Cooper & Kirk, “Operation Choke-Point 2.0”ı Açıklıyor

Biden yönetimi ve federal düzenleyicilerin, kripto para endüstrisini bankacılık hizmetlerinden kesmek için çeşitli yollar kullandıkları konusunda endişeler var; bu hamle bazıları tarafından “Choke Point 2.0” olarak adlandırılıyor. ABD yetkilileri, kripto işletmelerinin bankalardan kesilmesi için koordine bir gündemin olduğunu reddetse de, hedefte olduklarına dair artan kanıtlar var.

Brian Brooks dahil eski düzenleyiciler, yani Eski Para Kontrol Ofisi (OCC) başkanı, bankaların kripto para müşterilerine hizmet verdikleri için kapanmaya zorlandığını, böyle bir eylemi yetkilendiren bir mevzuat olmamasına rağmen iddia ettiler.

Ayrıca, Beyaz Saray Ekonomik Danışma Konseyi’nin yeni bir raporu, yürütme organındaki kriptoya karşı olumsuz tutumu doğruluyor; bu durum, bazıları tarafından sadece finansal istikrar endişeleriyle değil, aynı zamanda kripto işletmelerini boğma yönündeki daha geniş bir itkiyle tetiklenmiş olduğuna inanılan bir dizi banka kapanışına yol açtı.

Bununla birlikte, eleştirmenler Federal Mevduat Sigorta Kurumu’nun (FDIC) sadece anti-kripto bir gündemi aktif bir şekilde sürdürmekle kalmadığını, aynı zamanda bu konuda halka yalan söylediğini iddia ediyor; bu da başka bir resmi ve yasal tepkiler dalgasına yol açabilir.

Kriptoya yönelik baskı politik olarak uygun olabilir, ancak ekonomik açıdan riskli. Sam Bankman-Fried (SBF) ve FTX ortaklarının iddia edilen suçları da dahil olmak üzere son dönemdeki kripto dolandırıcılıkları ve çöküş dalgası, kriptoyu kolay bir hedef haline getirdi. Ancak aynı zamanda, enflasyona yanıt olarak faiz oranlarının hızlı artışı, bankacılık sektörü hakkında geniş bir kaygıyı körükledi; bu da kriptoyu hedefleme hamleleriyle birleşmiş olabilir.

Özellikle, Silvergate Bank’ın düzenleyici baskı ve Senatör Elizabeth Warren (D-Mass.)’ın saldırıları altında çöküşü, ardından Silicon Valley Bank (SVB) üzerinde bir koşu yaratacak korkuları tetiklemiş olabilir; bu da daha da geniş korkulara yol açtı.

Bununla birlikte, ABD’de yasal ve düzenlenmiş kripto şirketlerinin bankacılıktan çıkarılmaya çalışılması, baskıya siyasi destek veren offshore dolandırıcılıkları çözmemiş olurdu.

Aynı offshore etkisi, kullanıcıların ABD düzenlemeli ve geniş çapta güvenilen stablecoin’lerden, istikrarı sürekli tartışmalı olan düzenlenmemiş offshore hizmetlere yönlendirilmesiyle devam edecek gibi görünüyor. Baskı zaten, Amerikalıları özellikle daha güvenli kılmayan istenmeyen sonuçlara yol açtı.

Operation Choke Point 2.0’ı Anlamak

Kripto endüstrisinin ve diğerlerinin düzenleyicilerin kriptoya yönelik kötü niyetli planlarını anlamalarına yardımcı olmak için Washington DC’li hukuk firması Cooper & Kirk, “Operation Choke Point 2.0: Federal Bank Regulators Come For Crypto” adlı bir beyaz kitap yayımladı.

Belge, FDIC, Federal Rezerv Kurulu ve OCC’nin aslında kripto para endüstrisine karşı gizli bir finansal savaş yürüttüklerine dair kanıtları ayrıntılı olarak sunuyor.

Rapora göre, federal düzenleyiciler Operation Choke Point sırasında kullanılan aynı düzenleyici araçları ve baskı taktiklerini uyguluyorlar. Bu terimi duymamış olanlar için, önceki Obama dönemi girişimi, maaş avans sağlayıcıları, rehin dükkanları, tütün mağazaları ve diğer politik olarak tartışmalı işletmeleri modern finansal sistemden ayırmayı amaçlamıştı.

Bankacılık kurumları, kripto para müşterilerini bankalar için artmış bir risk olarak nitelendiren gayri resmi rehber belgeler yayınladı. Kripto endüstrisindeki işletmeler, bankacılarından açıklama almadan banka hesaplarını veya ACH ağı erişimini kaybediyor. Kripto para firmalarının sahipleri ve çalışanları da kişisel hesaplarının hiçbir gerekçe olmaksızın kapatılmasıyla karşılaşıyor.

Son zamanlarda, federal düzenleyiciler kripto endüstrisine hizmet verdiği bilinen bir bankayı etkili bir şekilde kapattı. Mevduat Sigorta Fonu’na “en düşük maliyetli çözüm” yoluyla bankaları çözmekle yükümlü olan FDIC, kripto müşterilerine hizmet veren bölümü satmak yerine kapatmayı seçti; bu da Fona milyarlarca dolar maliyet getirdi. Bu olaylar zinciri rastgele değil ve daha önce görülmüş.

Belge, federal banka düzenleyicilerinin, eyalet düzeyindeki muadilleriyle iş birliği içinde, daha önce denetim yetkilerini kullanarak belirli işletmeleri banka hesabı almaya layık olmayanlar olarak etiketlediğini ve istenmeyen ticaret hatlarını finansal sistemden gizlice temizlemek için çalıştıklarını belirtti.

Bu uygulama, 2012’de FDIC, OCC ve Fed’in Yönetim Kurulu’nun “Operation Choke Point” adlı koordineli bir kampanya yürütmesiyle ilk kez gözlemlendi. Amaç, yönetim tarafından gözden düşen sektörlere karşı bankaları kullanmaktı.

O dönemde, Cooper & Kirk bu ajanslara karşı orijinal Operation Choke Point nedeniyle başarılı bir dava açtı. Aynı taktiklerin bu kez kriptoya karşı tekrar kullanıldığını düşünüyorlar.

Bununla birlikte, kripto para işletmelerine yönelik son hedefleme yeni bir fenomen değil, daha geniş bir trendin devamı. Kripto para endüstrisinin düzenleyici ortamı hızla değişiyor ve bu alanda faaliyet gösteren işletmeler potansiyel risklerin farkında olmalı ve bunları hafifletmek için adımlar atmalı, belge bunu belirtiyor.

Cooper & Kirk avukatı ve beyaz kitabın baş yazarı David H. Thompson, ayrıca Kongre’yi federal banka düzenleyicilerini sorumlu tutmaya ve bu yeni Operation Choke Point’in ortaya çıkarılıp derhal durdurulmasını sağlamaya çağırdı.

Kriptoya Karşı Arka Odadaki Savaş: Yasadışı ve Anayasaya Aykırı

Bankacılık düzenleyicilerinin kripto para endüstrisine yönelik son baskısı, 2012’de Operation Choke Point’i sona erdiren yasal mücadelelere benzer zorluklarla karşı karşıya. “Operation Choke Point 2.0” olarak adlandırılan koordineli kampanya, işletmelerin anayasal usul (due process) haklarından mahrum bıraktı ve yetki devri (non-delegation) ve zorunlu yönlendirme (anti-commandeering) doktrinlerini ihlal etti.

Bunun yanı sıra, banka düzenleyicileri finansal sistemin kapı bekçileri ve Amerikan yeniliği ile ekonomik yaşamın nihai hakemleri olarak kendilerini atayarak yasal yetkilerini aşmışlardır.

Cooper & Kirk, belgede ajansların kriptoya karşı arka odadaki savaşının yasa dışı, anayasaya aykırı, keyfi ve değişken olduğunu savundu. Bu argümanı destekleyen çeşitli nedenleri vurguluyor.

Hukuk firması, Operation Choke Point 2.0’ın beşinci değişikliğin Usul (Due Process) Maddesine aykırı olduğunu, bankaları kripto müşterilerini kabul etmeyi bırakmaya veya reddetmeye zorlamanın Usul Maddesinin temel korumalarını ihlal ettiğini belirtti.

Hükümetin bir kişi ya da varlığı karalaması tek başına usul ihlali olmayabilir, ancak böyle bir karalama kişinin özgürlük ya da mülkiyet haklarına olumsuz etki yaptığında usul devreye girer.

Ayrıca, Operation Choke Point 2.0’ın özellikle yetki devri doktrinini ihlal ederek yapısal anayasal korumaları çiğneyebileceğini öne sürüyorlar. Düzenleyiciler, kripto endüstrisini bankacılık için çok riskli olarak nitelendiren bir politikayı benimseyip uygulamışlarsa, yetki devri doktrinini ihlal eden yasama gücünü kullanmış olurlar.

Ayrıca, düzenleyiciler kararlarını açıklamamak, mantıklı karar verme sürecine girmemek ve davaları aynı şekilde ele almamak suretiyle keyfi ve değişken davranıyorlar. Gayri resmi rehber belgelerle bankacılık sektörüne bağlayıcı gereklilikler dayatarak idari prosedürler yasasının bildirim ve yorum (notice and comment) kural yapım gerekliliklerinden kaçınıyorlar.

Bu demokratik olmayan eylem, kamuoyunu önerilen kurallara yorum yapma hakkından mahrum bırakıyor ve mahkemelerin “gayri resmi” ajans eylemlerini inceleme gücünün olmaması nedeniyle yargı denetimi ilkesine aykırı.

Ayrıca, firma federal banka düzenleyicilerinin yasal görevlerini yerine getirmediğini iddia ediyor. Federal ihtiyatlı banka düzenleyicileri, yasalara uyan Amerikalıların güvenli ve güvenilir bankalara erişimini sağlamak için bankalar içinde risk yönetimi için yeterli standart, uygulama ve prosedürleri zorunlu kılma sorumluluğuna sahiptir. Ancak düzenleyiciler, belirli yasal sektörlerle iş yapmayı bırakmaları için bankaları zorlayarak bankalar için günlük iş kararları alıyor.

Banka düzenleyicileri, kripto endüstrisine fayda sağladıklarında aslında zorunlu olmayan görevlerini yerine getirmeyi reddediyorlar. Federal rezerv sistemine erişim hakkı olan eyalet bankalarına, sadece kripto endüstrisine hizmet ettikleri için hakları reddediliyor. Bu eylem kabul edilemez ve federal banka düzenleyicileri hangi yasal yükümlülükleri yerine getireceklerini seçemezler.

Ama bu hepsi değil. Federal banka düzenleyicileri ayrıca yasal yetkilerini aşıyorlar. Bankaları belirli yasal sektörlerle iş yapmayı bırakmaya zorlayarak, düzenleyiciler bankaların risk yönetimini sağlama konusundaki yasal yetkilerini aşmış oluyorlar.

Bu suistimal, düzenleyicilerin bankalar üzerindeki yasal yetkilerini, ABD ekonomisinin tamamı için ekonomik ve teknoloji politikaları belirlemek amacıyla etkili bir şekilde kullanmaları nedeniyle daha da çarpıcı. Ulusun banka düzenleyicilerinin, bu yeni değişikliklerden Amerikan ekonomisini tek taraflı olarak izole etme yetkisi olmadığı belirtiliyor.

Bu, kripto para endüstrisine yönelik son düzenleyici aşırılığın çeşitli nedenlerle yasa dışı olduğunu, Operation Choke Point altında silah mağazaları, rehin dükkanları, tütün mağazaları, maaş avans sağlayıcıları ve diğer fiziksel işletmelere karşı önceki düzenleyici suistimallere benzer şekilde gösteriyor.

Şimdi, Operation Choke Point 2.0’a yönelik yasal mücadeleler, hükümet otoritesinin keyfi kullanımına karşı anayasal korumaların korunmasının önemini vurguluyor.

Kongre’nin Üstlenmesi ve Görevini Yerine Getirmesi Gerekiyor

Cooper & Kirk, beyaz kitaplarında, Kongre’nin harekete geçmesinin ve federal banka düzenleyicilerini kripto endüstrisindeki eylemlerinden sorumlu tutmasının zorunlu olduğunu savundu.

Bu belgenin IV. bölümünde, firma Kongre’nin sorulara yanıt bulması ve düzenleyicilerin yetkileri dahilinde hareket etmesini ve Anayasa’ya uymasını sağlamak için atması gereken birkaç adım öneriyor.

İlk olarak, Kongre, banka düzenleyicilerinin kripto işletmeleri ve kripto endüstrisine hizmet veren bankaların finansal sisteme erişiminin reddi veya düzenlenmesiyle ilgili denetlenen finansal kurumlar ve eyalet düzenleyici ajanslarla olan iletişimlerini ortaya çıkarmasını talep etmelidir, diyor.

Bu, düzenleyicilerin eylemlerine ve karar verme süreçlerine ışık tutar. Ayrıca, federal düzenleyicilerin riskli ya da sağlam olmayan olarak etiketlediği işletmelere suçlamalara yanıt verme ve kendilerini savunma fırsatı verir.

İkinci olarak, Kongre’nin federal banka düzenleyici ajansların, finansal sistemin güvenliği ve sağlamlığının bankaları blokzincir teknolojisinden, kripto alanında faaliyet gösteren müşterilerden ve şu anda bu müşterilere hizmet veren eyalet lisanslı mevduat kurumlarından izole etmeyi gerektirdiğine neden inandıklarını açıklamalarını talep etmesi önerilir.

Düzenleyicilerin mantığını ve sonuçlarının temelini anlamak çok önemlidir. Ayrıca, ajansların kriptoya karşı kampanyaya olan takıntılı odaklanmalarının, finansal sistemde artan sistemik risklerden kaynaklanan kaynaklarını saptırıp bankacılık sistemine olan mevcut güven kaybına katkıda bulunup bulunmadığını açıklamaları gerektiği belgeye eklenmiştir.

Hukuk firması, Kongre’nin federal banka düzenleyicilerine ve tüm federal ajanslara, İdari Prosedür Yasası’nın bildirim ve yorum (notice and comment) kural yapım gerekliliklerinin isteğe bağlı olmadığını netleştirmesi gerektiğini belirtti. Bu gereklilikler, gayri resmi rehber belgelerle kaçınılacak engeller değildir. Düzenleyiciler yasaya uymalı ve şeffaf bir kural yapım sürecine katılmalıdır.

Kongre ayrıca, federal düzenleyicilerin New York Finansal Denetim Departmanı’nın Signature Bank’ı kapatma kararındaki rolünü ve FDIC’nin Signature’ın dijital varlık işletmelerini satın almayı isteyenleri teklif sürecinden dışlamadaki rolünü araştırmalı, diyor.

Bu, düzenleyicilerin yetkileri dahilinde hareket ettiğinden ve sınırlarını aşmadığından emin olur. Hukuk firması ayrıca, Kongre’nin banka düzenleyici ajansların, kriptoya maruz kalmamış ancak Signature’dan daha kötü finansal konumda olan First Republic Bank (FRCB ) ve PacWest’e kendilerini kurtarmaları için bir fırsat verilirken, Signature’e ne zaman ne de gerekli likiditeyi arama fırsatı verilmediğini açıklamasını önerdi.

Son olarak, Cooper & Kirk, Kongre’nin banka düzenleyicilerinin mevcut federal düzenlemeli bankaların yararına ya da federal bir kripto para alternatifi için rekabet alanını temizlemek amacıyla özel sektör yeniliklerini engelleyip engellemediğini araştırmasını istiyor. Düzenleyicilerin piyasadaki rekabeti ortadan kaldırmak için güçlerini kötüye kullanmadıklarından emin olmak çok önemli, diyor firma.

Operation Choke Point 2.0, kripto endüstrisi katılımcılarını açıkça karalıyor ve mülkiyet haklarına olumsuz etki yapıyor. Tüm kripto endüstrisini boğma girişimi, düzenleyicilerin bu anti-kripto politikasını benimsemeleri için Kongre’den yetki almadıkları halde Amerikan işletmelerinin hâkimi, jürisi ve idamcısı gibi hareket etmeleri nedeniyle yetki devri doktrinini de ihlal edebilir.

Federal banka düzenleyicilerinin Operation Choke Point 2.0 aracılığıyla kripto endüstrisini yok etme girişimleri sadece endişe verici değil, aynı zamanda yasa dışı ve anayasaya aykırı; yasal yetkilerini kötüye kullanmaları ve görevlerini yerine getirmemeleri sorunu daha da derinleştiriyor.

Düzenleyiciler Amerikan ekonomisini şekillendirmede kritik bir rol oynar, ancak eylemlerinden sorumlu tutulmalı ve büyümeyi ve yeniliği boğmaktan kaçınmalıdır. Cooper & Kirk’in beyaz kitabına göre, Kongre düzenleyicilerin yetkileri dahilinde hareket etmelerini ve Anayasa’ya uymalarını sağlamak için devreye girmelidir.

Düzenleyicileri denetimde tutarak, ABD finansal sistemindeki yeni oluşan çatlakları onarabilir ve herkes için adil, rekabetçi bir pazar teşvik edebiliriz.