Staking ng cryptocurrency: paraan, gantimpala at panganib

Inilathala noong 2022 ang panimulang gabay na ito sa staking. Mula nang ilunsad ang Bitcoin noong 2009, nagkaroon ng maraming gamit ang blockchain bukod sa pagtatala ng mga bayad. Nakatulong ang paglulunsad ng Ethereum (ETH) noong 2015 sa paglaganap ng mga smart contract na may malawak na gamit at mga desentralisadong aplikasyon.

Sa pamamagitan ng mga smart contract, maaaring gumawa ng mga desentralisadong aplikasyon at maglabas ng mga token sa Ethereum. Gayunman, hindi noong 2015 unang natuklasan ang paggamit ng code sa blockchain.

Nakatulong ang pag-unlad na ito sa desentralisadong pananalapi, o DeFi, at sa paglitaw ng maraming protokol ng DeFi. Ang pagpapautang, pangungutang, yield farming at pagbibigay ng liquidity ay mga gawaing pinansiyal, ngunit hindi mga deposito sa bangko o garantisadong interes. Naiiba rito ang staking na sumusuporta sa consensus ng network.

Ginagamit ang salitang staking para sa paglahok sa consensus ng network at para rin sa mga produktong may alok na kita mula sa mga provider. Narito ang mekanismo, mga paraan ng paglahok, gantimpala at panganib.

Ano ang Staking sa Crypto?

Ang staking ay paglahok sa consensus ng isang proof-of-stake (PoS) network sa pamamagitan ng paglalagay ng mga asset bilang pang-ekonomiyang garantiya o pagdelegado sa mga ito. Nagmumungkahi at nagsusuri ng mga block ang mga validator ayon sa mga tuntunin ng network. Maaaring tumanggap ng mga gantimpala ang mga kalahok. Hindi lahat ng produktong tumatanggap ng token at nag-aalok ng kita ay PoS staking.

Hindi tulad ng kompetisyon sa pagkukuwenta sa proof-of-work (PoW) ng Bitcoin, gumagamit ang PoS ng mga insentibong pang-ekonomiya at tuntunin sa validation. Nag-iiba ang minimum na halaga, pagdelegado at posibleng pagkakandado ayon sa network. Hindi patunay ng pagiging mapagkakatiwalaan ng isang tao ang mas malaking stake.

Sa maraming network, naaapektuhan ng laki ng stake ang pagpili ng validator at pamamahagi ng gantimpala, ngunit magkakaiba ang mga tuntunin. Maaaring manggaling ang gantimpala sa bagong inilalabas na coin at bayarin sa transaksiyon, hindi lamang sa bagong coin. Karaniwang ginagamit ang sariling asset ng network. Kung ibang token ang ibinibigay, suriin kung consensus participation o hiwalay na programang insentibo ang pinagmulan.

Karaniwang mas kaunti ang enerhiyang ginagamit ng PoS kaysa PoW. Gayunman, kailangan pa rin ng sariling validator ang kagamitan, internet, software at maintenance. Maaaring mabawasan ng pagdelegado o pool ang pangangailangan ng user sa kagamitan, ngunit may dagdag na pagdepende sa operator at posibleng bayarin.

Maaari Ko Bang I-Stake Lahat ng Coin?

Hindi lahat ng coin ay maaaring gamitin sa staking ng sariling network nito. Nakasalalay ang mga opsiyon sa consensus mechanism at mga tuntunin ng network.

PoW ang ginagamit ng Bitcoin at Litecoin. Ang mga produktong may alok na kita para sa mga asset na ito na tinatawag na staking ay hindi awtomatikong lumalahok sa PoS validation ng orihinal na network. May mga bentahe ang PoS, tulad ng mas mababang paggamit ng enerhiya, ngunit hindi ito nakahihigit sa PoW sa lahat ng aspeto.

Nagsimula ang Ethereum sa PoW ngunit nakumpleto ang paglipat nito sa PoS sa The Merge noong Setyembre 15, 2022. Pinagana ang pag-withdraw ng ETH mula sa staking sa Shanghai/Capella upgrade noong 2023. Kaya iba ang orihinal na paglalarawan noong unang bahagi ng 2022, na tumutukoy sa planong paglipat, sa kasalukuyang kalagayan.

Ibinibigay ko ba ang kontrol sa aking mga coin kapag nag-stake?

Depende ito sa paraan ng pag-iingat. Sa sariling validator o noncustodial delegation, maaari mong panatilihin ang mga key. Sa exchange o custodial service, maaaring may karapatan ka sa pagbabayad mula sa provider sa halip. Hindi maipapangakong laging ligtas at nasa iyong kontrol ang mga coin. Hindi rin kailangan ang pool o pagkakandado sa lahat ng modelo.

Maaaring may panahon ng pagkakandado, paghihintay sa pagpapalaya, pila ng withdrawal at kondisyon sa maagang paglabas ang network o serbisyo. Suriin kung kailan maililipat ang mga asset at kung anong bayarin o parusa ang naaangkop. Magkaiba ang minimum na halaga ng paglahok at tagal ng pagkakandado.

Ang staking ng network ay pangunahing mekanismong pang-ekonomiya para sa consensus at seguridad. Maaari nitong maapektuhan ang dami ng asset na magagamit sa pagbebenta, ngunit hindi nito ginagarantiya ang pag-iwas sa manipulasyon, matatag na presyo o pagtaas ng halaga. Ang suporta sa proyekto ay hindi rin patunay ng kita sa pamumuhunan.

Halimbawa, sa karaniwang pagdelegado ng ADA sa Cardano, nananatili sa wallet ang mga asset at maaaring gastusin nang walang pagkakandado. May panahon ng paghihintay sa pagpapalaya sa ibang network. Hindi maaaring ilapat ang iisang modelo sa lahat ng staking.

Dapat Ko Bang I-Stake ang Crypto?

Nakasalalay ang pasya sa asset, paraan ng paglahok, pangangailangan sa pera at kakayahang tumanggap ng panganib. Mahalaga rin kung sariling validator, pool o provider ang gagamitin.

Suriin ang minimum na halaga, pagkakandado at withdrawal, bayarin, pinagmulan at pagbabago ng gantimpala, galaw ng presyo at pagganap ng validator. Alamin kung sino ang may kontrol sa mga key at suriin ang panganib ng smart contract, pagkalugi o paghinto ng withdrawal ng provider at mga parusa ng network. Hindi nawawala ang panganib ng pagkawala ng puhunan dahil lamang sa pagiging bukas sa impormasyon.

Nag-iiba ang mga bentahe at kahinaan ayon sa paraan ng paglahok. Ihambing ang mga pangkalahatang puntong ito sa dokumentasyon ng mismong protokol o serbisyo.

Ano ang mga Bentahe ng Staking?

Isang mahalagang bentahe ang posibilidad na tumanggap ng gantimpala sa pagsuporta sa seguridad ng angkop na network. Hindi ito garantisadong interes sa bangko. Maaaring magbago ang halaga at porsiyento ng gantimpala; nakasalalay rin sa bayarin at presyo sa merkado ang netong resulta. Hindi rin garantisado ang pagtaas ng presyo sa simpleng paghawak ng coin.

Maaaring dumami ang token dahil sa gantimpala habang bumababa ang halaga nito sa karaniwang pera dahil sa presyo at gastos. Iba ang mga karapatan, pinagmulan ng kita at panganib kaysa dibidendo sa mga share. Walang garantisadong dobleng kita.

Maaaring makilahok sa pamamagitan ng pagdelegado at pool nang hindi bumibili ng mamahaling kagamitan sa pagmimina. Maaaring mangailangan ang PoW mining ng GPU o mga makinang ASIC para sa Bitcoin. Gayunman, kailangan ng sariling Ethereum validator ang hindi bababa sa 32 ETH, gumaganang kagamitan, kuryente, internet at maintenance. Maaaring may bayarin at pagdepende sa operator kapag gumagamit ng serbisyo.

Sinusuportahan ng maayos na staking ang seguridad at consensus ng network. Gayunman, maaaring maapektuhan ang desentralisasyon kung nakasentro sa iisang provider ang mga kalahok. Hindi garantiya ng kaligtasan ng isang serbisyo ang karaniwang mas mababang paggamit ng enerhiya ng PoS.

Ano ang mga Panganib at Kahinaan ng Staking?

May panganib ang staking at hindi ito palaging mas ligtas kaysa trading. Bukod sa panganib sa merkado, may panganib mula sa mga parusa sa validator, teknikal na pagkabigo, provider, smart contract at mga kondisyon ng withdrawal.

Maaaring mabilis at malaki ang pagbabago ng presyo ng crypto. Puwedeng bumagsak ang halaga kahit tumatanggap ng gantimpala. Kung nakakandado ang mga asset o naghihintay na mapalaya, maaaring hindi ito maibenta kapag kailangan.

Maaaring lumampas sa natanggap na gantimpala ang pagkalugi dahil sa pagbaba ng presyo. Hindi katumbas ng kabuuang kita sa pamumuhunan ang mas maraming token.

Ang minimum na stake ay halagang kailangan upang makilahok at hindi awtomatikong nangangahulugan ng takdang panahon ng pagkakandado. Dapat hiwalay na suriin ang pagkakandado, pagpapalaya, bayad sa maagang paglabas at limitasyon sa withdrawal. Hindi garantisado ang pagbawi ng presyo matapos ang pagbaba.

Maaaring lumipas ang mga araw, linggo o mas matagal mula sa kahilingan sa withdrawal hanggang sa pagtanggap. Sa Ethereum, nakaaapekto rin ang pila ng paglabas ng validator. Sa mga network na may slashing, maaaring mawalan ng bahagi ng stake dahil sa paglabag sa tuntunin; iba ito sa karaniwang parusa sa hindi pagiging aktibo. Maaari ring magdulot ng pagkalugi ang pagkabangkarote ng tagapag-ingat o error sa kontrata.

Kaya, Dapat Ko Bang I-Stake ang Crypto o Hindi?

Isaalang-alang kung naaangkop ang paraan sa layunin ng paghawak at pangangailangan mo sa pera, at kung nauunawaan mo ang operasyon at mga kondisyon sa withdrawal.

Hindi sapat ang mataas na ipinapatalastas na kita o maikling paghihintay upang masabing kumikita ang staking. Dapat sabay na suriin ang pagpapatuloy ng gantimpala, bayarin, pagkalabnaw ng halaga dahil sa bagong issuance, presyo at panganib ng validator o serbisyo.

Kahit sa mga asset na balak mong hawakan nang matagal, hindi palaging mas kapaki-pakinabang ang staking. Suriin kung sapat ang gantimpala para sa dagdag na panganib at gastos. Maaaring hindi malutas ng paghihintay matapos bumagsak ang presyo ang problema.

Kahit ang proyektong itinuturing na matatag ay hindi garantiya ng pagbawi ng presyo o kita. Maaaring mawala ang puhunan. Dapat maunawaan ang pag-iingat, kakayahang mag-withdraw, mga parusa at teknikal na panganib kasabay ng antas ng gantimpala. Ang staking ay paglahok na may mga kondisyon, hindi paraang laging mas kumikita kaysa simpleng paghawak ng asset.