Panahon Na Para Gawing Mas Ligtas at Mas Matalino ang Crypto

Kung matagal ka nang nasa crypto para masaksihan ang mga pagsabog ng Alt-coin, ang mga kabaliwan sa NFT at memecoin, at maraming bull at bear cycles (at patuloy pa rin sa laro tulad ko), ikaw ay medyo baliw o tunay na kumbinsido na ang bagay na ito ay magbabago ng mundo. 

Nakita natin ang mga ligaw na pagtaas at brutal na pagbagsak. Ang Bitcoin ay tumaas ng halos 800 libong porsyento mula noong Enero 1, 2013, kahit na humigit-kumulang 75 porsyento ng mga mamumuhunan sa Bitcoin ay nalugi mula 2015 hanggang 2022, ayon sa isang pag-aaral ng Bank of International Settlements. 

At habang lumawak ang merkado ng higit sa 100,000 porsyento sa nakaraang 10 taon, libu‑libong, kung hindi milyong, mga cryptocurrency ang naging “dead coins” mula 2017, iniwan, naipakita bilang mga scam, o simpleng nabigo. 

Siyempre, maaari nating talakayin ang volatility ng crypto, ngunit ang datos na ito ay parehong nagpapatunay ng napakalaking potensyal nito at naglalantad ng isang seryosong kapintasan sa paraan ng paglapit ng mga tao sa pamumuhunan sa crypto. Kung nais nating buuin ang hinaharap ng pananalapi, hindi natin maaaring ituring ang crypto na parang mesa ng poker. 

Oo, totoo ang kasabikan. Totoo ang pagkakataon. Ngunit ang panganib ay nakatuon, at madalas na hindi pinapansin. 

Ang tunay na panganib ng crypto ay ang istruktura nito

Sa loob ng higit isang dekada, ang all-in na pag-iisip ay namayani sa kung paano nakikilahok ang mga gumagamit sa crypto, at kung titignan mo ang ilang hiwalay na kaso ng “Bitcoin millionaires,” ito ay mauunawaan. Gayunpaman, ang pag-iisip na ito ay nagdala sa kilalang pag-asa ng industriya sa hype, malalaking inisyatibo, at makinang na mga kampanya sa marketing upang mapanatili ang ekosistema. Ito ay partikular na nakaapekto sa mga retail investor, marami sa kanila ay hindi ganap na nauunawaan ang patuloy na nagbabagong mga detalye ng crypto at decentralized finance.

Habang umuunlad ang industriya, tumitindi ang pagtuon sa pag-iwas sa panganib, ngunit mahirap baguhin ang mga lumang gawi. Patuloy na naglalabas ng mga token ang mga proyekto nang hindi nagbibigay ng pangunahing proteksyon para sa mga mamumuhunan, at marami rin ang sadyang iniiwasan ang mga mekanismo na nagpapataas ng transparency tulad ng third-party audits. Maaaring iwasan ng malalaking korporasyon ang ganap na transparency, ngunit ang mga crypto project ay wala nang ganitong luho dahil sumasalungat ito sa mismong kalikasan ng blockchain at desentralisasyon.

Ang transparency sa crypto ay hindi lamang tungkol sa tiwala, ito ay tungkol sa kaligtasan. Sa permissionless na kapaligirang ito, ang pagtatago ng mga detalye ay isang sadyang desisyon na karaniwang nagmumungkahi na mayroong bagay na dapat itago. 

At kapag bumagsak ang token ng isang proyekto, o mas masama pa, ang buong merkado ay bumagsak, ang mga natitira na may hawak ng bag ay karaniwang yaong may pinakamaliit na karanasan: mga retail investor na nasipsip ng hype. Hindi ito resulta ng simpleng malas o pagkabigo ng proyekto na matugunan ang inaasahan. Ito ay isang problemang istruktural na nakasentro sa kakulangan ng edukasyon, diversipikasyon, at tunay na mga mekanismo upang protektahan ang mga mamumuhunan. 

Upang maging patas, nakagawa na ng pag-unlad ang industriya sa KYC, mas matalinong mga wallet, at kahit AI-based na pagtuklas ng pandaraya. At habang mas bukas ang industriya sa pagpapatupad ng mga regulasyong pamantayan, malayo pa tayo sa pagbibigay ng parehong safety nets na kinagisnan na ng tradisyunal na mga merkado. 

Maaaring mabilis na umangat ang mga proyekto, ngunit kung hindi makakasalig ang mga gumagamit sa matibay na balangkas—compliance, seguridad, at matalinong pamumuhunan—magwawakas sila. Kaya’t napakahalaga na bumuo ng mga kasangkapan at estruktura na naaayon sa pangmatagalang tiwala, hindi lamang sa panandaliang kita.

Hindi Kaaway ang mga Regulasyon 

Mayroon pa ring maraming “purists” sa industriya na tutol sa anumang aksyon ng regulasyon, pinipili ang parehong anarkiya na nakita nating sumisira sa industriya sa nakaraang ilang taon. Ang mga motibasyong ito ay maaaring nagmumula sa ganap na paniniwala sa kapangyarihan ng crypto at DeFi, ngunit hindi ito naaayon sa karamihan ng mga gumagamit, at sa realidad.

Panahon na upang kilalanin na maaaring magsabay ang regulasyon at desentralisasyon, at hindi ito kompromiso dahil palaging may iba’t ibang antas ng sentralisasyon sa lahat ng bagay na crypto, maliban marahil sa Bitcoin. Ang KYC, AML, regular na audit, at iba pang mga protocol sa pagmamanman at transparency ay hindi papatayin ang inobasyon, bagkus, gagawing investable ito. 

At habang unti-unting nagiging mas prominente ang mga hakbang sa pagsunod, ang kulang ay isang matatag na hanay ng mga produktong pamumuhunan na sumasalamin sa uri ng istrukturado, diversified na mga opsyon na makikita sa tradisyunal na pananalapi. Ang mga index-style na estratehiya na sumusubaybay sa buong segment ng merkado tulad ng DeFi, AI, o mga real-world assets ay nagbibigay sa mga mamumuhunan ng pagkakataon na magkaroon ng exposure sa mga pangakong proyekto at sektor nang hindi umaasa sa mga bias na influencer sa social media. 

Ang ganitong uri ng tematikong exposure ay nagpapababa ng indibidwal na panganib at ginagawang mas accessible ang merkado sa mga indibidwal na mas gusto ang mas balanseng, pangmatagalang lapit. Ito ay kapaki-pakinabang sa indibidwal, siyempre, ngunit maaari rin nitong gawing mas kaaya-ayang industriya para sa mas iba’t ibang klase ng mga mamumuhunan. 

Kasabay nito, kailangan umusad ang mga mekanismo ng pagbuo ng kita mula sa simpleng liquidity mining at hindi napapanahong mga gimmick ng APR (annual percentage yield) na laganap sa DeFi sa nakaraang ilang taon. Ang mga smart yield product, na aktibong naglalaan ng kapital sa mga lending platform, staking opportunities, at mga protocol-native na pinagmumulan ng kita, ay makakatulong na bawasan ang panganib habang pinapalaki ang kita. Isang tunay na win-win na sitwasyon. 

Ang paglagay nito kasama ang tunay na diversipikasyon sa lumalawak na bilang ng mga sektor ng crypto ay lumilikha ng mas matibay na portfolio. Kung nais ng industriya ng isang pagdaloy ng seryosong kapital—ibig sabihin institusyonal—kailangan nitong mag-alok ng mga kasangkapan na ginawa para sa pagpepreserba ng kapital at pangmatagalang paglago sa halip na spekulasyon. 

Ang susunod na alon ng pag-aampon ng crypto ay hindi mahuhuli sa pamamagitan ng hype. Ang bahay ng crypto ay hindi kailangang maging casino. Itayo natin ito tulad ng isang bangko, ngunit mas maganda.