Liquity (LQTY) Tumataas Nang Malaki, Ipinagmamalaki ang Kamangha-manghang 23% na Paglago

Ang mga presyo ng cryptocurrency ay bumagsak noong Lunes, kung saan ang presyo ng Bitcoin ay bumaba sa halos $27,350 at ang Ether ay umabot sa $1,560. Ngunit mula noon, nakabawi ang merkado, at sa oras ng pagsulat, ang BTC ay nagte-trade sa $27,637, at ang Ether ay nagkakapalit sa $1,586, habang ang kabuuang market cap ng crypto ay nasa $1.11 trilyon. 

Ang pagbagsak na ito sa mga presyo ng crypto ay nagdulot ng 41,185 na mangangalakal na na-liquidate para sa $112.83 milyon sa nakaraang 24 na oras, ayon sa Coinglass. Ang pinakamalaking solong liquidation order ay nangyari sa Binance para sa ETHBUSD, na nagkakahalaga ng $4.53 mln.

Habang bumabagsak ang mga presyo ng crypto, $100 milyon na long positions, mga mangangalakal na naglalagay ng taya na tataas ang presyo, ay nawala, na siyang pinakamalaking halaga ng long liquidations sa isang araw mula noong Setyembre 11.

Pagkatapos na ang Bitcoin ay halos maabot ang dalawang-buwang mataas na higit $28,400 noong weekend, ang mga nagbebenta ang nanguna ngayong linggo. Ang pinakabagong galaw ng presyo sa crypto market ay kasabay ng bahagyang pagbaba sa mga pandaigdigang equity market at pagtaas ng presyo ng langis dulot ng muling pag-igting sa Gitnang Silangan.

Ang alitan sa pagitan ng Israel at Hamas ay umabot na sa ika-apat na araw nitong Martes, at ang takot na kumalat ang labanan sa mga kalapit na bansa, tulad ng Iran, ay nakaaapekto sa presyo ng langis dahil maaaring maantala ang suplay. Ang WTI crude oil ay tumaas lampas $86 kada bariles.

Ang volatility ng merkado ay karaniwang tumataas sa panahon ng mga krisis pang-heopolitikal, at ang mga mamumuhunan ay kadalasang iniiwan ang mga mapanganib na asset, tulad ng crypto at stocks, pabor sa mga safe-haven na asset, gaya ng dolyar at gold, na tumaas ang halaga. Gayunpaman, maaaring hindi magtagal ang epekto ng labanan, dahil ipinapakita ng nakaraang datos na pagkatapos ng unang pag-aalinlangan, ang stock market ay nagsisimulang maging positibo matapos ang tatlong buwan. 

Dahil ang Bitcoin ay may korelasyon sa index na S&P 500, inaasahan na magpapakita rin ang Bitcoin ng volatility sa malapit na hinaharap. Tulad ng nakita natin, ang presyo ng Bitcoin ay bumaba ng 2.8% mula nang magsimula ang digmaan sa Israel-Palestine noong Sabado ngunit unti-unting bumabalik sa dating antas. 

Para sa Ether, higit pa sa macro jitters ang nagdulot ng pagbulusok ng presyo nito. Ang Ethereum Foundation ay nagbenta ng $2.7 milyon na halaga ng mga token na ETH sa DEX na Uniswap, na nagresulta sa pagbaba ng presyo ng ETH laban sa BTC sa bagong 15-buwang pinakamababa na 0.0567. Sa oras ng pagsulat, ang ETHBTC ay nasa 0.575, pababa mula sa pinakamataas noong 2023 na 0.0780.

Ang wallet na pag-aari ng Ethereum Foundation ay nagbenta ng bahagi ng mga token na inilalaan sa kanila. Ayon sa datos ng Arkham, ang wallet, na tinaguriang “Grant Provider,” ay nagpalit ng higit sa 1,700 ETH para sa $2.7 milyon sa USDC noong Lunes. Noong Abril 2022, ang Foundation na nagde-develop ng mga aplikasyon at programa para sa Ethereum network ay humawak ng halos $1.29 bilyon sa Ether at humigit-kumulang $300 milyon sa mga non-crypto na pamumuhunan.

Ito ay nangyari rin matapos ang paglabas ng Ether futures ETFs sa US noong Oktubre ngunit hindi nagkaroon ng malaking interes. Ayon kay Vetle Lunde, senior analyst sa K33 Research, ito ay nagpapahiwatig ng “napakababang demand mula sa institusyon upang magdagdag ng exposure sa Ether.”

Bukod pa rito, ang year-to-date (YTD) na performance ng Bitcoin, na umabot sa 90% noong Hulyo, ay bumaba na sa 67%, samantalang ang 77% na pagtaas ng Ether noong Abril ay ngayon nasa 32% lamang.

Dahil dito, ang dominasyon ng Bitcoin, ang bahagi nito sa merkado ng cryptocurrency, ay tumataas sa antas na hindi na nakita mula 2021. Ang pinakamalaking cryptocurrency ay kasalukuyang kumakatawan sa 48.5% ng $1.1 trilyong halaga ng crypto market, tumaas mula 38% noong simula ng 2023, ayon sa CoinGecko. Kung titingnan natin ang nakaraang performance ng Bitcoin tuwing Oktubre, sa average ay tumaas ito ng 24% sa buwan sa nakaraang dekada.

Ang lumalawak na interes sa hari ng crypto ay may katuturan sa kasalukuyang magulong panahon, na ayon sa kumpanya ng crypto investment services na Matrixport, ay “mas maganda kaysa digital na ginto.”

Sa ulat nito ngayong linggo, binigyang-diin ng Matrixport na ang demand para sa Bitcoin bilang digital na store of value, katulad ng mamahaling metal, ay malaking dahilan kung bakit tumaas ang kasikatan ng cryptocurrency. Sa kasalukuyan, ang $540 bilyong market cap ng Bitcoin ay katumbas ng 10.8% ng market cap ng pisikal na financial gold.

Ito ang dahilan kung bakit ang posibleng pag-apruba ng Bitcoin Spot ETF sa US ay maaaring magdulot ng pagpasok ng $20 – $30 bilyon, na posibleng magpasimula ng malaking rally sa cryptocurrency, ayon sa ulat. Ang mga Gold ETF ay may halaga na $200 bilyon. Idinagdag pa ng Matrixport na may kalamangan ang Bitcoin laban sa ginto dahil hindi lamang “hindi uso” ang pag-iimbak ng mga asset sa mamahaling metal sa kasalukuyang digital na panahon, kundi may “malalaking restriksyon kapag tumatawid ng hangganan.”

Kaya, batay sa kasalukuyang kalagayan ng mga teknolohikal na pag-unlad, ang pangunahing papel ng bitcoin ay malamang bilang store of value na katulad ng ginto at bilang isang spekulatibong financial asset,” isinulat ni Markus Thielen, head of research sa Matrixport.

I-click dito upang matutunan ang lahat tungkol sa pamumuhunan sa Bitcoin (BTC).

Isang Pagsilip sa mga Altcoin na may Pokus sa LQTY 

Habang ang mga pangunahing (BTC at ETH) ay nakabawi, paano naman ang mga alternatibong cryptocurrency? Nakakakita rin ng pagtaas ang mga altcoin, kung saan ang Tezos ang nangunguna sa top 100 na crypto na may 8% na pagtaas sa nakaraang 24 na oras, sinundan ng ATOM na may higit 4% na pagtaas, habang ang XDC, OKB, at KLY ay tumaas ng 1.1% sa panahong ito.

Ngayon, sa top 200 na crypto, mahusay ang performance ng LQTY sa nakaraang buwan. Noong Setyembre 12, ang LQTY ay nagte-trade sa halos $0.73, at sa halos isang buwan, tumaas ang presyo ng higit sa 100%. Sa linggong ito, tumaas ang token ng 23.5% nang umabot ito sa $1.48 noong Martes. Gayunpaman, kasalukuyang bumaba ang token ng 98.9% mula sa halos $147 na tuktok nito noong Abril 2021.

Sa oras ng pagsulat, ang LQTY ay nagte-trade sa $1.46 habang may $150 milyong 24-oras na trading volume, na 69% na pagtaas mula isang araw ang nakalipas.

Ang LQTY ay isang token na may $135.8 milyong market cap na nagsimula noong 2023 sa paligid ng $0.575 at pagdating ng kalagitnaan ng Marso ay lumagpas sa $3.30. Ito ay kumakatawan sa rally na halos 500%. Sa unang quarter ng taong ito, ilang mga pag-unlad ang naganap na tumulong itaas ang presyo ng LQTY.

Noong Pebrero, ang pinakamalaking crypto exchange sa mundo, Binance, ay naglista ng token at nagbukas ng spot trading pairs na LQTY/BTC at LQTY/USDT. Sa kasalukuyan, ang pares na LQTYUSDT sa Binance ay kumakatawan sa 31% ng kabuuang volume ng asset.

Noong Marso, nakuha ng token ang malaking interes matapos ang kaguluhan dulot ng depegging ng pangalawang pinakamalaking stablecoin na USDC ng Circle, na nagdulot ng pagbulusok ng USDC sa multi-year lows. Ito ay nagresulta sa tagumpay para sa decentralized platform kung saan ang mga pautang ay kinukuha gamit ang pangunahing token ng protocol, LUSD. Ang stablecoin ay nanatiling naka-peg sa dolyar noong panahong iyon habang ang pangalawang token ng crypto project, LQTY, ay nagpakita ng kahanga-hangang pagtaas, at ang mga wallet na humahawak ng LUSD stablecoin ay tumaas ng halos 10% sa loob ng mas mababa sa sampung araw.

Noong panahong iyon, nakinabang din ang token mula sa regulasyon ng New York na nag-utos sa Paxos na itigil ang pag-mint ng kanilang centralized na dollar-pegged cryptocurrency, BUSD. Ito ay nagdulot ng takot sa isang regulatory crackdown sa mas malawak na centralized stablecoin ecosystem, na nagpatunay sa pangangailangan ng decentralized at censorship-resistant na stablecoins tulad ng LUSD ng Liquity.

Ang huling 18 buwan ay hindi naging maganda para sa mga stablecoin dahil ang kabuuang market cap ng mga asset na ito ay bumaba ng 35% sa $124 bilyon, mula sa tuktok nitong Mayo ng nakaraang taon na $189 bilyon, ayon sa crypto data provider na DeFiLlama.

Pagkatapos ng pagbagsak ng Terraform at ng native stablecoin nitong UST noong nakaraang taon, halos nawala na ang partisipasyon ng retail, at bilang resulta, nawala ang volume at liquidity. Ang pang-araw-araw na trading volume ay kasalukuyang nasa $50 bilyon, na noong bull market ng 2021 ay nasa pagitan ng $150-300 bilyon. Higit pa rito, ang US treasury yield ay tumataas, na umaabot sa decadal highs.

Sa kasalukuyan, ang merkado ng stablecoin ay lubos na konsentrado, kung saan ang USDT ng Tether ay kumakatawan sa 67.55% nito, at kasama ang USDC, DAI, TUSD, at BUSD, sila ay bumubuo ng higit sa 95% ng kabuuang market capitalization.

Pagdating sa LUSD ng Liquity, ito ay ang ika-12 na pinakamalaking stablecoin na may market cap na higit $241 milyon, na may 0.195% lamang ng kabuuang merkado ng stablecoin. Ang market cap ng LUSD ay patuloy ding bumababa mula noong huling bahagi ng Agosto nang ito ay nasa $300 milyon. Ang taon bago iyon ay maganda para sa stablecoin, dahil noong simula ng 2023, ang market cap nito ay nasa paligid ng $180 milyon. Sa bull market ng 2021, ang market cap ng LUSD ay umabot sa tuktok na $1.55 bilyon noong Mayo.

I-click dito upang matutunan ang lahat tungkol sa pamumuhunan sa Liquity (LQTY).

Liquity: Isang Decentralized Borrowing Protocol

Itinatag nina Robert Lauko at Rick Pardoe, ang whitepaper at ang LQTY token ng platform ay inilunsad noong Abril 2021.

Ang LQTY ay ang native token para sa decentralized borrowing protocol at may maximum supply na 100,000,000 token. Ang token ay nagpapatakbo sa Liquity protocol at ginagamit upang magbigay insentibo sa mga maagang adopter at mga frontend. Ang Frontend Operator ay nagbibigay ng web interface sa end user, na nagpapahintulot sa kanila na makipag-ugnayan sa protocol. Bukod dito, maaaring i-stake ng mga LQTY holder ang kanilang mga token upang kumita ng bahagi ng mga bayad na nalikha mula sa LUSD redemptions at pag-issue ng pautang.

Ang paraan ng pag-andar ng platform ay nagdedeposito ang mga gumagamit ng ETH sa protocol bilang collateral at kumukuha ng pautang sa LUSD. Kailangan ng borrower na panatilihin ang minimum collateral ratio na 110% lamang. Walang variable interest rate para sa pagkuha ng pautang sa Liquity kundi isang one-time fee lamang. Ang Trove ay kung saan maaaring kunin at panatilihin ng user ang kanilang pautang, na naka-link sa isang Ethereum address.

Sa kasalukuyan, ang Liquidity ay may $597.8 milyon sa kabuuang value locked (TVL), tumaas mula $411.37 milyon noong simula ng 2023 ngunit bumaba mula sa $4.5 bilyong tuktok noong Mayo 2021, ayon sa DeFiLlama. Higit pa rito, 40K ETH na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $65 milyon ay na-stake. Ang protocol ay kasalukuyang kumikita ng $7.43 milyon sa annualized fees.

Sa ulat nitong Q2 2023, binanggit ng protocol na matapos makita ang all-time lows sa TVL, LUSD supply, at bilang ng Trove noong Q2 ng 2022, ang Liquity ay papalapit na sa mga numero bago ang bear market. Sa panahong ito, ang LUSD supply sa Optimism ay lumago sa 7.9M at umabot sa 8M sa Arbitrum. Gayundin, ang LUSD ay sumubok sa unang zero knowledge rollup nito, zkSync.

Binanggit ng Liquity team na kahit sa panahon ng bear market, pinanatili ng LUSD ang peg nito gamit ang chicken bonds, concentrated liquidity, at mga user na nagba-bridge papunta sa L2 at nagbebenta ng LUSD sa iba pang stablecoins, na nag-ambag sa unti-unting mas mahigpit na peg sa buong Q2.

Sa panahong ito, sumali ang Dopex sa Olympus, Synthetix, at iba pang mature DAO treasuries upang idagdag ang LUSD sa kanilang hawak. Ang Chicken Bonds ay bagong sister protocol ng Liquity na nagsimulang makakuha ng atensyon habang ang yield-bearing collateral ay naging sentro sa DeFi, karamihan dahil sa mga protocol na nagtatayo sa ibabaw ng staked ETH. Samantala, tumaas ang bilang ng Trove ng 170 sa Q2, ipinagpapatuloy ang pataas na trend na nagsimula noong Q2 ’22, at ang aktibong Trove ay umabot sa 1220, 6% lamang mula sa all-time high.

“Patuloy na ginagawa ng Liquity ang pinakamagaling nitong ginagawa, ang magbigay ng isang decentralized, matatag na stablecoin at isang venue para sa mga ETH holder na manghiram mula sa kanilang mga asset sa mababang gastos,” pahayag ng protocol noong panahong iyon.

Sa kasalukuyan, ang Liquity team ay naghahanda para sa Liquity V2, na nakatakdang maging available sa publiko noong 2024. Noong huling bahagi ng Hulyo, inanunsyo ng team na nagtatayo sila ng alternatibong produkto na layuning lutasin ang stablecoin trilemma: decentralization, stability, at scalability.

Habang ang Liquity v1 ay nagpasimula ng hard peg na hangganan sa pagitan ng $1 at $1.10 sa pamamagitan ng pagpapakilala ng redeemability at pagbawas ng collateral requirements, ang Liquity v2 ay magpapakilala ng principal protection upang mapanatiling kontrolado ang pagkalugi sa panahon ng market downturns at isang secondary market sa sistema upang mabawasan ang mga liability na nagmumula sa principal protection.

I-click dito upang matutunan ang lahat tungkol sa pagbili ng Liquity (LQTY).

Pangwakas na Kaisipan

Habang ang mga presyo ay humaharap sa kawalan ng katiyakan, ang mga digital asset investment fund ay nakaranas ng pinakamalaking pagpasok ng pondo mula noong Hulyo. Ang pagpasok ng pondo para sa ikalawang linggo ay umabot sa $78 milyon, kung saan ang Bitcoin funds ang may pinakamalaking bahagi na $43 milyon. Ang trading volume ng Bitcoin ay tumaas din ng 16% noong nakaraang linggo.

Sa ibang bahagi, ipinapakita ng kamakailang pananaliksik na ang crypto fundraising sa Q3 ng 2023 ay bumaba sa antas na huling nakita noong huling quarter ng 2020. Ang huling quarter ay nagrekord ng bagong pinakamababa sa parehong halaga ng pondo na $2.9 bilyon, at bilang ng mga deal na 297, na 36% na pagbaba mula sa nakaraang quarter. Kapansin-pansin, ang mga mamumuhunan ay inilipat ang kanilang pokus mula sa mga later-stage na proyekto patungo sa mga early-stage na proyekto sa nakaraang tatlong taon.

Bagaman ang merkado ay hindi pa umaabot sa antas ng 2021, tiyak na nakikita nito ang pagbangon mula sa brutal na 2022. Tungkol naman sa mga presyo ng crypto, inaasahang mananatiling volatile, na may mataas na interest rates at mga pangyayaring geopolitikal na nagdidala sa mga merkado.