir bir kaynak yapmaz. Bu bolluk, güneş sistemindeki göreceli bolluğundan gelir ve demir-nikel meteoritleri en yaygın olanlardandır.

Pratikte, Dünya'nın nikelinin çoğu gezegenin çekirdeğinde bulunur ve bunun 1/5'i^th nikelden yapılmıştır. Bu nedenle, erişilebilen yüzey kabuğunda çok daha nadirdir, milyonda 85 parça veya kabuğun %0.0085'i.

Ayrıca yüzey kaya katmanlarında nispeten dağınık olma eğilimindedir ve ekonomik olarak işletilmesi mümkün olan yoğun yataklar daha da nadirdir.

Nikel esas olarak 2 tip metalik cevherden üretilir; lateritler ve sülfürlü nikel cevherleri.

Kaynak: FTM Makinaları

Bu, en az 2,000 yıldır çıkarılan bir metaldir (meteorik nikel-demir alaşımı daha da eskidir) ve adı Saksonca "Kupfernickel" veya Şeytanın Bakırı teriminden gelir, çünkü bakır cevherine benziyor ancak bakır çıkarılamıyor ve kaba rafinasyon teknikleri madencileri hasta ediyordu (bu özel nikel cevheri türü arsenit içeriyordu).

Nikelin Özellikleri

Nikel, gümüş renkli bir metal olarak görünür ve saf bir elementtir (periyodik tabloda 28 numara).

Kaynak: Cohen ABD

Nikel teknik olarak korozyona dayanıklı değildir, ancak havaya maruz kalması metalin daha derinlerinde daha fazla oksidasyonu önleyen ince bir nikel oksit tabakası oluşturur ve bu da onu pratikte oldukça korozyona dayanıklı hale getirir. Nikel ayrıca alaşımlı olduğu diğer tüm metallerden daha fazla korozyona dayanıklı olma eğilimindedir.

Nikel, yaklaşık oda sıcaklığında ferromanyetik olan dört elementten (demir, kobalt ve gadolinyum ile) biridir. Sonuç olarak, bazı mıknatıs formlarında, alüminyum, nikel ve kobalttan (AlNiCo) oluşan alnico mıknatıslarda kullanılır; bunlar demir bazlı mıknatıslardan daha yüksek manyetik güce sahiptir ancak nadir toprak mıknatıslarından daha zayıftır.

Nikel toksik değildir, ancak bazı kişilerde alerji gelişebilir.

Nikelin erime noktası nispeten yüksektir (1453 °C / 1650 °F), diğer metallerle (çelik dahil) iyi alaşım oluşturur, kimyasal reaksiyonlar için bir katalizördür ve elektrolizle kaplanabilir (elektrik kullanılarak ince bir tabakanın biriktirilmesi).

Nikel de diğer pek çok metal gibi tamamen geri dönüştürülebilir olduğundan oldukça çevre dostu bir kaynaktır.

Nikel Nerede Bulunur? Küresel Nikel Kaynak Haritası

Nikel kaynakları eşit olarak dağılmamıştır: Dünyadaki en büyük nikel rezervleri Endonezya, Brezilya ve Avustralya'da bulunmaktadır; bunları Rusya, Kanada ve Çin takip etmektedir.

Kaynak: Uluslararası Nikel Grubu Çalışması (INSG)

Tüm bu ülkeler arasında en büyük kaynaklara sahip ülke Endonezya'dır; Endonezya'nın kaynakları Avustralya, Brezilya ve Rusya'nın toplamından daha fazladır.

Kaynak: Uluslararası Nikel Grubu Çalışması (INSG)

Nikel Nasıl Üretilir ve Nereden Gelir

Konumlarımız

2024 yılında toplam nikel üretimi 3.7 milyon tona ulaştı. Tarihsel olarak çıkarılan nikelin yaklaşık %80'i son otuz yılda çıkarıldı. Bu durum, büyük ölçüde Çin ve diğer Asya ülkelerinin ekonomik büyümesinin etkisiyle son on yıllardaki muazzam paslanmaz çelik üretimini yansıtıyor.

Endonezya bugün küresel üretimin yaklaşık yarısıyla açık ara en büyük üretici konumundadır.

Kaynak: Uluslararası Nikel Grubu Çalışması (INSG)

Endonezya ayrıca son yıllarda ek arzın başlıca tedarikçisi oldu; üretimini 2020'den bu yana iki katından fazla, 10'dan bu yana ise 2016 kat artırdı.

Kaynak: Uluslararası Nikel Grubu Çalışması (INSG)

Endonezya'nın nikel üretiminin neredeyse tamamı ülkenin doğu adalarında gerçekleştiriliyor.

Kaynak: Uluslararası Nikel Grubu Çalışması (INSG)

Nikelin derin deniz yataklarında, özellikle önemli miktarda nikel içeren manganez nodüllerinde bol miktarda bulunması bekleniyor. Bu teknolojinin gelecekteki gelişimi, onu aynı zamanda uygulanabilir bir metal kaynağı haline getirmeye yardımcı olmalıdır.

Nikel Üretimi: Laterit ve Sülfürlü Cevherler

Tarihsel olarak, nikel üretimi, nikelin paslanmaz çelikte kullanılmak üzere demirle karıştırıldığı lateritlerden gelir. Bunun nedeni, bu yatakların genellikle yüzeyde olması ve düşük maliyetli açık ocak madenleriyle çıkarılabilmesidir.

Buna karşılık, sülfürlü nikel yatakları genellikle yer altındadır ve işletilmesi daha pahalıdır.

Ancak pil nikeli, kükürt-nikel bileşikleri formunda kullanıldığından, sülfürlü nikel cevherleri bu tedarik zinciri için çok daha mantıklıdır.

Kaynak: Uluslararası Nikel Grubu Çalışması (INSG)

Küresel Nikel Piyasaları ve Fiyat Dalgalanması

Günümüzde nikel talebinin büyük kısmı paslanmaz çelik ve diğer birkaç uygulamadan gelse de önümüzdeki yıllarda pillerden de büyük bir talep artışı bekleniyor ve bu durum nikel pazarını şimdiden etkiliyor.

2040 yılına gelindiğinde nikel tüketiminin yüzde 40'a kadarının pil üretiminden karşılanması bekleniyor.

Kaynak: FTM Makinaları

Nikel fiyatlarının bazen büyük dalgalanmalar gösterdiği bilinmektedir; bu, bu tür emtiaların ortak bir özelliğidir.

Özellikle 2008 yılında tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşmış ve Mart 2022'de kısa süreli bir fiyat artışı daha yaşamıştır.

Kaynak: (Statista)

2022'deki artış, nikel fiyatının sadece üç işlem gününde neredeyse dört katına çıkmasıyla özellikle muhteşem bir olaydı. Kısa envanter, bazı Çinli şirketler tarafından yapılan büyük kısa pozisyonlar ve yetersiz risk yönetimi, hepsi bu geçici fiyat patlaması ve ayrıca Londra merkezli LME'nin 19 milyon dolar para cezasına çarptırılmasıyla birlikte işlemlerin askıya alınması ve iptal edilmesi.

O zamandan beri nikel fiyatları düşüyor, Zaten nikel üreticilerinin yarısı üretim maliyetlerinin altında çalışıyor 2024 yılında.

Sonuç olarak, düşük enerji maliyetlerine sahip Batı dışı ülkelerdeki üreticilerin pazar paylarını ele geçirmesi muhtemeldir. Çoğunlukla Endonezya nikelinden kaynaklanan pazardaki bu nikel fazlası, Avustralya, Rusya ve Yeni Kaledonya (Fransa denizaşırı toprakları) nikelini kalıcı olarak pazardan çıkarabilir.

Avustralya'dan Yeni Kaledonya'ya kadar nikel madenciliğinin çökme olasılığı, Batılı hükümetlerin küresel ekonominin karbonsuzlaştırılması için gerekli tedarik zincirlerini güvence altına almak için çabaladığı bir zamanda ortaya çıkıyor.

Ancak ironik bir şekilde, Çin destekli Endonezya'nın kömür yakıtlı nikel üretimi, şu ana kadar piyasada prim elde edemeyen daha yeşil metalin fiyatlanmasına neden oluyor.

Genel olarak, bu büyük üretim ve düşük üretim maliyetleri Endonezya'ya nikel piyasaları üzerinde büyük bir kontrol sağlıyor ve onu tek başına bir tür "OPEC nikel anlayışının sonucu olarak, buzdolabında iki üç günden fazla durmayan küçük şişeler elinizin altında bulunur.

2023'te Endonezya'nın nikel için OPEC benzeri daha güçlü bir örgüt oluşturmak amacıyla 3 ülkeyle görüştüğü görülüyorAncak şimdiye kadar bu pek işe yaramamış gibi görünüyor.

Ülke ayrıca, nihai ürünün üretiminde daha fazla katma değer elde etmek amacıyla 2014'ten bu yana ham nikel ihracatını yasaklamış, çelik devi Tsingshan Holding Group'un başını çektiği Çinli şirketler, Endonezya'da işleme tesisleri kurmak için milyarlarca dolar harcamıştı.

Nikelin Başlıca Endüstriyel Formları ve Kullanımları

Paslanmaz çelik

Toplam nikel talebinin %69'unu oluşturan paslanmaz çelik, metale olan talebi şekillendirmede açık ara en önemli itici güçtür. Sonuç olarak, nikel talebi ve fiyatları küresel ekonominin ve üretim ve inşaat faaliyetlerinin sağlığını yakından takip etme eğilimindedir.

Nikel-demir alaşımları da mevcuttur ve cam-metal contalar gibi yumuşak manyetik malzemelerde ve tanımlanmış termal genleşme özelliklerine sahip malzemeler olarak kullanılır.

Örneğin, Invar®%36 nikel içeriğiyle oda sıcaklığında neredeyse sıfıra yakın bir termal genleşme katsayısına sahip olması bakımından eşsizdir.

%72-83 nikel içeren demir-nikel alaşımları en iyi yumuşak manyetik özelliklere sahiptir ve transformatörlerde, indüktörlerde, manyetik amplifikatörlerde, manyetik kalkanlarda ve bellek depolama aygıtlarında kullanılır.

Saf Nikel ve Kaplama

Saf nikel çoğunlukla elektromanyetik girişimlere karşı kalkanlama ve dönüştürücülerde kullanılan bir malzemedir.

Elektrokaplamada kullanıldığında nikel, genellikle başka bir metal veya plastik olan başka bir malzemenin üzerine ince bir tabaka halinde biriktirilir. Nikel kaplama, parlak, çekici bir yüzey oluşturmanın yanı sıra iyileştirilmiş korozyon direnci veya diğer işlevsel özellikler de sağlar.

Genellikle otomotiv parçaları, musluklar, kapılar ve dolap armatürleri, metal mobilyalar, ev aletleri ve tüketici elektroniği üretiminde kullanılır.

Kaynak: Uluslararası Nikel Grubu Çalışması (INSG)

Diğer Alaşımlar

Küresel ekonomi ve endüstri açısından eşit derecede önemli olan, nikelin demir dışı metallerle karıştırıldığı diğer alaşımlar, nikel talebinin yaklaşık %12'sinden sorumludur.

Genel olarak iyi ısıl direnç, yüksek sıcaklıklarda yüksek mukavemet ve korozyon direncini bir arada bulundurması nedeniyle kullanılırlar.

Bu tür alaşımların örnekleri şunları içerir:

• Nikel-bakır, tuzlu suya, diğer tuzlara ve alkali çözeltilere dayanıklıdır.
• Nikel-molibden, indirgeyici asitlere dayanıklıdır.
• Nikel-krom, yüksek elektrik dayanımına ve korozyon direncine sahiptir.
• nikel-titanyumŞekil hafızası özelliğine sahip olması nedeniyle tıbbi cihazlar ve özel konnektörlerde kullanımı yaygındır.
• Nikel-alüminyumUçak sınıfı alüminyum olarak da bilinir.

Nikel için Yüksek Teknoloji ve Enerji Uygulamaları

Havacılık ve Enerji

Dünyada tüketilen paslanmaz çeliğin muazzam hacmi nedeniyle toplam tüketimin küçük bir parçası olmasına rağmen, nikel havacılık süper alaşımlarında önemli bir elementtir. Özellikle, jet motorlarının yüksek aşındırıcı koşullara maruz kalan türbin kanatları, diskleri ve diğer kritik parçaları için önemlidir.

Nikel bazlı süper alaşımlar ayrıca elektrik üretim istasyonları gibi kara tabanlı yanma türbinlerinde de kullanılır.

Nikel, korozyon direnci özelliğinden dolayı rüzgar türbinleri ve jeotermal santrallerde de önemlidir.

Daha ileriye dönük olarak, nikel aynı zamanda şu konularda da önemli olabilir: çift ​​katmanlı nikelatlı yeni nesil yüksek sıcaklık süperiletkenleri.

Katalizörler ve Hidrojen

Nikelin, karbon-karbon bağlarının oluştuğu kimyasal reaksiyonlar ve karbonla hidrojen reaksiyonları için güçlü bir katalizör olduğu bilinmektedir.

Kimya sanayinde çeşitli reaksiyonlarda, özellikle hidrokarbonların işlenmesinde, hidrojen reaksiyonlarında ve kükürt gidermede kullanılır.

Hidrojen ekonomisinin gerçekleşmesi durumunda nikelin çok daha önemli hale gelebileceği bir segmenttir. Örneğin, nikel nano çubukları, hidrojen üretmek için platin grubunun daha pahalı metallerinin yerine kullanılabilir.

Nikelin gerçekten "yeşil bir metal" olabilmesi için, daha az karbon yoğunluklu bir şekilde üretilmesi de gerekecektir. Döngüyü kapatmanın bir yolu da şu olabilir: hidrojenle nikelin tek adımda doğrudan çıkarılmasıGeleneksel 3 aşamalı Döner Fırın-Elektrikli Fırın (RKEF) yönteminin yerini alıyor.

Nikel de olabilir yakıt hücrelerinde çok daha pahalı olan platinin yerini almak üzere kullanılabilir.

Kataliz için nikel çoğunlukla temas yüzeyini artırmak ve kullanılan metal miktarını azaltmak için metal köpük formunda olacaktır.

Kaynak: CNEM

piller

Nikel-metal hidrit piller ve nikel-kadmiyum piller, 1980'lerden bu yana küçük cihazlar için şarj edilebilir pil olarak yaygın olarak kullanılmaktadır.

Ancak lityum-iyon pillerde kullanılmaya başlanmasıyla birlikte piller nikel talebinin daha önemli bir itici gücü haline geldi ve nikel katot kısmında kullanılıyor.

Nikelin pillerde kullanılmasının en büyük avantajı, daha düşük maliyetle daha yüksek enerji yoğunluğu ve daha fazla depolama kapasitesi sunmasıdır.

Bu durum, özellikle son on yılda önemi daha da artan Nikel Kobalt Alüminyum (NCA) ve Nikel Manganez Kobalt (NMC) gibi yüksek performanslı EV pilleri için geçerlidir.

Kaynak: Nikel Enstitüsü

Katot malzemeleri pil maliyetlerinin %40-45'ini oluşturduğundan, pil üreticileri özellikle kobaltın en pahalı metallerden arındırılması yoluyla maliyetleri düşürmeye çalışmaktadır.

Kaynak: Pil İçi

Ancak tamamen kobaltsız, yüksek nikelli yollara geçmek zorlu olmuştur, çünkü kobalt pillerin dayanıklılığına katkıda bulunur.

Potansiyel olarak, LFP (Lityum-Ferrum-Fosfat) gibi nikel içermeyen piller bir seçenek olabilir, örneğin: Tesla pillerinin yarısı 2022'de LFP kullanacak.

Nikel için henüz her şey bitmiş değil, çünkü daha ucuz sodyum iyon pillerin birçok modeliYakında seri üretim için EV pazarına girecek olan bu piller, uygun fiyat (kobalt yok, lityum yok) ve enerji yoğunluğu (nikel açısından zengin katot) arasında bir denge sağlamak için genellikle nikel içerir.

Nikel Tedarik Zincirinde Geri Dönüşümün Rolü

Üretilen nikelin büyük kısmı hala kullanımdadır, bunun büyük bir kısmı paslanmaz çelik bina yapıları, uçak türbinleri vb. gibi uzun ömürlü ürünlerde kilitli kalmasından kaynaklanmaktadır. Toplamda, çıkarılan tüm nikelin %57'si hala faaliyettedir.

Şu anda, Arasında 68% tüketici ürünlerinden tüm nikel temin edilebilir atık akışlarında geri dönüştürülür ve yeni bir yaşam döngüsü başlar, ve başka 15% geri dönüşüm yoluyla geri dönüştürülür çelik.

Bu, nikel atıklarının hala %17'sinin çöp sahalarında son bulduğu anlamına geliyor, yani tamamen geri dönüştürülebilir bir kaynağın israfını azaltmadan önce hala bir miktar iyileşme var.

Kaynak: Nikel Enstitüsü

Nikel geri dönüşümü, nikel üretiminin emisyonunu 1/3 oranında azaltır^rdsektörün karbon emisyonunun azaltılmasına yardımcı oluyor.

Son Düşünceler: Nikel Stratejik Bir Yatırım mıdır?

Nikel uzun zamandır paslanmaz çelik ve diğer "temel" alaşımlarla sıkı sıkıya bağlantılı bir endüstriyel metal olmuştur ve talebi küresel ekonomik ve endüstriyel faaliyetleri yakından takip etmektedir.

Ulaşımın elektrifikasyonu için gereken pil hacminin artması ve enerji şebekelerimizde yenilenebilir enerjinin yaygın olarak kullanılmasıyla birlikte bu durum değişmeye başlıyor.

Sonuç olarak, nikel talebi patlama yaşıyor. Ancak, Endonezya'nın Avustralya ve Fransız Yeni Kaledonyası gibi yüksek maliyetli üreticileri ele geçirmek için piyasayı doldurması nedeniyle bu durum son birkaç yıldır fiyatların artmasına yol açmadı.

Nikele Yatırım Yapmak Madencilik

Vadi

Endonezya bir bütün olarak büyük bir nikel üreticisi olsa da, şirket olarak dünyanın en büyük nikel üreticisi Brezilya'daki Vale'dir. Vale'nin 160,000 yılında 175,000-2025 ton nikel üretmesi beklenmektedir. Nikelin yanı sıra Vale, her şeyden önce büyük bir demir madencisidir ve 325 yılında 335-2025 milyon ton demir cevheri çıkarılacak olan dünyanın en büyük üreticisidir.

Şirket ayrıca bakır gibi enerji dönüşümüyle ilgili metallerin de üreticisidir. Bu metaller gelecekte daha önemli hale gelebilirken, şimdilik demir ve bir dereceye kadar nikel şirketin çekirdeğini oluşturmaktadır.

Şirket daha önce daha çeşitli bir alanda faaliyet gösteriyordu ancak son yıllarda demire odaklandı ve 2 milyar dolar değerindeki çeşitli diğer metal madenlerini ve palmiye yağı gibi diğer emtiaları elden çıkardı.

Kaynak: Vadi

Büyük Gerçek Varlık tabanı

Vale, madencilik faaliyetinin yanı sıra, cevheri çıkarıldığı andan itibaren müşterilere ulaştırılana kadar kendi demir yolunu, trenlerini, limanlarını ve gemilerini işleten, orta ölçekli bir kamu hizmeti şirketi olarak nitelendiriliyor.

Ayrıca, uzak bölgelerde faaliyet gösterdiği ve özellikle muazzam enerji gereksinimleri göz önüne alındığında gerekli gücün sağlanması için Brezilya hükümetine güvenemeyeceği için kendi enerjisinin çoğunu da kendisi üretiyor.

Bu genellikle hidroelektrik santrallerinde yapılır, çünkü madencilik işi hidroelektrik santral inşaatından çok da farklı değildir (toprak işleri, patlayıcılarla kaya kazma, büyük miktarlarda beton, ağır makineler, mega inşaat projeleri, yağmur ve sellerle başa çıkma, vb.).

Bu altyapılara şirketin Ar-Ge merkezleri, laboratuvarları, yüzlerce jeolog, eğitim merkezleri vb. de ekleniyor.

Geçmiş Yükümlülüklerin Üstesinden Gelmek

Vale gibi büyük bir madencilik şirketinin karşılaşabileceği en büyük risklerden biri, büyük bir kaza sonucu büyük hasara yol açmasıdır.

2015'te Vale yapımı bir barajın çökmesinden sonra meydana gelen büyük bir felaketle aynı şey yaşandı. Ve ardından 2019'da benzer bir olay yaşandı.

Sel felaketi, Brezilya'da bugüne kadarki en kötü çevre felaketine neden oldu. 19 kişinin ölümüne ve iki eyaletteki 39 belediyenin etkilenmesine neden oldu ve onları maden atık ürünlerine gömdü.

O tarihten bu yana, yağışlı mevsimde başka bir felaketin yaşanmaması için birçok benzer baraj onarıldı ve/veya iyileştirildi.

Şirket ayrıca, barajlar gerektiren ıslak atık yerine kuru atık (ezilmiş kaya, toz ve çamur) oluşturmak için dört filtrasyon tesisine 2.5 milyar dolar yatırım yaparak çalışma şeklini de değiştirdi. Bu nedenle gelecekte demir madenciliği faaliyeti artık baraj gerektiren türden atık üretmeyecek.

Şirket ayrıca madencilik faaliyetinin, şirketin finanse ettiği büyük bir doğal rezerv yarattığını ve bölgenin geri kalanının son on yıllarda mera alanına dönüştürülürken, Brezilya yağmur ormanlarının korunmasına büyük katkı sağladığını vurgulayarak imajını aktif bir şekilde onarıyor.

Kaynak: Vadi

Genel olarak bakıldığında Vale, ekolojik felaketlerle ilgili geçmişteki sıkıntılarını aşarak Brezilya'nın en değerli varlıklarından biri ve dünyaya nikel ve demir tedarik eden merkezi bir şirket haline geliyor.

Özellikle Brezilya'nın BRICS ticari ağı ve artan gümrük vergileri ve ABD ile yaşanan gerginlikler bağlamında daha da derinleşen bağlar kurduğu Çin ile yakın bağları bulunuyor.

En Son Vale (VALE) Hisse Senedi Haberleri ve Gelişmeleri