American Tower Nagpresyo ng Tatlong Tranche na Alok ng Senior Notes

Inilagay ng American Tower Corporation ang presyo ng isang rehistradong pampublikong alok ng senior unsecured notes sa tatlong tranche noong Setyembre 9, 2026, alinsunod sa anunsyo ng kumpanya tungkol sa pagpepresyo. Ang alok ay binubuo ng kabuuang prinsipal na $500.0 milyon ng 5.300% na mga nota na magtatapos noong 2031, $500.0 milyon ng 5.560% na mga nota na magtatapos noong 2033, at $600.0 milyon ng 5.750% na mga nota na magtatapos noong 2036.

Ang mga nota ng 2031 ay inisyu sa presyong katumbas ng 99.718% ng nominal na halaga, ang mga nota ng 2033 sa 99.776% ng nominal na halaga, at ang mga nota ng 2036 sa 99.497% ng nominal na halaga. Inaasahan ng American Tower ang netong kita na $1,579.9 milyon matapos ibawas ang mga diskwento sa underwriting at tinatayang gastusin sa alok.

Ayon sa kumpanya, balak nitong gamitin ang netong kita upang bayaran ang kabuuang prinsipal na $600.0 milyon ng kanyang 1.450% senior notes na magtatapos noong 2026, upang bayaran ang umiiral na utang sa ilalim ng $6.0 bilyong senior unsecured multicurrency revolving credit facility, at para sa pangkalahatang layunin ng korporasyon.

Ang J.P. Morgan Securities LLC, BofA Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc., Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC, at Scotia Capital (USA) Inc. ay kumikilos bilang magkasanib na mga book-running manager. Ang alok ay ginawa alinsunod sa isang epektibong shelf registration statement, Registration No. 333-287714, sa pamamagitan ng isang prospectus na may petsang Hunyo 2, 2025 at isang prospectus supplement na may petsang Setyembre 9, 2026 na isinumite sa Securities and Exchange Commission.

Mga Tuntunin ng Nota

Ayon sa prospectus supplement, ang mga nota ng 2031 ay magtatapos sa Setyembre 15, 2031, ang mga nota ng 2033 sa Setyembre 15, 2033, at ang mga nota ng 2036 sa Setyembre 15, 2036. Ang cash interest ay binabayaran dalawang beses kada taon tuwing Marso 15 at Setyembre 15 ng bawat taon, simula Marso 15, 2027, sa mga may hawak na nakarehistro noong nakaraang Marso 1 at Setyembre 1, at kinakalkula batay sa isang 360-araw na taon na binubuo ng labindalawang 30-araw na buwan.

Ang mga nota ay pangkalahatang unsecured na obligasyon ng American Tower Corporation at pantay ang ranggo sa karapatan sa pagbabayad kasama ang lahat ng iba pa nitong senior unsecured na utang. Ang mga ito ay structurally subordinated sa lahat ng umiiral at hinaharap na utang at iba pang obligasyon ng mga subsidiary ng kumpanya, na hindi garantor ng mga nota, at epektibong mas mababa kaysa sa anumang secured na utang hanggang sa lawak ng mga asset na nagse-secure nito. Ang mga nota ay hindi sumasailalim sa isang sinking fund.

Maaaring i-redeem ng American Tower ang mga nota ayon sa kanilang kagustuhan, buo o bahagi, anumang oras. Para sa mga redemption bago ang Agosto 15, 2031 para sa mga nota ng 2031, Hulyo 15, 2033 para sa mga nota ng 2033, o Hunyo 15, 2036 para sa mga nota ng 2036, ang presyo ng redemption ay katumbas ng mas mataas sa pagitan ng 100% ng prinsipal at isang make-whole amount batay sa kasalukuyang halaga ng natitirang nakaiskedyul na pagbabayad ng prinsipal at interes na dinidiskwento sa naaangkop na Treasury Rate plus spread, sa bawat kaso kasama ang naipong at hindi pa nababayarang interes. Sa o pagkatapos ng mga petsang iyon, na nangyayari isang, dalawang, at tatlong buwan bago ang kani-kanilang petsa ng pagwawakas, ang presyo ng redemption ay 100% ng prinsipal plus naipong at hindi pa nababayarang interes.

Pagkatapos ng isang Change of Control at Ratings Decline, na tinukoy sa supplement, kinakailangan ng American Tower na mag-alok na bilhin muli ang lahat ng nota sa presyong katumbas ng 101% ng kanilang kabuuang prinsipal na halaga plus naipong at hindi pa nababayarang interes. Ang mga covenant ng indenture ay nililimitahan ang kakayahan ng kumpanya na lumikha ng mga lien at mag-merge, mag-consolidate, o magbenta ng mga asset, na may ilang mga eksepsyon.

Ang mga nota ay ilalabas sa minimum na denominasyon na $2,000 at mga multiple ng $1,000 pagkatapos nito. Hindi balak ng American Tower na ilista ang mga nota sa anumang securities exchange o automated dealer quotation system, at kasalukuyang walang pampublikong merkado para dito. Inaasahan ng mga underwriter na ihatid ang mga nota sa anyong book-entry sa pamamagitan ng The Depository Trust Company, kasama ang Clearstream at Euroclear, sa isang T+3 settlement cycle. Ang U.S. Bank Trust Company, National Association ay trustee sa ilalim ng isang indenture na may petsang Hunyo 2, 2025, at ang indenture at mga nota ay pinamamahalaan ng batas ng New York.

Pasilidad sa Kredito at Kapitalisasyon

Ayon sa supplement, habang hindi pa nailalapat ang netong kita, maaari itong pansamantalang ilagak sa mga short-term marketable securities, at magkakaroon ng malawak na kapasyahan ang pamunuan sa paggamit nito. Ang multicurrency facility na binabayaran, ang 2021 Multicurrency Credit Facility, ay magtatapos sa Mayo 1, 2029, naglalaman ng dalawang opsyonal na renewal period, at kasalukuyang may interes na katumbas ng Term SOFR plus 0.875%. Ang mga pangungutang sa ilalim ng facility ay pangunahing ginamit upang bayaran ang umiiral na utang at para sa pangkalahatang layunin ng korporasyon, at ang ilang mga underwriter o kanilang mga affiliate ay mga ahente, nagpapautang, at arranger sa ilalim ng facility kaya maaaring makatanggap ng ilang bahagi ng kita mula sa mga nota.

Ipinapakita ng capitalization table ng supplement ang $1,085.0 milyon na outstanding sa ilalim ng 2021 Multicurrency Credit Facility noong Hunyo 30, 2026, at nagdadala ng 1.450% senior notes na magtatapos sa 2026 na nagkakahalaga ng $599.7 milyon sa historikal na batayan; ang as-adjusted column, na nagbibigay epekto sa alok at aplikasyon ng netong kita, ay ganap na inaalis ang 1.450% na mga nota.

Sa historikal na batayan noong Hunyo 30, 2026, ipinapakita ng talahanayan ang kabuuang pangmatagalang utang, kasama ang kasalukuyang bahagi, na $37,189.6 milyon, kabuuang equity na $10,252.5 milyon, at kabuuang kapitalisasyon na $47,442.1 milyon. Ang cash at cash equivalents ay $1,762.5 milyon, hindi kasama ang $130.1 milyon na restricted funds. Ang mga footnote sa talahanayan ay nagsasaad na ang mga bilang ay hindi kasama ang humigit-kumulang $834.1 milyon na dibidendo na ibinahagi noong Hulyo 13, 2026 sa mga karaniwang shareholders na nakarehistro noong Hunyo 12, 2026, o ang mga pagbili muli ng karaniwang stock na ginawa pagkatapos ng Hunyo 30, 2026 alinsunod sa naunang inihayag na programa ng pagbili muli ng kumpanya.

Noong Hunyo 30, 2026, ang mga subsidiary ng kumpanya ay may humigit-kumulang $1.8 bilyon na kabuuang obligasyon sa utang hindi kasama ang intercompany obligations. Kasama sa halagang iyon ang $1.8 bilyon sa secured tower revenue securities na sinusuportahan ng utang ng dalawang special purpose subsidiaries at pangunahing nakaseguro sa mga mortgage sa interes ng mga subsidiary sa 5,018 broadcast at wireless communications towers at mga kaugnay na asset, dagdag pa ang humigit-kumulang $3.2 milyon sa ilalim ng CoreSite DE1 Note at humigit-kumulang $14.4 milyon na finance leases. Pagkatapos isaalang-alang ang mga transaksyon na inilalarawan sa seksyon ng kapitalisasyon, magkakaroon ang kumpanya ng humigit-kumulang $39.4 milyon na outstanding undrawn letters of credit na binabawas laban sa availability sa ilalim ng $6.0 bilyong multicurrency facility at isang hiwalay na $4.0 bilyong senior unsecured revolving credit facility.

Ang American Tower ay nag-ooperate bilang isang real estate investment trust para sa layunin ng U.S. federal income tax, at ang portfolio nito noong Hunyo 30, 2026 ay kinabibilangan ng higit sa 148,000 na communications sites sa buong mundo at 30 data center facilities sa buong United States. Ipinapahayag din ng supplement na noong Agosto 8, 2026, ang mandatorily convertible preferred equity na hawak ng mga investment vehicle na kaakibat ng Stonepeak Partners LP sa negosyo ng data center ng kumpanya sa U.S. ay nag-convert sa common equity, kung saan ang American Tower ay nagkakaroon ng kontroladong pagmamay-ari na humigit-kumulang 64% at ang Stonepeak ay humigit-kumulang 36%; ang orihinal na mga kasunduan sa pamumuhunan ay nagmula pa noong 2022.