Ano ang Embedded Finance?

Sa mundo ng pananalapi, isa pang umuusbong at mabilis na lumalagong larangan ang Embedded Finance na may potensyal na baguhin ang paraan ng paghahatid ng mga produktong pinansyal at serbisyo.

Ayon sa isang pagtataya ng Lightyear Capital, ang pandaigdigang merkado para sa bagong anyong ito ng pananalapi ay humigit-kumulang $22.5 bilyon noong 2020 at tinatayang lalago nang higit sa sampung beses hanggang sa humigit-kumulang $230 bilyon pagsapit ng 2025. Ngunit ano ba ito talaga?

Ang Kahulugan ng Embedded Finance

Ang kahulugan ng Embedded Finance ay nagbago sa paglipas ng panahon, ngunit ito ay tumutukoy sa anumang uri ng serbisyo o produkto na nagbibigay-daan sa mga tao o negosyo na ma-access, pamahalaan, o ilunsad ang kanilang pananalapi sa labas ng tradisyonal na mga sistema at institusyon ng bangko. Sa madaling salita, pinagsasama nito ang mga tradisyunal na serbisyong pinansyal sa mga hindi-pinananalaping negosyo, plataporma, at mga tagapagbigay ng teknolohiya.

Ibig sabihin nito, ang mga hindi-pinananalaping negosyo ay maaaring mag-alok na ngayon ng mga produktong pinansyal at serbisyo nang hindi umaasa sa tradisyonal na mga institusyong pinansyal. Sa ganitong paraan, pinapayagan ng bagong anyong ito ng pananalapi ang mga kumpanya na magbigay sa kanilang mga customer ng access sa iba’t ibang uri ng mga opsyon sa pagpopondo katulad ng pagbibigay nila ng iba pang mga kalakal o serbisyo — bilang bahagi ng kanilang pang-araw-araw na operasyon.

Halimbawa, maaaring mag-integrate ang isang negosyo ng embedded payment system upang makabayad ang mga customer gamit ang kanilang mobile device nang hindi na umaalis sa tindahan o website na kanilang kinaroroonan. Noong 2019, inanunsyo ng ride-sharing app na Lyft ang Lyft debit card, na nagbibigay-daan sa mga gumagamit ng app na bayaran ang kanilang mga biyahe gamit ang kabuuang halaga ng pera na naka-imbak sa card. Ang mga embedded card na ito ay nagbibigay sa mga gumagamit ng access sa iba’t ibang produktong pinansyal, na nagpapahintulot sa kanila na bumili ng mga item at serbisyo nang hindi dumadaan sa tradisyonal na institusyong pinansyal tulad ng mga bangko.

Sa paggawa nito, makikinabang ang mga indibidwal sa mas pinasadyang solusyon para pamahalaan ang kanilang pera, habang ang mga kumpanya ay maaaring mag-alok ng mas malawak na solusyon para sa mga customer kaysa sa kung umaasa lamang sila sa mga bangko. Pinapayagan din nito ang mga hindi-pinananalaping kumpanya na magbigay sa kanilang mga customer ng makapangyarihang analytics na pananaw at mga opsyon sa pagbabayad.

Ang Embedded Finance ay nagiging posible dahil sa mga pag-unlad sa teknolohiya tulad ng digital transformation, mga secure na solusyon sa pagbabangko, at mga digital na transaksyon. Kasama rin dito ang machine learning, automation ng proseso, at malalaking kumpanya ng teknolohiya upang magbigay ng ganap na bagong hanay ng mga serbisyong dati ay hindi pa magagamit.

Ang bagong anyong ito ng pananalapi ay malamang na magdulot ng malaking impluwensya sa kung paano makikipag-ugnayan ang mga tao sa kanilang pananalapi sa hinaharap. Maaaring magbunga ito ng pag-usbong ng mga ‘invisible’ na bangko kung saan ang mga customer ay maaaring gumamit ng mga integrated na serbisyo nang hindi kailangang bumisita sa pisikal na sangay ng bangko o gumamit ng mga online banking system.

Ang Ekosistema ng Embedded Finance

Ang konsepto ng Embedded Finance ay umiiral na nang ilang panahon, ngunit kamakailan lamang nagsimulang mag-alok nang seryoso ang mga negosyo ng mga produktong ito at mga serbisyo. Sa pamamagitan ng pag-embed ng kanilang sariling mga produktong pinansyal sa loob ng isang umiiral na serbisyo o produkto, nagagawa ng mga kumpanya na magbigay sa mga customer ng mas maraming opsyon pagdating sa pagbabayad para sa mga kalakal at serbisyo.

Sa mga aplikasyon ng Embedded Payment, maaaring magsagawa ng mga transaksyon ang mga gumagamit nang hindi na kailangang magbukas ng account sa maraming bangko o kahit na ibahagi ang kanilang impormasyon sa pananalapi sa kumpanyang kanilang binibili.

Ang ligtas na paraan ng pagbabayad na ito ay nagiging lalong popular sa mga mamimiling online at mga negosyo dahil pinapayagan nito ang mga gumagamit na makatipid ng oras at pera habang nakakakuha ng access sa parehong uri ng serbisyong pinansyal na karaniwang makukuha lamang sa isang sangay ng bangko o sa pamamagitan ng tradisyonal na mga paraan ng pagbabayad, na nagdudulot ng mas maayos na karanasan.

Mahalaga ang relasyon sa mga vendor pagdating sa Embedded Finance dahil nakatuon ito sa paglikha ng isang ekosistema ng iba’t ibang manlalaro sa value chain upang magbigay ng pinakamainam na karanasan sa customer. Ang estratehiyang ito ay nagbibigay-daan sa mga negosyo na mag-alok ng mga serbisyong pinansyal direkta sa kanilang mga customer sa pamamagitan ng mga API. Makakatulong ito sa mga negosyo sa maraming sektor, tulad ng retail, e-commerce, paglalakbay, hospitality, at iba pa, upang mag-alok ng mga pasadyang solusyon sa pagbabangko.

Ang mga organisasyon ng serbisyong pinansyal, mga kumpanyang teknolohiya, mga B2B vendor, atbp., ay nagsasama-sama dito upang maghatid ng pinakamainam na inobasyon sa karanasan ng customer sa loob ng plataporma.

Sa ekosistema ng Embedded Finance, ang mga bangko ang mga provider na may hawak ng mga lisensyang pinansyal na nagbibigay ng mga produktong pinansyal at serbisyo. Nagbibigay sila sa mga distributor ng access sa mga reguladong lisensya, pondo, risk framework, at isang lugar para sa paghawak ng mga deposito.

Pagkatapos ay dumarating ang mga enabler, na mga tagapagbigay ng teknolohiya na nag-uugnay sa mga Embedders-Providers, na nagbibigay-daan sa kanila na magpalitan ng data, impormasyon, at mga serbisyo. Pinapanatili at kinokontrol nila ang teknolohiya para sa paghahatid ng mga produktong pinansyal sa mga distributor sa pamamagitan ng mga API. Maaaring ito ay ganap na mga bagong negosyo o mga bagong vertical sa umiiral na mga Big Tech.

Sa huli, ang mga Embedders ay mga tatak na nagbibigay ng mga produkto at serbisyo sa mga end user. Ang mga hindi-FinTech na kumpanyang ito ay mayroong digital platform na nakaharap sa customer at malalim na nauunawaan ang mga segment ng target na audience. Dahil dito, maaari silang mag-alok ng pasadyang solusyon pinansyal sa mga customer na ’embedded’ sa kanilang plataporma.

Ang hinaharap ng Embedded Finance ay higit pang mapapabuti ng mga bagong manlalaro, tulad ng mga neo-bank na nagbibigay ng mga serbisyo lampas sa mga e-commerce site sa pamamagitan ng paglikha ng makapangyarihang plataporma na nag-iintegrate sa mga bangko, umiiral na kumpanya, at iba pang institusyong pinansyal.

Bukod pa rito, ang pag-usbong ng mga BaaS (Banking-as-a-Service) na plataporma na nagpapahintulot sa mga customer na ma-access ang mga produktong pangbangko mula sa iba’t ibang provider sa loob ng isang solong plataporma, ay nagbigay-daan sa mga kumpanyang pinansyal at mga bangko na mag-alok ng mas pasadyang serbisyo para sa kanilang mga customer sa mga kapaligiran ng komersyo. Dahil dito, nagbunga ito ng mas customer-centric na mga modelo na dinisenyo ayon sa pangangailangan ng customer sa halip na ang tradisyonal na one size fits all na lapit na kinukuha ng maraming bangko noon.

Iba’t Ibang Porma ng Embedded Finance

Habang nagiging mas advanced ang teknolohiya, tumataas din ang mga posibilidad ng kung ano ang maaaring makamit sa pamamagitan ng Embedded Finance, na dumarating sa ilang anyo.

Bumili Ngayon, Bayaran Mamaya

Isa sa mga anyo ng Embedded Finance ay ang trend na ‘Buy Now Pay Later’ (BNPL) na nagiging popular sa mga online retail platform. Ito ay isang arrangementong pinansyal kung saan agad nakukuha ng gumagamit ang produkto ngunit binabayaran ang halaga ng pagbili sa pamamagitan ng buwanang hulog, kadalasan walang interes.

Ang opsyong ito ay ipinapakita sa panahon ng mobile checkout, at madalas na sinisingil ang mga customer kung hindi sila makabayad. Ang Sezzle, Afterpay, at Amazon (AMZN ) Pay ay ilan sa mga kilalang halimbawa ng mga BNPL provider.

Ang industriya ng BNPL ay lumalago nang napakabilis bahagi dahil nagbibigay ito sa mga consumer ng higit na kalayaan at flexibility sa pamimili ngunit pati na rin dahil sa kakayahan nitong magbigay ng kredito sa mga consumer na maaaring hindi kwalipikado para sa traditional financing.

Embedded Payments

Ang Embedded Payment ay ang pagsasama ng imprastruktura ng pagbabayad sa isang web page o app tulad ng Google Pay, Apple Pay, Venmo, Amazon, Uber, at DoorDash. Layunin nito na lumikha ng walang putol na daloy ng pagbabayad sa loob ng isang app o plataporma. Maaari rin itong magamit para sa mga pagbili sa loob ng laro sa mga video game at mga pagbabayad na batay sa subscription.

Ang ganitong uri ng integrasyon ay nagpapadali para sa mga customer na mag-checkout dahil hindi na nila kailangang ibigay ang kanilang impormasyon sa credit card sa bawat pagbabayad at magtiwala sa ikatlong partido para sa kanilang personal na impormasyon.

Embedded Credit

Ito ay isang layer ng ‘Buy Now, Pay Later’ kung saan ang mga negosyo ay nag-aalok ng mga pautang sa pamamagitan ng kanilang mga embedded finance na alok nang hindi kinakailangang pumunta ang mga customer sa tradisyonal na institusyong pinansyal.

Sa pamamagitan ng anyong ito ng Embedded Finance, maaaring mag-apply, kumuha, at magbayad ng mga pautang ang mga consumer direkta sa loob ng plataporma. Halimbawa, ang opsyon na EMI sa checkout sa Amazon.

Embedded Insurance

Sa Embedded Insurance, ang insurance ay isinama sa pagbili ng isang produkto o serbisyo. Ang mga kumpanyang nag-aalok ng opsyong ito ay nagbibigay ng transactional APIs at teknolohiya na nagpapahintulot sa mga solusyon sa insurance na mag-integrate sa mga mobile app, website, at iba pang partner ecosystem. Nagbibigay ang mga kumpanyang ito ng madaling paraan upang kumonekta sa mga kompanya ng insurance nang hindi kinakailangang makipagkita ang mga consumer sa isang insurance agent upang makakuha ng coverage.

Halimbawa, nag-aalok ang Tesla (TSLA ) ng auto insurance sa online point-of-sale pati na rin sa mga pagbili sa showroom. Isa pang halimbawa ay ang mga website ng paglalakbay na nag-aalok ng opsyon na bumili ng insurance coverage sa proseso ng checkout kapag nag-book ng flight.

Embedded Investments

Ang mga sikat na aplikasyon tulad ng Robinhood at Cash App ay mga halimbawa ng mga kumpanyang Embedded Investment na nagpapahintulot sa kanilang mga gumagamit na bumili, magbenta, at mag-trade ng mga stock nang hindi kailanman umaalis sa plataporma o kumukonsulta sa isang investment adviser.

Ang trend na ito ay sinimulan ng mga brokerage firm na batay sa API na nagbuo ng mga API upang isaklaw ang bawat microservice mula sa pagbubukas ng account, pagpopondo, trading, pamamahala ng portfolio, at datos ng merkado.

Hinaharap ng Embedded Finance

Ang hinaharap ng Embedded Finance ay mukhang maganda, dahil mas maraming kumpanya ang lumilipat sa teknolohiyang ito upang mapabuti ang kaginhawahan ng customer pati na rin mapalago ang mga daloy ng kita mula sa mga hindi tradisyonal na pinagmumulan tulad ng mga distribution platform at service provider. Nagbibigay din ito ng mas personalized na karanasan sa customer at pinahusay na kahusayan para sa mga negosyo.

Ang mga tradisyonal na institusyong pinansyal ay ngayon naghahanap din ng mga paraan upang i-embed ang banking sa kanilang mga alok na app upang maiba mula sa mga kakumpitensya at palakihin ang kanilang base ng customer.

Habang mas maraming kumpanya ang nag-aampon ng teknolohiyang ito, mas lalo pang makikinabang ang mga customer sa pamamagitan ng pag-access sa iba’t ibang uri ng produktong pinansyal sa loob ng isang plataporma o website mula sa iba’t ibang provider. Samantala, ang mga kumpanya at bangko ay maaaring palawakin ang abot ng mga serbisyong pinansyal lampas sa tradisyonal na mga modelo.