Tumaas nang 12.4% sa $892 Milyon ang Kita ng MSCI sa Ikatlong Quarter, habang Umabot sa Rekord ang AUM ng mga ETF

MSCI Inc. (MSCI ) Noong Oktubre 20, 2026, nag-ulat ito ng kita mula sa operasyon na $892.0 milyon para sa ikatlong quarter na nagtapos noong Setyembre 30, 2026, tumaas nang 12.4% kumpara sa nakaraang taon, at diluted earnings per share na $4.86, tumaas nang 14.4%, ayon sa ulat ng kita para sa ikatlong quarter ng 2026 ng kumpanya.

Ang $98.6 milyong pagtaas ng kita ay binubuo ng $49.1 milyon na dagdag mula sa mga bayaring nakabatay sa asset, $44.5 milyon na dagdag sa kita mula sa mga umuulit na subscription, at $5.0 milyon na dagdag sa mga hindi umuulit na kita. Tumaas nang 7.7% ang kita mula sa mga umuulit na subscription at nang 24.9% ang mga bayaring nakabatay sa asset kumpara sa ikatlong quarter ng 2025, habang 12.3% ang organikong paglago ng kita mula sa operasyon. Para sa siyam na buwang nagtapos noong Setyembre 30, 2026, umabot sa $2,609.8 milyon ang kita mula sa operasyon, tumaas nang 12.9%, at umabot sa $15.09 ang diluted EPS, tumaas nang 27.1%.

Umabot sa $502.1 milyon ang kita mula sa operasyon, tumaas nang 12.2%, kaya 56.3% ang operating margin kumpara sa 56.4% sa kaparehong quarter noong nakaraang taon. Umabot sa $351.0 milyon ang netong kita, tumaas nang 7.9%. Umabot sa $5.11 ang adjusted EPS, tumaas nang 14.3%, at umabot sa $554.8 milyon ang adjusted EBITDA, tumaas nang 12.2%, kaya 62.2% ang adjusted EBITDA margin kumpara sa 62.3% noong nakaraang taon.

“Sa ikatlong quarter, nagtala ang MSCI ng matitibay na panukat sa pananalapi at operasyon, kabilang ang pinakamataas naming naitalang netong bagong benta ng mga umuulit na subscription sa Analytics at Private Capital Solutions, ang pinakamataas naming naitalang netong bagong benta ng mga umuulit na subscription sa Index para sa ikatlong quarter, at panibagong rekord na quarter para sa mga bayaring nakabatay sa asset,” sabi ni Henry A. Fernandez, tagapangulo at punong ehekutibo ng MSCI. Sinabi ni Fernandez na nagtala rin ang kumpanya ng pinakamagandang quarter nito kapwa sa mga may-ari ng asset at sa Asia-Pacific, at pumasok ito sa ikaapat na quarter nang may matatag na momentum at matibay na pakikipag-ugnayan sa mga kliyente sa buong negosyo, ayon sa paglalarawan niya.

Noong Setyembre 30, 2026, umabot sa $3,571.9 milyon ang kabuuang Run Rate, tumaas nang 12.1% kumpara noong Setyembre 30, 2025. Tumaas nang $209.5 milyon ang Run Rate ng mga umuulit na subscription at nang $175.9 milyon ang Run Rate ng mga bayaring nakabatay sa asset; 8.7% naman ang organikong paglago ng Run Rate ng mga umuulit na subscription. Sinabi ng MSCI na pangunahing nagmula ang paglago ng Run Rate ng mga umuulit na subscription sa mga segment ng kliyenteng asset manager, hedge fund, pagbabangko at brokerage, gayundin sa rekord na mga asset na pinamamahalaan sa mga ETF na nakaugnay sa mga indeks ng MSCI. 95.0% ang rate ng pagpapanatili ng mga kliyente ng kumpanya, kumpara sa 94.7% noong ikatlong quarter ng 2025. Umabot sa $54.8 milyon ang pinagsama-samang netong bagong benta ng mga umuulit na subscription, tumaas nang 41.2%, at umabot sa $76.4 milyon ang kabuuang netong benta, tumaas nang 35.0%.

Noong Setyembre 30, 2026, umabot sa $2,905 bilyon ang mga asset na pinamamahalaan sa mga ETF na nakaugnay sa mga indeks ng sapi ng MSCI, mula sa $2,818 bilyon noong Hunyo 30, 2026 at $2,211 bilyon noong nakaraang taon. Umabot sa $76 bilyon ang mga pagpasok ng salapi sa mga ETF na iyon sa ikatlong quarter, at nagdagdag ng $11 bilyon ang pagtaas ng halaga sa merkado. Sa pagtatapos ng panahon, 2.28 basis point ang bayaring ipinapataw sa mga asset ng ETF, bumaba mula sa 2.41 noong nakaraang taon.

Mga Resulta ng mga Segment

Umabot sa $532.6 milyon ang kita mula sa operasyon ng segment na Index, tumaas nang 18.1%, na may 18.0% na organikong paglago. Tumaas nang 24.9% ang $246.6 milyon na bayaring nakabatay sa asset, at nang 11.1% ang $269.5 milyon na kita mula sa mga umuulit na subscription. Umabot sa $412.4 milyon ang adjusted EBITDA ng Index, na may margin na 77.4% kumpara sa 77.6% noong nakaraang taon. Umabot sa $2,082.7 milyon ang Run Rate ng Index, tumaas nang 16.5%. Ayon sa MSCI, pangunahing dulot ng pagtaas ng AUM kapwa sa mga ETF na nakaugnay sa mga indeks ng sapi ng MSCI at sa mga pondong naka-index na hindi ETF at nakaugnay sa mga indeks ng MSCI ang pagtaas ng Run Rate ng mga bayaring nakabatay sa asset. Pangunahing nagmula naman ang paglago ng Run Rate ng mga umuulit na subscription sa mga produktong indeks na tinimbang ayon sa market capitalization at sa mga pasadyang produkto ng indeks.

Umabot sa $191.0 milyon ang kita mula sa operasyon ng Analytics, tumaas nang 4.8%, na may 5.2% na organikong paglago. Bumaba nang 4.9% sa $85.7 milyon ang adjusted EBITDA ng segment, na may margin na 44.9% kumpara sa 49.4% noong nakaraang taon. Samantala, tumaas nang 6.9% sa $793.5 milyon ang Run Rate ng Analytics, bunga ng paglago na iniugnay ng kumpanya sa mga produktong Equity Analytics at Multi-Asset Class.

Umabot sa $93.7 milyon ang kita mula sa operasyon ng Sustainability and Climate, tumaas nang 4.0%, na may 2.2% na organikong paglago. Tumaas nang 10.1% sa $38.2 milyon ang adjusted EBITDA. Umabot sa $384.8 milyon ang Run Rate, tumaas nang 3.8%; bahagyang nabawi ng mga pagkansela ang paglago ng mga produkto ng Climate. 91.0% ang rate ng pagpapanatili ng mga kliyente ng segment, kumpara sa 93.6% noong nakaraang taon.

Nakabuo ng $74.7 milyon na kita mula sa operasyon ang All Other – Private Assets, na pinagsasama ang mga segment ng operasyon na Real Assets at Private Capital Solutions; tumaas ito nang 6.7%. Bumaba nang 4.6% sa $18.5 milyon ang adjusted EBITDA. Umabot sa $310.9 milyon ang Run Rate, tumaas nang 8.9%. Ayon sa MSCI, pangunahing dulot ito ng mga produkto ng Private Capital Solutions, kabilang ang Total Plan Manager, Private Capital Transparency Data at Private Capital Intel.

Umabot sa $389.9 milyon ang kabuuang gastos sa operasyon, tumaas nang 12.8%, at umabot sa $337.2 milyon ang mga gastos para sa adjusted EBITDA, tumaas din nang 12.8%. Iniugnay ng kumpanya ang pagtaas pangunahin sa mas mataas na gastos sa teknolohiya ng impormasyon, bayaring propesyonal at gastos sa datos ng merkado, gayundin sa mas mataas na kompensasyong nakabatay sa insentibo at mga sahod. Bahagyang napababa naman ito ng mas malaking bahagi ng mga gastos para sa software na binuo sa loob ng kumpanya na isinama sa halaga ng mga asset. Kabilang sa mga gastos ng quarter ang $6.1 milyon para sa adjusted EBITDA at $1.9 milyon na amortisasyon ng mga hindi nasasalat na asset na may kaugnayan sa mga pagbili ng Compass, Vantager, PM Insights at First Street. Umabot sa $74.2 milyon ang iba pang gastos, neto, tumaas nang 45.2%, pangunahin dahil sa mas mataas na gastos sa interes bunga ng mas malaking utang. 18.0% ang epektibong antas ng buwis, kumpara sa 17.9% noong nakaraang taon. May 6,259 empleyado ang MSCI noong Setyembre 30, 2026, tumaas nang 0.1% kumpara sa nakaraang taon.

Pagbabalik ng Kapital at Pagtataya para sa Buong Taong 2026

Noong Setyembre 30, 2026, $261.0 milyon ang cash at mga katumbas nito, at $6.8 bilyon ang kabuuang natitirang prinsipal ng utang. Ang ratio ng kabuuang utang sa adjusted EBITDA ay 3.2x, pasok sa target na saklaw na 3.0x hanggang 3.5x na sinasabi ng MSCI na nais nitong panatilihin. Bumaba nang 3.0% sa $436.1 milyon ang netong cash na nagmula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo, pangunahin dahil sa mas malaking cash na ibinayad para sa interes, na bahagyang nabawi ng mas malaking cash na nakolekta mula sa mga customer. Bumaba nang 8.9% sa $385.4 milyon ang free cash flow, at umabot sa $50.7 milyon ang paggasta sa kapital.

Umabot sa $552.3 milyon ang mga muling pagbili ng sapi sa loob ng quarter, katumbas ng 1.0 milyong sapi sa average na presyong $562.92. Kapag isinama ang mga pagbiling ginawa hanggang Oktubre 19, 2026, umabot sa $627.2 milyon ang mga muling pagbili mula nang magsimula ang quarter, katumbas ng 1,116,460 sapi sa average na presyong $561.81. May natitira pang humigit-kumulang $0.9 bilyon sa awtorisasyon para sa muling pagbili ng sapi noong Oktubre 19, 2026. 72.3 milyon ang weighted average na bilang ng mga natitirang sapi na may dilusyon, bumaba nang 5.6% kumpara sa nakaraang taon.

Nagbayad ang MSCI ng humigit-kumulang $147.5 milyon na dibidendo sa loob ng quarter. Noong Oktubre 19, 2026, nagdeklara ang lupon ng mga direktor nito ng cash dividend na $2.05 bawat sapi para sa ikaapat na quarter ng 2026, na babayaran sa Nobyembre 27, 2026 sa mga shareholder na nakatala pagsasara ng kalakalan noong Nobyembre 13, 2026.

Nakumpleto ng MSCI noong Agosto 3, 2026 ang pagbili nito sa First Street Technology, Inc., isang tagapagbigay ng datos at analitika tungkol sa pisikal na panganib sa klima na nakabatay sa pisika, sa kabuuang halagang $122.6 milyon matapos ibawas ang nakuhang cash. Kasama sa kabuuang kabayaran ang patas na halaga ng mga posibleng karagdagang bayad na cash sa loob ng dalawang taon pagkaraang maisara ang transaksiyon, na nakasalalay sa pagkamit ng mga itinakdang hangganan ng kita. Iniuulat ang mga resulta ng First Street sa segmentong Sustainability and Climate.

Para sa buong taong 2026, hindi binago ng MSCI ang gabay nito para sa gastos sa pagpapatakbo na $1,535 milyon hanggang $1,575 milyon, gastos sa adjusted EBITDA na $1,340 milyon hanggang $1,370 milyon, gastos sa depreciation at amortization na $195 milyon hanggang $205 milyon, paggasta sa kapital na $160 milyon hanggang $170 milyon, netong cash na magmumula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo na $1,655 milyon hanggang $1,705 milyon, at free cash flow na $1,485 milyon hanggang $1,545 milyon. Itinaas ng kumpanya ang gabay nito sa gastos sa interes mula $282 milyon hanggang $286 milyon tungo sa $288 milyon hanggang $291 milyon, at pinakitid ang gabay nito sa epektibong antas ng buwis mula 18.0% hanggang 20.0% tungo sa 18.0% hanggang 19.5%. Sinabi ng MSCI na nakabatay ang gabay sa mga palagay tungkol sa mga salik na makroekonomiko at mga pamilihan ng kapital, na may kaakibat na kawalang-katiyakan.

Nakatakdang talakayin ng matataas na pinuno ang mga resulta sa ikatlong quarter sa isang conference call sa ganap na 11:00 ng umaga, Oras sa Silangang Baybayin, noong Oktubre 20, 2026.