5 İzlenmesi veya Satın Alınması Gereken En İyi 5 Katı Hal Pil Hissesi

Katı hal pilleri, enerji üretimi ve depolanmasını devrim niteliğinde değiştirmesi beklenen yeni bir teknolojidir. Bu piller, daha güvenli, daha hızlı şarj olan ve daha fazla enerji depolayan özellikleriyle elektrikli araçlarımızı (EV’ler) ve hatta akıllı telefonlarımızı nasıl güçlendirdiğimizi yeniden tanımlama potansiyeline sahiptir.

Bu piller, lityum iyonlarını bir elektrottan diğerine taşıyan yüksek iyonik iletkenliğe sahip katı bir matris içeren katı bir elektrolit kullanarak kimyasal enerjiyi elektrik enerjisine dönüştürür. Bu, sıvı veya jel elektrolit kullanan şu anda popüler olan lityum-iyon pillerinden farklıdır.

Katı bir elektrolite sahip olmak, bu pillerin daha stabil olması, daha geniş bir sıcaklık aralığında verimli çalışabilmesi ve yanıcı olmaması nedeniyle uzun raf ömrüne sahip olmasını sağlar ve böylece daha güvenli hâle gelir.

Ancak katı hal pilleri daha yüksek dayanıklılık, çok yönlülük ve daha yüksek enerji kapasitesi sunsa da henüz yaygın olarak üretilmemektedir. Bunun nedeni, maliyet ve ölçeklenebilirlik açısından karşılaştıkları zorluklardır; araştırmacılar bu sorunları aktif olarak aşmaya çalışmaktadır. Birkaç şirket de önümüzdeki yıllarda ticari hale getirme umuduyla büyük yatırımlar yapmaktadır.

Yatırım Yapılabilir En İyi Şirketler

O halde, öne çıkan bazı şirketlere, benzersiz teknolojilerine, finansal performanslarına ve teknolojilerinin piyasaya ne kadar yakın olduğuna bir göz atalım. 

1. QuantumScape  

Kaliforniya merkezli QuantumScape Corporation (QS ), EV’ler için katı hal lityum-metal pil teknolojisinin geliştirilmesi ve ticarileştirilmesi konusunda en iyi şirketlerden biridir. Odakları, pil üretimini ekonomik ve çeşitli pazarlar, özellikle tüketici elektroniği dahil olmak üzere benimsenebilir hâle getirmektir. 

Şirketin pil teknolojisi, daha hızlı şarj, daha yüksek enerji yoğunluğu ve artırılmış güvenlik sunacak şekilde tasarlanmıştır.

Lityum-iyon pillerden daha iyi bir pil yapmak ise kolay değildir; QuantumScape’in baş teknoloji sorumlusu Tim Holme’in de belirttiği gibi, bu “gerçekten zor”. Katı elektrolit için doğru malzemeyi seçmek, onlara 100 milyon dolar ve beş yıl sürdü. Başka beş yıl ve 200 milyon dolar daha sonrasında şirket, değerlendirme için prototipler inşa etti. 2 milyondan fazla test yapıldı ve “hala yapılacak çok şey var”.

Dolayısıyla, bu açıkça uzun ve zorlu bir yolculuk ve QuantumScape, şirketin %17 hissesine sahip olan dünyanın en büyük otomobil şirketi Volkswagen Group’un desteğiyle iyi bir ilerleme kaydediyor. Yeni nesil pil teknolojisi için QuantumScape, Volkswagen Group’un pil şirketi PowerCo ile de ortaklık kurdu; bu ortaklık, birincinin ileri teknolojisini ikincisinin küresel sanayileşme konusundaki uzmanlığıyla birleştiriyor.

Bu iş birliğine göre, PowerCo, QuantumScape’in teknolojisini kullanarak yılda yaklaşık 40 GWh üretmeyi planlıyor ve bunu 80 GWh’ye çıkartma seçeneğiyle bir yılda bir milyon aracı güçlendirebilir.

Bu yılın başlarında PowerCo, QuantumScape’in katı hal hücresinin performansını raporladı; hücre, 1.000’den fazla şarj döngüsüyle dayanıklılık testini geçerek sektör standardı olan 700’ü aştı. Aynı zamanda, hücrenin sağlık durumunu %95’in üzerinde tutabildiler; bu, QuantumScape’in Baş Ürün Lideri Chris Dekmezian’a göre, “oldukça çılgınca”.

Bu sayede bir EV, fark edilebilir bir menzil kaybı yaşamadan 500.000 km’den (310.000 mil) fazla bir mesafe kat edebilir. PowerCo CEO’su Frank Blome, bunu “katı hal hücresinin seri üretimine giden yolda bir dönüm noktası” olarak nitelendirdi; bu, nihayetinde süper hızlı şarj olabilen, uzun menziller sağlayan ve pratikte yaşlanmayan bir pil hücresine yol açabilir.

Test sonuçları, katı hal pillerinin ‘olağanüstü performans’ sunma yeteneğini gösterse de, henüz piyasaya hazır değiller ve daha fazla çalışmaya ihtiyaçları var.

PowerCo’nun yanı sıra QuantumScape, iki diğer büyük küresel otomotiv üreticisiyle de anlaşmalara sahip ve Asya-Pasifik’e işini genişletmek için batarya araştırma ve geliştirme amacıyla son teknoloji bir laboratuvara sahip olarak Japonya’da varlık gösteriyor.

Bu hepsi değil. Katı hal geliştiren önde gelen firmalardan biri olarak QuantumScape, 2,813 milyar dolardan fazla piyasa değerine sahip bir ‘unicorn’ girişim statüsü de elde etti. Şirketin hisseleri (QS:NYSE) şu anda 5,49 $’dan işlem görüyor ve 2024’te piyasa genelindeki volatilite nedeniyle %21,01 değer kaybetti. EPS (TTM) -0,95 ve P/E (TTM) -5,75.

Şirket finansalları ise karışık bir tablo sunuyor. 2024 üçüncü çeyreği, QSE-5 teknolojisini kitlesel üretime getirmek için PowerCo’dan 130 milyon $ ön ödeme ve 841 milyon $ lik likidite ile sona erdi. Ancak aynı zamanda GAAP net zararı 119,7 milyon $ ve düzeltilmiş EBITDA zararı 71,6 milyon $ oldu; bu, 2024 için daha yüksek hukuk masrafları ve uzlaşma karşılıkları nedeniyle artış gösterdi.

İyi haber, şirketin ilk B-örnek hücrelerini düşük hacimlerde üretmeye başlaması ve önümüzdeki birkaç yıl içinde EV’lerde katı hal teknolojisinin düşük hacimlerde uygulanması üzerinde çalışması.

2. Solid Power  

Yüksek potansiyele sahip katı hal pil hisseleri listemizde bir sonraki şirket Solid Power’ (SLDP ) dir; hisseleri geçen yıl %47,59 artış gösterdi. Yazı itibarıyla, 386,03 milyon $ piyasa değerine sahip şirketin hisseleri 2,14 $’dan işlem görüyor. İlginç bir şekilde, bu kazançların çoğu Aralık ayının son birkaç gününde elde edildi ve SLDP fiyatı 2,69 $’a kadar yükseldi.

Bununla birlikte, bu hisse fiyatı artışı, Aralık 2021’deki 14,80 $’lık zirveye uzaktan bile gelmiyor; bu zirve, şirketin Nasdaq’ta listelenmesinden kısa bir süre sonra gerçekleşti. En son fiyat hareketine gelince, şirket hisseleri olağandışı yüksek opsiyon hacmi görüyor. Bu sıra dışı aktivite, SLDP’nin çeşitli araştırma raporlarının konusu olmasından kaynaklanıyor.

Birkaç ay önce Wolfe Research, Solid Power’ı raporunda ele aldı; makro araştırma ve nicel analizde tanınan firma, SLDP’ye ‘underperform’ (düşük performans) notu ve 1,00 $ fiyat hedefi verdi. Ardından, birkaç ay sonra varlık yönetim firması Needham & Company, bir araştırma notunda hisseye ‘buy’ (al) notu vererek hedef fiyatını 3,00 $’dan 2,00 $’a düşürdü.

Bir diğer piyasa dinamiği, şirketin üst düzey yöneticileri tarafından hisse satışıydı. Bu durum, şirket içi kişilerin artık Solid Power hisselerinin %7,20’sine sahip olmasına yol açtı. Büyük yatırımcılar da şirket hisselerindeki paylarını artırıp azalttı; bu da kurumsal yatırımcıların şu anda SLDP hisselerinin %33,66’sına sahip olduğu anlamına geliyor.

Destekçilerine gelince, başlangıçta Hyundai, Volta Energy Technologies, Solvay, A123 Systems, Umicore ve Sanoh gibi firmalar tarafından finanse edildi. Solid Power ayrıca, ABD’nin ikinci büyük otomobil üreticisi Ford (F )‘un da desteğini alıyor; Ford, 2019’da şirkete ilk yatırımı yaptı ve ardından katı hal araç pilleri geliştirmeyi hızlandırmak için ek bir öz sermaye yatırımı gerçekleştirdi.

Solid Power, ilk EV hücrelerinin test ve üretimi için SK Innovation ve BMW Group’u da ortakları arasında sayıyor; bu kapsamda Alman otomobil üreticisi Solid Power’a 20 milyon $ ödeme yapıyor.

Bu yıl Solid Power, ABD Enerji Bakanlığı’ndan sülfür bazlı katı elektrolit malzemelerinin üretimini ilerletmek için 50 milyon $ hibe alarak büyük bir zafer kazandı. Şirketin tamamen katı hal hücreleri, enerji yoğunluğunda %50-75 artış sağlama yeteneğine sahip.

Finansallarına gelince, EPS (TTM) -0,47 ve P/E (TTM) -4,51 olan Solid Power, en son çeyreğinde 22,4 milyon $ net zarar bildirdi. Bu, yıllık %47,93 artış anlamına geliyor; bu, şirketin güçlü bir tablo çizmediği halde, hücre ve elektrolitlerin sürekli geliştirilmesi ve buna bağlı artan maliyetlerden kaynaklandı.

Dolayısıyla, şirketin işletme giderleri de artıyor olsa da, bu teknoloji üzerinde gerçekten ilerleme kaydettiğini gösteriyor. Aslında, Solid Power, üretim projesinin 1. aşamasını 2026’ya kadar tamamlamayı ve yılda 75 metrik ton elektrolit üretme kapasitesine ulaşmayı hedefliyor; bu kapasite iki yıl içinde 140 metrik tona çıkacak. Bu arada, A-2 hücrelerinin testi gelecek yılın başında başlayacak. Ayrıca, Solid Power, 348,1 milyon $’lık güçlü bir likidite pozisyonunu sürdürmeye devam ediyor.

3. Toyota Motor Corporation

Bu Japon şirketi sadece otomobil üretmekle kalmayıp finans alanında da faaliyet gösteriyor ve aynı zamanda katı hal pil araştırmalarına da yoğun bir şekilde katılıyor. Toyota Motor (TM ) Corp., katı hal devrimini on yıldan fazla bir süre önce başlattı. Toyota bu teknolojik ilerlemeyi yönlendirmiş olsa da, devin ilerlemesi son derece yavaş oldu. 

Yine de Toyota, teknolojinin vaatlerine inanmaya devam ediyor. Bu mantıklı, çünkü şirketin katı hal pil ile ilgili 1.000’den fazla patenti bulunuyor. Toyota, bu on yılın sonuna kadar katı hal piller de dahil olmak üzere bataryalara 13,5 milyar $ yatırım yapmayı planlıyor. 

Katı hal pilleri daha küçük ve daha güçlü olduğundan, batarya EV’lerinin spor arabalar gibi yüksek güç performansı gerektiren, ticari araçlar gibi sık ve hızlı şarj ihtiyacı olan çeşitli ihtiyaçları karşılamasını sağlayacak.

– Başkan ve CEO Koji Sato, 2023’ün sonlarında söyledi

Toyota, hücre yapısını ve kullanılan malzemeleri iyileştirerek batarya maliyetlerini %30 veya daha fazla azaltmayı hedefliyor. Bunun için, ülke içinde tüm katı hal bataryaların Ar-Ge ve üretimi için onay veren Japon hükümetinin desteğini güvence altına aldı.

Bu onay, bataryaların üretim altyapısını güçlendirmeyi amaçlayan hükümetin ‘Bataryalar için Tedarik Güvence Planı’ girişiminin bir parçasıydı. Toyota, yıllık 9 GWh üretim ölçeği hedefliyor ve batarya planını 2026’dan itibaren kademeli olarak uygulamaya koyacak.

Katı hal pillerine ilişkin zorlukları daha da ele alıp ticari hâle getirmek için Toyota, Çinli EV üretim devleri BYD, Panasonic ve Idemitsu ile çalışıyor.

Tüm bu çabalar nihayet meyvesini veriyor; Toyota, yol haritasına göre 2027’de katı hal EV bataryalı arabalar sunmaya başlamayı ve ardından seri üretime geçmeyi hedefliyor. Bu bataryaların kullanımı ilk olarak hibrit araçlarla başlayacak.

Şirketin planları ayrıca tek bir şarjda 750 mil menzil elde etmeyi ve şarj süresini sadece 10 dakikaya indirmeyi içeriyor. Bu yaklaşım, Toyota’nın EV alıcılarının iki büyük endişesini giderecek ve bu araçların daha fazla benimsenmesini sağlayabilir.

Şimdi Toyota’nın finansallarına bir göz atalım; 309,045 milyar $’ın üzerindeki piyasa değeriyle şirketin hisseleri şu anda 195,66 $’dan işlem görüyor ve geçen yıl %6,7 artış kaydetti. EPS (TTM) 22,04 ve P/E (TTM) 8,88 olup, %2,79 temettü getirisi sağlıyor.

2024’ün üçüncü çeyreği için şirket, 7,55 milyar $ işletme karı bildirdi; bu, bir yıl öncesine göre %20 düşüş anlamına geliyor. Bu, Toyota’nın iki yılda ilk kez çeyrek kar düşüşünü, zayıflayan üretim ve satışlar nedeniyle gördüğü anlamına geliyor.

Bunun nedeni, Çinli markalardan gelen sert rekabet ve Hino Motors’taki kalite sorunları oldu. Bu arada, Japonya’da, Toyota’nın en kârlı pazarı, iki düzine modelindeki güvenlik sorunları nedeniyle satışlarda düşüş yaşadı.

Ancak, lider otomobil üreticisi için durum nihayet olumlu bir yön almaya başladı; ABD’deki iki modelinin üretim durdurma sorunu çözüldü ve bu, Toyota’nın yıllık küresel üretim oranının 10 milyon birime ulaşmasına yardımcı olması bekleniyor. Ayrıca, Toyota gelecek yıl üretimi iyileştirmeyi ve teşvikleri azaltmayı vaat etti.

4. SES AI Corporation   

Bu şirket, katı hal pilinin faydalarını elde etmek için hibrit bir yaklaşım kullanıyor ancak tamamen katı hale geçmiyor.

SLDP hisseleri gibi, SES’in hisse fiyatı da 2024’ün son ayında $0,30’dan $2,50’ye yükselerek güçlü bir artış yaşadı; şirket 2022’de halka açıldıktan beri düşüş trendinde olmasına rağmen, adını Solid Energy’den SES AI’ (SES ) ye değiştirdi.

Bu son kazançlar, SES’in 2025 CES Fuarı’nda dronlar ve robotik için yeni AI destekli hücresini tanıtacağını duyurmasıyla geldi. Bu, ‘SES AI’nin Molecular Universe çabalarıyla keşfedilen malzemeleri içeren dünyadaki ilk pil’ olacak. SES ayrıca EV ve UAM uygulamaları için yüksek enerji yoğunluğuna sahip Li-Metal hücrelerini sergilemeyi planlıyor.

Bu henüz gerçekleşmemiş olsa da, şirket 100Ah Li-Metal hücreleri için GB38031-2020 küresel EV endüstrisi güvenlik testlerini geçti; bu, EV üretimine başlama yolunda bir adım daha yaklaştırıyor. Diğer büyük gelişmeler arasında SoftBank ile hücre tedarik anlaşmaları imzalanması ve Battery World 2024 etkinliğinin düzenlenmesi yer alıyor.

Daha da önemlisi, şirket bu yıl AI hızlandırmalı batarya malzemesinin keşfiyle nihayet gelir elde etmeye başlamayı bekliyor. 2024 mali yılı için nakit kullanımı ise en son rapor edilen finansal sonuçlara göre 80 milyon $ ile 95 milyon $ arasında olması bekleniyor.

Şimdi, şirketin hisseleri şu anda 2,42 $’dan işlem görüyor ve 2024 performansını %32,24’e çıkarıyor. Bu durumla birlikte, SES’in piyasa değeri 872,615 milyon $’ın üzerinde. EPS (TTM) -0,24 ve P/E (TTM) -10,15.

MIT’ten köken alan SES’in odak noktası, Li-Metal şarj edilebilir batarya teknolojilerinin geliştirilmesi ve üretimidir. Bu piller, AI destekli güvenlik algoritmaları ve geri dönüşüm ile bütünleştiriliyor. 2024’ün en sıcak trendi olan Üretken AI, SES’in değer sunumunun çekirdeği olarak, daha güvenli yüksek performanslı bir pil sağlamak amacıyla yakın zamanda duyuruldu.

Bu çabaları için SES AI, General Motors (GM ), Fidelity Canada, Applied Materials (AMAT ), Temasek Holdings, Honda Motor (HMC ), SAIC Motor, SK, Hyundai Motor Company, Kia Motors ve Tianqi Lithium gibi önde gelen isimlerin desteğini aldı.

5. Honda (HMC )  

Küresel elektrikli araç pazarının 2032’ye kadar 1.891,08 milyar $’a büyümesi ve sınırlı menzil sorununun EV benimsenmesindeki en çok belirtilen engel olması nedeniyle, önde gelen otomobil üreticileri bu sorunları çözmek için gelişmiş batarya teknolojileri geliştirmeye yarışıyor; Honda Motor da bu yarışa en yeni katılan şirket.

Honda, sadece SES AI gibi şirketlere yatırım yapmanın ötesine geçerek katı hal pil teknolojisinde ilerlemeler yapma görevini üstleniyor.

Geçen yılın sonlarında, 50,248 milyar $ piyasa değerine sahip en büyük otomobil şirketlerinden biri, katı hal pillerini 2030’a kadar sürüş menzilini iki katına çıkarmak ve 2040’larda ise 2,5 katından fazla artırmak amacıyla geliştirme planlarını duyurdu.

Honda, katı hal pillerini daha ucuz, daha güvenli ve uzun ömürlü EV’ler üretmek için kilit bir teknoloji olarak tanıtıyor. Bu teknoloji, şirketin bu on yılın sonuna kadar yıllık EV üretimini 2 milyon birimin üzerine çıkarmak ve hızla büyüyen EV sektöründeki varlığını pekiştirmek planlarını gerçekleştirmesine yardımcı olabilir.

“Bu, EV çağının oyun değiştiricisi,” dedi Honda Ar-Ge Başkanı Keiji Otsu, şirket Tokyo’da üretim hattını tanıttığında; Honda bu hattı 277 milyon $’a yatırıyor ve bunun yaklaşık yarısı Japon hükümeti tarafından finanse ediliyor.

Pilot hat, bu ay operasyonlara başlayacak ve önümüzdeki beş yılda batarya maliyetlerini %25, ağırlığını %35 ve boyutunu mevcut seviyelerin yarısına düşürmeyi hedefliyor. Honda’nın stratejik ortağı Nissan Motor bile tüm katı hal pillerini geliştiriyor ve pilot hat Mart ayında çalışmaya başlayacak. Malzeme tedariki konusunda birlikte çalışmayı bekliyorlar.

Şimdi, şirketin hisselerine bakarsak, şu anda 28,64 $’dan işlem görüyor ve EPS (TTM) 4,26, P/E (TTM) 6,70. Yatırımcılar özellikle %4,97 temettü verimini çekici bulacak; bu oran piyasa ortalamasının üzerindedir ve dalgalı hisse fiyatlarını telafi eder; düşüşte alındığında iyi getiriler sağlayabilir.

Honda Motor’un işletme karına gelince, 2024 Eylül’ünde sona eren yılın ilk yarısında 742,6 milyar yen (4,72 milyar $) olarak gerçekleşti ve işletme marjı %6,9 oldu. Ar-Ge sonrası işletme nakit akışı 8 milyar $’ın üzerinde sabit kaldı; bu da güçlü bir finansal konumu işaret ediyor.

Sonuç

Bugün, çoğu büyük otomobil üreticisi, araştırma, ortaklıklar ve yatırımlar aracılığıyla araçlarında katı hal pillerinin kullanımını inceliyor. Katı hal pil piyasasının 8 yıl içinde %38,2 CAGR ile 2032’ye kadar 14,74 milyar $’a ulaşması bekleniyor; bu ilgi kesinlikle mantıklı. Ancak bu pillerin kitlesel ticarileşmesi için hâlâ çözülmesi gereken sorunlar var.

Maliyet ve ölçeklenebilirlik zorlukları Ar-Ge, yenilik, iş birliği ve hükümet desteğiyle aşılınca, katı hal pillerinin vaadi gerçekleştirilebilir ve önümüzdeki yıllarda yeni nesil batarya stratejisinin kilit bir bileşeni haline gelebilir.