Top 10 Kabiguan sa Crypto ng Lahat ng Panahon

Ang pag-unawa sa top 10 kabiguan sa crypto ng lahat ng panahon ay isang matalinong paraan upang magkaroon ng mas mahusay na pang-unawa sa kakayahan at pag-unlad ng pamilihan ng digital na asset. Ang nakaraang 15 taon ay kapanapanabik dahil ang industriya ng crypto ay lumago mula sa isang solong barya hanggang sa libu-libong proyekto. Ang bawat bagong blockchain platform ay nagdaragdag sa kakayahan ng mga advanced na digital na asset na ito. Dahil dito, mahalaga ang mga ito para sa malawakang pagtanggap ng mga cryptocurrency.

Siyempre, ang pag-unlad na ito ay hindi nangyari nang walang mga pagsubok. Maraming kabiguan sa crypto ang nagbunsod ng mas malalaking pag-unlad at pinahusay na seguridad. Dahil dito, maaaring tingnan ang mga kabiguang ito bilang kinakailangang kasamaan dahil pinabuti nila ang mga proseso ng merkado sa kabuuan. Narito ang top 10 kabiguan sa crypto ng lahat ng panahon (walang partikular na pagkakasunod-sunod).

1. Pagkabigo ng Palitan ng FTX

Ang pagbagsak ng palitan ng FTX ay nagpadala ng alon sa merkado at nagdulot ng maraming iba pang mataas na antas na plataporma na nabigo. Ang napakalaking kabiguang ito ay maaring iugnay sa ilang salik. Ayon sa dokumentasyon ng hukuman, walang estratehiya sa pamamahala ng panganib ang palitan.
Ang kakulangan ng pag-iwas sa panganib ay nagdulot na ang palitan ay muling nag-invest ng pondo ng mga customer sa ibang plataporma. Habang nagsimulang mabigo ang mga platapormang ito, agad na napagtanto ng mga ehekutibo ng palitan na humaharap sila sa isang malaking pagguho sa pananalapi. Bilyong dolyar ng pondo ng mga customer ang simpleng nawala dahil sa maling pamumuhunan at iba pang kahina-hinalang paggastos.

Mga Kaso

US prosecutors stepped in and sinampahan ng kaso ang CEO ng palitan, si Sam Bankman-Fried, ng napakaraming kaso kaugnay ng pagbagsak. Sa mga dokumento ng hukuman, ibinunyag na kakaunti lamang ang rekord pinansyal ng palitan. Ibinunyag din na inilipat ng grupo ang bilyong dolyar mula sa reserba ng palitan papunta sa kanilang hedge fund, na nagkaroon ng malalaking pagkalugi.

Dagdag pa rito, ang mga ehekutibo ng palitan ay nag-donate ng milyong dolyar sa mga opisyal ng gobyerno sa maraming bansa. Ipinakita ng mga ulat na nag-donate ang grupo ng $8M sa mga pederal na kampanya lamang. Bukod pa rito, isa pang $13M ang napunta sa mga kampanya sa magkabilang panig. Ang balita ay nagdulot ng maraming politiko na mapuna.

Nalapit na ang isang taon mula nang bumagsak ang FTX, at nararamdaman pa rin ang mga epekto nito sa merkado. Ang pagsasara ay nag-iwan ng malaking mantsa sa industriya, kung saan libu-libong tao ang nawalan ng pondo sa kaguluhan. Bukod pa rito, hindi pa malinaw kung ano ang magiging epekto ng regulasyon mula sa pagbagsak na ito. Gayunpaman, marami ang naniniwala na magdudulot ito ng mas mahigpit na pagsusuri sa mga CEX (Centralized Exchanges) sa buong mundo.

2. Pagbagsak ng StableCoin na LUNA

Inilunsad ang LUNA noong 2018 bilang isang pangakong bagong venture ng stablecoin. Sina Do Kwon at Daniel Shin ang nagpasimula ng proyekto. Inilalarawan nila ang mga stablecoin bilang pangunahing pera para sa isang malaking proyekto ng e-commerce upang suportahan ang pag-unlad ng web3 sa Asya.

Noong Mayo 2022, bumagsak ang ekosistema ng Terra dahil sa iba’t ibang isyu na nagpakita ng mga kahirapan sa pagpapanatiling nakalutang ng algorithmic stablecoin. Ang TerraUSD stable coin ay isang kilalang proyekto na gumagamit ng LUNA bilang reserbang pera. Dinisenyo ang sistema upang awtomatikong iayos ang mga reserba nito upang matiyak ang katatagan sa panahon ng pag-ikot ng merkado.

Sa rurok nito, ang TerraUSD ay may $18B na market cap at itinuturing na isa sa mga pangakong proyekto sa sektor ng stablecoin. Lahat ng ito ay magbabago sa loob ng ilang oras at magdulot ng isa sa pinaka-kapansin-pansing kabiguan sa crypto kailanman. Ang pagbagsak ay nagbaba ng presyo ng LUNA mula sa halos $80 hanggang sa ilang sentimo sa loob ng wala pang 28 oras.

Mga Pahayag

Kapansin-pansin, sa parehong taon na inilunsad ang proyekto, si Cyrus Younessi, pinuno ng pamamahala ng panganib sa MakerDAO, ay naglabas ng pampublikong pahayag na sinasabing hindi ito magtatagumpay. Gayunpaman, hindi napakinggan ang kanyang mga babala, at ang proyekto ay nagpatuloy ng 2 taon bago tuluyang bumagsak nang malala.

Noong Mayo 2022, nagsimulang magpakita ng mga palatandaan ng kawalan ng katatagan ang TerraUST. Nagsimula ang mga problemang ito nang bumaba ang token sa $0.98 dahil sa iba’t ibang malalaking pagbebenta. Ang mga aksyong ito ay nagdulot ng ilang tao na kuwestiyunin ang proyekto sa social media. Noon, nagbiro pa si Do Kwon na maaaring hindi na magkasama ang token.

Ilang araw pagkatapos, nabigo ang token na maibalik ang nawalang halaga. Kasabay nito, naging pampublikong kaalaman na si Do Kwon ay ang arkitekto ng iba’t ibang nabigong stablecoin noon, kabilang ang Basis Cash. Ang balitang ito ay nagpasok sa proyekto sa isang matinding pag-ikot, na hanggang ngayon ay hindi pa nakabawi.

3. Pagbabawal ng China sa mga Palitan

Noong 2017, gumawa ang China ng nakakasirang desisyon na ipagbawal ang mga crypto exchange mula sa kanilang baybayin. Ang hakbang na ito ay nagdulot ng panic sa merkado dahil noong panahong iyon, ang China ang pinakamalaking sumusuporta sa mga cryptocurrency at pagmimina. Ang desisyon na ipagbawal ang mga lokal na palitan ay naganap sa gitna ng isang napakalaking rally na tumulak sa pag-aampon ng crypto sa bagong antas.

Ang biglaang pagpapakilala ng mga ERC-20 token ay nagdulot ng boom sa ICO (Initial Coin Offering). Ang boom na ito ay nag-iwan ng mga opisyal ng China na naguluhan. Hindi nila alam kung paano haharapin ang bagong teknolohiya. Dahil sa pakiramdam na nanganganib sila dahil sa mga bagong pera, nagpasya silang gawing mas mahirap para sa mga mamamayan na ma-access ang mga digital na asset na ito.

Ang kakaiba sa hakbang na ito ay ang China ang nangungunang minero ng Bitcoin sa buong mundo. Bukod pa rito, matagal nang kasangkot ang pamahalaang Tsino sa pamilihan ng crypto. Naging malinaw ang pakikilahok na ito noong nakaraang taon nang magsimulang subukan at ilunsad ng PBoC People’s Bank of China ang kanilang CBDC (Central Bank Decentralized Currency).

Hindi maikakaila na nawalan ang China ng bilyong dolyar sa kapital ng crypto habang karamihan sa mga plataporma at mangangalakal ay umalis sa bansa upang maghanap ng mas magiliw na destinasyon. Ang Hong Kong, Japan, at South Korea ay nakaranas ng agarang pagtaas sa kanilang mga pamilihan ng blockchain bilang direktang resulta ng pagkakamali ng pamahalaang Tsino.

4. Three Arrows Capital (3AC)

Nagdulot ng kaguluhan ang Three Arrows Capital (3AC) nang ipahayag na ito ay napunta sa liquidation. Ang napakalaking crypto fund na ito ay ang pinakamalaking nasa merkado noong panahon ng pagkabigo nito. Ang pagkabigo ay sanhi ng ilang isyu, kabilang ang patuloy na pagbaba ng presyo ng crypto sa panahon ng bear market.

Ang Three Arrows Capital ay isa sa mga pinakakilalang hedge fund sa industriya. Ito ay nagsimula noong 2012. Ang proyektong nakabase sa Singapore ay itinuturing ng marami bilang pangunahing hedge fund para sa merkado. Ang mga tagapagtatag ng pondo, sina Kyle Davies at Su Zhu, ay lubos na iginagalang sa sektor dahil sa kanilang karanasan at rekord.

Naging pampublikong kaalaman ang pagkabigo ng 3AC noong Hunyo 2022 matapos mabigong matugunan ng hedge fund ang $350M na obligasyon sa pautang sa Voyager. Ang pagkabigong ito ay nagpasigla ng mga babala sa merkado na nagdulot ng margin calls sa kanilang iba pang mga pautang. Hindi nagawang tugunan ng pondo ang mga tawag na ito at bumagsak, na nag-iwan ng maraming gumagamit na may pagkalugi.

Nang luminaw ang usok, ibinunyag na may utang ang hedge fund na higit sa $3.5B. Ang mga obligasyong ito ay hindi natugunan na nagdulot ng isang mapaminsalang pagkabigo ng pondo. Bukod pa rito, ang epekto ng alon ay nagdulot ng sunud-sunod na mga kabiguan na sumunod agad.

5. Celsius Lending

Noong Hunyo 2022, ikinagulat ng Celsius Lending ang merkado sa pagsasara nito. Noon, ito ay isa sa pinakamalaking DeFi P2P lending protocol na gumagana. Pinahintulutan ng network ang mga gumagamit na magpahiram ng kanilang mga digital na asset sa iba sa pamamagitan ng malalaking lending pool. Kapalit ng kanilang mga deposito, tumatanggap ang mga gumagamit ng mga bayad na interes.

Pumasok ang Celsius sa merkado noong 2018 at itinuring na mas mahusay na paraan para sa mga gumagamit na makakuha ng pondo at magkaroon ng pasibong kita. Ang advanced na DeFi protocol na ito ay nagpahiram ng higit sa $8B sa mga gumagamit at nagpakita ng higit sa $12B na assets bago ito bumagsak. Ang mga estadong ito ay tumulong sa pagbuo ng tiwala sa platform sa kabuuan ng operasyon nito.

Ang Celsius ay nagkamali nang nagpasya silang kunin ang pondo ng kanilang mga gumagamit at muling i-invest ito sa iba pang mga opsyon ng DeFi na nagbibigay ng kita. Ang hakbang na ito ay mukhang makatwiran sa papel dahil tila ito ay isang mababang panganib na paraan upang mapabuti ang kita sa hawak na pondo ng mga customer.  Gayunpaman, ang desisyon ay nagdulot ng napakalaking pagkalugi para sa mga gumagamit at pagbagsak ng buong platform.

Sa huli, ibinunyag na ang mahinang modelo ng pamamahala ng panganib at hindi sapat na accounting ang pangunahing salarin. Ang business model ng Celsius ay nagpakita ng mababang retail loan-to-deposit rate na 10% lamang. Bukod pa rito, ang kumpanya ay may $1B na unsecured loans nang itinigil nito ang lahat ng withdrawal.

6. Pag-hack ng Ethereum DAO

Ang pag-hack ng Ethereum DAO ay nananatiling isa sa pinaka-pinag-uusapang kabiguan sa kasaysayan ng crypto. Noong Hunyo 2016, pinangunahan ng Ethereum ang konsepto ng DAO (decentralized autonomous organizations). Ang layunin ng mga DAO ay alisin ang pangangailangan ng tauhan at lumikha ng ganap na desentralisadong paraan ng pagpapatakbo ng isang proyekto.

Sa isang DAO, nag-stake ang mga gumagamit ng kanilang mga token upang makakuha ng karapatan sa pagboto at mga proposal. Ang pamamaraang ito ay nagsisiguro na ang komunidad ang namumuno sa proyekto at tumutulong na magbigay ng pagkakaisa sa network. Bukod pa rito, pinapataas nito ang transparency at ginagawang mas demokratiko ang mga proyekto. Gayunpaman, ang lahat ng benepisyong ito ay hindi nangyari nang walang ilang unang pagsubok.

Ang unang DAO ay nag-fail nang kahanga-hanga dahil nagawang linlangin ng isang hacker ang protocol sa pamamagitan ng paglikha ng duplicate na smart contract gamit ang kanyang deposit address. Matapos magtagumpay sa hakbang na ito, sinimulan ng hacker na siphon ang $3.6M na Ethereum papunta sa kanyang wallet. Ang galaw na ito ay nagpasigla ng mga babala sa komunidad ng Ethereum na agad na sinubukang pigilan ang hacker na i-withdraw ang mga pondo.,

Sa huli, ang kabiguang ito ay lalong lumala nang magpasya ang koponan ng Ethereum na i-roll back ang kanilang blockchain bago ang pag-hack. Pagkatapos ay lumikha sila ng bagong bersyon ng ETH na pinanatili ang orihinal na pangalan at ang lumang asset ng Ethereum ay naging Ethereum Classic. Ang mga epekto ng hakbang na ito ay nararamdaman pa ngayon dahil ang pagbabalik ng oras sa isang blockchain ay isa sa pinakamalaking hindi dapat gawin sa industriya.

7. Pag-hack ng Twitter

Noong 2020, nag-ulat ang mga gumagamit ng Twitter ng ilang kahina-hinalang kahilingan ng donasyon mula sa mga kilalang gumagamit. Ang kahilingan ay humihiling sa kanilang mga tagasunod na magpadala ng pondo. Sa isang insidente, nag-post ang account ni Bill Gates, “Lahat ay humihiling na magbigay ako pabalik. Magpadala ka ng $1,000, ibabalik ko sa iyo ang $2,000.” Ang mga kahilingang ito ay agad na pinabulaan, ngunit hindi bago nakapagpadala ang mga tao ng milyong-milyong Bitcoin.

Ang pagsusuri pagkatapos ay nagpakita na nagsimula ang koordinadong pag-atake nang makuha ng mga attacker ang access sa tampok na God-mode ng Twitter. Ang access na ito ay resulta ng ilang buwang phishing attacks upang makuha ang data na kinakailangan para kunin ang pinakamataas na antas.
Naging pambansang balita ang pag-hack, at ang upuan ng Senate Commerce Committee ay nakipag-ugnayan pa sa kumpanya upang maiwasan ang mga isyu sa hinaharap. Noong Hulyo 2020, tatlong tao ang sinampahan ng kaso dahil sa scam. Ang mga kasong ito ay nagpakita ng lumalaking kakayahan ng mga blockchain forensic firm at awtoridad na ilantad ang pagkakakilanlan ng mga may hawak ng Bitcoin wallet.

8. Silk Road

Ang Silk Road ay isa sa pinakamalaking kabiguan sa crypto dahil sa maraming dahilan. Una, nag-iwan ito ng masamang reputasyon na hanggang ngayon ay nananatili hinggil sa paggamit ng mga cryptocurrency para sa paggawa ng krimen. Ang Silk Road ay isang online market na nag-aalok ng mga produktong walang censorship. Dahil dito, agad itong naging kanlungan para sa mga ilegal na gawain.
Inaresto ng mga awtoridad ang tagapagtatag ng Silk Road sa isang matapang na raid noong 2013. Sa hukuman, ibinunyag na si Robert Ulbricht ay nagpadali ng $1.2B na benta sa Silk Road. Ang mga benta ay nagbigay sa kanya ng higit sa $80M na kita. Gayunpaman, malamang na hindi niya magagamit ang mga pondong iyon dahil si Ulbricht ay hinatulan ng habambuhay na pagkakakulong nang walang pagkakataon na parol.

9. Mt.Gox

Hindi magiging kumpleto ang listahan ng mga kabiguan sa crypto kung walang banggit sa palitan na Mt.Gox. Ang napakalaking hack na ito ay naganap isang dekada na ang nakalipas at hanggang ngayon ay nag-iiwan ng marami sa merkado na nagdurusa mula sa mga pagkalugi. Isinara ng Mt. Gox ang kanilang operasyon noong Pebrero 2014 matapos ang malalaking hack.
Noong panahong iyon, ang Mt.Gox ay responsable sa 70% ng lahat ng transaksyon ng Bitcoin. Ang nagpadagdag sa kabiguan na ito, bukod sa napakalaking pagkalugi, ay kung gaano katagal naganap ang hack bago ito napansin. Sa loob ng ilang linggo, nagnakaw ang mga hacker ng 850,000 Bitcoin, na nagdulot ng 2-taong crypto winter. Nakakalungkot, karamihan sa mga mangangalakal ay hindi pa nakatanggap ng anumang kompensasyon para sa mga pagkalugi hanggang ngayon.

10. Pag-hack ng Ronin Network

Nawala ang $620M ng Ethereum sidechain na Ronin Network noong Marso 2022 matapos makuha ng isang hacker ang limang validator key mula sa mga phishing attack sa mga empleyado. Pagkatapos, inaprubahan ng hacker ang dalawang napakalaking withdrawal na 173,6000 ETH at 25.5M sa USDC. Hanggang ngayon, ang pag-hack na ito ay nananatiling isa sa pinakamalaking kabiguan sa DeFi sa kasaysayan at isang malinaw na halimbawa kung gaano kaepektibo ang mga phishing attack.

Ang mga Kabiguan sa Crypto ay mga Pagsubok sa Paglago

Imposibleng mapabuti ang isang teknolohiya nang walang ilang kabiguan. Sa normal na mga sitwasyon, ang mga kabiguang ito ay maaaring magdulot ng pagkaantala sa pag-deploy ng produkto o iba pang abala. Gayunpaman, kapag humaharap sa mga cryptocurrency, maaari itong magdulot ng napakalaking pagkalugi. Upang maiwasan ang mga isyung ito, siguraduhing gamitin ang mga non-custodial na opsyon at manatili sa mga kagalang-galang na plataporma.

Maaari kang matuto pa tungkol sa mga kapanapanabik na proyekto ng blockchain dito.