Passive na Kita sa Real Estate sa Blockchain – Thought Leaders

Isa sa mga pangunahing daan para sa passive na kita sa mundo ng pamumuhunan ay real estate. Maging ito man ay mga residential na ari-arian na nagbibigay ng cash-flow, mga komersyal na gusali, opisina o hotel, ang real estate ay lumikha ng walang katapusang mga oportunidad para sa mga mamimili na makatanggap ng regular na bayad bukod pa sa pangmatagalang pagtaas ng kapital.

Gayunpaman, ang real estate ay tradisyonal na nakalaan para sa mga mayaman. Lalo na sa post-pandemic na merkado ng Hilagang Amerika, kung saan ang mga mamimili ay nagkakumpetensya sa maraming alok — ilan ay hanggang 10% higit sa hinihinging presyo. Ang real estate sa Canada ay tumaas nang malaki sa nakaraang ilang buwan, tulad ng makikita mo sa tsart sa ibaba mula sa TD Economics:

Habang mas maraming retail investor ang napipilitang lumayo sa klase ng asset na ito dahil sa presyo, lumilitaw ang mga real estate marketplace upang tugunan ang pangangailangan. Ang mga interesado na magkaroon ng exposure sa real estate ay maaari na ngayong bumili ng bahagi ng mga ari-arian o REITs, sa mas abot-kayang presyo at nang walang bidding wars.

Ang ilan sa mga nangungunang US real estate marketplace ay nakalikom ng higit sa $1 bilyon at nagbigay ng malalaking cash return sa mga investor.

Gayunpaman, may mga pangunahing operational na hamon sa mga pook na ito. Sa isang mundo kung saan ang teknolohiya ay nagbibigay ng instant na access sa iba’t ibang klase ng asset, ang pangangailangan para sa ligtas na pamamahala ng cap-table, walang putol na pamamahagi at pinasimpleng mga proseso ng KYC/AML ay mas mataas kaysa dati. Bukod pa rito, ang liquidity, transferability, at transparency ay mahalaga para sa mga investor.

Sa ulat na ito, susuriin namin kung paano binabago ng teknolohiyang blockchain ang mga real estate marketplace at lumilikha ng bagong ecosystem ng pamumuhunan sa pinakalumang klase ng asset sa mundo.

Panig ng Issuer

Pinahahalagahan ng mga issuer ang pagiging simple at mababang gastos sa transaksyon. Pagkatapos, kung mas mababa ang gastos sa pag-isyu ng securities, mas mataas ang kanilang margin ng kita at mas maraming return na maiaalok nila sa kanilang mga investor, na nagpapataas ng demand.

Ang mga real estate issuer ay nagkakumpetensya sa isa’t isa sa dalawang pangunahing aspeto:

• Mas Mataas na Kita at Mas Mababang Gastos sa Transaksyon: karaniwang taunang return para sa residential na real estate ay mula 7–20%, depende sa dami ng liquidity, panganib na kinakaharap ng mga investor, at uri ng property na binili. Sa pamamagitan ng tokenization ng real estate securities, ang mga issuer ay nagkakaroon ng mas mababang gastos sa transaksyon, na maaaring makaakit sa mga investor na naghahangad ng mas mataas na porsyento ng cash-flow.
• Seguridad at Transparency: pinapayagan ng blockchain technology ang mga issuer na subaybayan ang kanilang cap-table nang real time, nang hindi na kailangang i-update ito nang manu-mano (ang mga whitelisted na tokenholder ay nakarehistro at nakikita sa pahina ng token contract). Nagbibigay din ito sa mga investor ng transparency hinggil sa dividends at istruktura ng pagmamay-ari. Sa kaso na ang security ay inisyu sa isang public blockchain, ang distribusyon ng pagmamay-ari ay nakikita ng sinuman sa internet. Maaaring maging kaakit-akit na tampok ito para sa mga investor, dahil ang kanilang pagmamay-ari ay ligtas na naka-imbak.

Panig ng Investor

Nakikinabang din ang mga investor sa pag-aampon ng blockchain sa maraming aspeto. Mula sa pananaw ng asset allocation, ang diversification ay isang mahalagang salik — kapwa sa heograpikal at sa uri ng property. Higit pa rito, ang kakayahang i-trade ang kanilang securities nang hindi nagbabayad ng liquidity premiums ay kaakit-akit din, at maraming secondary venue ang lumilitaw sa buong mundo. Hangga’t ang digital securities ay homogenous (inisyuhan sa parehong protocol), maaaring ilista ng mga exchange ang anumang asset nang hindi nakadepende sa marketplace kung saan ito nagmula.

Maaaring makinabang ang mga real estate investor mula sa digital securities sa dalawang larangan:

• Mas Mababang Panganib sa Isang Asset: sa pamamagitan lamang ng pagbili ng bahagi ng mga property o madalas na mas maliit na stake sa mga real estate fund, mas lalo pang dinadiversify ng mga investor ang kanilang mga portfolio sa iba’t ibang rehiyon at uri ng property. Maaari nilang buuin ang kanilang sariling real estate portfolio nang hindi umaasa sa mga middlemen na entidad at fund manager. Ang kanilang kabuuang risk profile ay maaaring mabawasan kung pipiliin nilang mag-allocate ng kapital nang mas maigsi.
• Transferability at Liquidity: lumilitaw ang mga secondary venue para sa digital securities sa buong mundo, mula sa ATS ng tZERO kung saan nagte-trade ang mga asset tulad ng Aspencoin hanggang sa mga decentralized exchange tulad ng Uniswap kung saan maaaring ibenta ng mga investor ang property token ng RealT. Pinahintulutan ng tokenization ang mga exchange na lumikha ng imprastruktura kung saan tanging whitelisted na wallets lamang ang maaaring mag-trade sa isa’t isa, kaya patuloy na gumagana sa loob ng mga balangkas na ipinataw ng mga regulatory body. Pinapayagan nito ang mga investor na i-liquidate ang kanilang hawak nang hindi nagbabayad ng malalaking premium, at maaari rin nilang makuha ang mga real estate security kahit na ang mga alok ay naubos na.