Market Update: Core Scientific at Iris Energy, Lumubog sa mga Problema habang Nahihirapan ang Presyo ng Bitcoin sa $16K

Sa nakalipas na bahagi ng taon, ang mga kumpanya ng pagmimina ng Bitcoin ay umopera sa ilalim ng matinding presyon laban sa isang mapanghamon na makro-environment at extended digital assets bear market. Ang mga inilabas na quarterly (Q3) operations at financial reports ay nagpapakita na ang karamihan sa mga miner ay nasa isang exhausted financial state, na may ilang mga kumpanya na nakakaharap sa isang potensyal na pagbagsak kung ang kasalukuyang mga kondisyon ay magpapatuloy o magiging mas mahirap. Ang tagapagtatag ng Capriole Fund at crypto-economics model analyst na si Charles Edwards ay nag-obserba noong Lunes na ang merkado ay nakakita ng “most aggressive miner selling in almost 7 years now” at idinagdag na ang presyon ng Bitcoin miner ay tumataas ng 400% simula sa simula ng buwan.

Bitcoin miner blood bath

Ang troubled miner na Core Scientific (CORZ ) ay tila nakatakda sa isang mahirap na paglalakbay. Sa kanilang quarterly report na inihain sa SEC noong Martes (Nov 22), ang Texas-based mining firm ay ibinunyag na ito ay nag-iisip na mag-wind down ng operasyon nito sa kabila ng kakulangan ng karagdagang pondo, dahil ang kanilang mga mapagkukunan ng salapi ay maaaring maubos bago o sa pagtatapos ng taon.

“Given the uncertainty regarding the Company’s financial condition, substantial doubt exists about the Company’s ability to continue as a going concern through Nobyembre 2023,” ang kumpanya ay sumulat.

Ang kumpanya ay nakapagtala ng isang net loss na $434.8 milyon sa loob ng nakaraang quarter, na idinagdag sa mga pagkawala na $862 milyon noong Q2. Sa kabuuan, ang mga libro ng pinansyal ng Core Scientific ay may isang malaking $1.71 bilyong butas hanggang sa ngayon sa taong ito.

Core Scientific’s light slowly dimming out

Sa isang naunang paghahain noong Oktubre 26 sa SEC, ang miner ay nagbabala na ang kanilang mga mapagkukunan ng salapi ay mabilis na bumababa at na ang default ng Celsius sa isang $2.1 milyon na utang na dapat ibayad sa kanila ay naglagay sa kanila sa isang mas mahirap na sitwasyon. Ito ay nagtala rin na ang pagtaas ng mga gastos sa enerhiya, ang pagbaba ng presyo ng Bitcoin, at ang pagtaas ng mga paghihirap sa pagmimina ay nagkaroon ng papel sa kanilang mga pagkakagipit sa likidasyon. Ang pinakabagong pagbabago sa mga paghihirap sa pagmimina sa network ng Bitcoin noong Lunes (Nov 21) ay nakita ang isang bahagyang pagtaas sa mga paghihirap sa pagmimina na naging isang bagong all-time high na 36.95 T, kasunod ng isang bahagyang ginhawa sa naunang pagbabago.

Mining difficulty

Ang pagdaragdag sa paghihirap ng sitwasyon, ang paghahanap ng mga karagdagang pondo sa pamamagitan ng pinansyal o pamilihan ay hindi isang pagpipilian para sa kumpanya, dahil ang mga tagapamahala nito ay may mga pag-aalinlangan tungkol sa pagtagumpay sa pagkuha ng mga karagdagang pondo sa kasalukuyang mga kondisyon ng merkado.

Ang mga resultang pagkakagipit sa pinansyal ay nagtulak sa Core na magpatupad ng mga drastikong hakbang upang manatiling nakabangon, kabilang ang pagbabawas ng mga gastos sa operasyon, pagtaas ng mga kita mula sa hosting, pagmamahala ng mga gastos sa kapital, at pag-default sa mga pagbabayad ng utang. Ang huli ay isang desperadong pagpipilian, dahil ito ay nagbubukas sa kumpanya sa isang mas malaking pagkakagipit dahil sa mga sunud-sunod na pagtaas sa mga rate ng interes. Ito ay maaari ring magdulot ng isang legal na hamon kung ang mga nagpapautang sa kanila ay maghahain ng isang kaso para sa hindi pagbabayad. Sa kabila ng mga pagsisikap na gawing mas mahina ang mga pagkakagipit sa pinansyal na naibigay sa kanila, ang paghahanap ng Core Scientific sa paghahanap ng mga karagdagang pondo ay nasa isang kritikal na sitwasyon, at sa huli ay nakasalalay sa presyo ng Bitcoin na tataas o sa mga gastos sa enerhiya na bababa – ang dalawa ay hindi inaasahang mangyayari bago ang pagtatapos ng taon.

Iris Energy reports several adjustments, but founders remain confident in crypto investments

Ang Core Scientific ay hindi ang tanging kumpanya na nakakaharap sa mga problema ngayon. Ang Iris Energy ay nag-ulat noong Lunes (Nov 21) ng isang desisyon na bawasan ang kapasidad ng pagmimina ng Bitcoin. Ang Australian crypto miner ay nagbigay ng dahilan para sa pagbabago, na binanggit ang kagipitan ng pagbabayad ng isang hiniling na utang. Ang Iris ay nagtala rin na ang sektor ay may mga mahinang mga pangmatagalang mga pangita, at ang pagtaas ng mga gastos ay nagdudulot ng isang hindi kasiya-siyang pagbabalik ng mga pag-invest.

Ang mga apektadong mga sub-industriya ay pinagana ng mga kagamitan sa pagmimina na nakakuha mula sa New York Digital Investment Group sa isang $107.8 milyon na kasunduan. Upang bayaran ang utang sa huli, ang Iris ay magbabalik ng mga kagamitan sa pagmimina na nakasulat bilang kolateral. Sa kabila ng mga pagbabago, ang mga tagapagtatag ng kumpanya, Will at Daniel Roberts, ay nananatiling may tiwala sa sektor ng cryptocurrency. Ang mga tagapamahala ay nagbigay ng diin sa mga imbestor sa paghahain, na nagtatakda na ang kumpanya ay nananatiling sa isang mapapakinabangan na landas.

“It’s clearly (at a gross profit level) still profitable. We just need to work out what level of overhead the business can support […] all we can do is pre-empt future issues, which we did around the [SPV] debt facilities by ringfencing them. We’re still super excited about the business and the industry.”

Ang pagtatapos ng dalawang mga subsidiary, na may kabuuang kapasidad ng pagmimina na 3.6 EH/s, ay may malaking epekto sa kabuuang kapasidad ng Iris, na nag-iwan sa isang tinatayang 2.4 E/Hs. Ang kumpanya ng pagmimina ay iniulat na nakipag-usap sa isang tagapagbigay ng mga kagamitan sa pagmimina na Bitmain para sa isang kasunduan na maaaring magdagdag ng 7.5 E/Hs sa kanilang kabuuang kapasidad.

Foundry Digital lurks around Compute North’s business

Samantala, ang tagapagbigay ng mga kagamitan sa pagmimina ng Bitcoin na Foundry Digital ay nag-anunsyo sa isang pahayag sa media noong Nobyembre 22 na balak nilang bilhin ang dalawang mga pasilidad ng pagmimina sa Estados Unidos (isa sa South Dakota at isa sa Texas) mula sa Compute North. Ang subsidiary ng DCG ay nagtala na nakumpleto na ang unang yugto ng kasunduan sa pagbili. Ang kumpanya ay nagtala rin na ito ay nag-iisip na bilhin ang isang ikatlong pasilidad na nasa ilalim ng konstruksiyon.

The flip side of the ‘hodl’ strategy

Ang mga miner ng Bitcoin ay historic na itinuturing na mga ultimate na “hodler”, ngunit ang pagbaba ng presyo ng Bitcoin ngayon ay nagtatakda ng isang hamon sa kahihinatnan ng mga pag-invest na ito.

“Miners are paying the consequences of the “never selling” arrogance widespread just six months ago,” ayon sa crypto-economics model analyst na si Edwards.

Ang mga datos mula sa on-chain data na tinipon ng IntoTheBlock ay nagpapakita na higit sa kalahati ng mga may-ari ng Bitcoin ay nakapagtala ng mga pagkawala sa kanilang mga pag-invest sa loob ng unang pagkakataon sa loob ng dalawang taon. Sa konteksto, ang mga naunang mga bahagdan ng mga may-ari ng Bitcoin na nakapagtala ng mga pagkawala ay umabot sa 62% noong 2015 at 55% noong 2018.

Market action: Litecoin races past $80 on midweek price boost

Ang Bitcoin ay nagtatakda ng isang pagbabalik upang makuha ang mga lupa sa itaas ng $16,000 marka sa pagpasok ng Miyerkules, kasunod ng mga kaguluhan sa Martes na dulot ng pag-suspend ng Genesis Capital sa mga withdrawal. Ang flagship cryptocurrency ay nagpatibay ng isang mahinang pagtaas sa kabuuang merkado ng altcoin.

LTC/USD trading chart. Source: Messari

Ang Litecoin (LTC) ay isa sa mga nangungunang mga asset, kasama ang CurveDAO token (CRV) at Secret Network (SCRT), na nakapagtala ng higit sa 28% sa loob ng huling 24 oras at 35% sa loob ng huling linggo. Ang mga market analyst ay nagtatakda ng pagtaas ng demand para sa Litecoin bilang isang paglipat ng mga trader na naghahanap ng relief mula sa mga bulnerableng mga kondisyon ng merkado. Ang CRV/USD at SCRT/USD pairs ay nagtatakda ng mga pagtaas sa loob ng parehong hanay sa loob ng panahong ito.

Upang malaman ang higit pa, bisitahin ang aming Gabay sa Pag-invest sa Litecoin.