Ulat sa merkado noong Nobyembre 2022: Core Scientific, Iris Energy at Bitcoin

Nahirapan ang mga kompanya ng pagmimina ng Bitcoin noong 2022 dahil sa mahinang kalagayan ng ekonomiya at matagal na pagbagsak ng merkado ng crypto. Makikita sa mga ulat sa operasyon at pananalapi para sa ikatlong quarter ang bigat ng suliranin ng ilang kompanya. Inilalarawan dito ang sitwasyon noong Nobyembre 23, 2022. Ayon kay Charles Edwards, tagapagtatag ng Capriole Fund, pinakamalakas sa halos pitong taon ang presyur ng pagbebenta mula sa mga miner. Sinabi niyang tumaas nang 400% mula sa simula ng buwan ang kaugnay na sukatan sa kanyang modelo. Hindi nito ibig sabihin na ganoon din kalaki ang itinaas ng pagkalugi ng bawat kompanya.

Matinding presyur sa mga kompanya ng pagmimina

Nagbabala ang Core Scientific (CORZ ) tungkol sa malubhang kakulangan ng pondong magagamit. Sa ulat para sa quarter na isinumite sa SEC noong Nobyembre 22, 2022, sinabi ng kompanya sa Texas na maaaring maubos ang kasalukuyang cash bago o pagsapit ng katapusan ng taon kung walang dagdag na financing. Kabilang sa posibleng hakbang ang restructuring, pagbebenta ng mga ari-arian o pagpasok sa prosesong pang-insolvency. Panganib ang inilalarawan, hindi isang pagsasara na tapos na.

“Dahil sa kawalang-katiyakan sa kalagayang pinansyal ng kompanya, may malaking pagdududa kung maipagpapatuloy nito ang operasyon hanggang Nobyembre 2023,” ayon sa Core Scientific. Babala ito tungkol sa kakayahang magpatuloy bilang negosyo, hindi garantiya na makaaabot ang operasyon sa petsang iyon.

Nag-ulat ang Core Scientific ng humigit-kumulang 434.8 milyong dolyar ng Estados Unidos na netong pagkalugi sa ikatlong quarter ng 2022. Sa ikalawang quarter, nasa 810.5 milyong dolyar ito. Umabot sa humigit-kumulang 1.71 bilyong dolyar ang netong pagkalugi sa unang siyam na buwan. Ang pagkaluging nasa accounting ay hindi kapareho ng ganoon kalaking kakulangan ng asset laban sa utang o ng aktuwal na cash na lumabas.

Pondo at obligasyon sa utang ng Core Scientific

Noong Oktubre pa lamang ay nagbabala na ang Core Scientific na lumiliit ang magagamit nitong pondo. Nakadagdag ang hindi nabayarang singil sa mga serbisyong ibinigay sa Celsius; iba ito sa pautang. Binanggit ng artikulo ang halagang 2.1 milyong dolyar na iniulat noon. Mas mahal na enerhiya, mas mababang presyo ng Bitcoin at mas mataas na hirap ng pagmimina ang nagpabigat din sa cash flow. Sa makasaysayang datos na ginamit ng artikulo, umabot sa humigit-kumulang 36.95 trilyon ang sukatan ng hirap noong Nobyembre 21, kasunod ng bahagyang pagbaba sa naunang adjustment.

Sukatan ng hirap ng pagmimina ng Bitcoin noong panahong iyon

Sinusuri pa ng kompanya ang bagong financing at iba pang estratehikong paraan. Mas mahirap at hindi tiyak ang mga ito dahil sa kondisyon ng merkado. Ang pagdududa sa tagumpay ay hindi nangangahulugang sarado na ang bawat mapagkukunan ng pondo.

Sinikap ng Core Scientific na bawasan ang gastos sa operasyon, dagdagan ang kita sa hosting at limitahan o ipagpaliban ang capital expenditure. Noong Oktubre, pinili rin nitong hindi bayaran ang ilang obligasyon sa utang at ibang financing. Pagkatapos ng naaangkop na palugit, maaaring singilin agad ang buong utang, taasan ang interes dahil sa default, kunin ang collateral o magsampa ng kaso. Hindi matiyak ng kompanya kung kailan babawi ang presyo ng Bitcoin o bababa ang gastos sa enerhiya. Mahalaga rin ang financing at restructuring; hindi nakasalalay sa dalawang presyo lamang ang pagpapatuloy ng negosyo.

Binawasan ng Iris Energy ang kapasidad habang hiwalay ang ilang financing

Nahirapan din ang Iris Energy sa Australia. Ang kompanya ay nag-ulat noong Nobyembre 21, 2022 na hindi na umaandar ang mga makina ng dalawang hiwalay na kumpanyang ginamit para sa financing. Hindi sapat ang cash flow ng mga ito para sa obligasyon sa utang, at humingi ang nagpautang ng agarang buong pagbabayad. Mga special-purpose vehicle ang tinutukoy, hindi dalawang industriya o ang lahat ng operasyon ng Iris.

Ayon sa nagpautang, humigit-kumulang 107.8 milyong dolyar ang dapat bayaran ng dalawang kumpanyang iyon, kasama ang interes at mga singil. Hindi ito presyo ng pagbili sa mga makina. Inaasahan ng Iris na hahabulin ang kagamitan at iba pang collateral; hindi garantiya ang pagsasauli ng makina na ganap nang mabubura ang utang. Sa mga tuntunin ng financing, walang garantiya ng parent company at walang paghabol sa ibang asset ng grupo. Nanatiling positibo sa sektor ang mga cofounder na sina Will at Daniel Roberts ayon sa orihinal na ulat, ngunit hindi iyon pangako ng netong tubo.

“May tubo pa ang operasyon sa antas ng gross profit. Kailangan nating tukuyin kung gaano kalaking pangkalahatang gastos ang kaya nitong tustusan […] Sinikap nating maagapan ang panganib sa pamamagitan ng paghihiwalay sa mga financing ng [SPV]. Positibo pa rin kami sa negosyo at sa industriya.” Ang pananaw na iniugnay ng artikulo sa mga tagapagtatag ay tumutukoy sa gross profit, hindi sa garantisadong huling netong resulta.

Humigit-kumulang 3.6 EH/s ang kapasidad ng mga makinang tumigil sa dalawang kumpanya. Sa natitirang 2.4 EH/s, nasa 1.1 EH/s lamang ang umaandar at 1.3 EH/s ang nasa biyahe o naghihintay ng pag-install. Sinusuri ng Iris kung paano magagamit ang mga naibayad nang paunang halagang humigit-kumulang 75 milyong dolyar sa Bitmain para sa karagdagang 7.5 EH/s ng mga makinang nasa kontrata. Kapasidad iyon sa hinaharap, hindi dagdag na operasyon na umaandar na.

Kasunduan ng Foundry at Compute North

Sa pahayag para sa media noong Nobyembre 22, 2022, sinabi ng Foundry Digital na pumirma ito ng kasunduan para bilhin ang dalawang mining facility ng Compute North, isa sa South Dakota at isa sa Texas. Ang subsidiary ng DCG na nakabase sa Rochester, na aktibo sa mining at staking, ay nagkaroon din ng opsiyon sa mga karapatan sa ikatlong pasilidad na ginagawa pa. Hindi katumbas ng natapos na acquisition ang isang pinirmahang kasunduan.

Ang kapalit ng hindi pagbebenta ng Bitcoin

Madalas ilarawan ang mga miner bilang pangmatagalang humahawak ng Bitcoin. Ngunit kasabay ng pagbaba ng presyo ay kailangang bayaran ang operasyon at mga utang. Kaya hindi awtomatikong napapanatiling paraan ng financing ang pag-iingat sa lahat ng mininang bitcoin.

“Nararanasan ng mga miner ang bunga ng paniniwalang hindi sila kailanman magbebenta, na laganap pa anim na buwan lamang ang nakaraan,” ang puna ni Edwards sa artikulo. Sarili niya itong pagtataya, hindi paglalarawang tiyak na angkop sa bawat kompanya.

Ayon sa artikulo, ipinakita ng datos sa blockchain ng IntoTheBlock na sa unang pagkakataon sa humigit-kumulang dalawang taon, bahagyang mahigit kalahati ng mga sinuring address ng Bitcoin ang may tinatayang pagkaluging hindi pa naisasakatuparan sa pagbebenta. Hindi katumbas ng natatanging mga tao ang mga address, at hindi pa aktuwal na naibentang lugi ang unrealized loss. Ang nabanggit na dating pinakamataas na proporsiyon ay 62% noong 2015 at 55% noong 2018, sa ilalim ng paraang iyon ng pagsusuri.

Merkado noong Nobyembre 23, 2022: Litecoin lampas 80 dolyar

Bumawi ang Bitcoin sa lampas 16,000 dolyar noong umaga ng Miyerkules, Nobyembre 23, kasunod ng pangamba sa mga naunang araw. Kabilang sa mga alalahanin ang pagpigil sa redemption at bagong pautang sa Genesis Global Capital, na inanunsiyo noong Nobyembre 16 pa. Umakyat din ang ilang altcoin, ngunit hindi nito pinatutunayang isang pangyayari ang sanhi ng buong paggalaw.

Makasaysayang tsart ng presyo ng LTC/USD. Pinagmulan: Messari

Sa datos ng artikulo, lampas 80 dolyar ang Litecoin, na tumaas nang mahigit 28% sa loob ng 24 oras at 35% sa isang linggo. Kabilang din sa mga umakyat ang Curve DAO (CRV) at Secret Network (SCRT), na may kahalintulad na pagtaas ayon sa ulat. Iniugnay ng ilang analyst ang demand sa mga trader na naghahanap ng ibang pagkakataon sa magulong merkado. Interpretasyon iyon ng nakaraang galaw, hindi tiyak na paliwanag sa buong demand o pangako ng kita sa hinaharap.

Para sa dagdag na paliwanag, basahin ang aming Gabay sa Pag-invest sa Litecoin.