SDAX at Ownera, nagtutulungan sa pamamahagi ng digital securities sa FinP2P

Noong Nobyembre 3, 2022, lumagda ang platform sa pamumuhunan at pangangalakal na SDAX, na nakabase sa Singapore, ng memorandum of understanding (MOU) sa Ownera para sa pamamahagi ng digital securities sa FinP2P network ng Ownera.

Ang SDAX ay isang platform na nasa ilalim ng pangangasiwa ng Monetary Authority of Singapore (MAS). Gumagawa ito ng tokenisasyon para sa real estate, corporate finance at mga pamumuhunang may kinalaman sa kapaligiran, pananagutang panlipunan at pamamahala (ESG). Ang paglahok ng mga institusyonal, akreditado at iba pang mamumuhunan ay nakadepende sa alok at mga naaangkop na tuntunin. Layunin ng ugnayan nito sa software company na Ownera na pag-ugnayin ang mga institusyon at mga pamilihan para sa pribadong pamumuhunan.

“Nasasabik kami na makatrabaho ang mga nangungunang innovator sa industriya tulad ng Ownera na nagbibigay ng best-in-class na solusyon sa konektibidad na magtatayo ng pundasyon ng isang interoperability infrastructure para sa industriya,” sabi ni Raymond Poh, CEO ng SDAX.

Sa anunsiyo, inilarawan ng mga kumpanya ang mabilis na paglago ng digital securities ngunit kakulangan ng isang pandaigdigang network na nag-uugnay sa mga tagapag-isyu, palitan at mamumuhunan. Ayon sa kanila, nililimitahan nito ang paglahok ng mga institusyon at pag-access ng mga mamumuhunan, lalo na sa pribadong merkado kung saan madalas mahirap ibenta ang securities.

Nakikipagtulungan ang SDAX sa mga institusyon upang makalikom ng kapital gamit ang blockchain. Layunin nitong pabilisin at pababain ang gastos ng mga proseso at gawing mas madaling maabot ang pribadong pamumuhunan sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng bahagi. Hindi awtomatikong ginagarantiyahan ng teknolohiya ang kaligtasan o kita.

Nag-aalok ang palitan ng SDAX ng sekundaryong pangangalakal ng digital securities. Ang planong pakikipagtulungan sa Ownera ay magbibigay ng karagdagang daan para sa pamamahagi at kalakalan sa pagitan ng mga institusyon at palitan. Maaari itong magpalawak ng pagkakataon para sa mga mamumuhunan at tagapag-isyu, ngunit hindi nito tinitiyak na laging may bibili ng bawat security.

“Kahit may daan-daang de-kalidad na asset at libu-libong aktibong mamumuhunan ang isang pamilihan, maliit na bahagi lamang ito ng pandaigdigang pribadong merkado. Maaaring tugunan ng pinag-isang API gaya ng FinP2P ang suliraning ito sa pamamagitan ng pagbibigay-daan sa mga digital na pamilihan na ipamahagi ang kanilang assets sa mga mamumuhunan ng ibang institusyon, saanman sila naroroon at anuman ang ginagamit nilang blockchain”, sabi ni Anthony Woolley, pinuno ng pagpapaunlad ng negosyo at marketing sa Ownera.

Mga bagong oportunidad sa pamumuhunan

Bumubuo ang Ownera ng imprastraktura para sa mga institusyon sa digital securities market, na inilalarawan nitong may potensyal na umabot sa ilang trilyong dolyar. Layunin nitong pag-ugnayin ang mga kalahok sa industriya ng pananalapi at gawing digital ang pribadong merkado.

Para rito, bumuo ang Ownera ng network ng pangangalakal sa pagitan ng mga institusyon, batay sa bukas at interoperable na FinP2P protocol, upang mapadali ang pamamahagi at kalakalan ng digital securities.

Ang FinP2P ay isang bukas na routing protocol na nag-uugnay sa paglilipat at pag-settle ng digital assets kapalit ng bayad sa mga konektadong sistema. Ang mga institusyong nagpapatakbo ng FinP2P node ay maaaring kumonekta sa ibang kalahok at mamahagi ng assets sa kanilang mga mamumuhunan. Kabilang sa maaaring lumahok ang mga bangko, tagapamahala ng asset at palitan na may kinakailangang pahintulot. Ang suporta sa iba’t ibang blockchain ay hindi awtomatikong nagbibigay ng walang limitasyong pag-access sa bawat institusyon o asset.

Ayon kay Ownera, ang FinP2P network ay maaaring magbukas ng digital na pamamahagi para sa mga pribadong merkado, at makakatulong ang SDAX na palawakin ang kanilang ekosistema.

“Ang pag-aampon ng FinP2P ay magreresulta sa mas mataas na liquidity at mas mahusay na pag-access sa kapital at mga asset sa pamamagitan ng pagbibigay sa mga regulated na kumpanya tulad ng SDAX ng isang secure na punto ng koneksyon sa maraming pool ng digital securities at mga mamumuhunan sa buong mundo,” sabi ni Woolley tungkol sa inaasahang pakinabang.

May karanasan si Woolley sa capital markets mula sa Citi, Société Générale at HSBC. Naging interesado siya sa blockchain noong 2014 dahil sa posibilidad nitong i-automate ang siklo ng isang transaksyon, kabilang ang clearing at settlement sa real time. Maaaring suportahan ng teknolohiya ang direktang paglilipat ng halaga, ngunit mayroon pa ring mga reguladong kalahok at tagapagbigay ng serbisyo sa modelong ito para sa mga institusyon.

Sa isang kamakailang panayam, inilahad ni Woolley ang bisyon ng Ownera para sa digitalisasyon ng mga pamilihang pinansyal at hinulaang “sa huli, ang bawat account ay papalitan ng isang digital wallet.” Ito ay “…magbubukas ng mga posibilidad para sa bago at kapana-panabik na mga produktong pinansyal at oportunidad sa pamumuhunan”, ayon sa kanya.

Itinampok din ni Woolley ang real estate bilang pangunahing pokus ng Ownera: isang malaking merkado kung saan marami pang proseso ang nasa labas ng mga digital network. Iniugnay niya ang interes ng mga mamumuhunan sa posibleng proteksiyon laban sa implasyon at pag-iiba-iba mula sa mga pampublikong merkado. Hindi garantisado ang proteksiyong ito o mababang ugnayan ng mga presyo sa lahat ng kalagayan.

“Ang kinakailangan upang talagang umangat ito ay ang pakikipag-ugnayan ng mga institusyon at pandaigdigang pamamahagi upang ang mga mamumuhunan ay ma-access ang mga oportunidad sa pamumuhunan sa real-estate saan man sila naroroon,” paliwanag ni Woolley.

Kabilang sa mga hamon ng real estate ang lokal na pamamahagi, mababang liquidity, at magkakahiwalay na data at IT system ng mga service provider. Maaaring makatulong ang tokenisasyon—ang digital na representasyon ng mga karapatan sa blockchain—sa ilang proseso, ngunit hindi nito awtomatikong nilulutas ang lahat ng problemang ito.

Ayon sa case study ng Tokeny, maaaring magdala ang tokenisasyon ng pandaigdigang pamamahagi, mas malawak na base ng mamumuhunan sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng bahagi, napapanahong impormasyon at mas mababang gastos sa pangangasiwa at pagsunod sa tuntunin sa real estate market na tinataya ng pag-aaral na mahigit $10 trilyon. Mga posibleng pakinabang ang mga ito, hindi nasukat o garantisadong resulta para sa buong merkado.

Pagtutulungan ng Tokeny at Ownera sa pamamahagi ng mga tokenisadong asset

Nakipagtulungan din ang Ownera sa tokenization platform na Tokeny, na nakabase sa Luxembourg. Inanunsiyo noong Setyembre 26, 2022 ang kasunduang mamahagi ng tokenisadong assets sa FinP2P network ng Ownera.

Nagbibigay ang Tokeny ng teknolohiya para sa paglilipat at settlement ng tokenisadong assets na may nakapaloob na pagsusuri sa pagsunod sa mga tuntunin. Ang digital securities sa modelong ito ay nakaugnay sa mga kinilala at kuwalipikadong may-ari; hindi sila basta naipapasa kaninuman bilang bearer instruments. Ang mga paglilipat, talaan ng pagmamay-ari at pananagutan ng mga kalahok ay nakabatay sa mga karapatan at naaangkop na batas.

Gumagamit ang Tokeny ng ERC-3643 at digital identity system na ONCHAINID upang limitahan ang mga paglilipat sa mga mamumuhunang pasado sa mga itinakdang tuntunin. Hindi pinapalitan ng mga teknikal na pagsusuring ito ang iba pang legal na obligasyon.

Layunin ng integrasyon sa Ownera na maabot ng mga kliyente ng Tokeny ang mas maraming distribution network at mamumuhunan. Sinusuportahan din nito ang paggamit ng tokenisadong assets bilang kolateral kung pinapayagan ng mga kondisyon. Maaaring makatulong ang mas malawak na pamamahagi sa liquidity ngunit hindi nito ginagarantiyahan ang mga bibili o magpapautang.

“Kapag ang mga asset ay nailagay on-chain, maaari itong ilipat at pamahalaan ng kanilang mga may-ari, sa mas mababang gastos, at real-time. Dahil ang compliance ay nakapaloob na sa antas ng token, ang visibility at interoperability ay susi sa pag-maximize ng liquidity ng asset,” sabi ni Daniel Coheur, pinuno ng estratehiya ng Tokeny, tungkol sa mga nilalayong pakinabang ng solusyon.

Dahil sa integrasyong ito, anumang institusyon na nag-deploy ng solusyon ng Tokeny ay may potensyal ding ma-access ang karagdagang kakayahan sa pamamahagi ng Ownera FinP2P network.

“Ang mga institusyon ay hinarap ang hamon ng pag-deploy ng maraming blockchain technologies kung nais nilang ma-access ang iba’t ibang isolated na pool ng mga asset at mamumuhunan,” sabi ni Woolley. Itinampok niya ang Ownera bilang tugon sa problemang ito ng pag-uugnay, na may layuning mapabuti ang liquidity at pag-access sa kapital at assets.