Index Funds vs. ETFs – Lahat ng Dapat Malaman ng mga Mamumuhunan

Index Funds vs ETFs

Ang mga index fund ay mutual fund na pinamamahalaan nang pasibo at sumusunod sa isang index. Maaaring magdulot ito ng kalituhan dahil ang mga mutual fund ay karaniwang aktibong pinamamahalaan, samantalang ang mga exchange traded fund (ETFs) ay karaniwang pasibo ang pamamahala. Ang post na ito ay makakatulong sa iyo na maunawaan ang pagkakaiba sa pagitan ng index fund at ETFs.

Ang mga mutual fund (kasama ang mga index fund) at ETFs ay parehong uri ng propesyonal na pinamamahalaang pondo na nag-iipon ng kapital mula sa maraming mamumuhunan. Ang pinakamalaking pagkakaiba ay habang ang ETFs ay nakalista at ipinagbibili tulad ng mga bahagi, ang mga mutual fund ay hindi.

Ang mga aktibong pinamamahalaang pondo ay pinamamahalaan ng isang fund manager na gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan nang patuloy upang subukang higitan ang isang index, o ‘ang merkado’. Sa kabilang banda, ang mga pasibong pinamamahalaang pondo ay dinisenyo upang tularan ang isang index upang ang pagganap ng pondo ay sumunod sa pagganap ng index hangga’t maaari. Ang pasibong pamumuhunan ay kilala rin bilang indexing – sa katunayan, ang terminong indexing ang unang naimbento.

Maaaring sabihing ang ETFs ay mga index fund dahil sila ay mga pondo na sumusunod sa isang index. Gayunpaman, ang terminong index fund ay karaniwang ginagamit upang tukuyin ang mga pasibong pinamamahalaang mutual fund – at para sa layunin ng post na ito, kapag sinasabi naming index fund ay tinutukoy namin ang mga mutual fund na sumusunod sa index.

Ang Kasaysayan ng mga Index Fund

Ang mga unang mutual fund ay inilunsad noong 1920s. Hindi hanggang 1975 inilunsad ang unang index fund – bagaman ito ay halos 18 taon bago lumitaw ang mga ETF.

Ang unang index fund ay inilunsad ni Jack Bogle na itinuturing ng marami bilang ama ng pasibong pamumuhunan. Ang pondo na sumusunod sa index na S&P 500 ay unang tinawag na First Index Investment Trust. Ang pangalan nito ay kalaunan binago sa Vanguard 500 Index Fund, at ito ay umiiral pa hanggang ngayon, bagaman sarado na ito para sa mga bagong mamumuhunan.

Mga Pagkakaiba sa pagitan ng Index Fund & ETFs

Ang mga index fund at ETFs ay gumaganap ng parehong tungkulin, at mula sa pananaw ng fund manager, halos walang pagkakaiba. Gayunpaman, mula sa pananaw ng mga mamumuhunan, may ilang pagkakaiba dahil sa kanilang legal na estruktura at paraan ng kalakalan. Para sa mas detalyadong paghahati-hati ng mga pagkakaiba sa pagitan ng mutual fund at ETFs, maaari mong basahin ang aming nakaraang post tungkol sa paksa.

Ang mga sumusunod ay mga kapansin-pansing pagkakaiba sa pagitan ng index fund at ETFs mula sa pananaw ng mamumuhunan.

Presyo

Ang mga index fund ay may presyo isang beses kada araw, at anumang transaksyon ay batay sa NAV (net asset value) ng pondo sa oras na iyon. Kapag nag-invest ka sa isang index fund o nag-redeem ng iyong mga yunit ng index fund, ang transaksyon ay ibabatay sa eksaktong halaga ng mga asset na kinakatawan ng mga yunit na iyon.

Ang mga ETF ay nakalista sa isang stock exchange tulad ng ibang mga bahagi at ipinagbibili buong araw. Kapag bumili ka ng ETF, babayaran mo ang offer price at kapag nagbenta ka ng ETF, matatanggap mo ang bid price. Karaniwan, ang offer price ay bahagyang mas mataas kaysa sa NAV, habang ang bid price ay bahagyang mas mababa kaysa sa NAV. Ang bid‑offer spread ay karagdagang gastusin para sa mga mamumuhunan ng ETF. Kapag mas likido ang isang ETF at ang mga underlying securities nito, mas malapit ang kalakalan ng pondo sa NAV, at mas makitid ang bid‑offer spread.

Oras ng Kalakalan

Tulad ng nabanggit, ang mga ETF ay ipinagbibili buong araw, samantalang ang mga index fund ay ipinagbibili lamang isang beses kada araw, karaniwang sa closing price. Ibig sabihin, tanging mga ETF lamang ang angkop para sa mga aktibong mangangalakal. Sa katunayan, sinumang nagnanais mag‑time ng kanilang kalakalan sa loob ng isang araw ay kailangang mag‑trade ng ETFs.

Maaari mo ring i‑trade ang mga ETF gamit ang limit order, na nangangahulugang ang iyong kalakalan ay maisasakatuparan lamang kung maabot nito ang presyo na nais mong ibenta o bilhin.

Komisyon

Dahil ang mga ETF ay ipinagbibili sa isang stock exchange, may bayad na komisyon sa stockbroker. Dati itong malaking isyu, ngunit ngayon ang mga komisyon ay napakababa at nagdudulot lamang ng malaking pagkakaiba kung ang halaga ng kalakalan ay medyo mababa.

May ilang index fund na naniningil ng upfront na komisyon, ngunit posible ring makahanap ng index fund na walang sinisingil na komisyon.

Pamamahagi

Kadalasang ipinamamahagi ng mga ETF ang lahat ng dibidendo na binabayaran ng mga kumpanya sa pondo sa mga mamumuhunan. Kung nais mong i‑reinvest ang perang iyon sa pondo, kailangan mong bumili ng bagong bahagi, at kailangan mong magbayad ng isa pang komisyon para gawin ito.

May ilang index fund na awtomatikong nire‑reinvest ang mga dibidendo sa mga stock ng index. Ibig sabihin, ang mga pamamahagi ay nire‑reinvest sa iyong ngalan, nang walang komisyon. Ang mga pondong ito ay tinatawag na accumulation fund, samantalang ang distribution fund ay nagbabayad ng dibidendo sa mga mamumuhunan.

Minimum na Laki ng Kalakalan

Ang minimum na laki ng kalakalan para sa mga ETF ay ang halaga ng isang bahagi. Ang mga mutual fund ay karaniwang may minimum na halagang maaaring i-invest. Ito ay depende kung ito ay isang lump sum investment o isang recurring debit order – ngunit ang minimum ay maaaring mula $50 hanggang $10,000. Gayunpaman, para sa karamihan ng mga index, malamang na makakahanap ka ng index fund sa mas mababang dulo ng saklaw na iyon.

Maaari ka ring mag‑invest sa isang index fund gamit ang regular na naka‑schedule na direct debits. Ito ay posible ngunit medyo mas kumplikado para sa mga mamumuhunan ng ETF.

Inirerekomendang Broker ng ETF

Konklusyon

Sa pangkalahatan, ang mga index fund at ETF ay nagsisilbing pareho ang layunin, bagaman ang maliliit na pagkakaiba ay nagdudulot ng ilang sitwasyon kung saan ang isa ay mas angkop kaysa sa isa pa. Ang mga ETF ay karaniwang mas angkop para sa mga aktibong mamumuhunan at mga mamumuhunan na nais ng higit na kontrol sa pagpapatupad. Ang mga mutual fund ay angkop para sa mga mamumuhunan na may pangmatagalang pananaw at sa mga nais mag‑invest sa regular na mga interval gamit ang direct debit.