Patuloy ang Magulong Salaysay sa Merkado – Mga Update mula sa Genesis, BlockFi, Circle, at Grayscale

Sa unang tingin, tila nakarekober na ang crypto market mula sa dagok na naranasan nang tumugon ang mga mangangalakal at mamumuhunan sa kawalan ng katiyakan na sumiklab matapos ang pagbagsak ng grupong FTX na pinamumunuan ni Sam Bankman Fried. Gayunpaman, ang mga pangyayaring naganap bilang bahagi ng alon ng pagbangkarota ng palitan—na nangyari anim na buwan matapos ang pagbagsak ng ekosistemang Terra—ay nagdulot ng pag-aalala sa ilang manlalaro sa industriya. Ang mga kilalang entidad, kabilang ang BlockFi, Circle, at Genesis, ay patuloy na nasa balita hanggang sa bagong taon habang lumalabas ang karagdagang detalye tungkol sa mga negatibong epekto na kanilang naranasan. Narito ang mga pinakabagong pangyayari hanggang sa linggong ito:

Genesis Global optimistiko tungkol sa mabilis na resolusyon ng kanyang mga proseso ng pagbangkarota

Ang mga suliranin ng Genesis Global Capital (GGC) ay nag-ipon simula nang ideklara nito ang pagbangkarota, ngunit determinadong makamit ang resolusyon sa lalong madaling panahon, ayon sa ulat ng Reuters noong Lunes report. Sa paunang pagdinig ng pagsasampa ng kaso ng pagbangkarota, ipinahayag ng tagapayo ng kumpanya na ang crypto lender ay naglalayon ng mabilis na resolusyon kasama ang mga nagpapautang. Itinakda ng lender ang target na Mayo 19 para ibenta ang mga ari-arian nito sa pamamagitan ng isang auction at lumabas mula sa mga proseso. Sinabi ng tagapayo, si Sean O’Neal, sa hukuman ng pagbangkarota sa New York na sila ay nakikipag-ugnayan sa mga kinatawan ng mga nagpapautang ng kumpanya at sa opisina ng US Trustee sa nakaraang dalawang buwan.

Mga Mosyon na Inaprubahan sa Pagdinig

Sa pamamagitan ng mga ayos na ito, layunin ng lender na makamit ang isang pinagkasunduan na resolusyon sa mga natitirang claim ng mga nagpapautang. Ipinahayag ni O’Neal ang kanyang optimismo at tiwala na maaabot ang resolusyon ng pagtatalo. Gayunpaman, binigyang-diin niya na kung hindi magtagumpay ang mga negosasyon, handa rin ang kumpanya na sumailalim sa mediation. Si Brian Rosen, isang abogado para sa mga nagpapautang na may humigit-kumulang $1.5 bilyong claim, ay naniniwala na ang mga partido ay papalapit na sa isang kasunduan. Si Chris Marcus, na kumakatawan sa Gemini at ilang iba pang nagpapautang, ay nagbigay ng payo kay Hukom Lane na kailangan pa ng karagdagang negosasyon upang makamit ang pagkakaisa ng lahat ng partido ngunit nagpakita rin ng maingat na optimismo na maaaring maresolba ang pagtatalo nang hindi na kailangan ng mediation.

Sa pagtukoy sa interes sa privacy ng mga customer ng Genesis, naglabas si Hukom Lane ng kautusan na hindi kailangang ilahad ng lender ang mga pangalan ng mga nagpapautang nito at higit pang nagmungkahi na magsagawa ang kumpanya ng mga hakbang upang protektahan ang kanilang privacy kung sakaling ilathala ang mga pangalan, tulad ng pagbibigay babala tungkol sa posibleng phishing scams. Dagdag pa, inaprubahan ng hukom ang ilang “unang-araw” na mosyon para sa Genesis, na inaasahan sa anumang proseso ng pagbangkarota—pinayagan niya ang mga bayad sa mahahalagang empleyado at kritikal na mga vendor, na itinuturing na kinakailangan upang mapanatili ang pang-araw-araw na operasyon ng kumpanya kahit na isinasagawa ang proseso ng pagbangkarota.

Ang SEC at IRS ay kabilang sa mga nagpapautang ng Genesis

Ang mga paunang filing sa proseso ng pagbangkarota ay may ilang pangalan na tinanggal, ngunit isang filing sa hukuman na isinumite noong Lunes ay nagpapakita na idinagdag ng Genesis Global Holdco ang Internal Revenue Service (IRS), Securities and Exchange Commission (SEC), at ang tanggapan ng US Attorney para sa Southern District of New York sa listahan ng mga nagpapautang nito. Kapansin-pansin, mas maaga ngayong buwan, nagsampa ang SEC ng mga kaso laban sa Genesis Global Capital at crypto exchange na Gemini dahil sa paglabag sa mga batas sa securities na may kaugnayan sa hindi rehistradong alok at pagbebenta ng securities sa pamamagitan ng Gemini Earn lending program. Inakusahan ng SEC na ang produktong Earn, na inilalaan sa mga retail investor, ay nagbigay-daan sa mga customer nito na ipahiram ang kanilang crypto assets sa Genesis kapalit ng mga interest payment nang hindi sumusunod sa mga kinakailangan sa rehistrasyon at pagsisiwalat.

Inihabla ng GGC International si Roger Ver, tagapagtanggol ng BCH, para sa $20.8m sa hindi pa nababayarang crypto options

Sa isang hiwalay na usapin, nagsampa ng kaso ang GGC International laban sa masiglang tagapagtanggol ng Bitcoin Cash, si Roger Ver, dahil sa hindi pagbabayad ng crypto options na nagkakahalaga ng $20.8 milyon. Ipinahayag ng subsidiary na GGC sa isang filing sa hukuman noong Lunes sa New York State Supreme Court sa Manhattan na si Ver, na may takdang panahon hanggang Pebrero 12 upang tumugon, ay may utang na $20.8 milyon sa mga overdue na crypto options na nag-expire noong Disyembre 30. Dapat banggitin na hindi ito ang unang pagkakataon na isinampa laban kay Ver ang kaso hinggil sa hindi nababayarang crypto transaksyon. Noong nakaraang taon, siya ay naging paksa ng $84 milyong demanda dahil sa hindi pagbabayad ng $47 milyong margin debt sa crypto exchange na nakabase sa Seychelles na CoinFlex.

Ang Genesis Global Capital, ay mismo nasa gitna ng isang securities class action lawsuit na isinampa ng law firm na Silver Golub & Teitell na nakabase sa Connecticut na kumakatawan sa ilang apektadong indibidwal at entidad. Ang demanda, na isinampa laban sa konglomerado na Digital Currency Group at ang tagapagtatag nito na si Barry Silbert, ay nagdetalye na nilabag ng grupo ang mga batas sa securities sa pamamagitan ng pagpapatupad ng mga lending agreement na bumubuo ng hindi rehistradong alok ng securities nang hindi humihingi ng exemption mula sa rehistrasyon alinsunod sa mga batas pederal. Inakusahan din ng mga nagrereklamo ang sinadyang securities fraud sa pamamagitan ng mapanlinlang na mga pahayag sa reklamo noong Enero 23.

Nais ng Bankrupt na BlockFi na ibenta ang $160 milyong pautang na sinusuportahan ng mga miner rig

Sa isa pang malapit na pag-uulat, iniulat ng Bloomberg na noong Lunes na ang bankrupt na lender na BlockFi ay nagsusumikap na ibenta ang $160 milyong halaga ng mga pautang na sinusuportahan ng mga Bitcoin mining machine. Ang balita ay dumarating sa panahon kung kailan ang mga pautang ay malamang na naging kulang sa kolateral dahil sa napakalaking pagbaba ng presyo ng crypto at, kasunod nito, ang halaga ng mga mining equipment. Ayon sa ulat, nagsimula ang mga bid noong nakaraang taon, at ang pagbebenta ay bahagi ng mga proseso ng pagbangkarota ng BlockFi.

Nagmamadaling panatilihin ng BlockFi ang talento, sa kabila ng pagnanais ng mga financials

Kamakailan, nagbabala ang Chief People Officer ng BlockFi na si Megan Cromwell na kung hindi aprubahan ng hukuman ang petisyon para sa pagpapanatili na isinumite noong nakaraang Nobyembre, maaaring mawalan pa ng karagdagang mga empleyado ang kumpanya mula sa 11 talentadong empleyado na nawala na nito.

Sa Lunes na filing, hiniling ni Cromwell sa hukuman ng pagbangkarota na payagan itong magbigay ng retention bonus na hanggang 50% sa ilang empleyado upang maiwasan ang pagtagas ng talento mula nang maisumite ang petisyon. Inilahad ng executive ng BlockFi na habang ang mga extension ay para sa makabuluhang pag-uusap sa US Trustee at sa itinatag na komite ng mga nagpapautang, nakararanas ito ng pagkawala ng tauhan. Gayunpaman, tinanggihan ng parehong US Trustee at ng komite ang filing.

Mga hindi tinanggal na dokumento ukol sa pagtatalo ng BlockFi sa nakaraang pagsisiwalat

Samantala, ang materyal na naglalaman ng hindi censored na financials ng BlockFi na inilaan para sa demonstrasyon na naipakalat nang mali sa Martes ay nagpakita na kalahati ng lahat ng mga asset nito ay nakaugnay sa FTX, na salungat sa mga naunang pagsisiwalat. Detalye ng ulat na ang kumpanya ay may mga asset na nagkakahalaga ng $831.3 milyon na inutang sa Alameda at iba pa na nagkakahalaga ng $415.9 milyon na naka-freeze sa FTX. Bagaman ang hindi pagkakatugma ay bahagyang iniuugnay sa kamakailang pagtaas ng presyo ng Bitcoin, ipinapahiwatig ng hindi sinasadyang pagsisiwalat na maaaring may higit pa sa relasyon ng FTX Group sa BlockFi.

Pinagmulan: CBNC

Ang palitan na pinamunuan ni SBF ay nagbigay ng $400 milyong linya ng kredito sa BlockFi noong ito ay nasa proseso ng pagbangon mula sa pagbagsak ng crypto hedge fund na 3AC, kung saan ito ay may exposure. Ang credit facility, na may interes na 5%, ay magtatapos sa katapusan ng Hunyo 2027 at naglalaman ng probisyon para sa FTX US na bilhin ang BlockFi ng hanggang $240 milyon. Ang ulat na hindi sinasadyang inilabas ng M3 Partners ay nagpakita rin na ang lender ng digital assets ay may 662,427 na customer noong ito ay bumagsak.

Itinakda ang petsa ng pasalitang pagdinig ng Grayscale, nagdiwang ang mga abogado sa maagang takdang panahon

Ang digital asset manager na Grayscale ay nakatakdang iharap ang kanyang pasalitang argumento sa US appeals court (District of Columbia) sa kanyang demanda laban sa SEC sa Marso 7 alinsunod sa filing noong Enero 23. Hinangad ng Grayscale na gawing exchange-traded fund ang kanyang pangunahing Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), ngunit tinanggihan ang aplikasyon.

“Mahalagang paalalahanan ang papel na ginagampanan ng mga regulator tulad ng SEC pagdating sa mga mamumuhunan. Hindi sila narito upang sabihan ang mga mamumuhunan kung ano ang dapat o hindi dapat nilang pag-investan. Narito sila upang matiyak na ang lahat ng tamang pagsisiwalat ay nagagawa,” CEO Michael sinabi sa isang panayam noong Enero 24 sa CNBC’s Squawk Box.

Nakatanggap ang asset manager ng kumpirmadong hatol noong Lunes, na inilarawan ng legal officer ng Grayscale bilang isang malugod na pagsisiwalat dahil inaasahan nilang maipadala ito sa ikalawang quarter sa pinakamaagang panahon.

Pinagmulan: Grayscale

Inaasahang ilalabas ang panel ng argumento para sa pasalitang pagdinig sa loob ng dalawang linggo.

Inisahan ng Circle ang SEC sa nabigong plano nitong mag-public

Inisahan din ng Circle, ang issuer ng stablecoin na USD Coin, ang SEC, na sinasabi ng mga executive na ito ang dapat sisihin sa hindi pag-usad ng kumpanya sa pananalapi at teknolohiya ng pagbabayad sa kanilang plano na mag-public. Inihayag ni CEO Jeremy Allaire dati sa isang Disyembre na tweet na nabigong tapusin ng crypto payments company ang qualification process na itinakda ng regulator ng merkado sa oras. Isang huling Martes na ulat ng Financial Times ay kinumpirma ito, na nagdagdag na inakusahan ng operator ng stablecoin ang komisyon sa hindi pag-apruba ng mga kasunduan.

“Hindi maisakatuparan ang business combination bago mag-expire ang transaction agreement dahil hindi pa idineklara ng SEC na ‘effective’ ang aming S-4 registration,” isang taong pamilyar sa usapin ay sinabi sa FT.

Una nang ibinunyag ng Circle ang plano na maghanap ng public listing noong Hulyo 2021, noong iyon ay kalahati lamang ng kasalukuyang halaga nito na $4.5 bilyon. Pagkatapos ng kanilang kasunduan noong Pebrero 2022 sa special purpose acquisition company na Concord Acquisition, dumoble ang halaga ng kumpanya. Hayagang inisahan ng kumpanya ang SEC habang tinatanggihan ang mahinang kalagayan ng merkado at negatibong sentimyento bilang posibleng dahilan ng kabiguan ng kasunduan na maisakatuparan.

Inaprubahan ang Celsius na iproseso ang ilang kahilingan ng pag-withdraw ng mga customer

Sa isang hiwalay na pag-unlad noong Martes, ang crypto lending firm na Celsius ay nakatanggap ng pahintulot mula sa Bankruptcy Court para sa Southern District ng New York upang iproseso ang ilang pag-withdraw ng customer. Isang kautusan ng hukuman na isinampa at nilagdaan ni Hukom Martin Glenn noong Martes ang nag-apruba sa lender na pangasiwaan ang pag-withdraw ng pondo na ipinadala sa platform matapos itong magsampa ng proteksyon sa pagbangkarota noong nakaraang Hulyo.

Ang mga paglilipat na higit sa $40,000 ay sasailalim sa pag-apruba ng komite ng mga nagpapautang. Ito rin ay ilalapat sa mga kaso kung saan ang naglipat ay nakatanggap ng higit sa $200,000 mula sa platform 90 araw bago isumite ang petisyon ng pagbangkarota. Sa isang pagdinig noong Martes, iniharap ng mga abogado ng Celsius Networks ang isang proposisyon upang ibalik ang pondo sa mga customer at iba pang nagpapautang. Ang opisina ng US Trustee ay hindi pa nagbigay ng pahayag ukol dito.

Nakakuha ng ginhawa ang Digital Surge matapos aprubahan ang kanilang rescue plan

Sa isang bihirang kaganapan para sa isang ‘biktima’ ng fiasco ng FTX, ang cryptocurrency exchange na Digital Surge na nakabase sa Australia ay nakabangon matapos makuha ang pag-apruba ng mga nagpapautang sa kanilang bail-out plan noong Martes. Ang dating problemadong exchange, na nakabase sa Brisbane, ay may $32.4 milyong nakalock sa exchange na FTX noong panahon ng pagbagsak nito noong Nobyembre, at kalaunan ay pumasok sa boluntaryong administrasyon noong Disyembre 8 sa ilalim ng isang Melbourne-based advisory at investment firm.

“Ang mga customer ay babayaran sa cryptocurrency at fiat currency, depende sa komposisyon ng asset ng kanilang indibidwal na claim,” pinaliwanag ng KordaMentha sa isang pahayag.

Tinatayang 22,550 na gumagamit ng exchange ang apektado nang itigil ng exchange ang serbisyo sa mga Australian na customer nito nang wala pang isang linggo matapos lumitaw ang mga problema sa pananalapi ng FTX. Ang pangmatagalang plano ng pag-recover na kinabibilangan ng loan mula sa kaugnay na negosyo na Digico ayon sa deed of company arrangement (DoCA), ay tutulong sa mga nagpapautang na mabawi ang kanilang pondo. Ang plano upang makabawi mula sa dagok ay sinimulan noong Disyembre at inaprubahan sa ikalawang pulong ng mga nagpapautang. Ang mga customer na may balanse na mas mababa sa $250 ay makakatanggap ng buong reimbursement, habang ang iba ay babayaran ng 55 sentimo kada dolyar sa loob ng limang taon. Ang quarterly net profit ng exchange ay gagamitin upang bayaran ang mga pagbabayad na ito.