Update sa Pagkalugi – Ire-reboot ba ang FTX? Ilalabas ba ng BlockFi ang ilang Asset?

Sa mabilis na umuunlad na mundo ng crypto, naging karaniwan na ang mga pagkalugi sa nakaraang taon. Sa artikulong ito, susuriin natin ang mga pinakabagong balita tungkol sa pagkalugi ng mga pangunahing manlalaro sa crypto space, kabilang ang FTX, BlockFi, Celsius Network, at Core Scientific. Ang mga kumpanyang ito ay sumasaklaw sa iba’t ibang bahagi ng industriya ng crypto, mula sa mga palitan hanggang sa mga nagpapautang at mga minero.

Kaya, alamin natin ang pinakabagong mga pangyayari sa mga kumpanyang nabangkarote habang ang Bitcoin ay naglalayong umabot sa $32,000 at ang Ethereum sa $2,200 habang ang kabuuang market cap ng crypto ay lumalagpas sa $1.3 trilyon.

FTX Nakabawi ng $7B+, Nakatakdang I-reboot ngayong Tag-init?

Sa mga kamakailang pagdinig sa hukuman, ang FTX, ang dating cryptocurrency exchange na bumagsak noong Nobyembre 2022, ay nakabawi ng higit sa $7.3 bilyon sa cash at likidong crypto assets, kabilang ang karagdagang $800 milyong sa nakaraang tatlong buwan. Ito ay tumaas mula $1.9 bilyon noong Enero.

Para sa mga hindi pamilyar, hindi makapag-withdraw ng pondo ang mga customer ng FTX mula sa palitan maliban sa mga nasa Japan dahil sa mahigpit na regulasyon sa cryptocurrency ng bansa.

Ang update sa pagkalugi ng FTX ay ibinunyag ng mga abogado nito mula sa Sullivan & Cromwell sa isang pagdinig sa hukuman noong Miyerkules. Ibinunyag din ng mga abogado na maaaring muling buksan ng kumpanya ang kanilang mga pintuan sa ikalawang quarter ng 2023 bilang isa sa maraming alternatibong isinaalang-alang sa patuloy na proseso ng pagkalugi.

Isa sa mga posibleng opsyon na tinalakay ay ang pagbibigay sa mga creditor ng FTX ng pagkakataon na i-convert ang ilan sa kanilang hawak sa isang bahagi ng muling binuksang palitan, ayon kay Andy Dietderich, ang pangunahing abogado ng FTX.

Ang native token ng FTX, ang FTT, ay higit sa doble ang halaga at umabot sa halos $3 matapos ang balitang ito. Mula noon, bumaba ito ng halos 14% sa $2 at kasalukuyang 97.6% pababa mula sa all-time high (ATH) na $84.18, ayon sa CoinGecko.

Kailangang magtaas ng malaking kapital kung susundan ang landas ng muling pagsisimula ng palitan. Gayunpaman, may internal na debate kung ang kapital na ito ay manggagaling sa mga estate ng FTX o sa third‑party na kapital. Maaaring magkaroon din ng opsyon ang mga customer na kunin ang bahagi ng kanilang kita sa anyo ng interes sa palitan sa hinaharap.

Bagaman ang mga talakayan tungkol sa muling pagbubukas ng FTX ay maaaring magbigay ginhawa sa mga customer at negosyo na nawalan ng milyong‑milyon matapos ang pagbagsak ng palitan, marami pa rin ang hindi nasasagot na tanong. Binigyang‑diin din ni Dietderich na wala pang desisyon na ginawa, at ang muling pagsisimula ng FTX ay isa lamang sa maraming posibilidad.

Ayon pa sa mga abogado, ang FTX ay “malayo pa sa pamamahagi ng equity”.

Hindi pa nabanggit na nasira ang reputasyon ng platform dahil sa mga kahina‑halamang gawi ng mga executive nito. Para sa mga walang kaalaman sa usapin, si John Ray, ang bagong CEO ng nabagsak na crypto exchange, ay dati nang nagdetalye ng maling paglipat ng pondo at mahina na accounting sa palitan, inilalarawan ito bilang isang “ganap na kabiguan” ng mga kontrol.

Sa kasalukuyan, ang platform ay nagde‑develop ng paunang plano sa Chapter 11 upang gabayan ang paglabas nito mula sa pagkalugi, na inaasahang isusumite sa Hulyo. Gayunpaman, kinikilala ng kumpanya na maraming detalye ang kailangang ayusin habang hinahanap ng mga creditor ang kanilang bahagi ng mga asset ng kumpanya. Inaasahan ng FTX na ang pag‑aprobahan ng anumang plano sa Chapter 11 ay hindi magaganap bago ang ikalawang quarter ng 2024.

Mahalaga ring tandaan na si Sam Bankman‑Fried (SBF), dating CEO at tagapagtatag ng FTX, ay inakusahan ng fraud ngunit tumanggi sa kasong ‘not guilty,’ habang ilang insider ng kumpanya ay umamin at sumang‑ayon na makipagtulungan sa mga tagausig.

BlockFi Tatalakayin ang Paglabas ng mga Asset ng Customer

Ang BlockFi, ang digital asset lending platform na nag‑file para sa pagkalugi noong Nobyembre 2022, ay nakatanggap ng pag‑aprobahan mula sa pederal na hukuman ng pagkalugi para sa pagbebenta ng halos 6,400 mining rig sa halagang $4.7 milyon sa US Farms & Mining Opportunity Fund, ayon sa mga dokumentong hukuman na kamakailan lamang naisumite.

Karamihan sa mga mining rig, na mga Bitmain Antminer, ay matatagpuan sa US sa Texas, Georgia, Kentucky, at North Dakota, at may ilan din sa Norway. Mga 400 sa mga makina ay nakuha ng kumpanya sa pamamagitan ng foreclosure. Bukod sa pagpopondo sa mga Bitcoin miner, nakikibahagi rin ang BlockFi sa mga self‑mining na operasyon.

Nag‑file ng pagkalugi ang BlockFi dahil sa mga epekto ng pagbagsak ng FTX. Ang crypto lender ay humihingi rin ng pahintulot mula sa hukuman ng pagkalugi upang utusan ang kanilang servicer na ibalik ang mga bayad sa pautang na ginawa ng mga internasyonal na customer. May nakatakdang pagdinig ang kumpanya sa Abril 19 upang talakayin pa ang isyung ito.

Habang nagpapatuloy ang mga proseso ng pagkalugi, kailangang resolbahin ng BlockFi ang mga natitirang usapin at tiyakin ang mga customer na mayroon itong kinakailangang mga hakbang upang maiwasan ang mga problema sa hinaharap.

Sa gitna nito, nagpadala ng mga liham sina Sen. Elizabeth Warren at Rep. Alexandria Ocasio‑Cortez sa BlockFi, sa issuer ng USDC stablecoin na Circle, at sa 12 pang non‑crypto na kumpanya, na nagtatanong kung bakit nag‑bank ang mga crypto company sa Silicon Valley Bank (SVB), na kamakailan lamang nabuwal.

Nais nilang makakuha ng karagdagang impormasyon tungkol sa tinatawag na “mutual back‑scratching dynamic” sa pagitan ng SVB at mga venture capitalist, kung saan nagbigay ang bangko ng malawak na linya ng kredito at “white glove” na serbisyo sa mga high‑rolling na depositor.

Naniniwala ang mga mambabatas na maaaring ito ay nag‑udyok sa ilang customer na maglagay ng malalaking, hindi insured na deposito sa SVB, na nag‑ambag sa pagbagsak nito at nagpilit sa mga regulator na gumastos ng $20 bilyon upang pigilan ang pagtakbo ng bangko. May humigit‑kumulang $3.5 bilyon na hindi insured na deposito ang BlockFi at Circle sa SVB, kung saan $3.3 bilyon ay mula sa Circle lamang, na nagdudulot ng malaking panganib sa kanilang mga customer.

Bilang resulta, hiniling sa mga CEO ng parehong kumpanya na magbigay ng mga sagot tungkol sa kasaysayan ng kanilang relasyon sa SVB, kabilang ang mga detalye tungkol sa pinansyal na ugnayan sa pagitan ng mga executive at SVB at anumang biyahe na sinponsoran ng SVB na kinuha ng mga executive.

Celsius Ipinagpapatuloy ang Plano sa Restructuring

Ang Celsius Network, ang nabangkaroteng crypto lender, ay inanunsyo na itutuloy nito ang kanilang plano sa Chapter 11 restructuring kasama ang isang disclosure statement na naglalaman ng impormasyon para sa mga claim holder.

Inanunsyo ng mga debtor ng Celsius noong Abril 7 na isusumite nila ang disclosure statement sa mga user noong Abril 12. Layunin ng pahayag na ito na magbigay ng sapat na impormasyon para sa mga claim holder upang makagawa ng matalinong desisyon hinggil sa iminungkahing plano sa restructuring, na sinusuportahan ng NovaWulf.

Una itong ipinakilala noong Pebrero, ang plano sa restructuring ay naglalayong magtatag ng isang pampublikong pag‑ari na platform, ang NewCo, na eksklusibong pagmamay‑ari ng mga Earn creditor. Ang karamihan ng mga board member ng kumpanya ay itatalaga ng komite ng mga unsecured creditor nang walang anumang partisipasyon mula sa mga tagapagtatag ng Celsius.

Inilalahad ng pahayag ng mga debtor na ang filing na ginawa noong Abril 12 ay magbibigay ng komprehensibong ulat ng mga pangyayari na humantong sa pagkalugi ng Celsius, inaasahang pag‑recover para sa mga tiyak na stakeholder kung aprubado ang plano sa restructuring, at mga sagot sa mga karaniwang katanungan. Nakaplanong magdaos ang hukuman ng pagkalugi ng pagdinig sa Mayo 17 upang aprubahan ang disclosure statement, at susundan ito ng botohan para sa plano.

Gayunpaman, inilipat ng Celsius ang deadline para sa kanilang disclosure statement ng dalawang linggo, ayon sa dokumentong hukuman na may petsang Abril 12. Ang extension hanggang Abril 28 ay dahil sa patuloy na pag‑usap sa mga bidder habang pinagtatrabaho ng kumpanya ang pag‑finalize ng kanilang plano sa restructuring. Ang pagpapalawig ng deadline ay nagpapahiwatig na umuusad ang kumpanya sa kanilang pagsisikap na lumabas mula sa pagkalugi at maibalik ang kanilang kalusugang pinansyal.

Sa panahon ng kanilang Chapter 11 bankruptcy proceedings na isinampa noong Hulyo 2022, nasangkot ang Celsius sa mga talakayan hinggil sa iba’t ibang asset, kabilang ang mga mula sa Earn program ng kumpanya, crypto holdings, Bitmain coupons, pati na rin ang personal na impormasyon ng kanilang mga user.

Noong Marso, inaprubahan ng hukom sa pagkalugi ang isang settlement plan na nagpapahintulot sa mga holder ng Celsius custody account na mabawi ang 72.5% ng kanilang cryptocurrency, na nagbibigay sa kanila ng pagkakataon na makabawi ng ilan sa kanilang mga pagkalugi.

Gayunpaman, tanging mga holder ng Custody account lamang ang makikinabang sa kasunduan. Sa kasamaang palad, ito ay mag‑iiwan ng halos 600,000 na Earn investor nang walang anumang ginhawa.

Noong Enero, nagpasya ang hukuman na ang mga holder ng Earn account ay nailipat ang kanilang crypto sa Celsius, na nagbigay sa nabigong lender ng pagmamay‑ari ng hanggang $4.2 bilyon na asset, kabilang ang $23 milyong stablecoins. Bilang konteksto, may humigit‑kumulang $167 milyong likido lamang ang Celsius nang mag‑file para sa pagkalugi, na may mga liability na $5.5 bilyon, kung saan $4.7 bilyon ay utang sa mga customer.

Gayunpaman, binawasan ng hatol ni Judge Glenn ang mga liability ng Celsius sa $1.3 bilyon, at ang mga deposito ng customer ay nag‑subsidy ng $144 milyong legal fees. Ang natitirang mga Earn customer ay maaaring pumili sa pagitan ng pagtanggap ng 36.5% ng kanilang mga deposito pabalik o magpatuloy sa karagdagang litigasiyon upang mabawi ang lahat ng kanilang asset. Ang unang 36.5% ay ibabalik kaagad, habang ang natitirang halaga ay babayaran “kapag natapos na ang plano” o bago matapos ang taon.

Ang tanong ay, aling mga magagamit na crypto lending platform ang maaaring punan ang puwang matapos ang sunud‑sunod na pagkalugi ng mga pangunahing manlalaro sa industriya? Mag‑click dito upang malaman.

Core Scientific Nag‑appoint ng Bagong Presidente Sa Gitna ng Pagkalugi

Ang Core Scientific, isang nangungunang crypto hosting at mining company na nakabase sa Austin, Texas, ay kamakailan lamang nag‑appoint kay Adam Sullivan, isang beteranong crypto professional, bilang kanilang bagong Presidente. Dalang‑dala ni Sullivan ang malawak na karanasan sa tungkulin, matapos ang anim na taon sa iba’t ibang posisyon sa financial services firm na XMS Capital Partners, kung saan siya kamakailan ay Managing Director at Head ng Digital Asset at Infrastructure group.

Ang mga debtor sa likod ng Core Scientific ay nagsumite ng mosyon upang i‑appoint si Sullivan bilang permanenteng Presidente ng kumpanya, binanggit ang kanyang malawak na karanasan sa industriya ng digital asset investment banking. Bilang bahagi ng kanyang bagong posisyon, makakatanggap si Sullivan ng base salary na $500,000 at garantisadong taunang bonus na hindi bababa sa $500,000 sa 2023.

Sa kanyang bagong tungkulin bilang Presidente ng Core Scientific, si Sullivan ay magiging responsable sa pamamahala ng pinansyal at estratehikong usapin ng kumpanya. Kabilang dito ang pakikipagtulungan sa iba’t ibang stakeholder, kabilang ang mga customer, supplier, at creditor.

Gagampanan din ni Sullivan ang mahalagang papel sa restructuring ng management team ng kumpanya. Samantala, si Todd DuChene, ang kasalukuyang Presidente ng Core Scientific, ay magiging Chief Legal Officer at Chief Administrative Officer, na pangungunahan ang mga corporate, legal, pinansyal, at administratibong gawain.

Kahit na nag‑file para sa pagkalugi noong Disyembre, patuloy na nagmi‑mine ng Bitcoin (BTC) ang Core Scientific sa proseso ng pagkalugi, dahil positibo pa ang kanilang cash flow. Sa katunayan, kamakailan lamang pinalawak ng kumpanya ang kanilang kasunduan sa crypto miner na LM Funding upang mag‑host ng karagdagang 900 Bitcoin mining machine, na nagdadala sa kabuuang kapasidad ng LM Funding sa humigit‑kumulang 400 petahash.

Sa katapusan ng Marso, may humigit‑kumulang 207,000 Bitcoin miner ang Core Scientific, kung saan 52,000 ay nasa co‑location, at 155,000 ay nasa kanilang self‑mining business, na nagbibigay sa kumpanya ng kabuuang potensyal na hash rate na 21.8 exahash sa kanilang mga data center sa ilang estado sa US.

Mula sa kanilang self‑mining operations, nakapag‑mint ang Core ng 1,410 Bitcoin (tinatayang $4 milyon) noong Marso, habang ang mga Bitcoin miner na pag‑aari ng kanilang mga customer ay nag‑produce ng 474 Bitcoin sa parehong panahon.

Sa kanilang bankruptcy filing, binanggit ng Core Scientific ang patuloy na pagbaba ng presyo ng Bitcoin, mas mataas na gastos sa kuryente, at ang pagkabigo ng ilang hosting customer na tuparin ang kanilang obligasyon sa pagbabayad bilang mga dahilan ng kanilang pinansyal na kahirapan. Gayunpaman, nananatiling positibo ang kumpanya tungkol sa kanilang hinaharap at patuloy na nagmi‑mine ng BTC sa pamamagitan ng kanilang self‑mining at hosting services, na malaki ang cash flow positibo kahit walang utang.

Mag‑click dito upang malaman ang lahat tungkol sa pamumuhunan sa Bitcoin.