Bagong Blockchain ng Kraken – Tinitingnan ang Base para sa Maaaring Sunod

Ang ika-6 na pinakamalaking cryptocurrency exchange sa mundo batay sa pang-araw-araw na volume ay sumali na sa hanay ng iba pang nangungunang platform ng kalakalan, ang Coinbase (COIN ) at Binance (BNB), sa pamamagitan ng pag-anunsyo ng sarili nitong blockchain.

Katulad ng kung paano may Layer-2 network ang Coinbase na tinatawag na Base, na gumagamit ng teknolohiya mula sa Optimism, ang Kraken ay humihiram din ng teknolohiya para sa kanilang L2 mula sa Optimism upang ilunsad ang Ink sa ibabaw ng Ethereum blockchain.

Ang Ink ay bagong network ng Kraken, na itinayo sa Op stack, isang nababagong toolkit na nagbibigay-daan sa mga developer na lumikha ng kanilang sariling mga blockchain gamit ang teknolohiya ng Optimism.

Ilulunsad ang Ink testnet sa Nobyembre, kung saan magagawang subukan ng mga developer ang mga app para sa Ink, at sa wakas ay magiging live sa unang bahagi ng susunod na taon. Ang paglulunsad sa Q1 ay magbubukas ng blockchain sa parehong retail at institusyunal na mga gumagamit.

Gayunpaman, maaaring magsimula agad ang mga developer sa pamamagitan ng pag-mint ng isang commemorative limited-edition NFT at pag-RSVP para sa Ink DevJam sa Bangkok sa DevCon7 upang matuto, mag-network, at makakuha ng eksklusibong Ink merch.

Ang official announcement mula sa Kraken, isa sa pinakamalaki at pinakamatagal nang umiiral na centralized crypto exchanges (CEXs), ay dumarating mga isang taon matapos magsimulang isaalang-alang ng platform ang sarili nitong L2, kasunod ng tagumpay ng L2 Base ng kanilang kakumpitensya na Coinbase, na inilunsad noong kalagitnaan ng 2023.

Ang blockchain ng Kraken ay magho-host ng decentralized applications (dApp) na nagbibigay-daan sa kalakalan, paghiram, at pangungutang ng mga token at pag-access sa iba pang serbisyo batay sa blockchain nang walang mga tagapamagitan. Mag-aalok ang Ink ng mga on-chain wealth management tool para sa mga propesyonal na crypto trader at mga kliyenteng interesado sa crypto.

Susportahan din ng Ink ang SuperchainERC20 mula sa paglulunsad, na magpapahintulot ng tuluy-tuloy na paggalaw sa buong ecosystem ng Superchain ng Optimism.

Sa pamamagitan ng Ink, sasakyan ng Kraken ang tumataas na pangangailangan para sa mga DeFi service at maglulunsad ng higit sa isang dosenang dApp na may advanced lending platform at mga real-world asset na ipakikilala sa hinaharap. Lahat ng mga app na ito ay magiging available sa pamamagitan ng Kraken Wallet app.

Sa isang panayam sa Bloomberg, sinabi ni Andrew Koller, ang tagapagtatag ng Ink, na ang nalalapit na blockchain ay magiging isang “napakadaling gamitin, katulad ng karanasan sa Apple.”

Gagamitin din ng Kraken ang Ink bilang bagong pagkakataon sa kita. Sa simula, gagampanan ng Kraken ang pagiging tanging sequencer ng Ink at kikita mula sa pamamahala at pag-aayos ng mga transaksyon sa network. Gayunpaman, sa paglipas ng panahon, plano ng Kraken na i-decentralize ang kanilang papel.

Ang modelong ito ay gumagana katulad ng sa Coinbase at Binance, na napatunayang napakaprofitable. Halimbawa, kumita ang Coinbase ng $53 milyon mula sa sequencer revenue noong ikalawang quarter.

Itinuturing na bersyon ng Kraken ng BNB Chain ng Binance at Coinbase’s Base, ang pangunahing layunin ng Ink ay gawing mas madaling ma-access, cost-effective, at user-friendly ang mga DeFi application. Sa ganitong paraan, papadadalin ng palitan ang buong karanasan ng paggamit ng mga DeFi application, na tradisyonal na kumplikado para sa karaniwang gumagamit.

Pagpakinabangan ang OP Stack: Teknolohikal na Backbone ng Ink

Ang pagkakaroon ng sariling L2 ay hindi na bago sa puntong ito. Sa katunayan, ang crypto space ay nagkakagulo sa dami ng L2s. Ang trend na ito ay lalong tumindi nang lumabas ang mga L2 network tulad ng Arbitrum, Starknet, Polygon, at zkSync, bukod sa Optimism, na may sariling mga stack, na maaaring gamitin ng mga kumpanya upang mag-opt in sa kanilang teknolohiya.

Sa mga ito, ang Arbitrum ang pinakamalaking layer-2 project, na nagtataglay ng $13.44 bilyong kabuuang halaga ng collateral na naka-lock (TVL), ayon sa data provider na L2Beat. Ang mga numerong ito ay malayo ang lampas sa $5.89 bilyon ng Optimism.

Sa usapin ng buwanang kita, ang Arbitrum ay nagkaroon ng pinakamahusay na buwan ngayong taon noong Hunyo na $4.01 milyon, samantalang ang Sep. ay ang pinakamahina na buwan na halos $440K, ayon sa DeFi Llama. Sa paghahambing, ang pinakamahusay na buwan ng Optimism ay Marso na $2.34 milyon, at mula noon, bumababa ang kanilang buwanang kita, habang ang pinakamahina nilang buwan ay Pebrero na 26.74.

Gayunpaman, pagdating sa mga L2 na gumagamit ng kanilang teknolohiya, ang OP Stack ay malinaw na panalo. May higit sa 50 proyekto na may pinagsamang TVL na higit sa $18 bilyon kumpara sa humigit-kumulang 30 proyekto ng Arbitrum na gumagamit ng kanilang teknolohiya, na may TVL na $14 bilyon.

Ang Ink ng Kraken ay isa pang patunay ng tagumpay ng Optimism, na kamakailan ay nakaranas ng maraming tagumpay dahil hindi lamang mga pangunahing crypto kumpanya kundi pati na rin mga non-crypto na kumpanya ang gumagamit ng kanilang blockchain upang bumuo ng kanilang sariling mga network.

Kasama na rito ang pinakamalaking US exchange, ang Coinbase, bilang isa sa mga gumagamit nito. Mayroon ding Zora, World Chain mula kay Sam Altman’s World (aka Worldcoin), ang higanteng electronics na Sony, at kamakailan, ang decentralized exchange (DEX) Uniswap ay sumali rin.

Inanunsyo ng Uniswap ang kanilang bagong blockchain na tinatawag na Unichain noong unang bahagi ng buwang ito upang lubos na mapabilis ang oras ng pagproseso ng mga transaksyon sa kanilang DEX. Ang bilis, na sa simula ay may one-second block times, ay i-o-optimize kalaunan upang umabot sa 200-250 milisegundo para sa halos instant na karanasan sa transaksyon para sa mga gumagamit. Ang bagong L2 na ito ay binuo sa tulong ng Flashbots at OP Labs.

Lahat ng mga chain na gumagamit ng MIT-licensed na OP Stack codebase ay kabilang sa brand na Superchain, na isang scalable network ng mga chain na nagbabahagi ng communication layer at seguridad.

Sa ganitong paraan, layunin ng Superchain na pigilan ang problema ng fragmentation sa sektor ng crypto, na nagpapahintulot sa mga gumagamit at liquidity sa Ethereum na madaling lumipat mula sa isang chain patungo sa iba. Ang lahat ng mga chain na ito ay sabay-sabay ding nagpapabilis ng pag-aampon at pag-develop ng OP stack.

“Bilang bahagi ng Superchain, inilalatag ng Ink ang pundasyon para sa isang interoperable at pluralistic na on-chain ecosystem na mag-aakit ng mga developer at gagawing perpektong platform ang Ink para sa susunod na henerasyon ng mga DeFi application at protocol.”

– Koller

Dahil itinayo sa Optimism’s Superchain, mamanahin ng Ink ang seguridad ng pinakamalaking L1 Ethereum at magiging bahagi ng malawak na network ng mga solusyon ng Superchain. Ayon sa Optimism Collective, nagrerecord ang Superchain ng higit sa 7 milyong araw-araw na transaksyon, na halos kalahati ng lahat ng layer-2 na transaksyon sa Ethereum.

Sa pagsali sa Superchain, magagawang hindi lamang mas madaling makipag-ugnayan ang Ink ng Kraken sa iba pang katulad na network kundi magbahagi rin ng mga resources sa kanila. Papayagan nito na maabot ang mas malaking potensyal na base ng mga gumagamit.

Kapalit ng paggamit ng teknolohiya ng Optimism, magbabahagi ng kita ang L2 Ink sa Optimism Collective at makikilahok din sa pamamahala ng Optimism.

Sa pagtanggap sa Ink ng Kraken sa ecosystem, sinabi ni Ryan Wyatt, Chief Growth Officer ng Optimism Unlimited, na ang Ink ay “maglalaro ng mahalagang papel sa pagtulong na i-scale ang Ethereum.”

I-click dito upang matutunan ang lahat tungkol sa pag-invest sa Optimism (OP).

Unang Bentahe ng Coinbase sa Layer 2: Isang Benchmark para sa Kraken

Ang paggalaw ng L2 ng Kraken ay sumusunod sa ginawa ng Coinbase na may Base, na sa maikling panahon ay mabilis na naging isa sa mga pinaka-prominenteng Ethereum layer-2 network at pangunahing manlalaro sa decentralized finance ecosystem mula nang ilunsad ito noong Agosto 2023.

Inilunsad ng Coinbase ang Base upang mapabuti ang Ethereum network sa pamamagitan ng pagbibigay ng scalable, efficient, at cost-effective na kapaligiran para sa mga dApp. Ang EVM-compatible na blockchain ay sumusuporta sa DeFi, NFTs, gaming, socialFi, meme coins, at mga solusyon sa supply chain.

Ang suporta mula sa isang mapagkakatiwalaan at publicly-listed na exchange ay tumulong upang makuha ang kredibilidad at atensyon ng Base. Ang malawak na imprastruktura at base ng mga gumagamit ng Coinbase ay tumulong din sa Base na magkaroon ng mga resources upang itulak ang proyekto pasulong at maabot ang masa.

Ayon sa L2 Beat, ang Base ay may $7.73 bilyon sa TVL, na naglalagay nito sa ikalawang pwesto sa lahat ng L2s. Ipinapakita ng data mula sa DeFi Llama na nakaranas ang Base ng rekord na kita noong Marso na 22.23 milyon. Gayunpaman, bumababa ito bawat buwan mula noon. Noong Setyembre, nagrehistro ito ng $1.74 milyon na buwanang kita, na pinakamababa mula noong Marso. Ngayon ay nakikita na ang chain ang pagbangon, na may $357 milyon na naitala na sa buwanang kita noong Oktubre.

Kamakailan, nalagpasan ng Base na in-incubate ng Coinbase ang lahat ng iba pang blockchain network sa one-day stablecoin volume. Sa buwang ito, naging pinakamalaking L2 din ito na may higit sa $2.4 bilyon sa DeFi deposits. Samantala, ipinapakita ng data mula sa the Block na patuloy na nangunguna ang Base pagdating sa 7DMA ng araw-araw na bilang ng transaksyon sa mga optimistic rollup solution mula Hunyo.

Ang volume ng mga transaksyon sa Base ay tumaas ng 300% sa Q2, na bahagyang dulot ng pagtaas ng meme coins at mga bagong application.

Ipinakita ng Q3 2024 crypto report ng CoinGecko na ang kabuuang transaksyon sa sampung nangungunang Ethereum L2 ay patuloy na tumataas ngayong quarter. Habang halos umabot sa 10 milyong araw-araw na transaksyon sa katapusan ng Setyembre, ang Ethereum mainnet ay nagproseso ng humigit-kumulang 1 milyong araw-araw na transaksyon.

Ayon sa ulat, ang Base ay nakaranas ng malaking pagtaas sa aktibidad ng network mula simula ng taon. Ito nga ang pinaka-aktibong L2, na kumakatawan sa 42.5% ng lahat ng transaksyon sa Q3. Sinundan ito ng Arbitrum, na may 18.9% ng mga transaksyon, na sinundan ng Blast na may 8.1% sa parehong panahon.

Bukod pa rito, habang nangingibabaw ang Ethereum sa DEX trading, tumataas ang aktibidad sa Solana at Base. Ang volume sa Base ay tumaas ng 31.4%, na nagbigay dito ng 13% na bahagi at $12.3 bilyon na volume. Ang Solana, sa kabilang banda, ay nagtapos ng Setyembre na may 22% na market share.

Ang tagumpay ng Q3 na ito ay sumunod sa pagiging pinakasikat na ecosystem ng Solana at Base, na kumukuha ng 22.9% na bahagi ng atensyon ng merkado sa Q2 ng 2024.

Ang natatanging bentahe ng Base kumpara sa ibang L2 ay ang integrasyon nito sa malawak na ecosystem ng Coinbase, na nagpapahintulot sa mga developer na madaling ma-access ang napakalaking base ng mga gumagamit.

Dahil dito, makatuwiran na nakikita ni Anatoly Yakovenko, co-founder ng Solana, ang Base bilang pinakamalaking kakompetensya nito. Sa isang panayam sa Unchained, sinabi ni Yakovenko na ang Base ay “pinakamalapit na kakompetensya ngayon” pagdating sa aktibidad ng network. Ipinaliwanag niya:

“Ang iyong mga killer component ng PMF (product-market fit) ay presyo, tampok o nilalaman. Ang kahinaan ng Ethereum ay presyo, at ang Solana ay may killer na presyo na hindi kailanman maaabot ng Ethereum, basta bayad lamang sa mga gumagamit… Ang natatangi sa Ethereum ay ang mga asset na inilalabas doon. At sa palagay ko ngayon ay unti-unting lumilipat ito papunta sa Solana.”

Habang sumasakop ang AI mania sa crypto, handa na rin ang Coinbase na kunin ang naratibong ito. Noong nakaraang linggo, inilunsad nila ang “Based Agent,” na nagpapahintulot sa mga gumagamit na lumikha ng kanilang sariling AI-powered crypto agents na may wallet sa Base blockchain sa loob ng ilang minuto.

I-click dito upang matutunan ang lahat tungkol sa pag-invest sa Ethereum.

Ang Ripple Effect ng Layer 2 sa Network ng Ethereum

Layer 2 ay isang pagsubok upang tulungan ang Ethereum sa mga isyu ng scalability nito. Ang L1 ay humaharap sa mga hamon tulad ng mabagal na oras ng transaksyon, mataas na bayarin, at congestion kapag mataas ang paggamit ng network.

Upang matugunan ang mga isyung ito, lumitaw ang mga L2 na may mabilis na oras ng transaksyon at murang bayarin. Gayunpaman, habang binabawasan nito ang pasanin ng Ethereum, nagdulot ito ng mababang aktibidad sa L1, na negatibong nakaapekto sa presyo nito.

Ang nakakadismayang galaw ng presyo ng ETH ay naging isang meme sa puntong ito. Sa kabila ng pagkakaroon ng Spot Ethereum ETF ngayong taon, ang crypto asset ay hindi pa nakakagawa ng bagong ATH at nananatiling 48.2% na ibaba ng peak nito noong 2021 na $4,878. Samantala, ang ETHBTC ay nananatiling nasa paligid ng 0.03676.

Ang dahilan ng mga “kakila-kilabot” na damdaming ito ay maaaring dahil sa pagbaba ng kita at matinding kompetisyon mula sa mga L2.

Naisip na maaaring kinokonsumo ng mga L2 chain ang trapiko ng Ethereum, kasama ang Base, Optimism, Arbitrum, at Polygon na nagtatag ng kanilang sariling malawak at umuunlad na ecosystem.

Isang kamakailang ulat mula sa Binance tungkol sa crypto market ang nagbanggit na ang issuance rate ng ETH ay umabot sa annualized na 0.74% noong Setyembre. Ang pag-isyu ng mga bagong coin ay nagdudulot ng inflationary pressure at naglalagay sa pagdududa sa naratibo ng Ethereum na ‘Ultrasound Money’. Maaaring nagdudulot din ito ng pressure sa pagtaas ng Ethereum.

Ang malaking bahagi ng trapiko ng Ethereum na lumilipat sa mga L2 ay nakakaapekto sa inflation rate ng ETH, dahil matapos ang Merge upgrade dalawang taon na ang nakalipas, nagpakilala ang network ng base burn rate para sa bawat transaksyon. Sa panahon ng mataas na paggamit, ang burn rate ay mas mataas kaysa sa inflation rate, na nagiging deflationary ang ETH.

Gayunpaman, habang naging mas prominente at popular ang mga L2, ang trapiko sa Ethereum network ay bumaba ng 15%. Ito ay nagreresulta sa mas mataas na inflation rate para sa ETH, na hindi maganda para sa presyo nito.

Sa kabila nito, ang mga L2 ay mahalaga pa rin para maging scalable at kompetitibo ang Ethereum sa usapin ng mga bayarin upang matulungan itong lumago. Kaya, ang mga alalahanin na ang mga L2 ay kumakain sa kita ng Ethereum at maaaring makaapekto sa presyo ay maaaring medyo maaga pa.

“Masyadong maaga pa upang malaman kung ang estratehiya ng Ethereum na mag-scale sa pamamagitan ng layer 2 ay cannibalistic o magdudulot ng net growth.”

– Katalin Tischhauser, Head of Research, crypto bank Sygnum Bank

Ayon kay Tischhauser, ang pagkawala ng bahagi ng kita ng Ethereum sa mga L2 ay inevitableng mangyayari, ngunit ang pag-optimize ng scalability ay maaari ring makatulong na magdala ng kita sa base layer sa mga paraang dati ay hindi posible. Idinagdag niya:

“Kailangan pa rin ng mga L2 na i-settle ang huling estado sa L1, kaya kung malaki ang paglago ng L2, ang net effect ay dapat na paglago ng Ethereum.”

Sa ngayon, ipinapakita ng data mula sa Crypto Fees na ang araw-araw na bayarin sa Ethereum ay kasalukuyang nasa pagitan ng $1 milyon-$5 milyon, na malayo sa $30 milyong marka na naitala noong 2021 at 2022.

Ang paglulunsad ng Unichain ay ang pangunahing dahilan ng mga alalahaning ito dahil tinatayang ang buong paglipat ng Uniswap sa kanilang bagong L2 ay maaaring magdulot sa mga validator ng Ethereum na mawalan ng $400 milyon-$500 milyon sa taunang kita.

Ang patuloy na pag-scale sa mga layer 2, ayon kay Matthew Sigel, Head of Digital Asset Research ng VanEck, ay maaaring hadlangan ang pagtaas ng presyo ng Ether.

Bilang resulta, binawasan ng asset manager na VanEck ang target na presyo ng ETH mula $22,200 sa katapusan ng dekada patungong $7,300. Ito ay naapektuhan ng ratio ng transaction revenue sa pagitan ng Ethereum at L2s, na naging 10:90 sa mga nakaraang buwan.

Pagbalangkas ng Landas Patungo sa Ganap na On-Chain na Hinaharap

Habang sinusundan ng Kraken ang yapak ng mga kakumpitensya nito sa paglulunsad ng Ink, hindi tulad nila, wala itong plano na maglunsad ng stablecoin tulad ng USDC ng Coinbase o native token tulad ng BNB ng Binance. Ang Ink ay simpleng walang sariling token, na pumipigil sa Kraken na harapin ang anumang komplikasyon at panganib na kaugnay ng tokenomics at galaw ng presyo.

Ang pokus ng Kraken ay sa pag-develop ng Ink, na may dedikadong koponan ng 40 katao, at nag-iskedyul din ang palitan ng ilang mga kaganapan para sa mga developer upang makilala ang blockchain na ito bago ito ilabas sa susunod na buwan.

Bago ang Ink, ang isa pang malaking pag-unlad mula sa Kraken ay ang kBTC, na nagdala ng Bitcoin sa Ethereum blockchain at OP Mainnet.

Ang ganap na suportadong, cross-network-compatible na ERC-20 token na ito ay maaaring magamit sa mga dApp tulad ng ParaSwap, Yearn, deBridge, Definitive, at Gauntlet. Ang kBTC ay sinusuportahan ng 1:1 ng Bitcoin, na ang mga reserba ay hawak ng Kraken Financial, isang Wyoming-chartered na SPDI.

“Naniniwala kami sa isang on-chain na hinaharap at ang DeFi ay kumakatawan sa isang mahalagang bahagi ng pagkakataong iyon.”

– Mark Greenberg, Kraken’s global head ng asset growth at management, said at the time

Ang crypto trading platform ay nakipag-partner din sa UK football club na Tottenham Hotspur bilang kanilang crypto at Web3 partner. Noong Hulyo, pinalawak ng Kraken ang kanilang Custody services para sa mga institusyunal na kliyente sa UK at Australia at nagbabalak na sakupin din ang mga merkado ng EU sa malapit na hinaharap.

Ang crypto exchange ay nagbabalak din ng potensyal na initial public offering (IPO) sa kabila ng mga hamong regulatori. Kasalukuyang nakikibaka ang Kraken sa isang legal battle with the US Securities and Exchange Commission (SEC) dahil umano ay lumabag sa mga pederal na batas sa securities.

Ipinagtanggol ng exchange na dahil ang Securities Act at ang Exchange Act ay hindi nagreregula ng crypto, walang legal na obligasyon ang Kraken na magparehistro sa SEC. Ang kaso laban sa Kraken ay huhukuman kasama ang Binance at Coinbase.

Sa gitna ng lahat ng ito, sa pamamagitan ng Ink, tinutugis ng Kraken ang kanilang mga ambisyon sa DeFi at nag-aambag sa scalability ng Ethereum na may layuning tularan ang tagumpay ng Coinbase sa Base habang nag-aalok sa milyun-milyong gumagamit nito ng mga kapanapanabik na bagong oportunidad.