Patuloy na Pinalalawak ng Ark Invest ni Cathie Wood ang Posisyon sa COIN para sa “Mga Panahong Magulo”

Ang kilalang mamumuhunan na si Cathie Wood ay patuloy na positibo sa kakayahan ng crypto exchange na Coinbase na lampasan ang isang pababang merkado ng cryptocurrency, dahil ang kanyang ARK Innovation ETF (ARKK) ay bumili ng karagdagang 33,756 na shares ng COIN noong Martes ng linggong ito, sinundan ng karagdagang pagbili ng 52,813 noong Huwebes.

Ang pagbiling ito ay nangangahulugang humahawak si Wood ng humigit-kumulang 8.75 milyong shares sa tatlo sa kanyang mga exchange-traded fund (ETF); ARKK, ARKW, at ARKF — na kumakatawan sa 3.42% ng kabuuang pamumuhunan ng kumpanya. Ang mga pinakabagong pagbiling ito ay sumusunod matapos bilhin ni Wood ang 172,276 na shares ng COIN noong Enero 5 para sa kanyang mga pondo na ARKW at ARKF, na nagdagdag sa $18 milyong stake na nakuha niya noong Disyembre 2022.

Sinabi ni Wood na ang mga kumpanyang teknolohikal sa kanyang portfolio na nakatuon sa inobasyon ay labis na undervalued at naniniwala siyang pansamantala lamang ang kamakailang pagbebenta ng kanyang pondo. Idinagdag niya na ang ARKK ETF ay nagdedemokratisa ng pamumuhunan sa mga stock na may inobasyon at paglago, ginagawa itong mas abot-kaya para sa mga retail investor.

Ang presyo ng COIN ay nagpakita ng pag-angat noong 2023, na nagte-trade sa $47.55, tumaas mula $31.50 noong huling bahagi ng Disyembre 2022 ngunit bumaba mula halos $243 na naabot noong araw ng pag-lista nito. Ang pag-angat na ito ay kaayon ng pagtaas ng presyo ng Bitcoin na lumagpas sa $19,000 sa unang pagkakataon mula pa noong unang bahagi ng Nobyembre.

Sa linggong ito, sinabi ng Coinbase na magbabawas ito ng humigit-kumulang 20% ng kanilang workforce alinsunod sa kanilang plano sa restructuring, na nagmamarka ng ikatlong round ng mga layoff mula noong nakaraang taon. Ang palitan ay nagbawas ng higit sa 60 na trabaho noong Nobyembre matapos bawasan ng 18% ang kanilang workforce noong Hunyo.

“We also saw the fallout from unscrupulous actors in the industry, and there could still be further contagion,” said Coinbase CEO Brian Armstrong on Tuesday.

Pagtuon sa Mapangahas na Inobasyon

Si Cathie Wood ay isang Amerikanang negosyante at tagapagtatag at CEO ng ARK Investment Management, isang kumpanya na dalubhasa sa pamumuhunan sa mapangahas na inobasyon. Si Wood ay lubos na iginagalang sa komunidad ng pamumuhunan, at ang kanyang mga pananaw hinggil sa hinaharap ng teknolohiya ay malawak na sinusundan.

Siya ay isang matibay na tagapagtanggol ng kapangyarihan ng teknolohiya upang baguhin ang mundo para sa ikabubuti, at ang kanyang kumpanya ay gumawa ng malalaking pamumuhunan sa mga kumpanyang tulad ng Tesla (TSLA ), Netflix (NFLX ), at Amazon.

Ang online na apela ni Wood ay partikular na nakahikayat ng mas batang mga mamumuhunan, na tumulong sa kanyang kumpanya na lumipat mula sa pamamahala ng bahagyang higit sa $10 milyon patungo sa higit $40 bilyon, ginagawa ang kanyang ARK Innovation Fund na isa sa pinakamalaking ganito sa segmentong ito ng pamumuhunan.

Ang kanyang pondo ay nakaranas ng eksponensyal na paglago noong unang bahagi ng pandemya noong 2020, habang si Wood ay puspusang sumuporta sa mga kumpanyang teknolohikal na nakatuon sa paglago habang pinapataas ang exposure ng pondo sa cryptocurrency. Si Wood, isang debotong Kristiyano, ay nag-aatribute ng inspirasyon para simulan ang siyam na ETF ng kanyang kumpanya, na maaaring bilhin ng sinuman bilang stock, na ginagawang accessible ito sa karaniwang mamumuhunan sa paraang hindi magagawa ng mga hedge fund, bilang tugon sa banal na tawag ng Espiritu Santo.

Nagtrabaho si Wood ng 45 taon sa Wall Street at may higit sa 30 taon na karanasan sa pamamahala ng portfolio. Itinatag niya ang ARK Invest noong 2014 upang magtuon nang eksklusibo sa mapangahas na inobasyon. Ang pondo ay pangunahing namumuhunan sa equity securities ng mga kumpanya sa buong mundo na kasangkot sa pagbuo ng mga produktong pinapagana ng teknolohiya o serbisyo na may kaugnayan sa fintech innovations, genomic innovations, industrial innovations, at mga susunod na henerasyon ng internet innovations na may potensyal na baguhin kung paano gumagana ang mundo.

ARK ay nagbubunyag ng mga kumpanyang naniniwala itong nangunguna at nakikinabang mula sa inter-industry innovations sa pamamagitan ng bukas nitong proseso ng pananaliksik. Ang kumpanya ay nakabatay sa higit 40 taon ng kadalubhasaan sa pagtukoy at pamumuhunan sa mapangahas na inobasyon na nagbabago kung paano gumagana ang mundo at nagbibigay ng napakalaking kita habang ang mga industriya ay nagbabago.

Pagbagsak Mula sa Karangalan

Si Cathie Wood at ARK Invest ay parehong nakakuha ng maraming atensyon dahil sa mataas na kita sa nakaraang limang taon sa kanilang mga ETF na nakatuon sa inobasyon. Ang ARK Innovation ETF, pati na rin ang ilang iba pa mula sa portfolio ni Wood, ay nakakuha ng maraming mamumuhunan sa mga nagdaang taon, kung saan ang mga pondo na nakatuon sa teknolohiya ay nilalampasan ang mga benchmark index tulad ng Nasdaq Composite at nakikipagkumpetensya sa mga topical ETF hanggang 2022.

Ang tagumpay ng kumpanya ay nakabatay sa kanilang estratehiya ng mapangahas na inobasyon, na karaniwang tumatarget sa mga kumpanyang mabilis na lumalago sa umuusbong na mga industriya o nagde-develop ng susunod na henerasyon ng mga teknolohiya. Sa pagdanas ng pandaigdigang ekonomiya ng isa sa pinakamalaking teknolohikal na transisyon sa kasaysayan, ito ay nagtutulak palabas ng mga incumbent na industriya at lumilikha ng mga bagong lider, tagapagpayag, at benepisyaryo mula sa mapangahas na inobasyon.

Sa unang ilang taon ng paglulunsad nito, ang temang mapangahas na inobasyon sa ARK ay lubos na sumunod sa uso, na may maraming pondo na nagpakita ng higit sa 100% na kita noong 2020 — ARKK at ARKW ay humigit-kumulang 150%, habang ang ARKF ay bahagyang lagpas sa 100%.

Ang flagship fund, ang kamangha-manghang kita ng ARK Innovation ETF na 150% — na higit pa sa 16% na kita ng S&P 500 — ay nangyari nang ang mga shutdown ay nagdulot ng matinding pagtaas para sa ilang kumpanyang teknolohikal na tinaya ni Wood. Ang Coinbase ay nakakita rin ng mga shares nito na umabot sa record highs noong pandemya, na ginagawang isa sa mga pinaka-kumikitang pondo ng ARK Investments sa larangang ito.

Ang flagship fund ni Wood ay humahawak ng humigit-kumulang 30 na stock, kung saan ang Tesla at Coinbase ay bumubuo ng pinakamalaking bahagi ng portfolio nito. Ang Tesla ay nakalista bilang isa sa dalawang pinakamalaking posisyon ng portfolio para sa ARK Innovation ETF noong Disyembre, kung saan ang ETF ay humahawak ng 3.1 milyong shares ng Tesla, na may halagang $555.6 milyon, na kumakatawan sa 8.03% na timbang sa portfolio nito.

Gayunpaman, ang ARK Innovation ETF ay bumagsak mula sa karangalan sa mga growth investor dahil sa mga maling timing na pamumuhunan na ginawa ng pondo noong pandemya ng COVID-19, kung saan ang mga valuasyon para sa mga innovative startup at kumpanyang teknolohikal ay tumaas nang malaki, pagkatapos ay bumagsak noong 2022.

Noong 2022, ang ARK Innovation ETF ay paulit-ulit, at tila bulag, na nagdoble sa mga stock na nawalan ng pabor, kabilang ang Coinbase, ang video-conferencing platform na Zoom Video Communications, ang eCommerce firm na Shopify (SHOP ), ang streaming firm na Roku, at ang fintech startup na Block (na dating kilala bilang Square).

Ang mga mamumuhunan na nakikinig sa buy-the-dip rally ay nagbubuhos ng pera sa ARK sa bawat isa sa unang limang buwan ng 2022 — net na $1.89 bilyon — habang ang mga merkado ay nasa freefall, katulad ng performance ng mga pondo ni Wood.

Sa kasalukuyang presyo na $35.49, ang ARK Innovation ETF (ARKK) ay nawalan ng higit sa 74% ng halaga mula sa tuktok nito noong Enero 2021.

Ang pondo ay partikular na bulnerable sa karagdagang pagbaba ng mga valuasyon ng teknolohiya dahil sa labis na bigat nito sa mga stock na may mataas na multiple. Sa usapin ng exposure sa industriya, ang investment portfolio ng ARK Innovation ETF ay may labis na bigat sa information technology (33%), healthcare (32%), at communications services (16%).

Isang Oportunidad para sa mga Panahong Magulo

Habang ang mga merkado sa buong mundo ay nakararanas ng pag-urong, nagbigay si Wood ng komento tungkol sa kasalukuyang kalagayan ng merkado sa kanyang letter noong Enero 12, na nagsabi: “Hindi ko pa naranasan ang mga merkado na ganito kalayo.”

Sa pagbaba ng suplay ng pera, paglala ng presyo ng mga kalakal, pag-urong ng sobrang imbentaryo, at ang inobasyon na gumugulo sa tradisyunal na kaayusan ng mundo, binigyang-diin niya na lahat ng ito ay nagtuturo patungo sa mas mababang implasyon, marahil kahit deflation.

“Naniniwala ako na ang kasalukuyang pagkalayo ng merkado ay nagbubukas ng pagkakataon para sa mga estratehiya ng inobasyon na umunlad kapag bumalik ang mga equity market. Ang takot sa hinaharap ay nararamdaman, ngunit ang mga krisis ay maaaring lumikha ng mga oportunidad,” sabi ni Wood.

Kabilang sa mga makabagong inobasyon na halos hindi pinansin ng equity market noong 2022, binanggit ni Wood ang ChatGPT, Connected TV, Social Commerce, Electric Vehicles, Autonomous Driving, Autonomous Logistics, 3D printing, Space Exploration, Industrial Robots, Energy Demand, CRISPR Gene Editing, at Molecular Diagnostic Testing.

Binilang din ni Wood ang digital wallets at blockchain technology bilang mga makabagong inobasyon na, ayon sa kanya, “naglutas ng mga problema at historikal na nakakuha ng bahagi sa panahon ng magulong panahon.”

Sa kabila ng malawak na inilathalang pagguho ng globally revered digital assets exchange na FTX, ang mga pampublikong blockchain tulad ng Bitcoin at Ethereum ay hindi huminto sa pagproseso ng mga transaksyon, na naglilinaw na ang kanilang transparent, decentralized, at auditable na mga ledger ay maaaring lutasin ang pandaraya at maling pamamahala na kaugnay ng mga sentralisadong, hindi malinaw na institusyon, sabi ni Wood noong Huwebes.

Dagdag pa, matapos ang pagbagsak ng FTX, ang bahagi ng trading volume sa mga DEX ay tumaas ng 37% mula 8.35% hanggang 11.44%. Ang epekto ng pagbagsak ng Terra/Luna at FTX ay higit pang nagpasigla sa bahagi ng Coinbase sa fiat-based exchange volume ng 18 na porsyento, mula 22% noong Hunyo hanggang 40% noong Disyembre.

Samantala, ang mga digital wallet ay nagbibigay-daan sa mga gumagamit na mag-transact sa kanilang mga smartphone, pinapalitan ang cash at credit cards. Idinagdag niya na nalampasan nila ang cash bilang pangunahing paraan ng transaksyon para sa offline commerce noong 2020 at kumakatawan sa humigit-kumulang 50% ng global online commerce volume noong 2021.