Vertiv (VRT): Panatilihing Malamig ang AI Data Centers

Ang Boom ng Imprastruktura ng AI

As the AI boom and data center building expenditure reach the hundreds of billions of dollars, all the attention of financial markets has been focused on Nvidia (NVDA ), the leader in providing the vital GPUs (Graphic Processing Units) powering AI computation. As a result, Nvidia is now the most valuable company in the world, ahead of long-established tech giants like Microsoft (MSFT ) or Alphabet (GOOG ) (GOOGL ).

Ngunit hindi lamang GPU ang kailangan para sa pagtatayo ng mga data center para sa AI at iba pang aplikasyon. Halimbawa, ang konektividad ay kasinghalagang bahagi, kung saan ang mga kumpanya tulad ng Broadcom (AVGO ) ay lubos na nakikinabang mula sa boom ng data center. (sundan ang mga link para sa detalyadong ulat ng pamumuhunan tungkol sa mga kumpanyang ito)

Isa pang kritikal na elemento ng isang data center ay ang sapat na suplay ng kuryente at sapat na paglamig upang mabalanse ang napakalaking enerhiyang kanilang kinokonsumo.

At sa segmentong iyon, isang kumpanya ang lumitaw bilang matatag na pandaigdigang lider: Vertiv.

Ang Maraming Komponent ng isang Data Center

While computing is the most expensive part and core element of data centers, they operate reliably only when combined with an array of support systems.

Jensen Huang (Nvidia’s CEO) has previously estimated that ~50% of the cost of a data center goes to that infrastructure, and the other 50% goes to compute, networking, and storage.

Once the power is provided by the electric grid, it is then distributed by the main power distribution and the uninterruptible power supply.

Kapag ang kuryente ay ibinigay ng electric grid, ito ay ipinamamahagi ng pangunahing power distribution at ng uninterruptible power supply.

Bilang backup upang matiyak ang tuloy-tuloy na operasyon, ang suplay ng kuryente ay sinasakop din ng malalaking diesel generator at mga battery pack.

Isa pang mahalagang komponent ay ang paglamig. Kahit na magamit nang epektibo para sa computing o masayang, ang lahat ng kuryenteng pumapasok sa data center ay sa huli nagiging waste heat. Kung walang makapangyarihan at epektibong paglamig, mabilis na masusunog ang mga chip dahil sa kanilang sariling paglikha ng init.

Kaya’t kinakailangan ang matibay na climate control at mga sistema ng paglamig upang mapanatiling tumatakbo ang data center sa buong kapangyarihan at hindi masira ang mahalagang hardware sa loob.

Pinagmulan: Public Comps

Ang mga suportang imprastrukturang ito ay mas malaki pa kaysa sa mismong data center, na nagdudulot sa ilang pinakamalalaking hyperscaler data center na sumasaklaw ng higit sa isang milyong square feet, o humigit-kumulang 25 football fields.

Pangkalahatang-ideya ng Vertiv

Kasaysayan ng Vertiv

Before it became the leader in power supply and cooling for data centers, Vertiv had a long history in refrigeration, starting in 1946 in Columbus, Ohio.

Bago ito naging lider sa suplay ng kuryente at paglamig para sa mga data center, ang Vertiv ay may mahabang kasaysayan sa refrigeration, nagsimula noong 1946 sa Columbus, Ohio.

Noong tinatawag na Capitol Refrigeration Industries, na lumikha ng unang malaking industrial heat pump at nanguna sa pag-develop ng freeze-dried na pagkain at kape.

Pagkatapos, ang tagapagtatag ng kumpanya na si Ralph Liebert, ay nag-develop ng unang prototype ng precision air conditioner sa kanyang garahe. Noong 1965, ipinakita (at kalaunan ay inampon) ng IBM ang prototype, at itinatag ang Liebert Corporation upang i-komersyalisa ang bagong produktong ito.

Ang Emerson ay kalaunan nakuha ang Liebert Corporation noong 1987 at binuo ang Emerson Network Power (ENP). Sinundan ito ng pagkuha ng subsidiary ng Franklin Electric (FELE ), ang Programmed Power Corporation, na nagdagdag ng mga sistema ng uninterruptible power supply (UPS) at iba pang mga item na may kaugnayan sa computing sa kanilang produktong listahan.

Nang bilhin ng private equity ang ENP mula sa Emerson, inilunsad nila ang Vertiv bilang isang stand-alone na kumpanya noong 2016 at inilista ito sa New York Stock Exchange noong 2020.

Pinagmulan: Vertiv

Mga Pagbili

Swipe to scroll →

Mula noong 2016, ang Vertiv ay nagbenta ng mga hindi pangunahing negosyo tulad ng power switches at nakakuha ng maraming iba pang kumpanya upang mapataas ang ranggo nito sa industriya at makuha ang mga susi na teknolohiya.

Ang sales synergy ay isa pang salik na nag-aambag sa kakayahang kumita ng mga pagbiling ito, dahil ang nakuha na komersyal na relasyon para sa isang kategorya ng produkto ay maaaring magamit para sa cross-selling ng iba pang mga produkto mula sa ibang segment ng Vertiv.

• Energy Labs, Geist, at MEMS noong 2018 (paghawak ng hangin, rack power distribution units, at pagpapanatili ng power generation).
• E+I Engineering noong 2021, na nagdagdag ng switchgear, busway, at modular na solusyon sa kuryente.
• CoolTera Ltd noong 2023 para sa liquid cooling technology para sa AI data centers na may mataas na konsumo ng kuryente.
• BiXin Energy Technology (BSE) noong 2024 para sa centrifugal chiller technology, heat-recovery at reuse solutions, na nagbibigay ng entry point sa mga merkado ng Tsina at Asya.

“Ang pagbiling ito ay sumusuporta sa aming estratehiya sa alokasyon ng kapital, na kinabibilangan ng pagdaragdag ng mga teknolohiya na maaga pa lamang sa maturity curve sa aming portfolio.

Mula pa noong unang bahagi ng 2024, nakipagtulungan ang Vertiv sa BSE upang gumawa ng mga produktong may tatak Vertiv para sa mga umiiral na customer sa China at sa buong Asya.”

Noong 2025, nadagdag pa ang 2 pagbili sa katalogo ng Vertiv:

• Great Lakes Data Racks & Cabinets para sa custom na data rack enclosures at integrated infrastructure solutions.
• Waylay NV, para sa kanyang hyperautomation at generative AI software platforms, na nagpapahintulot ng AI-driven monitoring at control technologies para sa power at cooling systems.

Vertiv sa mga Numero

The company employs 31,000+ employees, of which 4,000+ are field service engineers, working in 24 manufacturing locations & 310 service centers, and has clients in 130+ countries.

Pinagmulan: Vertiv

Ang Vertiv ay nananatiling nakabase sa Ohio, kung saan ang karamihan ng paggawa ay ginagawa sa North America, Europe, at India.

Pinagmulan: Vertiv

Ang Vertiv ay kumita ng $8B na kita noong 2024 at ranggo #1 sa parehong thermal management at UPS at power switching & distribution.

Ang pinakamalaking merkado para sa kumpanya ay ang Americas, kung saan ang Asia Pacific at ang rehiyon ng EMEA ay parehong bumubuo ng 22% ng kita.

Pinagmulan: Vertiv

Ang pinakamalaking bahagi ng negosyo ay ang pagbebenta ng kagamitan sa mga data center, kung saan ang mga bahagi, maintenance, at serbisyo ay bumubuo lamang ng 22% ng kita. Sa ngayon, ito ay positibo para sa Vertiv dahil ang pagtatayo ng AI data center ay sumasabog, ngunit dapat tandaan ng mga mamumuhunan na maaaring maging kahinaan ito kung bumagal ang CapEx.

Ang kumpanya ay mabilis na lumalaki mula noong 2021, na may organic sales na tumaas ng 16% CAGR, operating margin na 19% noong 2024, at free cash flow na papunta sa $1B. Ang target na operating margin ay 25% pagsapit ng 2029, salamat sa pag-abot ng kumpanya ng sukat na nagpapahintulot ng mas mataas na antas ng kahusayan.

Pinagmulan: Vertiv

Ang paglago ng Vertiv ay sinusuportahan ng pangkalahatang paglago ng pangunahing merkado nito, na may inaasahang 13-20 GW (13,000-20,000 MW) na halaga ng data center na idaragdag bawat taon hanggang hindi bababa sa 2029. Sa bawat MW ng compute na itinatayo, nakikita ng Vertiv ang $2.75M-$3.5M na halaga ng produktong maaaring ibenta.

Pinagmulan: Vertiv

Ang bilang na ito ay patuloy ding tumataas sa paglipas ng panahon, dahil ang bawat bagong henerasyon ng mga chip at AI data center ay nagpapakita ng tumataas na power density, na nangangailangan ng mas masiksik at compact na suplay ng kuryente at paglamig, na nagpapataas ng potensyal na benta kada MW para sa Vertiv.

Pinagmulan: Vertiv

Mga Produkto ng Vertiv

Pangkalahatang-ideya

Both thermal management (cooling) and power supply make around 1/3^rd of the company’s revenues, with the rest coming from services to installed equipment and other supporting products like software and other infrastructures.

Pinagmulan: Vertiv

Kaya’t habang ang kumpanya ay tunay na global at diversified, ito ay nananatiling napaka-tutok pagdating sa teknikal na kadalubhasaan nito, kahit na naroroon sa halos lahat ng antas ng mga suportang sistema ng isang data center.

Pinagmulan: Vertiv

Upang patuloy na matugunan ang lalong mahigpit na teknikal na pangangailangan, ang Vertiv ay malaki ang pamumuhunan sa R&D, na may 15% CAGR na paglago ng taunang budget para sa R&D, na naglalayong bawasan ang oras ng paglabas ng bagong produkto sa merkado ng hanggang 50%.

Pinagmulan: Vertiv

Suplay ng Kuryente

UPS

An important part of the power business for Vertiv is UPS (Uninterruptible Power Supply). These units guarantee that even in the case of energy supply being unstable, the data center keeps operating smoothly, and can switch to an alternative power source like a diesel generator or battery without disturbing the ongoing computing.

Kaya’t ang UPS ay nagbibigay ng oras para magsimula ang mga generator o para sa ligtas na pag-shutdown ng mga sistema kung kinakailangan.

Halimbawa, ang Vertiv PowerUPS 9000 ay dinisenyo para sa mataas na power density (250 hanggang 1250kW bawat yunit), pati na rin sa mataas na double-conversion efficiency na umabot hanggang 97.5% (charge at discharge), na may pisikal na sukat na 32% mas maliit kaysa sa mga nakaraang henerasyon.

Source: Vertiv

Power Distribution (Switchgear, Busway, rPDUs)

Power racks are getting increasingly powerful, with their average energy density having more than doubled since 2017. This is even more radical with AI clusters, where server racks that train large AI models require even higher power, with some configurations reaching up to 50 kW per rack.

Source: Vertiv

Ito ang dahilan kung bakit ang karanasan ng Vertiv sa paggawa ng high-capacity DC power supply, power racks, switchgears, at power bars ay isang malakas na competitive advantage. Lalo na dahil anumang pagkabigo ng ganitong uri ng kagamitan ay hindi lamang makakaabala sa operasyon ng data center, kundi maaari ring magdulot ng pinsala sa mahalagang mga chip.

Energy Storage

While UPS is there to provide a temporary stable power supply, battery packs are there to entirely replace the grid or local generator during grid disruption or power price peaks.

Vertiv EnergyCore Grid ay gumagamit ng UL9540A LFP batteries, na kayang humawak ng saklaw ng temperatura mula -40°C hanggang 60°C, na may 98.7% round-trip efficiency, at magdi-discharge sa loob ng 1-4 na oras.

Pinagmulan: Vertiv

Liquid Cooling at Heat Management

While data centers used to be mostly air-cooled, the increasing computing and power density make it less and less practical. So a switch to either purely liquid cooling or air + liquid cooling is ongoing.

Vertiv is well-positioned in that sector, notably with  Vertiv CoolPhase CDU. This liquid-to-refrigerant coolant distribution unit uniquely offers direct-to-chip liquid cooling without the need for complex chilled water loops. This helps to easily retrofit into existing facilities.

“The proliferation of AI can only happen with the support of advanced cooling technologies.

Ang mga bagong liquid-cooled solution at serbisyo ng Vertiv ay nagbibigay-daan sa parehong bagong at umiiral na data center na walang kahirap-hirap na magpakilala ng liquid cooling, na ginagawang mas madali, mas mabilis, at mas cost-effective ang AI deployments kumpara sa tradisyunal na pamamaraan.

John Niemann – Senior vice president ng thermal business ng Vertiv.

Vertiv also offers its Vertiv CoolPhase Flex system, integrating “liquid cooling kasama ang refrigerant-based air-cooling technologies at heat rejection sa isang solong packaged system”.

Pinagmulan: Vertiv

Prefabricated at Modular (360AI)

From an equipment provider, Vertiv’s acquisitions in the past few years are turning it into a provider of prefabricated modular components for data centers.

Halimbawa, maaari na nitong ihatid ang buong power supply units o cooling systems na pre-assembled sa isang container, na maaaring i-deploy nang 50% mas mabilis kaysa sa tradisyunal na pamamaraan ng konstruksyon, na nag-aassemble ng kagamitan mula sa iba’t ibang manufacturer.

Samantala, pinapayagan pa rin nito ang custom design para sa bawat pangangailangan ng data center. Ang footprint ay 30% din mas maliit.

Kasama ang kumpletong suite ng software para sa power at thermal management, IT systems, monitoring, atbp., ito ay tumutulong sa Vertiv na maghatid ng end-to-end na disenyo para sa enterprise AI.

Ang mga pre-fabricated modules ay bahagi lamang ng Vertiv 360AI platform, na nagbibigay ng parehong paglamig at kuryente nang sabay. Ito ay gumagana para sa parehong bagong-built at retrofit ng mga mas lumang disenyo ng data center.

Pinagmulan: Vertiv

Ang mga AI data center ay nagsisimulang itayo ng malalaking korporasyon para sa kanilang sariling internal AI infrastructure, sa halip na lamang ng mga hyperscalers at tech giants. Dahil ang mga kumpanyang ito ay mas kakaunti ang karanasan sa pagtatayo ng AI data center, ang turnkey solution ng Vertiv ay maaaring maging mas kaakit-akit para sa segmentong ito ng merkado.

Mga Hinaharap na Teknolohiya at Trend sa AI Data Centers

As a company that itself often disrupts its own industry, Vertiv is aware that new power and cooling technologies are going to be needed to keep up with the growth in computing power and density.

Halimbawa, inaasahan na nito ang ilang bagong trend, at alinman sa pag-develop ng mga produkto upang sagutin ang mga ito nang maaga, o may umiiral na kagamitan na handang mag-adapt sa mga trend:

• Pag-aayos sa pagitan ng mga pinagmumulan ng kuryente (green energy, grid power, lokal na henerasyon, baterya, atbp.).
• Pagiging flexible ng liquid kumpara sa air cooling, habang nagbabago ang computing load sa paglipas ng panahon, at gayundin ang mga pangangailangan sa paglamig.
• Karagdagang solusyon sa heat management, na humaharap sa mga bagong limitasyon mula sa footprint limitation, microclimate (localized heat pockets), atbp.
• Pag-reuse ng nalikhang init (power generation, lokal na pag-init, industriyal na init, atbp.) upang mapabuti ang environmental impact ng mga data center.

“Ang bagay na nagpapakaiba sa Vertiv ay handa na sila sa darating na AI innovation at paglago…… maging ito man ay sa IT services business, power business o thermal business… ang malawak na saklaw ng mga serbisyo at suporta … ang pagkakaroon ng Vertiv na lumago kasama namin ay isang malaking tagapagpatibay ng kumpiyansa”

Chad Williams – Dating CEO ng Vertiv

Mga Pakikipagtulungan (NVIDIA, Oklo, Compass)

Besides acquisitions, Vertiv has been very active in building close relations with most of the top actors in the data center hardware industry.

Ang pinakamahalagang pakikipagtulungan ay sa Nvidia:

• Isang 142kW cooling at power reference architecture para sa NVIDIA GB300 NVL72 platform, na available sa NVIDIA Omniverse Blueprint para sa AI factory design at operations.
• Isang 800 VDC power portfolio na tumutugma sa AI roadmap ng NVIDIA upang mag-deploy ng 800 VDC power architectures, nakatakdang ilabas sa ikalawang kalahati ng 2026, bago pa man ilunsad ang NVIDIA Kyber at NVIDIA Rubin Ultra platform.

Isa pang pakikipagtulungan ay sa Oklo (OKLO ), isang SMR (small modular reactor) nuclear energy startup.

Ang pakikipagtulungan ay dapat magpabuti sa energy efficiency ng parehong cooling system ng Vertiv at ng SMR ng OKLO, habang ginagamit ang carbon-neutral nuclear power upang mag-supply ng kuryente sa data center.

Sa pamamagitan ng paggamit ng init mula sa onsite power plant ng Oklo upang patakbuhin ang mga cooling system ng Vertiv, ang pakikipagtulungan ay makabuluhang magpapahusay sa energy efficiency ng data center.

Sa pamamagitan ng co-design ng energy at thermal management mula sa simula, at sa pag-deploy sa isang site na katabi ng pangangailangan ng customer, maghahatid ang Oklo at Vertiv ng isang pinagsamang solusyon na nagpapasimple ng deployment at nagbibigay-daan sa pinahusay na performance at energy efficiency ng mga data center.

Konklusyon

Ang mahabang kasaysayan ng Vertiv sa paglamig ng malakihang pasilidad ng computing ay nagpatayo dito bilang higante sa napaka-espesipikong industriyang ito, na kasabay ng pagiging isa sa pinakamainit na sektor ng pamumuhunan sa dekada, salamat sa boom ng AI.

Sa mahabang kasaysayan nito, ang kumpanya ay parehong naging puwersang nagdadala ng progreso sa paghahatid ng mas mataas na kapangyarihan at cooling capacity at isang malakas na consolidator, na kumukuha ng mga kakompetensya at mga complementary na teknolohiya.

Ito ang lumikha ng kasalukuyang Vertiv, na ngayon ay kayang mag-alok ng end-to-end na solusyon para sa karamihan ng pangangailangan ng mga data center sa support infrastructure. Ang sukat at kadalubhasaan ng kumpanya ay ginagawa itong hindi lamang partner na pinipili ng mga tech company at hyperscaler, kundi pati na rin para sa anumang korporasyon na nais itaas ang kanilang AI infrastructure.

Sa ganitong pananaw, ginagawa nitong magandang pamumuhunan ang Vertiv upang tumaya sa AI at manalo kahit anong teknolohiya ang sa huli mananalo sa AI race.

Hindi mahalaga sa Vertiv kung ang AI ay magtatapos bilang open-source o closed, gumagamit ng GPU o iba pang AI hardware, na may compute capacity na ibinibigay ng mga cloud provider o in-house; lahat ay kakailangan ng maraming kuryente, maraming paglamig, at maraming maintenance kapag natapos na ang data center.

At ang Vertiv ay malamang na pinakamainam na posisyon upang magbigay ng pinaka-compact, pinakabagong henerasyon ng kagamitan sa industriyang ito.

Pinakabagong Balita at Pag-unlad ng Stock ng Vertiv (VRT)