Pagbagal sa Bangko o Mas Malalang Isyu?

Ang mga repormang regulatori na sumunod matapos ang krisis pinansyal noong 2008 ay idinisenyo upang magdala ng bagong katatagan sa pagbabangko.

At bagaman walang duda na nakatulong ang mga ito sa pagpapanatiling mas matatag ng sektor, tulad ng ipinakita ng kamakailang pagbagsak ng Silicon Valley Bank (SVB) at Credit Suisse, ang pandaigdigang sistema ng pagbabangko ay patuloy na may likas na kahinaan.

Ang pag-aalala sa merkado ay malinaw na nasalamin sa pagbaba ng Euro Stoxx Banks index sa apat na taong pinakamababa, pagtaas ng bilang ng credit default swaps, at ang napakalaking pagkalugi ng halaga na naranasan ng malalaking bangko tulad ng Barclays, Deutsche Bank, at Societe Generale.

Kung hindi pa sapat iyon, hindi na kami kailangang maghintay ng matagal para sa isa pang dagok, ang matinding pagbagsak ng mga share ng First Republic, bumaba ng 40% sa isang araw, ang kasunod na magulong hakbang upang panatilihing nakalutang ang bangko, na sinundan ng pagkuha nito at pag-aalok sa J.P. Morgan, ay nagpapatibay sa katotohanang hindi maayos ang kalagayan ng pandaigdigang pagbabangko.

Pagbagal? O mas masama pa?

Ngunit ito ba ay pansamantalang pagbagal lamang sa patuloy na daloy ng pagbabangko o patunay ng mas seryosong bagay?

Sa unang tingin, mas maayos na ang kalagayan ng mga bangko kamakailan. Siyempre, maganda iyan. Ngunit ang katotohanan ay karamihan sa mga bangko ay hindi nakakalikha ng sapat na return on equity (ROE) at hindi ito nagawa sa matagal na panahon.

Maging noong 2022, nang hindi gaanong hamunin ang mga kondisyon ng ekonomiya, ang average na ROE para sa isang European na bangko ay 6-7% lamang, na malayo sa 9-11% na kinakailangan upang takpan ang gastos ng kapital.

Dahil sa patuloy na kalagayang ito, umusbong na ang isang pananaw na inaasahan na hindi makakagawa ng napapanatiling kita ang mga bangko habang nananatili ang kapaligiran ng mababang interes at mabagal na paglago ng ekonomiya.

Ngunit totoo nga ba ang nasabing karunungan?

Marahil ay maaari nating subukan ang hipoteseng ito sa pamamagitan ng pagtingin sa dalawang bangko lamang na malaki ang nalagpasan sa kanilang mga kakumpitensya, ang Bawag sa Austria at OLB sa Germany, kapwa nasa lubos na kompetitibong mga pamilihan kung saan tradisyonal na mababa ang kakayahang kumita.

Gayunpaman, noong 2022, ang cost-to-income ratio para sa Ang Bawag at OLB ay 35.9% at 42.3% ayon sa pagkakabanggit, mas magagandang numero kumpara sa 59.7% na average ng Europa para sa unang kalahati ng taong iyon. Kaya, ano ang ginagawa ng mga ‘outlier’ na ito nang iba?

Isang Resipe para sa Tagumpay

Marahil ang pinaka-nakakasilaw, ang kanilang pang-araw-araw na operasyon ay sinusuportahan ng matatag at maayos na pamamahala. Sa ibang salita, mahusay nilang ginagawa ang mga batayang aspeto ng pagbabangko. Isa sa mga pangunahing dahilan ng pagbagsak ng SVB ay ang kahinaan nito sa kontrol ng panganib sa interest rate.

Nakatuon din sila sa paglalaro sa kanilang mga kalakasan sa halip na subukang maging lahat sa lahat ng tao. Ang mga bangko na nagpapatakbo ng ‘universal’ na modelo na kinabibilangan ng maraming linya ng negosyo na may magkakaibang panganib at kita ay mahihirapan dahil ang paggamit ng mga ‘anchor’ na produkto at serbisyo upang suportahan ang mga hindi kumikitang alok ay nagiging mas magastos at kumplikado.

Hindi rin ito ang paraan upang lumikha ng natatanging value proposition na kinakailangan upang matagumpay na maiba ka mula sa iyong mga kakumpitensya.

Kaya, ang aral dito ay unang tukuyin ang iyong pangunahing kakayahan, kung ito man ay nasa investment, private, commercial, o iba pa, at pagkatapos ay ituon nang husto ang paghahatid nito sa iyong target na audience. Ibig sabihin nito ay alisin ang lahat ng ‘opportunistic’ at maliit na linya ng negosyo dahil ang kanilang mababang pagganap ay patuloy na magpapabigat sa iyo. Sa ganitong paraan lamang mo matututukan ang mga produkto at serbisyong magbibigay sa iyo ng pangmatagalan at napapanatiling kompetitibong kalamangan.

Ngunit maging maingat na ang paggawa nito ay malamang na mangailangan ng higit pa sa simpleng pag-aayos ng itsura.

Kinakailangan ang Radikal na Pagbabago

Siyempre, ang pag-alam kung ano ang dapat gawin ay walang saysay kung hindi mo ito gagawin. Sa kasamaang palad, napakakaunting mga bangko ang sapat na maagap sa paggawa ng mga positibong pagbabago na kailangan upang maging mas matatag at kumikita na mga organisasyon. Ang katotohanan ay mas madaling manatili sa kasalukuyang kalagayan, pinapawalang-bisa ang pag-urong sa pamamagitan ng pagbanggit sa labis na gastos, komplikasyon, at panganib na kaakibat ng pagsisimula ng anumang uri ng mabilis at radikal na pagbabago, kahit na ito mismo ang kinakailangan.

Gayunpaman, ito ang kailangan nilang gawin, lalo na kung magpapatuloy ang mga central bank sa mas agresibong paglapit sa interest rates upang labanan ang implasyon. Ang karagdagang presyur na ito ay malamang na magpasabog ng higit pang mga bula ng asset, mag-iiwan ng mas maraming bangko na bulnerable at magdadagdag pa sa pagkawala ng tiwala na naidulot na ng pagbagsak ng SVB, ang agarang pagsasanib ng Credit Suisse, at ang pagwawakas ng First Republic.

At dahil sa kahalagahan ng mga bangko bilang pangunahing pinagmumulan ng personal at komersyal na pagpopondo, napakahalaga na ayusin nila ang kanilang kolektibong operasyon upang makapagpokus sa kung ano ang dapat nilang gawin: suportahan ang tunay na ekonomiya at lumikha ng shareholder value na hinahangad ng mga mamumuhunan, sa halip na magpakasawa sa paglalaan ng kapital sa mga aktibidad ng kalakalan. Ito ay isang aral na hindi pa ganap na natutunan.