Top 10 Gold Stocks Na Pwedeng Investan (Hulyo 2026)

Pagsusuri sa mga Minahan ng Ginto

Gold has had an appeal to humankind since the dawn of ages and was probably the first metal ever refined into a pure product. It was the metal of gods and kings and quickly started to be used for trade. It also spurred countless rushes, sometimes sparking the entire colonization of an area like California.

Hanggang 1971, ang ginto ay sumusuporta sa dolyar, na siya namang sumusuporta sa lahat ng ibang pera. Pagkatapos ng petsang iyon, tila inilagay ang ginto bilang isang sinaunang relikya na walang papel sa ekonomiya. Sa Kanluran, ito ay ganun, ngunit sa India at China, ang ginto ay patuloy na paboritong paraan upang maprotektahan ang ipon laban sa posibleng krisis sa bangko at pagkonpiska ng gobyerno.

Kahit na hindi na ito tunay na ginagamit bilang pera, karamihan sa mga sentral na bangko ay nag-iingat ng napakalaking reserba na umabot sa daan‑daang libong tonelada at nagkaroon ng matinding pagbili noong karamihan ng 2010s, na may malaking pagtaas noong 2022.

Sa pagtaas ng presyo ng ginto sa mga nakaraang buwan, maaaring nais ng mga mamumuhunan na muling tingnan ang isang sektor na matagal nang wala sa tampok.

Pagsusuri sa mga Minahan ng Ginto

Ang mga minero ng anumang metal ay umaasa sa limitadong mapagkukunan, ang metal ore, na nauubos sa paglipas ng panahon. Kaya’t bawat kumpanya ay may tiyak na dami lamang ng metal na napatunayan at tinatayang nasa ilalim ng lupa bago ito maubos. Maaaring mapunan muli ang mga reserbang ito sa pamamagitan ng paghahanap ng mga bagong deposito, ngunit napakahirap hulaan ito, kaya madalas na mas mainam na umasa sa mas tiyak na datos tulad ng mga napatunayan nang reserba.

Dahil dito, titingnan ng artikulong ito ang produksyon, reserba, at kabuuang inaasahang taon ng produksyon ng bawat minero.

Isa pang sukatan ay ang AISC (All-In-Sustainable-Cost), isang pamantayang sukatan sa industriya na nagbibigay-daan upang tasahin ang “tunay” na gastos ng pagmimina, hindi lamang ang cash cost (operating costs) kundi pati na rin ang mga nakaraang at kasalukuyang kapital na gastusin. Ang isang minahan na may mababang AISC ay magiging kumikita kahit bumaba ang presyo ng ginto. Sa kabilang banda, ang mataas na AISC ay magpapabilis ng paglago ng kita kapag tumaas ang presyo. Kaya, habang mas mataas ang AISC, mas mataas din ang panganib at potensyal na gantimpala depende sa pag-ikot ng presyo ng ginto.

Top 10 Gold Mga Stock

1. Newmont

(NEM )

Ang Newmont ay ang pinakamalaking minahan ng ginto sa mundo, parehong sinusukat sa market capitalization at produksyon, lalo na simula nang makuha ang Newcrest noong Mayo 2023. Ang pagkuha ng Newcrest ay nagdagdag ng maraming reserba ng ginto at tanso, karamihan ay nasa napakalinaw na hurisdiksyon ng Canada at Australia. Tinatantiya rin ng kumpanya mula sa karanasan ng mga nakaraang merger na makakalikha ito ng $500M na sinerhiya.

Noong 2022, ito ay nagprodyus ng 6Moz (milyong onsa) ng ginto, 35Moz ng pilak, 16 Blb ng tanso, at kaunting tingga at zinc. Ang mga minahan ng Newmont ay nakatuon sa Hilaga at Timog Amerika at Australia. Ang AISC (All-In-Sustainable-Cost) ng kumpanya ay nasa $1,211/onsa noong 2022.

Mayroon itong reserba na 95 Moz ng ginto (15.8 taon ng produksyon). Tinatantiya ng pamunuan na mananatiling matatag ang produksyon hanggang 2032 at may mahabang kasaysayan ng pagpapanatili ng mga mineral na reserba, salamat sa mga proyektong eksplorasyon at mga bagong tuklas sa umiiral na mga minahan.

Nagiging positibo ang cash flow kapag umabot ang presyo ng ginto sa humigit-kumulang $1,200/onsa at nagdadagdag ng $400M sa libreng cash flow para sa bawat $100 na pagtaas ng presyo ng ginto. Ang dagdag na cash flow na iyon ay nagiging pataas na dibidendo, kung saan bawat $100 na pagbabago sa presyo ng ginto ay nagiging $0.5-$0.6 kada bahagi na pagbabago sa dibidendo.

Pinagmulan: Newmont

Dahil sa medyo ligtas na hurisdiksyon nito at sa napakalaking sukat, ang Newmont ay isang magandang pagpipilian sa mga minahan ng ginto para sa mga mamumuhunan na naghahanap ng kaligtasan muna, magandang dibidendo, at hindi gaanong nagmamalasakit sa paglago.

2. Barrick Gold Corporation

(GOLD )

Ang Barrick Gold ay ang ikalawang pinakamalaking minahan ng ginto batay sa market cap, na may matinding pokus sa mga “Tier 1” na asset (pinakamalalaking minahan ng ginto), kung saan ito ang nangunguna sa mundo. Karamihan ng produksyon ng kumpanya ay nasa Hilagang Amerika at Africa.

Noong 2022, ito ay nagprodyus ng 4.1 milyong onsa (Moz) ng ginto at 440 milyong libra (Mlb) ng tanso. Mayroon itong reserba na 76 Moz ng ginto (18.5 taon ng produksyon). Ang AISC (All-In-Sustainable-Cost) ng kumpanya ay nasa humigit-kumulang $1,200/onsa.

Plano nitong panatilihing dahan-dahang lumago ang produksyon, na may humigit-kumulang 25% na pagtaas ng produksyon pagsapit ng 2029, depende sa tagumpay ng eksplorasyon.

Pinagmulan: Barrick Gold

Dahil ang mga minahan sa mga hurisdiksyon na hindi Kanluranin ay itinuturing na mas mapanganib, ang bahagi ng Africa sa portfolio ay naglalagay sa Barrick sa bahagyang mas mapagsugal na posisyon. Gayunpaman, napakalaki ng kumpanya at marami itong minahan sa maraming bansa, kaya isang solong alitan sa lokal na pamahalaan ay hindi lubos na makakaapekto sa kita nito. Ang mga reserba nito ay napakalaki ayon sa pamantayan ng industriya, at lumalaki ang produksyon. Kaya, ito ay isang gold miner mega-cap para sa mga mamumuhunan na naghahanap ng pangmatagalang paghawak na may higit na potensyal sa paglago.

3. Agnico Eagle Mines Limited

(AEM )

Ang kumpanya ay nagpoprodyus lamang sa Hilagang Amerika at Finland at kamakailan ay nagsanib sa Canadian Kirkland Lake.

Noong 2022, ang AEM ay nagprodyus ng 3.1 milyong onsa (Moz) ng ginto at 2.3 Moz ng pilak. Ang mga reserba nito ay 49 Moz ng ginto (15.8 taon ng produksyon). Ang AISC (All-In-Sustainable-Cost) ng kumpanya ay napakababa na $1,090/onsa. Plano nitong panatilihing dahan-dahang lumago ang produksyon, na may humigit-kumulang 10% na pagtaas ng produksyon pagsapit ng 2030.

May mahabang kasaysayan din ang Agnico-Eagle ng pagtaas ng dibidendo, lalo na mula 2010. Sa kabuuan, ang kumpanya ay nagpamudmod ng $1.4B na dibidendo sa mga shareholders nito.

Pinagmulan: Agnico Eagle

Ang isang minahan ng ginto na may ganitong laki na may mga asset lamang sa mga Kanlurang bansa ay napakabihirang profile. Dahil sa medyo matagal na reserba, ang Agnico ay isa sa mga mas ligtas na minahan ng ginto sa merkado, lalo na dahil sa lumalaking produksyon. Kaya, ang mga mamumuhunan na tinitingnan ang mga minahan ng ginto para lamang sa pagprotekta ng kanilang kapital ay maaaring mas piliin ang Agnico Eagle kaysa sa ibang minero.

4. B2B Gold

(BTG )

Ang kumpanya ay karamihan nagpoprodyus sa Africa (Mali + Namibia) at Pilipinas. Plano nitong magkaroon ng ilang paglago (20% pagsapit ng 2026) sa pamamagitan ng pagpapalawak ng mga umiiral na minahan nito (Fekola) at rehiyonal na eksplorasyon.

Noong 2022, ang B2B ay nagprodyus ng 1 milyong onsa (Moz) ng ginto. Mayroon itong reserba na 76 Moz ng ginto (18.5 taon ng produksyon). Ang AISC (All-In-Sustainable-Cost) ng kumpanya ay nasa humigit-kumulang $1,033/onsa.

Pinagmulan: B2Gold

Dahil sa lokasyon ng mga minahan nito, ito ay mas mapanganib na taya, na may kaakibat na diskwento sa pagpapahalaga ng kumpanya. Ang panganib na iyon ay bahagyang nababalanse ng napakababang gastos sa produksyon at walang utang. Gayunpaman, ang kumpanya ay lubos na umaasa sa produksyon nito sa Africa.

Ang Mali ay matagal nang nakikipaglaban sa insurgency ng Islamist at nag-aatubiling lutasin ito sa pagitan ng tulong mula sa dating kolonyal na kapangyarihan na France at mula sa dating grupong mercenary na Russian na Wagner. Samantala, iniisip ng Namibia na pilitin ang mga prodyuser ng likas na yaman sa bansa na ibenta ang bahagi ng kanilang operasyon sa estado.

Kaya, ito ay mas angkop para sa mga mamumuhunan na handang tanggapin ang seryosong panganib sa hurisdiksyon kapalit ng mas mataas na dibidendo at paglago.

5. AngloGold Ashanti Limited

(AU )

Ang kumpanya ay may aktibong mga minahan sa maraming lokasyon, ayon sa kahalagahan: Africa (60%), Australia (20%), at Latin America (20%). Mayroon din itong malaking hindi pa nade-develop na deposito sa Nevada (8.4 Moz).

Noong 2022, ang AngloGold ay nagprodyus ng 2.7Moz ng ginto at 3.6Moz ng pilak. Mayroon itong napakalaking reserba na 162 Moz ng ginto (60 taon ng produksyon); ang pinakamalaking bahagi ng mga reserbang ito ay nasa mga minahan sa Africa, sinundan ng South America at mga proyektong hindi pa nade-develop. Ang AISC (All-In-Sustainable-Cost) ng kumpanya ay dapat nasa humigit-kumulang $1,420/onsa para sa 2023.

Ang pangunahing kalidad ng AngloGold kumpara sa ibang minero ay ang napakalaking reserbanya, na ginagawang hindi problema ang anumang alalahanin na maubos ang ore na minahan.

Kasabay ng kasalukuyang operasyon, ngayon ay tinitingnan nitong paunlarin ang pinakamalaking minahan ng ginto sa Africa na nasa Ghana sa pamamagitan ng joint venture, pagsasama ng minahan ng AngloGold na Iduapriem sa minahan ng Gold Field na Tarkwa. Ang pinagsamang minahan ay magkakaroon ng 18-taong buhay ng operasyon, na may AISC na $1,200/onsa.

6. Sibanye Stillwater Limited

(SBSW )

Ang Sibanye-Stillwater ay ang pinakamalaking pangunahing prodyuser ng platinum sa mundo, ikalawang pinakamalaking pangunahing prodyuser ng palladium, at ikatlong pinakamalaking prodyuser ng ginto. Kaya, bagaman hindi lamang ginto ang produkto nito, tiyak na mga mamahaling metal. Karamihan ng produksyon ay nasa South Africa, may kaunti rin sa USA.

Ang kumpanyang South African ay mayroon ding mga asset sa lithium at mga metal ng baterya (nickel, cobalt, atbp.) at nakikita ang matibay na kinabukasan para sa platinum at palladium sa umuusbong na hydrogen economy.

Ang produksyon ng ginto sa South Africa ay naapektuhan ng problema sa pambansang grid ng kuryente, na nagdulot ng pagbaba ng output sa H1 2022 at pansamantalang pagtaas ng AISC. Kapag nalampasan ito, dapat makabalik ang kumpanya sa 1-1.2 Moz kada taon.

Pinagmulan: Sibanye

Para sa 2023, ang kumpanya ay inaasahang ang produksyon ay nasa saklaw ng:

• 2-1.3Moz ng grupong metal na platinum (kasama ang palladium), kung saan 500-535 Koz mula sa operasyon sa US, na sinamahan ng 450-500 Koz mula sa pag-recycle.
• 756-788 Koz ng ginto.
• 5-10 kt ng mga metal ng baterya.

Sa mas komplikadong halo ng mga metal at pag-ekspos sa platinum, ang Silbanye ay mas kumplikadong pamumuhunan kaysa sa karamihan ng mga minahan ng ginto. Pantay itong nakaposisyon upang makinabang mula sa pagtaas ng presyo ng mga mamahaling metal pati na rin mula sa berdeng transisyon. Sa huli, kinakailangan ang mahusay na pag-unawa sa sitwasyon sa South Africa, kabilang ang mga protesta at kakulangan sa kuryente, upang lubos na tasahin ang mga panganib sa pangunahing gawain ng kumpanya.

Gayunpaman, matapos ang isang mahirap na taon noong 2022, ang Sibanye-Stillwater ay nagte-trade sa isang matinding diskwento kumpara sa mga kakumpitensya nito, na maaaring maging magandang pagkakataon sa halaga.

7. Regis Resources Limited

Ang Regis Resources ay isang Australianong minahan ng ginto na may 2 aktibong minahan sa Kanlurang Australia at isa pang nasa pag-unlad sa Silangang Australia.

Pinagmulan: Regis Resources

Noong 2022, ang Regis ay nagprodyus ng 437,000 oz ng ginto. Mayroon itong reserba na 14Moz ng ginto (32 taon ng produksyon). Ang AISC (All-In-Sustainable-Cost) ng kumpanya ay $1,556/onsa para sa 2022.

Plano ng Regis Resources na palakihin ang produksyon sa 500,000 oz/taon pagsapit ng 2025. Ang proyektong Mcphillamys ay magdadagdag ng karagdagang 200,000 oz/taon dito, na ang huling desisyon sa pamumuhunan ay gagawin sa 2024.

Sa pangmatagalan, tinatayang may malaking potensyal ang kumpanya na makahanap ng mga bagong deposito sa lugar na kanilang sinasamantala na, dahil pag-aari nila ang 90% ng buong “greenstone belts”, na kilala sa pagiging mayaman sa ginto, partikular ang higanteng 160Moz na deposito sa Kalgoorlie-Norseman Belt. Kaya, maaaring lubos na napakababa ng kasalukuyang reserba sa pagsukat ng potensyal ng umiiral na mga lisensya sa pagmimina.

Nag-aalok ang Regis Resources ng malalaking reserba sa isang napakaligtas na hurisdiksyon, dahil kilala ang Australia bilang isang mining-friendly na hurisdiksyon, higit pa sa US o Canada. Kaya ito ay isang kumpanya para sa mga mamumuhunan na naghahanap ng balanseng halo ng paglago, pangmatagalang reserba, at pangmatagalang potensyal para sa mas malaking paglago sa horizon na higit sa 10 taon.

8. Equinox Gold

(EQX )

Kilalang mahirap palaguin ang isang kumpanya ng pagmimina. Kaya, para sa isang kumpanya ng pagmimina ng ginto na magkaroon ng matibay na profile ng paglago, pinakamainam na pumili ng medyo maliit.

Ang Equinox ay nagprodyus lamang ng 25,601 oz ng ginto noong 2018 at 0.6 Moz ng ginto noong 2022. Mayroon itong reserba na 17 Moz ng ginto (28.3 taon ng produksyon). Ang AISC (All-In-Sustainable-Cost) ng kumpanya ay medyo mataas, mula $1,500 hanggang $1,950.

Karamihan itong nag-ooperate sa Americas (Canada, USA, Mexico, at Brazil). Ayon sa pamantayan ng industriya ng pagmimina, ito ay isang bagong kumpanya na nakatuon sa paglago sa pamamagitan ng mga acquisition at pagbubukas ng mga bagong minahan.

Plano nitong doblehin ang kasalukuyang produksyon pagsapit ng katapusan ng dekada, partikular sa pamamagitan ng Greenstone project, na planong maging isa sa pinakamalaking minahan ng ginto sa Canada.

Sa pagitan ng mamahaling AISC at agresibong paglago na nangangailangan ng napakalaking gastusin sa capex, kailangan ng kumpanya na manatiling nasa itaas ng $2,000/onsa ang presyo ng ginto upang tunay na kumita.

Kaya ito ay isang magandang kumpanya para sa agresibong taya sa presyo ng ginto, katulad ng paggamit ng mataas na leverage sa gold future. Gayunpaman, malamang na magiging matinding pagkalugi ito kung mananatili ang presyo ng ginto sa ibaba ng $1,900/onsa.

9. Franco-Nevada Corporation

(FNV )

Mayroong alternatibo sa mga minero pagdating sa pamumuhunan sa mga stock na may kaugnayan sa ginto.

Ang mga kumpanya ng royalties ay nagbibigay ng financing para itayo ang mga minahan ng ginto kapalit ng isang porsyento ng kabuuang kita ng proyekto sa hinaharap o “libre” na paghahatid ng isang porsyento ng ginto na nalikha.

Kadalasan, ito ay nagiging dahilan kung bakit ang mga kumpanya ng royalties ay hindi gaanong sensitibo sa pag-ikot ng presyo ng ginto dahil hindi nila binabayaran ang gastos sa pagmina ngunit nakakatanggap ng bahagi ng turnover ng minero (hindi ng kita).

Umiiral ang modelong ito dahil ang mga bangko at iba pang nagpapautang ay may pag-aalinlangan sa mga bagong proyektong pagmimina at madalas kulang sa kasanayan at karanasan upang maayos itong husgahan.

Kaya, ang mga kumpanya ng royalties ay nagsisilbing tulay sa pagitan ng mga pamilihang pinansyal at mga minero ng ginto na nais iwasan ang labis na dilution. Sa karamihan ng royalties na “perpetual” sa isang site ng pagmimina, nakikinabang din sila sa pagsisikap ng mga minero na patuloy na makahanap ng mga bagong reserba at panatilihing gumagana ang mga lumang minahan.

Ang Franco-Nevada ay isang pioneer sa paglikha ng sektor ng mining royalty. Mayroon itong CAGR na 17% mula nang ito ay itinatag at nag-aalok ng malaking diversipikasyon ng mga asset at hurisdiksyon:

• Higit sa kalahati ng mga royalties nito ay nagmumula sa ginto, ngunit sumasali rin ito sa pilak, langis, gas, at iba pang mga mapagkukunan.
• 41% ay matatagpuan sa Hilagang Amerika, at karagdagang 50% ay nasa Latin America.

Pinagmulan: Franco-Nevada

Ang mga reserba ng mga minahan na nagbibigay ng royalties ay maaaring suportahan ang humigit-kumulang 17 taon ng operasyon. Sa kabuuan, ang Franco Nevada ay may 419 na asset, kung saan 113 ang nagpoprodyus, 45 ay nasa pag-unlad, at 261 ay nasa yugto ng eksplorasyon.

Sa pagsasama ng reputasyon, track record, at pokus sa mataas na kalidad na hurisdiksyon, ang Franco-Nevada ay isang matibay na paraan upang i-diversify ang pamumuhunan sa ginto habang nakatuon sa medyo mababang panganib na mga asset. Ito ay kamangha-manghang lumago sa paglipas ng panahon, kung saan ang stock ay tumaas halos 10 beses sa loob ng 15 taon.

Gayunpaman, may downside ang kahanga-hangang reputasyong ito, dahil madalas na nagdaranas ang kumpanya ng medyo mataas na pagtatasa, na sumasalamin sa kalidad ng negosyo at sa pagtingin ng mga merkado bilang isang mas mahusay na alternatibo sa karamihan ng mga minero at mining ETFs.

10. Sandstorm Gold Ltd.

(SAND )

Habang ang Franco Nevada ay isang napaka-matandang kumpanya ng royalty, ang mga bagong kakompetensya ay ginaya ito at pumasok sa sektor sa pamamagitan ng pagtingin sa mga proyekto lampas sa Americas.

Ang Sandstorm ay pinalaki ang portfolio ng asset mula 3 noong 2009 hanggang 250 noong 2022.

Sa kasalukuyan, ang mga asset ng Sandstorm ay nagpoprodyus ng 93,000 onsa ng ginto, na may target na 125-160 Koz sa 2024-2028. Ang kita ay karamihan nagmumula sa ginto at pilak, kung saan inaasahang 3/4^th ng pangmatagalang royalties ay ginto.

Pinagmulan: Sandstorm Gold

Ang pangunahing estratehiya ng Sandstorm ay magpokus sa mga pinakamababang gastusing minahan, kung saan 54% ng mga asset nito ay nasa pinakamurang kwartil ayon sa AISC (ang Franco-Nevada ay may 11% lamang sa pinakamurang kwartil). Kadalasan, nangangahulugan din ito ng pagtingin sa mas mapanganib na hurisdiksyon, kung saan mas mura ang paggawa at kahit na ang mga pangakong deposito ay nahihirapang magtaas ng kapital.

Pinagmulan: Sandstorm Gold

Ang pinakamalaking asset nito ay Hod Maden sa Turkey (12% ng Net Asset Value / NAV. Ang iba pang malalaking asset ay nasa Peru, South Africa, Brazil, Chile, at Mongolia. Sa kabuuan, ang pokus ng Sandstorm sa murang gastos sa produksyon ay nagpapataas ng kita nito at inilalantad ito sa mapanganib na hurisdiksyon.

Ginagawa nitong isang opsyon ang Sandstorm Gold para sa mga mamumuhunan na naghahanap ng access sa isang diversified na panel ng mga low-cost na minahan ng ginto. Bagaman halos wala sa mga asset ang nasa pinakamahusay na hurisdiksyon, ang pangkalahatang diversipikasyon at presensya sa 3 kontinente ay dapat magbigay ng ilang proteksyon.