3 Mahahalagang Stock para sa Resesyon na Dapat Bilhin Habang Patuloy na Nananatili ang Pagkakataon ng Pagbagsak ng US

Habang patuloy na nakakaapekto ang kaguluhan sa ekonomiya sa United States, maaaring maging kapaki-pakinabang ba para sa mga mamumuhunan ang pagtingin sa mga stock para sa resesyon bilang hakbang upang labanan ang pag-urong sa 2024?

Karamihan sa mga tagapagtaya ay kumpiyansa na magkakaroon ng malambot na paglapag ang ekonomiya ng US sa darating na taon, ngunit dahil may ilang pulang bandila na patuloy na umiiral, maiiwasan ba ang resesyon?

Maraming hamon ang nakaapekto sa mga pamilihan ng US sa mga nagdaang taon. Ang pagbangon pagkatapos ng pandemya ay nagdulot ng historikal na mataas na antas ng implasyon na agresibong kinontrol ng Federal Reserve sa pamamagitan ng pagtaas ng mga rate, na nagdulot ng pagtaas ng gastusin sa pamumuhay ng mga mamimili habang ang Wall Street ay nakaranas ng malalaking pagkalugi noong 2022.

Idagdag pa rito ang lumalawak na listahan ng mga tensyon sa heopolitika sa buong mundo, at malinaw kung bakit ang mga prediksyon ng resesyon ay hindi pa nawawala sa mga nakaraang buwan.

“Nakikita ninyo na ang mga palatandaan ng stress,” nagbabala si Troy Ludtka, senior US economist sa SMBC Nikko Securities. “Ang aming hula ay magkakaroon ng resesyon.”

Ang damdaming ito ay inulit ng equity team ng Morgan Stanley (MS ), na nagbigay-diin na ang interes sa US bond market ay senyales na nananatiling maingat ang mga mamumuhunan sa pagbagal ng paglago.

“Sa nakalipas na 6 na buwan, ang mga interest rate ang naging pinakamahalagang salik sa pagganap ng equity index, sa aming pananaw,” ipinaliwanag ng equity team. “Nakikita naming magpapatuloy ito sa malapit na hinaharap, at naniniwala kaming ang volatility ng interest rate ay mahalagang konsiderasyon para sa mga equity investor, lalo na’t ang mga prediksyon sa ekonomiya ay nakasentro sa isang makitid na hanay ng mga kinalabasan.”

Ayon sa isang kamakailang pag-aaral mula sa The Conference Board, 37% lamang ng mga CEO sa United States ang handa sa pagharap sa resesyon, habang 34% ang handa sa mataas na implasyon; ang posibilidad ng karagdagang volatility sa ekonomiya ay maaaring magdulot ng malaking pinsala sa iba’t ibang industriya.

Kailangan lamang nating tingnan ang patuloy na mga isyu sa supply chain sa pagpapadala sa Panama at Suez canals upang maunawaan kung paanong ang volatility ay maaaring magmula kahit saan at makaapekto sa mga pamilihan.

“Maaaring kailanganin ng Fed na panatilihin ang mga rate sa mas mataas na antas nang mas matagal kaysa inaasahan ng mga mamumuhunan upang ganap na mapigil ang implasyon, isinasaalang-alang ang target na 2%,” sabi ni Maxim Manturov, pinuno ng investment research sa Freedom Finance Europe. “Ito ay maaaring makaapekto nang negatibo sa mga indikasyon ng pamilihan ng US, dahil ang mas mataas na rate ay nagpapababa ng kaakit-akit ng mga stock kumpara sa ibang klase ng asset, tulad ng mga bond.”

“Dahil sa inversion ng yield curve, nananatili pa rin ang panganib ng resesyon, bagaman ang posibilidad nito ay unti-unting bumababa batay sa dumarating na macroeconomic data.”

Patuloy na Malayo ang mga Prospekta ng Resesyon

Sa gitna ng mga malungkot na babala na umiikot sa ekonomiya ng US, mahalagang itampok na maraming analyst ng pamilihan ang naniniwala na ang tsansa ng resesyon sa 2024 ay nananatiling malayo.

Ayon sa isang kamakailang survey ng Wall Street Journal sa mga ekonomista, ang posibilidad ng resesyon sa susunod na 12 buwan ay nasa 39%, pababa mula sa 48% na naitala noong Oktubre 2023.

Mayroon ding matibay na ebidensya na ang hawkish na patakaran ng Fed sa pagtaas ng rate ay nakatulong upang mabawasan nang malaki ang implasyon sa nakaraang taon, kung saan ang inflation rate ng Disyembre 2023 na 3.35% ay halos kalahati ng sa Disyembre 2022.

Ang paglamig ng 10-taong Treasury yields ay maaaring senyales na narating na natin ang tuktok ng implasyon. Sa pagbaba ng yields mula 4.77% patungong 4.22% noong Disyembre 2023, nakikita natin ang tumataas na interes ng mga mamumuhunan sa presyo ng mga ‘risk‑on’ na asset. Ang kamakailang pagtaas sa mga merkado ng cryptocurrency, kung saan itinuturing ang Bitcoin bilang pinakapangunahing risk‑on asset, ay maaari ring ipakahulugan bilang senyales ng lumalawak na optimismo sa kabuuang tanawin ng pamumuhunan.

Mahalaga ang mga palatandaang ito ng pagbangon. Ayon kay Julian Emanuel, senior managing director sa Evercore ISI, ang banayad na resesyon ay maaaring magdulot ng pagbulusok ng mga stock ng 14% sa unang bahagi ng 2024—na maghihila sa S&P 500 pababa sa 3,970.

Dapat Bang Maghanda ang mga Mamumuhunan para sa Pagbagsak?

Sa patunay na ang mga mamumuhunan ay lumilipat sa mga bond habang patuloy ang mga alalahanin sa ekonomiya sa buong United States, maaaring tanungin kung sulit ba talagang bumili ng mga stock sa Wall Street kung sakaling maganap ang resesyon.

Gayunpaman, karaniwang mabilis na bumabawi ang mga stock pagkatapos ng pagbagal, at maraming defensive na stock ang maaaring bilhin na nag-aalok ng mas malaking katatagan sa panahon ng resesyon.

Ibig sabihin nito, may pagkakataon ang mga mamumuhunan na magdagdag ng mga stock na historikal na nagpakita ng mahusay na pagganap sa panahon ng resesyon upang mapanatili ang kanilang performance kung sakaling magkaroon ng pagbagal. Tatlong pangunahing halimbawa ng mga stock na ito ay:

1. Walmart Inc. (NYSE:WMT)

Ang Walmart (WMT ) ay isang mahusay na stock na bilhin dahil ang mga discount retailer ay karaniwang may mataas na demand sa panahon ng pag-urong ng ekonomiya. Palaging kailangan ang pang-araw-araw na pamimili, at sa panahon ng resesyon mas malamang na magtungo ang mga Amerikano sa mga murang tindahan kaysa sa mga premium na tatak.

Bukod pa rito, makikita natin mula sa pagganap ng stock ng Walmart na ito ay nagpakita ng malaking katatagan noong krisis pang-ekonomiya ng 2008 at noong pag-urong ng merkado dulot ng Covid‑19 noong 2020.

Ayon kay analyst Arun Sundaram, ang Walmart ay magpapatupad din ng mas maraming automation na teknolohiya at mga negosyo na may mataas na margin tulad ng advertising at fulfillment services upang mapabuti ang kakayahang kumita sa hinaharap—na nagpapahiwatig na marami pang darating para sa popular na manlalaro sa Wall Street na ito.

2. Merck & Company, Inc. (NYSE:MRK)

Ang pharmaceutical firm na Merck ay nakaranas ng patuloy na paglago sa nakalipas na 14 na taon matapos makabawi nang maayos mula sa unang pagbaba matapos ang resesyon na sumunod sa pagguho ng Wall Street noong 2008.

Ang kinikita ng kumpanya kada share (EPS) ay tumaas ng average na 47% bawat taon sa nakalipas na limang taon at inaasahan ng mga analyst na halos 12% na taunang paglago ng kita sa susunod na limang taon.

Katulad ng mga discount retailer, ang mga pharmaceutical company ay halos hindi naaapektuhan sa panahon ng resesyon dahil sa mahalagang kalikasan ng pangangalagang pangkalusugan. Ito, kasama ang tumatandang populasyon at patuloy na medtech boom, ay ginagawang matibay na opsyon ang Merck para sa mga portfolio sa panahon ng pagbagal at higit pa.

3. Dollar General (NYSE:DG)

Ang maganda sa Dollar General (DG ) ay ang pagganap nito ay halos hindi naaapektuhan ng mga kondisyon ng ekonomiya. Dahil dito, ang stock ay isang mahusay na opsyon kung magpapatuloy ang posibilidad ng resesyon.

Sa 18,818 na lokasyon sa 47 estado, ang tindahan ay laganap sa buong United States, at patuloy na lumalawak sa internasyonal na saklaw. Noong 2023, binuksan ng Dollar Central ang unang tindahan nito sa Mexico, na nagpapakita ng kasigasigan ng chain na magpalawak sa kabila ng mas malawak na hamon sa ekonomiya.

Ayon sa kamakailang pagganap sa merkado, nahirapan ang Dollar General sa malaking bahagi ng 2023 dahil sa pagbagal ng benta at malalaking multa sa paglabag sa kaligtasan. Gayunpaman, ang bumalik na CEO ng kumpanya, si Todd Vasos, ay nagsikap magpatupad ng turnaround sa huling mga buwan. Dahil nakita noong Enero 2024 na si Barclays analyst Seth Sigman ay nag-upgrade sa stock mula Equal Weight patungong Overweight, maganda ang mga unang palatandaan para sa pangmatagalang pagbangon ng tindahan.

Mahalaga ang Pananaliksik Habang Patuloy ang Pagkakabago-bago

Bagaman ang posibilidad ng resesyon ay nananatiling medyo malayo, ang Wall Street ay madaling magbago ng sentimyento at mataas ang volatility sa mga taon pagkatapos ng pandemya, at makakabuti sa mga mamumuhunan na palakasin ang kanilang pananaliksik at manatiling nauuna sa nagbabagong kondisyon ng merkado.

Kung ang resesyon ay nasa horizon o hindi, sa pagkuha ng mga mas matibay na stock, mas malaki ang tsansa ng mga portfolio na mapagtagumpayan ang anumang pag-urong ng ekonomiya sa mga unang buwan ng 2024—na nagbubukas ng daan para sa mas malakas na taon sa kabuuan.