Borsalar, Yatırımcılara FTX ve Alameda’ya Maruziyetlerini Bildirmek İçin Hızla Hareket Ediyor

Kripto dünyasını sarsan bir başka büyük olay, FTX çöküşü – bu sefer TerraForm felaketinden çok daha büyük – ile şirketler, kullanıcılarını risk altında olmadıklarını temin etmek için çabalarını hızlandırıyor, bulaşma etkisiyle ilgili yatırımcı endişelerini hafifletmek amacıyla herhangi bir bağlantıyı reddediyor.

Etkisi zaten Bitcoin’in 16.000 doların altına, Ether’in ise 1.100 doların altına düşmesiyle görülüyor, tüm kripto piyasasından milyarlarca dolar silinmiş durumda. FTX borsasına özgü token olan FTT, bu hafta sadece %90 değer kaybetti.

Onaylar ve Redler

Şimdi, birkaç kripto firması son birkaç gün içinde Twitter üzerinden FTX veya Alameda’ya herhangi bir maruziyetlerini onaylamak ya da reddetmek için açıklama yaptı – her iki şirket de 30 yaşındaki milyarder Sam Bankman‑Fried tarafından kuruldu; kripto düzenlemeleri konusundaki görüşleri onu kripto endüstrisinde bölünmüş bir figür haline getirdi.

Coinbase

ABD’nin en büyük borsası Coinbase’in CEO’su Brian Armstrong, Twitter üzerinden borsanın hiçbir FTT coini sahibi olmadığını ve ne FTX’e ne de onun yan kuruluşu, kuant‑kripto ticaret şirketi Alameda’ya herhangi bir maruziyeti olmadığını duyurdu.

Ayrıca olayı, müşteri fonlarının kötüye kullanılması ve çıkar çatışmaları gibi riskli iş uygulamalarının bir sonucu olarak eleştirdi.

(Görsel Kaynağı)

Tether

Tether CTO’su Paolo Ardoino da, USDT stablecoin ihraççısının her iki zor durumda kalan firmaya da maruziyeti olmadığını tweetledi.

Circle

Başka bir stablecoin (USDC) ihraççısı olan Circle CEO’su Jeremy Allaire, firmanın FTX ve Alameda’ya maruziyeti olduğu yönündeki söylentileri reddetti. Her iki firma da Circle’ın müşterisi olsa da, Circle onlardan kredi vermedi ya da herhangi bir FTT’yi teminat olarak almadı, dedi Allaire.

Genesis

Kurumsal yatırımcılar için ticaret firması Genesis, “hedge yaptı ve teminat sattı, bu da Alameda dahil tüm karşı taraflarda yaklaşık 7 Milyon $ toplam kayba yol açtı” şeklinde bir açıklama yaptı.

Coinsquare

Ticaret platformu Coinsquare ise kullanıcılarına tüm müşteri fonlarının soğuk depolamada tutulduğunu temin etti. Firma, “İşimizi yürütmek için müşteri varlıklarını asla kullanmayacağız” dedi.

INX Group

Dijital menkul kıymet platformu INX Group’tan Chief Business Officer Douglas Borthwick, “Bizim özel bir kolumuz yok. Müşteri varlıklarına yatırım yapmıyoruz.” şeklinde onay verdi.

Wintermute

Piyasa volatilitesine yanıt olarak, market yapıcı Wintermute, ilk solvabilite endişeleri ortaya çıktığında FTX’e olan maruziyetini azalttığını ve borsada kalan fonların “risk toleranslarımız dahilinde olduğunu ve genel finansal durumumuz üzerinde önemli bir etkisi olmadığını” belirtti.

Amber Group

Amber Group, Alameda ya da FTT tokenine herhangi bir maruziyeti olmadığını, ancak FTX borsasında aktif bir katılımcı olduklarını belirtti. “Hafta boyunca maruziyetimizi önemli ölçüde azalttık, ancak hâlâ işlenmemiş çekimlerimiz var,” diye yazdı firma. Kilitlenmiş varlıklar, market yapıcının toplam ticaret sermayesinin %10’undan azını temsil ediyor ve “iş operasyonlarımıza ya da likiditemize bir tehdit oluşturmadığını” ekledi.

Maple Finance

Kurumsal kripto kredi veren Maple Finance’ın kurucu ortağı Sid Powell, şirketinin FTX’in kardeş şirketine hiçbir para vermediğini açıkladı. Ancak, kredi veren geçen yıl Alameda ile birlikte şirketlere zincir üzeri bir sendikal kredi aracı sundu.

Multicoin Capital

Kripto odaklı VC firması Multicoin Capital, FTX çekimlerini dondurmasından önce %24’ünü çekmiş olmasına rağmen, fonlarının %10’unun hâlâ FTX’te bekleyen çekimler olarak takılı kaldığını bildirdi.

Sequoia Capital

Risk sermayesi firması Sequoia Capital, FTX’e yaptığı 210 Milyon $ üzerindeki yatırımı iflas ihtimalleri ortaya çıktıkça sıfıra indirgeyeceğini, yatırımcılarına Twitter üzerinden gönderdiği bir notta duyurdu.“Son günlerde bir likidite krizi, FTX için solvabilite riski yarattı,” diyen Silikon Vadisi merkezli firma, “bu riskin tam doğası ve kapsamı şu an bilinmiyor” ve durumun hızla geliştiğini belirterek yakından izlediklerini ekledi.

Ontario Teachers’ Pension Plan

Bu olay Ontario Teachers’ Pension Plan’i de sert bir şekilde etkileyebilir; plan, bir yıl önce 25 Milyar $ değerlemesinde FTX’e açıklanmayan bir miktar yatırım yapmıştı. Teachers, Ontario’nun 333 000 aktif ve emekli öğretmeninin emeklilik fonlarını yöneten Kanada’nın üçüncü büyük emeklilik fonudur.

Merkezi Bir Kripto Borsasında Banka Koşusu

Her şey, önde gelen kripto borsası Binance’in geçen hafta sonu, FTT’den likidite eksikliği endişesiyle vazgeçmeyi planladığını açıklamasıyla piyasaları sarsmasıyla başladı.

Bu durum, FTX üzerinde bir kripto‑benzeri “banka koşusu” yarattı; üst düzey yatırımcılar bu hafta başında paralarını çekmeye çalıştı. Raporlara göre, kullanıcılar sadece 72 saat içinde FTX’ten milyarlarca dolar değerinde kripto para çekmek için yarıştı.

Endişeler, bağlı firma Alameda’nın bilançosunun giderek değersizleşen tokenlarla dolup taşması ve bu tokenların borsanın borçlarından daha yüksek bir değere sahip olmaması, dolayısıyla FTX’nin iflas etmesi ihtimali üzerine odaklandı.

Ayrıca, FTX’nin ana likidite sağlayıcısı olarak hizmet vermesi planlanan, FTX’nin özelleşmiş ticaret birimi Alameda Research ile olası çıkar çatışmaları da gündeme geldi.

Binance CEO’su Changpeng Zhao, popüler adıyla CZ, bu hesabı Twitter’da genişletti ve FTX’yi çökerten koşuyu tetikledi.Pazartesi günü, milyarder rakipler Twitter’da kamusal bir tartışma yaşadı. Ancak Salı günü, Binance, ABD dışındaki FTX yan kuruluşunu satın almayı amaçlayan bağlayıcı olmayan bir anlaşma imzaladığını duyurdu; bu, likidite krizini çözmek amacıyla yapıldı.

Sam, banka koşusunun şirketin başa çıkabileceğinden çok daha büyük bir likidite sorunu yarattığını ve Binance’in FTX’yi satın almayı düşündüğünü paylaştı. Bu anlaşma daha sonra gerçekleşmedi ve sorunlu şirket daha da büyük likidite krizleriyle karşı karşıya kaldı.

Binance, durum tespiti sonrasında, “müşteri fonlarının kötü yönetimi ve iddia edilen ABD ajansı soruşturmaları” raporları nedeniyle anlaşmayı sürdürmemeye karar verdi.

O zamandan beri, Tron kurucusu ve Dünya Ticaret Örgütü’nde Grenada büyükelçisi Justin Sun, kurtarma çabalarına yöneliyor. Henüz ayrıntılar paylaşılmasa da Sun, kendisi ve ekibinin FTX ile “daha fazla bozulmayı önlemek” için bir çözüm hazırladıklarını söyledi.

Bir Hatırlatma: Anahtarlarınız Sizde Değilse, Paralarınız da Sizde Değildir

FTX felaketi, zaten Terraform, Three Arrows Capital, Voyager, Celsius ve birçok diğer firmanın çöküşüyle sarsılmış bir piyasaya bir darbe daha oldu. Piyasa zaten gergindi. Şimdi yatırımcılar, bunun başka bir kitlesel panik başlangıcı olup olmayacağını merak ediyor.

Bu olay, piyasadaki belirsizliği artırarak yeni bir tasfiye dalgası başlattı. Uzun vadeli etkileri henüz netleşmemiş olsa da, diğer şirketlerin de batması ve düzenleyici denetimin daha da artması mümkündür.

Çarşamba günü, Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, olayı “Vahşi Batı ve kaosun bir arada olduğu bir durum” olarak nitelendirerek, varlığın “ölümcül kusurunun” herkesin bu coinleri yaratabilmesi olduğunu ve bu yüzden “ayırt edilmesinin zor” olduğunu söyledi.

(Görsel Kaynağı)

Olay, yatırımcıların kripto alanına olan güvenini kaybetmesiyle piyasayı daha da aşağı çekebilir. Bu durum, birçok yatırımcının piyasa içindeki pozisyonlarını yeniden gözden geçirmesine yol açabilir.FTX’e alternatif olarak kripto ticareti yapmak istiyorsanız, aşağıdakiler dahil olmak üzere birçok seçenek hâlâ mevcuttur,

• Kraken
• Binance
• Coinbase
• Gemini

Herhangi bir borsa kullanılsa da, bu son gelişmeler kripto dünyasında muhtemelen en çok tekrarlanan ve ne yazık ki en çok göz ardı edilen ifadenin önemini bir kez daha vurguladı – “Anahtarlarınız sizde değilse, paralarınız da sizde değildir.” Varlıkların güvenli öz‑saklama (self‑custody) yeteneği, blokzincir teknolojisinin sunduğu en önemli özelliklerden biridir. Bu hâlâ gelişmekte olan durum, bu uyarıyı tekrarlamaya değer bir uzun hatırlatma zincirinin en yeni unsurudur. “Anahtarlarınız sizde değilse, paralarınız da sizde değildir.”

Rezerv Kanıtı

FTX ve Alameda krizi ışığında, CZ ve diğer yüksek profilli sektör figürleri, CEX’lerin tüketicilere daha fazla güven vermesi ve sektöre güven oluşturması için Merkle Ağaçları kullanan Rezerv Kanıtı mekanizmasını destekliyor.

Bununla birlikte, gerçek şu ki, FTX gibi bu platformlar merkeziyettir. Merkezi borsalar, kripto para ticaretinde gerekli bir kötülüktür. Kullanışlı bir şekilde kripto varlık alım‑satımını sağlarken, aynı zamanda çeşitli riskler de taşırlar.

Sadece büyük miktarda kullanıcı bilgisi ve fonu tek bir yerde tutmaları nedeniyle hackerların birincil hedefi olmanın yanı sıra, merkezi borsalar hükümet düzenlemelerine de tabi olabilir; bu da işlevselliğini kısıtlayabilir ya da tamamen kapanmasına yol açabilir.

Ama en önemlisi, yukarıda belirtildiği gibi, fonlarınızı bu borsalarda tutmak, fonlarınızın sizde olmadığı anlamına gelir.

FTX felaketi, fonlarınızı CEX’lerde tutmanın doğasında bulunan risklerin bir hatırlatıcısıdır. Bu durum, birçok kullanıcının borsalardaki fonların güvenliği konusunda soru işaretleri taşımasına neden oldu.

Donanım cüzdanları aracılığıyla öz‑saklama, dijital varlıklarınız üzerinde tam kontrol sahibi olmanızı sağladığı için önemlidir. Varlıklarınızı merkezi bir borsaya emanet ettiğinizde, bu borsanın varlıklarınızı güvende tutmasına güvenirsiniz. Ancak, FTX benzeri olaylar gerçekleştiğinde, kullanıcılar varlıklarını kaybedebilir.

Bu nedenlerle, aktif olarak ticaret yapmadığınız zamanlarda merkezi borsalara maruziyetinizi sınırlamak genellikle tavsiye edilir. Bu, borsada sadece küçük bir miktar fon tutup, mümkün olan en kısa sürede daha güvenli bir cüzdana çekmek anlamına gelir. Ayrıca, merkezi bir borsa kullanmanın risklerinin farkında olmak ve kendinizi buna göre korumak da gerekir.