Mga Altcoin Naghahanda sa Epekto Habang Inihahanda ng Celsius ang Malaking Liquidasyon

Ang Celsius Network (CEL), isang dating nabigong nagpapautang ng cryptocurrency, ay kamakailan lamang nakatanggap ng pahintulot na i-liquidate ang kanyang mga hawak na altcoin para sa mga pangunahing crypto, Bitcoin (BTC) at Ethereum (ETH), bilang bahagi ng kanyang plano sa muling pagsasaayos. Ayon sa blockchain analytical firm na Kaiko, maaari nitong magdulot ng karagdagang presyon sa merkado ng crypto.

Sa ulat nito mula sa unang bahagi ng linggong ito, binanggit ng Kaiko na ang Celsius ay may hawak na higit sa $2 bilyon nang magkakasama sa BTC, ETH, stETH, at isang halo ng liquid at illiquid na mga altcoin, kabilang ang $240 milyon ng sarili nitong native na token na CEL, hanggang sa katapusan ng Marso. Ang ilan sa mga hawak na ito ay nailipat na ng kumpanya sa stablecoin issuer na Paxos at market maker na Wintermute.

Mula nang nag-file ng bankruptcy ang Celsius mga isang taon na ang nakalilipas, karamihan sa mga altcoin ng kumpanya ay patuloy na bumababa ang halaga habang ang malawak na espasyo ng cryptocurrency ay nakaranas ng bear market.

Binanggit ng Kaiko sa ulat nito na habang may kamakailang pagtaas sa halaga ng Bitcoin Cash (BCH) at Litecoin (LTC) na pinasigla ng paglulunsad ng institutional exchange na EDX na suportado ng Citadel, Charles Schwab, at Fidelity, ang karamihan sa kanilang mga hawak ay bumaba pa rin ng 6% hanggang 84% sa nakaraang taon.

Ayon sa pinakabagong ulat ng tagapagbigay ng datos ng crypto asset, “maaaring maging makabuluhan ang epekto sa merkado.”

Sa pagbaba ng presyo ng malawak na merkado ng crypto sa nakaraang taon, ang liquidity ng mga token na hawak ng Celsius ay bumagsak din bagaman wala pang detalye tungkol sa mga rate ng pagbili at pagbebenta o mga venue ng pagpapatupad.

“Ang pinagsamang market depth para sa mga hawak na altcoin ng Celsius ay bumaba ng 40% mula noong 2022, na umabot sa humigit-kumulang $90 milyon noong unang bahagi ng Hulyo,” pahayag ng Kaiko.

Ngunit ipinapakita ng mga dokumento ng korte na ang mga hawak ng Celsius ay malayo sa $90 milyon sa altcoin, na nagpapahirap sa kumpanya na i-liquidate nang hindi nagkakaroon ng malaking price slippage. Higit pa rito, ang karamihan (higit sa 60%) ng market depth ng altcoin na ito ay nakatuon sa mga offshore exchange tulad ng Binance, na 30% lamang ang nasa mga US-based na platform ng kalakalan.

At pagdating sa native token ng Celsius, ang CEL, na bumubuo ng higit sa 65% ng mga hawak nitong altcoin, ang digital asset ay bumagsak ng 83% taon-taon. Dahil halos walang liquidity para sa CEL habang ang market depth nito ay bumagsak sa $30,000 lamang, na karamihan ay nakatuon sa Bybit at OKX, ang pinakamalaking tanong pagdating sa liquidation ay tungkol sa token na CEL.

Sa oras ng pagsulat, ang CEL ay isang coin na may market cap na $68.6 milyon na nagte-trade sa $0.1579 habang may $731,431 na 24-oras na volume ng kalakalan, ayon sa CoinGecko. Habang ang presyo ng token na CEL ay tumaas ng 40.7% sa nakaraang dalawang linggo, 31.6% sa nakaraang 30 araw, at 62.27% taon-to-date (YTD), ang coin ay bumaba ng 98% mula sa all-time high (ATH) nitong $8.05 na naabot noong Hunyo 2021.

“Sa huli, dahil sa mahihinang kondisyon ng liquidity, ang mga liquidation ng altcoin ng Celsius ay maaaring maglagay ng presyon sa mga crypto market sa maikling panahon,” pahayag ng Kaiko.

Mga Altcoin na Maaapektuhan

Ang Celsius Network ay isa sa mga unang kumpanya na nabigo noong nakaraang taon nang bumaba ang halaga ng Terra (LUNA) at TerraUSD (UST), at bumagsak ang Terraform Labs. Bukod sa Celsius, ilang mga kumpanya ng crypto ang nag-file ng Chapter 11 bankruptcy sa mga nakaraang buwan, kabilang ang crypto lender na BlockFi, Genesis Global Trading, FTX, Three Arrows Capital, at Voyager.

Ngayon, sinimulan na ng bangkarot na kumpanya ng crypto lending ang proseso ng pag-convert ng kanyang mga asset sa BTC at ETH habang binanggit ng crypto data provider na Nansen na inilipat nito ang Polygon (MATIC), Avalanche (AVAX), at marami pang iba sa mga bagong wallet.

Nakuha ng Celsius ang pag-apruba mula sa United States Bankruptcy Court sa New York noong Hulyo 1 upang magsagawa ng aksyon. Sa isang seksyon ng hatol, kung saan isinasaalang-alang din ang mga debtor at creditor ng Celsius, sumang-ayon ang korte na ang kumpanya “maaaring magbenta o mag-convert ng anumang cryptocurrency maliban sa BTC at ETH, mga cryptographic token o iba pang asset ng cryptocurrencies. Maliban sa mga token na nauugnay sa Hold o Custody accounts (sama-samang tinatawag na “Altcoins”) patungo sa BTC o ETH.”

Pagdating sa hanay ng mga altcoin ng kumpanya, ang Cardano (ADA) at Polygon (MATIC) ay kabilang sa mga pangunahing hawak nito. Noong Nobyembre 2022, hawak ng Celsius ang 103 milyong ADA at 90 milyong MATIC, ayon sa mga dokumento ng korte mula noong Disyembre.

Cardano (ADA)

Ang ADA ay ang ika-8 na pinakamalaking cryptocurrency na may market cap na $10.3 bilyon. Sa presyo na $0.293, tumaas lamang ng 0.1% ang ADA sa nakaraang 24 oras habang may $166.69 milyong volume, na bumaba ng 20% sa panahong ito. Nakamit ng ADA ang pagtaas na 17.56% taon-to-date (YTD). Gayunpaman, bumaba pa rin ito ng 32.6% sa nakaraang taon at 90.5% mula sa peak na $30.09 noong Setyembre 2021.

I-click dito upang matutunan ang lahat tungkol sa pamumuhunan sa Cardano (ADA). 

Polygon (MATIC)

Ang MATIC na may market cap na $6.9 bilyon ay kasalukuyang nagte-trade sa $0.7376, na nagpakita ng 5.3% na pagtaas sa nakaraang linggo at 16.4% sa nakaraang buwan habang bumaba ng 2.95% sa 2023 hanggang ngayon. Nakamit ng MATIC ang pagtaas na 26.5% sa nakaraang taon, ngunit bumaba pa rin ito ng 74.6% mula sa halos $3 na ATH nito noong Disyembre 2021.

I-click dito upang matutunan ang lahat tungkol sa pamumuhunan sa Polygon (MATIC). 

Kasama sa iba pang hawak na crypto ng Celsius ang 161k SOL, 3.3 milyong LINK, 1.8 milyong DOT, 200k LTC, at 106k AAVE. Katulad ng ADA, MATIC, at SOL, ang mga altcoin na ito ay bumagsak din ang halaga.

Pagdating sa global crypto market cap, nawalan ito ng 60% ng halaga mula nang maabot ang $3 trilyong peak noong unang bahagi ng Nobyembre 2021. Sa kasalukuyan, ito ay nasa $1.24 trilyon habang ang Bitcoin ay nagte-trade sa humigit-kumulang $30,700 at ang Ether sa $1,885, bumaba ng 55.5% at 61.3% mula sa kani-kanilang ATH.

Mula nang maabot ng crypto market ang tuktok noong 2021, nagkaroon ng kakulangan sa aktibidad at interes sa espasyo, hindi lamang mula sa retail kundi pati na rin sa mga mamumuhunan. Bilang resulta, ang venture funding sa crypto ay bumaba rin sa $2.34 bilyon sa ikalawang quarter ng 2023.

Ayon sa datos ng PitchBook, kabuuang $2.34 bilyon ang na-raise sa 382 na deal kumpara sa $12.14 bilyon na nakolekta noong unang quarter ng 2022. Sa pagpopondo ng 2Q23, ang pinakamalaking raise ay ang $120 milyong Series B round ng LayerZero at $115 milyong Series C round ng Worldcoin.

Ito ay nagmarka ng ikalimang sunod-sunod na quarter kung kailan bumagsak ang crypto funding, na maaaring maiugnay sa regulatory headwinds sa US. Sa kamakailang crackdown ng US Securities and Exchange Commission (SEC) sa sektor ng crypto, ilang nangungunang cryptocurrency ang na-classify bilang securities, kabilang ang ADA, SOL, at MATIC.

Pagpapatuloy sa Plano ng Pagsasaayos

Bukod sa mga altcoin na ito, ang mga aksyon ng Celsius ay nakakaapekto rin sa pangalawang pinakamalaking cryptocurrency. Sa nakaraang linggo, nagbago ang Celsius ng estratehiya nito sa ETH staking na nagpalala sa matagal nang pila para i-activate ang mga bagong validator sa Ethereum network.

Ang mga paglipat ng ETH ng kumpanya papunta sa mga staking contract ay nag-ambag sa congestion ng network sa Ethereum, na nagdulot ng pagkaantala para sa mga bagong validator na nais lumahok. Nangyari ang sitwasyong ito matapos lumipat ang Ethereum sa Proof of Stake (PoS) consensus mechanism. Para sa mga hindi alam ito, sa Shanghai/Shapella upgrade noong Abril, pinahintulutan ng Ethereum ang pag-withdraw ng ETH na naka-stake sa Beacon Chain, na nagdulot ng pagtaas ng demand para sa staking.

Una, nag-redeem ang Celsius ng $813 milyong halaga ng staked ETH mula sa Lido Finance, pagkatapos ay naglipat pa ng karagdagang ETH, lahat sa loob ng dalawang araw. Ang kumpanya ay nagdeposito ng $745 milyong halaga ng ETH mula pa noong unang bahagi ng Hunyo, na nagdulot ng karagdagang strain sa pinalawig nang pila para magtatag ng mga bagong validator, na kasalukuyang nasa halos isa at kalahating buwan sa Ethereum network.

Sa isang PoS network, ang mga validator ay may mahalagang papel. Sila ay nag-i-stake ng kanilang cryptocurrency bilang collateral upang magkaroon ng pagkakataon na magdagdag ng bagong block sa blockchain, at kapalit ng pagproseso ng mga transaksyon at pag-secure ng network, kumikita sila ng gantimpala sa anyo ng karagdagang cryptocurrency.

Ang mga kamakailang aksyon na ito ay nagaganap sa gitna ng patuloy na proseso ng pagsasaayos ng Celsius matapos mag-file para sa proteksyon ng bankruptcy noong Hulyo at ang kasunod na pagbebenta sa investment group na Fahrenheit, na sinusuportahan ng Arrington Capital, mining company na US Bitcoin Corp., at Proof Group, kasama ang iba pa.

Noong Mayo ng taong ito, inanunsyo ng Celsius Network na pinili nito ang proposal ng Fahrenheit bilang nanalong bid upang pamahalaan ang isang bagong entidad na pag-aari ng mga creditor nito, na inilalabas ito mula sa bankruptcy. Ang Fahrenheit ay nagbibigay ng management team, teknolohiya, at kapital upang patakbuhin ang bagong kumpanya (NewCo), na 100% pag-aari ng mga account holder ng Celsius.

Pagkatapos mag-file para sa proteksyon ng Chapter 11, nagsimulang maghanap ang Celsius ng mamimili upang gabayan ang kanyang crypto lending at bitcoin mining na negosyo palabas ng bankruptcy. Sa una, pinili ng lender ang NovaWulf, na nanalo sa bid ngunit kalaunan ay natalo ito sa Fahrenheit at nakakuha pa ng backup bid mula sa Blockchain Recovery Investment Consortium.

Crypto Lender & ang Kanyang Tagapagtatag na Haharap sa mga Kaso

Kamakailan, natapos ng mga imbestigador ng Commodity Futures Trading Commission (CFTC) na nilabag ng Celsius at ng tagapagtatag at dating CEO nitong si Alex Mashinsky ang mga patakaran ng US bago ang pagbagsak ng kumpanya. Natukoy ng enforcement unit ng ahensya na nilinlang ng kumpanya ang mga mamumuhunan at dapat sana itong magrehistro sa regulator.

Isang independent examiner ang itinalaga ng ahensya bilang bahagi ng kaso ng bankruptcy ng Celsius upang imbestigahan ang mga paratang na ang lender ay nagpapatakbo ng isang Ponzi scheme pati na rin mag-ulat sa paghawak nito ng mga crypto asset.

Kung ang karamihan sa mga commissioner ng CFTC ay sumasang-ayon sa deduksiyong ito, maaaring magsampa ang regulator ng kaso sa pederal na hukuman sa malapit na hinaharap, ayon sa ulat mula sa Bloomberg, na nagbanggit ng mga hindi pinangalanang pinagmulan.

Ang Mashinsky ay kasalukuyang humaharap na sa isang kaso na inihain ng New York attorney general (NYAG) na si Letitia James na nag-aangkin na nagbigay siya ng maling at nakaliligaw na pahayag tungkol sa kaligtasan ng Celsius. Dagdag pa ng kaso na niloko ni Mashinsky ang mga mamumuhunan ng bilyong dolyar sa crypto sa pamamagitan ng maling representasyon at pagtatago ng pagbulusok ng kalusugan ng kumpanya. Bukod pa rito, nabigong magrehistro bilang salesperson para sa Celsius at bilang securities at commodities dealer, ayon sa argumento ng NYAG sa kasong inihain noong unang bahagi ng taon.

“Bilang dating CEO ng Celsius, ipinangako ni Alex Mashinsky na pangungunahan ang mga mamumuhunan patungo sa pinansyal na kalayaan ngunit dinala sila sa landas ng pinansyal na pagkawasak,” sabi ni James sa pahayag. “Malinaw ang batas na ang paggawa ng maling at walang batayang pangako at paglinlang sa mga mamumuhunan ay ilegal.”

Bago i-freeze ang pag-withdraw ng mga customer at mag-file para sa bankruptcy noong nakaraang taon, iniulat ng Celsius ang $25 bilyong assets under management noong Oktubre 2021, na bumaba sa $3 bilyon sa katapusan ng taon. Noon, binanggit ng kumpanya na nakabase sa New Jersey na “extreme market conditions” ang dahilan ng pag-freeze ng pag-withdraw ng mga customer bago mag-file ng bankruptcy isang buwan pagkatapos. Ipinakita ng mga proseso ng bankruptcy ang butas sa balance sheet na humigit-kumulang $1.2 bilyon.

Nagbitiw si Mashinsky bilang CEO ng Celsius noong Setyembre 2022, sinasabing siya ay “lubos na nagsisisi sa mahihirap na pinansyal na kalagayan na kinahaharap ng mga miyembro ng aming komunidad.” Isang ulat ng media sa susunod na buwan ang nag-akusa na inalis niya ang $10 milyong mula sa isang Celsius-linked na account ilang linggo bago i-freeze ng kumpanya ang pag-withdraw ng mga customer.

Sa kasalukuyan, nakatingin ang lahat sa mga pagsisikap ng Celsius na mag-liquidate dahil may potensyal itong malubhang makaapekto sa mga presyo ng crypto, na kamakailan lamang nagsimulang bumawi ngayong taon, at posible na ang pagbebenta ng lender sa kasalukuyang manipis na merkado ay babaliktarin ang lahat ng pag-unlad na ito!