Apollo Funds, Neredeyse $3.7B Değerindeki Nippon Sheet Glass Satın Alımını Tamamladı

Apollo Global Management (N7I.DE ) 29 Eylül 2026’da duyuruldu fonların yönettiği şirketlerin Nippon Sheet Glass Co., Ltd.’nin satın alımını tamamladığını ve şirketin yeni yönetim yapısını başlattığını belirtti. Tokyo ve New York’ta yayınlanan duyuru, Japonya’da 30 Eylül 2026 Japon Standart Saatiyle aynı anda yapıldı. Apollo, NSG’yi mimari, otomotiv ve güneş camı alanında lider bir küresel şirket olarak tanımladı.

İşlem ilk olarak 23 Mart 2026’da kabul edildi; bu tarihte Apollo tarafından yönetilen fonlar, NSG’yi yaklaşık $3,7 milyar (yaklaşık 590 milyar yen) işletme değeriyle satın almayı amaçlayan bir dizi işlemi yürütmek için kesin anlaşmalara imza attı ve Apollo o dönemde şöyle tanımladı fonlarının Japonya’daki şimdiye kadarki en büyük özel sermaye yatırımı olarak. O dönemde açıklanan şartlar çerçevesinde, Apollo Funds, NSG’nin finansal konumunu ve uzun vadeli büyümesini desteklemek için özsermaye yatırmayı kabul etti; şirketin ana kredi verenleri ise mevcut borçlarının bir kısmını özsermayeye dönüştürmeyi planladı.

Apollo, Apollo Funds ve kilit finans kurumları tarafından gerçekleştirilen işlemin, NSG’nin finansal temelini güçlendirerek insanlarına ve teknolojisine yapılan yatırımları hızlandırmayı destekleyeceğini belirtti.

Hisse Tahsisi ve Konsolidasyon Mekanizmaları

NSG’nin yönetim kurulu, 24 Mart 2026’da hisse ihraç kararını verdi. 31 Ağustos 2026’da şirket, Apollo tarafından yönetilen fonlara ait özel amaçlı bir şirket olan Lumina Japan Acquisition Co., Ltd.’ye, hisse başına 450 yen olmak üzere 366.666.666 yeni adi hisse için toplam 164.999.999.700 yen (yaklaşık 165 milyar yen) ödemeyi tamamladı; bu, NSG’nin ödeme tamamlama açıklamasına göre gerçekleşti. Toplamın 82.499.999.850 yen’i (hisse başına 225 yen) sermaye olarak, aynı miktar ise sermaye yedeklerine tahsis edildi.

Tahsis sayesinde Lumina Japan Acquisition, 31 Ağustos 2026’da NSG’nin ana şirketi ve en büyük ortak hâline geldi. NSG’nin toplam ihraç edilmiş hisse sayısı 142.583.962’den 509.250.628’e yükseldi ve sermayesi 117.021.353.515 yen’den 199.521.353.365 yen’e arttı.

Tahsis edilenin tek hissedar olmasını sağlamak için NSG, 30 Eylül 2026 tarihinden itibaren 122.222.222 hisseye 1 hisse oranında bir hisse konsolidasyonu uyguladı; bu kapsamda diğer tüm hissedarların elindeki hisseler bir bütün hissenin altında kalan kesirli hisselere dönüştü, şirketin listeden çıkarma bildirimine göre. Şirketler Kanunu kapsamında mahkeme onayına tabi olarak, NSG konsolidasyondan önce elinde bulunan kesirli hisseleri satın almayı ve hisse başına 500 yen ödemeyi planlamaktadır. Nakit ödemelerin Aralık 2026 sonlarında başlaması ve azınlık hissedarlara yönelik yazılı bildirimin Kasım ayı başında gönderilmesi beklenmektedir.

NSG’nin adi hisseleri 25 Eylül 2026’da Tokyo Menkul Kıymetler Borsası’nda son kez işlem gördü ve 28 Eylül 2026’da Prime Market’ten listeden çıkarıldı.

Hissedarlar, 26 Haziran 2026’da gerçekleştirilen 160. Olağan Genel Kurul Toplantısı ve adi hissedarların sınıf toplantısında yeniden yapılandırma önerilerini onayladı ve NSG, ardından Japonya ve yurt dışındaki ilgili otoritelerden gerekli onayları ve izinleri aldığını bildirdi. Anlaşma Mart 2026’da duyurulduğunda, taraflar işlemin yaklaşık Mart 2027 civarında tamamlanmasını bekliyordu.

140 Milyar Yen Kreditor Borç-Özsermaye Değişimi

Serinin son adımı, hisse konsolidasyonunun yürürlüğe girdiği tarih olan 30 Eylül 2026’da gerçekleştirildi; listeden çıkarma bildirgesinde belirtildiği gibi, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Development Bank of Japan, Mizuho Bank ve Sumitomo Mitsui Trust Bank, Apollo Funds ve tahsis edilenin yönettiği bir komandit ortaklık aracılığıyla NSG’ye 140 milyar yen nakit sağladı ve NSG aynı gün bu dört kurumdan alınan ilgili borçları geri ödedi. Şirket bu mekanizmaya “yarı-DES” adını verdi.

NSG, 24 Mart 2026 CEO mesajı‘nda, birleşik önlemlerin sermayeyi güçlendirerek, faiz yüklerini azaltarak ve yapısal reformlar ile stratejik yatırımlar için gerekli likiditeyi güvence altına alarak sağlam bir sermaye yapısı elde etmeyi hedeflediğini belirtti. Şirket ayrıca, olağan iş operasyonlarının prensipte işlemler öncesi ve sonrası değişmeden devam edeceğini ve A Sınıfı tercihli hissedarların hisselerini adi hisseye dönüştürmeleri ve Haziran toplantısındaki kararları destekleyerek oy kullanmaları beklendiğini ifade etti.

NSG Group, üç iş alanında cam ve cam sistemleri temin etmektedir: Mimari, güneş enerjisi sektörüne yönelik camları içerir; Otomotiv, orijinal ekipman ve yedek parça cam pazarlarına hizmet verir; ve Yaratıcı Teknoloji, yazıcı ve tarayıcı lensleri, özel cam elyafları ve cam pulpası, zaman kayışı takviyesinde kullanılan cam kordonu ve İnce Cam ürünlerini kapsar. Grubun orta vadeli yönetim planının adı “2030 Vizyonu: Aşamayı Değiştir”.

Satın alma, Apollo’nun Japonya’daki beşinci özel sermaye fon yatırımıdır; Mart duyurusuna göre, daha önce Panasonic Automotive Systems, Mitsubishi Chemical’in çok kristalli alümina lif işletmesi MAFTEC ve Resonac ile Mitsubishi Materials’tan alınan alüminyum işletmelerinin ALTEMIRA Holdings olarak birleştirilmesi gibi yatırımlar gerçekleştirilmiştir.

“Bu kapanış, NSG Group için heyecan verici yeni bir bölümün başlangıcını işaret ediyor,” dedi NSG’nin Temsilci Direktörü, Başkanı ve CEO’su Munehiro Hosonuma. “Bu kilometre taşına, hissedarlarımızın, finans kurumlarımızın, iş ortaklarımızın ve çalışanlarımızın anlayışı ve sarsılmaz desteği olmadan ulaşamazdık ve her birine derin minnettarlığımızı sunuyoruz.”

“Apollo’nun deneyimi ile NSG Group’un insanlarının yetenek ve ustalığının birleşimi, şirketi büyüme ve yenilik için güçlü bir platform inşa etmeye konumlandırıyor,” dedi Apollo’da Asya Pasifik Özel Sermaye Lider Ortağı Tetsuji Okamoto.

Apollo, 30 Haziran 2026 itibarıyla yaklaşık 1,05 trilyon dolar yönetilen varlığa sahip olduğunu bildirdi.