Vertiv (VRT): Panatilihing Malamig ang AI Data Centers

Ang Boom ng Imprastruktura ng AI

Habang umaabot sa daan-daang bilyong dolyar ang AI boom at paggasta sa pagtatayo ng mga data center, nakatuon ang pansin ng mga pamilihang pinansyal sa Nvidia (NVDA ), ang nangungunang tagapagbigay ng mahahalagang GPU (graphics processing unit) na nagpapatakbo sa AI computing. Dahil dito, ang Nvidia ang pinakamahalagang kumpanya sa mundo ngayon, nangunguna sa matagal nang mga higanteng teknolohiya tulad ng Microsoft (MSFT ) at Alphabet (GOOG ) (GOOGL ).

Ngunit hindi lamang GPU ang kailangan para sa pagtatayo ng mga data center para sa AI at iba pang aplikasyon. Halimbawa, ang konektividad ay kasinghalagang bahagi, kung saan ang mga kumpanya tulad ng Broadcom (AVGO ) ay lubos na nakikinabang mula sa boom ng data center. (sundan ang mga link para sa detalyadong ulat ng pamumuhunan tungkol sa mga kumpanyang ito)

Isa pang kritikal na elemento ng isang data center ay ang sapat na suplay ng kuryente at sapat na paglamig upang mabalanse ang napakalaking enerhiyang kanilang kinokonsumo.

At sa segmentong iyon, isang kumpanya ang lumitaw bilang matatag na pandaigdigang lider: Vertiv.

Ang Maraming Komponent ng isang Data Center

Bagama’t ang computing ang pinakamahal at pangunahing bahagi ng isang data center, maaasahan lamang ang operasyon nito kapag sinusuportahan ng iba’t ibang sistemang pang-imprastruktura.

Tinataya noon ni Jensen Huang, CEO ng Nvidia, na humigit-kumulang 50% ng halaga ng isang data center ang napupunta sa suportang imprastruktura, habang ang natitirang 50% ay para sa computing, networking, at storage.

Kapag naihatid na ng grid ang kuryente, ipinapamahagi ito sa pamamagitan ng pangunahing sistema ng pamamahagi at ng uninterruptible power supply.

Bilang reserba upang matiyak ang tuloy-tuloy na operasyon, sinusuportahan din ang suplay ng kuryente ng malalaking diesel generator at battery pack.

Isa pang mahalagang bahagi ang paglamig. Nagagamit man nang mahusay sa computing o nasasayang, ang lahat ng kuryenteng pumapasok sa data center ay nagiging sobrang init sa huli. Kung walang malakas at mahusay na paglamig, mabilis na masisira ang mga chip dahil sa init na sila mismo ang lumilikha.

Kaya kailangan ang mahusay na pagkontrol sa kapaligiran at mga sistema ng paglamig upang gumana ang data center nang buong lakas nang hindi napipinsala ang mamahaling hardware sa loob.

Pinagmulan: Public Comps

Mas malaki pa sa mismong data center ang mga suportang imprastrukturang ito, kaya ang ilan sa pinakamalalaking hyperscale data center ay umaabot sa mahigit isang milyong talampakang kuwadrado, o halos 25 football field.

Pangkalahatang-ideya ng Vertiv

Kasaysayan ng Vertiv

Bago naging lider sa suplay ng kuryente at paglamig para sa mga data center, mahaba na ang kasaysayan ng Vertiv sa refrigeration, na nagsimula noong 1946 sa Columbus, Ohio.

Noong Capitol Refrigeration Industries pa ang pangalan nito, nilikha nito ang unang malaking heat pump na pang-industriya at pinangunahan ang pagpapaunlad ng freeze-dried na pagkain at kape.

Pagkatapos, ang tagapagtatag ng kumpanya na si Ralph Liebert, ay nag-develop ng unang prototype ng precision air conditioner sa kanyang garahe. Noong 1965, ipinakita (at kalaunan ay inampon) ng IBM ang prototype, at itinatag ang Liebert Corporation upang i-komersyalisa ang bagong produktong ito.

Ang Emerson ay kalaunan nakuha ang Liebert Corporation noong 1987 at binuo ang Emerson Network Power (ENP). Sinundan ito ng pagkuha ng subsidiary ng Franklin Electric (FELE ), ang Programmed Power Corporation, na nagdagdag ng mga sistema ng uninterruptible power supply (UPS) at iba pang mga item na may kaugnayan sa computing sa kanilang produktong listahan.

Nang bilhin ng private equity ang ENP mula sa Emerson, inilunsad nila ang Vertiv bilang isang stand-alone na kumpanya noong 2016 at inilista ito sa New York Stock Exchange noong 2020.

Pinagmulan: Vertiv

Mga Pagbili

Swipe to scroll →

Mula noong 2016, ang Vertiv ay nagbenta ng mga hindi pangunahing negosyo tulad ng power switches at nakakuha ng maraming iba pang kumpanya upang mapataas ang ranggo nito sa industriya at makuha ang mga susi na teknolohiya.

Ang sales synergy ay isa pang salik na nag-aambag sa kakayahang kumita ng mga pagbiling ito, dahil ang nakuha na komersyal na relasyon para sa isang kategorya ng produkto ay maaaring magamit para sa cross-selling ng iba pang mga produkto mula sa ibang segment ng Vertiv.

• Energy Labs, Geist, at MEMS noong 2018 (paghawak ng hangin, rack power distribution units, at pagpapanatili ng power generation).
• E+I Engineering noong 2021, na nagdagdag ng switchgear, busway, at modular na solusyon sa kuryente.
• CoolTera Ltd noong 2023 para sa liquid cooling technology para sa AI data centers na may mataas na konsumo ng kuryente.
• BiXin Energy Technology (BSE) noong 2024 para sa centrifugal chiller technology, heat-recovery at reuse solutions, na nagbibigay ng entry point sa mga merkado ng Tsina at Asya.

“Ang pagbiling ito ay sumusuporta sa aming estratehiya sa alokasyon ng kapital, na kinabibilangan ng pagdaragdag ng mga teknolohiya na maaga pa lamang sa maturity curve sa aming portfolio.

Mula pa noong unang bahagi ng 2024, nakipagtulungan ang Vertiv sa BSE upang gumawa ng mga produktong may tatak Vertiv para sa mga umiiral na customer sa China at sa buong Asya.”

Noong 2025, nadagdag pa ang 2 pagbili sa katalogo ng Vertiv:

• Great Lakes Data Racks & Cabinets para sa custom na data rack enclosures at integrated infrastructure solutions.
• Waylay NV, para sa kanyang hyperautomation at generative AI software platforms, na nagpapahintulot ng AI-driven monitoring at control technologies para sa power at cooling systems.

Vertiv sa mga Numero

May mahigit 31,000 empleyado ang kumpanya, kabilang ang mahigit 4,000 field service engineer. Nagpapatakbo ito ng 24 pasilidad sa pagmamanupaktura at 310 service center, at may mga kliyente sa mahigit 130 bansa.

Pinagmulan: Vertiv

Ang Vertiv ay nananatiling nakabase sa Ohio, kung saan ang karamihan ng paggawa ay ginagawa sa North America, Europe, at India.

Pinagmulan: Vertiv

Ang Vertiv ay kumita ng $8B na kita noong 2024 at ranggo #1 sa parehong thermal management at UPS at power switching & distribution.

Americas ang pinakamalaking merkado ng kumpanya, habang kapwa bumubuo ng 22% ng kita ang Asia Pacific at rehiyon ng EMEA.

Pinagmulan: Vertiv

Pinakamalaking bahagi ng negosyo ang pagbebenta ng kagamitan sa mga data center, samantalang 22% lamang ng kita ang nagmumula sa mga piyesa, pagpapanatili, at serbisyo. Kapaki-pakinabang ito sa Vertiv habang mabilis ang pagtatayo ng mga AI data center, ngunit dapat tandaan ng mga mamumuhunan na maaari itong maging kahinaan kapag bumagal ang paggasta sa kapital.

Mabilis na lumago ang kumpanya mula 2021: tumaas nang 16% taun-taon ang organikong benta, umabot sa 19% ang operating margin noong 2024, at papalapit sa $1 bilyon ang free cash flow. Target nitong maabot ang 25% operating margin pagsapit ng 2029 dahil ang mas malaking sukat ng operasyon ay nagbibigay-daan sa mas mataas na kahusayan.

Pinagmulan: Vertiv

Ang paglago ng Vertiv ay sinusuportahan ng pangkalahatang paglago ng pangunahing merkado nito, na may inaasahang 13-20 GW (13,000-20,000 MW) na halaga ng data center na idaragdag bawat taon hanggang hindi bababa sa 2029. Sa bawat MW ng compute na itinatayo, nakikita ng Vertiv ang $2.75M-$3.5M na halaga ng produktong maaaring ibenta.

Pinagmulan: Vertiv

Patuloy ding tumataas ang halagang ito sapagkat bawat bagong henerasyon ng chip at AI data center ay may mas mataas na power density. Nangangailangan ito ng mas siksik at compact na suplay ng kuryente at paglamig, kaya lumalaki ang potensyal na benta ng Vertiv sa bawat MW.

Pinagmulan: Vertiv

Mga Produkto ng Vertiv

Pangkalahatang-ideya

Ang thermal management o paglamig at suplay ng kuryente ay tig-humigit-kumulang isang-katlo ng kita ng kumpanya. Ang natitira ay mula sa serbisyo sa mga naka-install na kagamitan at iba pang suportang produkto tulad ng software at karagdagang imprastruktura.

Pinagmulan: Vertiv

Kaya’t habang ang kumpanya ay tunay na global at diversified, ito ay nananatiling napaka-tutok pagdating sa teknikal na kadalubhasaan nito, kahit na naroroon sa halos lahat ng antas ng mga suportang sistema ng isang data center.

Pinagmulan: Vertiv

Upang patuloy na matugunan ang lalong mahigpit na teknikal na pangangailangan, ang Vertiv ay malaki ang pamumuhunan sa R&D, na may 15% CAGR na paglago ng taunang budget para sa R&D, na naglalayong bawasan ang oras ng paglabas ng bagong produkto sa merkado ng hanggang 50%.

Pinagmulan: Vertiv

Suplay ng Kuryente

UPS

Mahalagang bahagi ng power business ng Vertiv ang UPS (uninterruptible power supply). Tinitiyak ng mga yunit na ito na patuloy na maayos ang takbo ng data center kahit hindi matatag ang suplay ng kuryente, at nakalilipat ito sa alternatibong pinagmumulan tulad ng diesel generator o baterya nang hindi naaantala ang kasalukuyang computing.

Kaya’t ang UPS ay nagbibigay ng oras para magsimula ang mga generator o para sa ligtas na pag-shutdown ng mga sistema kung kinakailangan.

Halimbawa, ang Vertiv PowerUPS 9000 ay dinisenyo para sa mataas na power density (250 hanggang 1250kW bawat yunit), pati na rin sa mataas na double-conversion efficiency na umabot hanggang 97.5% (charge at discharge), na may pisikal na sukat na 32% mas maliit kaysa sa mga nakaraang henerasyon.

Pinagmulan: Vertiv

Pamamahagi ng kuryente (switchgear, busway, rPDU)

Patuloy na lumalakas ang mga power rack at mahigit dumoble na ang karaniwang energy density ng mga ito mula 2017. Mas matindi ito sa mga AI cluster: mas mataas na kuryente ang kailangan ng mga server rack na nagsasanay ng malalaking AI model, at umaabot sa 50kW bawat rack ang ilang configuration.

Pinagmulan: Vertiv

Dahil dito, malaking kalamangan sa kompetisyon ang karanasan ng Vertiv sa paggawa ng high-capacity na DC power supply, power rack, switchgear, at power bar. Ang pagkasira ng ganitong kagamitan ay maaaring hindi lamang huminto sa operasyon ng data center kundi makapinsala rin sa mamahaling mga chip.

Energy Storage

Samantalang nagbibigay ang UPS ng pansamantalang matatag na suplay, ganap namang pumapalit ang mga battery pack sa grid o lokal na generator kapag may aberya sa grid o sumisipa ang presyo ng kuryente.

Vertiv EnergyCore Grid ay gumagamit ng UL9540A LFP batteries, na kayang humawak ng saklaw ng temperatura mula -40°C hanggang 60°C, na may 98.7% round-trip efficiency, at magdi-discharge sa loob ng 1-4 na oras.

Pinagmulan: Vertiv

Liquid Cooling at Heat Management

Dati ay karaniwang air-cooled ang mga data center, ngunit hindi na ito gaanong praktikal habang tumataas ang computing at power density. Kaya nagaganap ang paglipat tungo sa purong liquid cooling o pinagsamang air at liquid cooling.

Maganda ang posisyon ng Vertiv sa sektor na ito, lalo na sa Vertiv CoolPhase CDU. Ang liquid-to-refrigerant coolant distribution unit na ito ay nagbibigay ng direktang liquid cooling sa chip nang hindi nangangailangan ng komplikadong chilled-water loop, kaya madaling mai-retrofit sa mga kasalukuyang pasilidad.

“Maisasakatuparan lamang ang malawakang paglaganap ng AI sa tulong ng mga advanced na teknolohiya sa paglamig.

Pinadadali ng mga bagong liquid-cooling solution at serbisyo ng Vertiv ang pagdagdag ng liquid cooling sa bago at kasalukuyang data center. Dahil dito, mas madali, mas mabilis, at mas matipid ang pag-deploy ng AI kaysa sa tradisyonal na pamamaraan.

John Niemann – Senior vice president ng thermal business ng Vertiv.

Inaalok din ng Vertiv ang Vertiv CoolPhase Flex, na pinagsasama ang “liquid cooling, refrigerant-based air cooling, at heat rejection sa iisang packaged system.”

Pinagmulan: Vertiv

Prefabricated at Modular (360AI)

Sa pamamagitan ng mga pagkuha nito nitong mga nakaraang taon, nagbabago ang Vertiv mula sa tagapagbigay ng kagamitan tungo sa tagapagbigay ng mga prefabricated modular component para sa mga data center.

Halimbawa, maaari na nitong ihatid ang buong power supply units o cooling systems na pre-assembled sa isang container, na maaaring i-deploy nang 50% mas mabilis kaysa sa tradisyunal na pamamaraan ng konstruksyon, na nag-aassemble ng kagamitan mula sa iba’t ibang manufacturer.

Samantala, pinapayagan pa rin nito ang custom design para sa bawat pangangailangan ng data center. Ang footprint ay 30% din mas maliit.

Kasama ang kumpletong suite ng software para sa power at thermal management, IT systems, monitoring, atbp., ito ay tumutulong sa Vertiv na maghatid ng end-to-end na disenyo para sa enterprise AI.

Ang mga pre-fabricated modules ay bahagi lamang ng Vertiv 360AI platform, na nagbibigay ng parehong paglamig at kuryente nang sabay. Ito ay gumagana para sa parehong bagong-built at retrofit ng mga mas lumang disenyo ng data center.

Pinagmulan: Vertiv

Ang mga AI data center ay nagsisimulang itayo ng malalaking korporasyon para sa kanilang sariling internal AI infrastructure, sa halip na lamang ng mga hyperscalers at tech giants. Dahil ang mga kumpanyang ito ay mas kakaunti ang karanasan sa pagtatayo ng AI data center, ang turnkey solution ng Vertiv ay maaaring maging mas kaakit-akit para sa segmentong ito ng merkado.

Mga teknolohiya at trend sa hinaharap ng mga AI data center

Bilang kumpanyang madalas ding gumagambala sa sarili nitong industriya, alam ng Vertiv na kakailanganin ang mga bagong teknolohiya sa kuryente at paglamig upang makasabay sa paglaki ng computing power at density.

Halimbawa, inaasahan na nito ang ilang bagong trend, at alinman sa pag-develop ng mga produkto upang sagutin ang mga ito nang maaga, o may umiiral na kagamitan na handang mag-adapt sa mga trend:

• Pag-aayos sa pagitan ng mga pinagmumulan ng kuryente (green energy, grid power, lokal na henerasyon, baterya, atbp.).
• Pagiging flexible ng liquid kumpara sa air cooling, habang nagbabago ang computing load sa paglipas ng panahon, at gayundin ang mga pangangailangan sa paglamig.
• Karagdagang solusyon sa heat management, na humaharap sa mga bagong limitasyon mula sa footprint limitation, microclimate (localized heat pockets), atbp.
• Pag-reuse ng nalikhang init (power generation, lokal na pag-init, industriyal na init, atbp.) upang mapabuti ang environmental impact ng mga data center.

“Ang bagay na nagpapakaiba sa Vertiv ay handa na sila sa darating na AI innovation at paglago…… maging ito man ay sa IT services business, power business o thermal business… ang malawak na saklaw ng mga serbisyo at suporta … ang pagkakaroon ng Vertiv na lumago kasama namin ay isang malaking tagapagpatibay ng kumpiyansa”

Chad Williams – Dating CEO ng Vertiv

Mga Pakikipagtulungan (NVIDIA, Oklo, Compass)

Bukod sa mga acquisition, napakaaktibo rin ng Vertiv sa pagbuo ng malapit na ugnayan sa karamihan ng nangungunang kumpanya sa industriya ng data-center hardware.

Ang pinakamahalagang pakikipagtulungan ay sa Nvidia:

• Isang 142kW cooling at power reference architecture para sa NVIDIA GB300 NVL72 platform, na available sa NVIDIA Omniverse Blueprint para sa AI factory design at operations.
• Isang 800 VDC power portfolio na tumutugma sa AI roadmap ng NVIDIA upang mag-deploy ng 800 VDC power architectures, nakatakdang ilabas sa ikalawang kalahati ng 2026, bago pa man ilunsad ang NVIDIA Kyber at NVIDIA Rubin Ultra platform.

Isa pang pakikipagtulungan ay sa Oklo (OKLO ), isang SMR (small modular reactor) nuclear energy startup.

Ang pakikipagtulungan ay dapat magpabuti sa energy efficiency ng parehong cooling system ng Vertiv at ng SMR ng OKLO, habang ginagamit ang carbon-neutral nuclear power upang mag-supply ng kuryente sa data center.

Sa pamamagitan ng paggamit ng init mula sa onsite power plant ng Oklo upang patakbuhin ang mga cooling system ng Vertiv, ang pakikipagtulungan ay makabuluhang magpapahusay sa energy efficiency ng data center.

Sa pamamagitan ng co-design ng energy at thermal management mula sa simula, at sa pag-deploy sa isang site na katabi ng pangangailangan ng customer, maghahatid ang Oklo at Vertiv ng isang pinagsamang solusyon na nagpapasimple ng deployment at nagbibigay-daan sa pinahusay na performance at energy efficiency ng mga data center.

Konklusyon

Ang mahabang karanasan ng Vertiv sa pagpapalamig ng malalaking computing facility ang nagpaunlad dito bilang higante sa natatanging industriyang ito, na naging isa sa pinakamainit na sektor ng pamumuhunan ng dekada dahil sa AI boom.

Sa buong kasaysayan nito, kapwa itong nagtulak ng pag-unlad sa mas mataas na kapasidad ng kuryente at paglamig at naging malakas na consolidator na kumukuha ng mga kakumpitensya at komplementaryong teknolohiya.

Bunga nito ang kasalukuyang Vertiv, na nakapagbibigay na ngayon ng end-to-end na solusyon para sa karamihan ng suportang imprastruktura ng isang data center. Dahil sa laki at kadalubhasaan nito, pinipili ito hindi lamang ng mga kumpanya sa teknolohiya at hyperscaler kundi ng anumang korporasyong gustong palakasin ang sariling imprastruktura ng AI.

Sa pananaw na ito, maaaring maging mahusay na paraan ang pamumuhunan sa Vertiv upang makinabang sa AI kahit alinmang teknolohiya ang manaig sa huli.

Hindi mahalaga sa Vertiv kung magiging bukas o pagmamay-ari ang AI, kung gagamit ito ng GPU o ibang AI hardware, at kung tagapagbigay ng cloud o sariling pasilidad ang magbibigay ng kapasidad sa computing. Lahat ng ito ay mangangailangan ng maraming kuryente, paglamig, at pagpapanatili kapag naitayo na ang data center.

At malamang na ang Vertiv ang may pinakamainam na posisyon upang magbigay ng pinakacompact at pinakabagong henerasyon ng kagamitan sa industriyang ito.

Pinakabagong balita at pag-unlad sa Vertiv (VRT) stock