लेवरेज ट्रेडिंग क्या है, और क्या यह जोखिम के लायक है?

क्रिप्टो ट्रेडिंग में, लेवरेज का मतलब उधार ली गई निधियों का उपयोग करके ट्रेडिंग पोजीशन और संभावित रिटर्न को बढ़ाना है। यह फॉरेक्स और स्टॉक मार्केट जैसे पारंपरिक बाजारों में लेवरेज ट्रेडिंग के समान है।

क्रिप्टो एक्सचेंज लेवरेज ट्रेडिंग के समर्थन के साथ मार्जिन ट्रेडिंग खाते प्रदान करते हैं। लेवरेज का उपयोग प्रमुख क्रिप्टो प्लेटफ़ॉर्म पर विभिन्न क्रिप्टो डेरिवेटिव्स को ट्रेड करने के लिए भी किया जा सकता है। क्रिप्टो एसेट्स को लेवरेज के साथ ट्रेड करने के लिए, निवेशक या क्रिप्टो ट्रेडर मार्जिन ट्रेडिंग खाते में फंड जमा करता है; ट्रेडर या निवेशक द्वारा जमा किया गया फंड कोलेटरल कहलाता है। कुछ क्रिप्टो ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म ट्रेडरों को उनके कोलेटरल से 100 गुना तक उधार लेने की अनुमति देते हैं। आवश्यक कोलेटरल उस लेवरेज पर निर्भर करता है जिसे ट्रेडर उपयोग करना चुनता है और उस पोजीशन के कुल मूल्य पर जिसे ट्रेडर खोलना चाहता है। ट्रेडर द्वारा खोली गई पोजीशन का कुल मूल्य मार्जिन कहलाता है।

Leverage is described in terms of ratios such as 1:10 (10x leverage), 1:20 (20x leverage), or 1:100 (100x leverage). A trader with collateral of $50 but wishes to open a position in Bitcoin worth $1,000 can achieve this using 1:20 leverage.

लेवरेज ट्रेडिंग जोखिम

हालांकि लेवरेज ट्रेडिंग निवेशकों को अतिरिक्त खरीद शक्ति प्रदान करता है, यह पूंजी के पूर्ण नुकसान – जिसे लिक्विडेशन कहा जाता है – के जोखिम को भी बढ़ा सकता है। जितना अधिक लेवरेज उपयोग किया जाता है, यदि पोजीशन ट्रेडर की दिशा में नहीं जाती है तो लिक्विडेशन का जोखिम उतना ही अधिक होता है। नवोदित क्रिप्टो निवेशकों और ट्रेडरों को अक्सर लेवरेज ट्रेड में भाग लेने से हतोत्साहित किया जाता है; शुरुआती लोगों के लिए स्पॉट ट्रेडिंग अनुशंसित ट्रेडिंग विधि है।

लेवरेज ट्रेडिंग अनभिज्ञ निवेशकों और ट्रेडरों के लिए एक जाल बन सकता है जो नुकसान की भरपाई के लिए अधिक लंबी या छोटी पोजीशन खोल सकते हैं। इससे जुआ की लत में देखी जाने वाली गिरते हुए सर्पिल जैसी स्थिति उत्पन्न हो सकती है।

Crypto trading platforms that offer leverage trading have increased efforts to educate users on what leverage trading is, and its potential gains and risks. On popular crypto platforms, visiting the leverage trading platform for the first time, users see links to tutorials and pop-up warnings about the risks associated with leverage trading.

लेवरेज्ड टोकन

उपयोगकर्ताओं को लेवरेज ट्रेडिंग के समान ट्रेडिंग विकल्प प्रदान करने के लिए, कुछ क्रिप्टो एक्सचेंज ने लेवरेज टोकन नामक क्रिप्टो एसेट्स का एक सेट पेश किया। ये टोकन डेरिवेटिव उत्पाद हैं और इन्हें सीधे स्पॉट मार्केट पर ट्रेड किया जा सकता है। लेवरेज टोकन अंतर्निहित क्रिप्टो एसेट की मूल्य गति को ट्रैक करते हैं और डेरिवेटिव उपकरणों का उपयोग करके उसके रिटर्न को बढ़ाते हैं। क्रिप्टो एक्सचेंज दिग्गज Binance ने अपने लेवरेज टोकन सेट को Binance Leverage Tokens (BLVT) कहा। ये टोकन ट्रेडरों को कोई कोलेटरल जमा किए बिना लेवरेज्ड पोजीशन में एक्सपोज़र प्राप्त करने की अनुमति देते हैं। 5x लोंग Ethereum (ETH5L) और 3x शॉर्ट Bitcoin (BTC3S) लेवरेज्ड टोकन के उदाहरण हैं।

क्रिप्टो ट्रेडिंग के अन्य रूप

क्रिप्टो ट्रेडिंग में कई ट्रेडिंग विकल्प उपलब्ध हैं; प्रत्येक ट्रेडिंग रूप के साथ ट्रेडिंग तंत्र और संभावित रिटर्न ऑन इन्वेस्टमेंट अलग-अलग होते हैं। क्रिप्टो ट्रेडिंग का एक रूप इतना सरल हो सकता है कि किसी क्रिप्टो एक्सचेंज पर कुछ क्रिप्टो एसेट (जिसे बेस करंसी कहा जाता है) हो; फिर इच्छित क्रिप्टो एसेट को उसके बेस करंसी के साथ पेयर के आधार पर खरीदा जाए। निवेशक कुछ प्रतिशत लाभ की आशा में एसेट को कुछ समय के लिए रख सकते हैं। कुछ क्रिप्टो ट्रेडिंग रूप ऑप्शन प्रदान करते हैं जो निवेशक को एसेट की कीमत खरीद के बाद घटने की स्थिति में भारी नुकसान को कम करने में मदद करते हैं।

लोकप्रिय क्रिप्टो ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म द्वारा पेश किए जाने वाले लोकप्रिय क्रिप्टो ट्रेडिंग रूप हैं स्पॉट ट्रेडिंग, मार्जिन ट्रेडिंग, और फ्यूचर्स ट्रेडिंग।

स्पॉट ट्रेडिंग

स्पॉट ट्रेडिंग क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडिंग का सबसे सरल, सबसे सामान्य, और शुरुआती‑अनुकूल रूप है। स्पॉट ट्रेडिंग में, क्रिप्टो एसेट्स को तुरंत क्रिप्टो एक्सचेंजों पर विनिमय, निपटान और डिलीवर किया जाता है। स्पॉट मार्केट्स केंद्रीकृत एक्सचेंजों (CEX) पर पाए जाते हैं; हालांकि, विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (DEX) भी स्पॉट‑जैसे ऑर्डर बुक्स प्रदान करते हैं जो स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स द्वारा संचालित होते हैं। स्पॉट मार्केट पर, क्रिप्टो एसेट की खरीद और बिक्री कीमतें ऑर्डर बुक में सूचीबद्ध होती हैं; यह निवेशक को किसी भी समय एसेट की मांग और उपलब्ध लिक्विडिटी को आसानी से देखने में मदद करता है। क्रिप्टो स्पॉट मार्केट्स में ट्रेड्स ‘स्पॉट’ (तुरंत) पर निपटाए जाते हैं।

स्पॉट ट्रेडिंग में, निवेशक ट्रेड के दौरान लिमिट ऑर्डर, मार्केट ऑर्डर, या स्टॉप ऑर्डर रख सकते हैं। जब निवेशक एक लिमिट ऑर्डर रखता है, तो खरीदे जाने या बेचने के लिए एसेट को निवेशक द्वारा चुनी गई खरीद कीमत या बिक्री कीमत तक सीमित किया जाता है। यह गारंटी नहीं है कि लिमिट ऑर्डर निष्पादित होगा। निवेशक तब लिमिट ऑर्डर का उपयोग करते हैं जब उन्हें लगता है कि वे वर्तमान स्पॉट कीमत से कम कीमत पर एसेट खरीद सकते हैं या अधिक कीमत पर बेच सकते हैं।

स्पॉट ट्रेडिंग में, मार्केट ऑर्डर सबसे तेज़ निष्पादन होते हैं। जब निवेशक एक मार्केट ऑर्डर रखता है, तो ऑर्डर तुरंत एसेट की वर्तमान सर्वोत्तम खरीद या बिक्री कीमतों पर निष्पादित होता है। निवेशक आमतौर पर तब मार्केट ऑर्डर का उपयोग करते हैं जब उन्हें बिना देरी के ट्रेड निष्पादित करने की आवश्यकता होती है।

स्टॉप ऑर्डर स्पॉट ट्रेडिंग में कुछ प्रकार का जोखिम प्रतिरोध जोड़ते हैं। इस प्रकार के ऑर्डर में, ट्रेड निवेशक द्वारा निर्धारित शर्त के आधार पर निष्पादित होता है; एक स्टॉप ऑर्डर स्वचालित रूप से ट्रिगर होता है और जब परिभाषित स्टॉप शर्त पूरी होती है तो एसेट का मार्केट खरीद या बिक्री करता है। उदाहरण के लिए, यदि BTC की कीमत $25,200 या उससे अधिक हो तो 1 BTC को $25,000 पर बेचने का ऑर्डर रखा जाता है।

मार्जिन ट्रेडिंग

मार्जिन ट्रेड्स भी स्पॉट ऑर्डर बुक का उपयोग करके निष्पादित होते हैं; हालांकि, मार्जिन ट्रेडिंग और स्पॉट ट्रेडिंग के बीच मुख्य अंतर लेवरेज है। मार्जिन ट्रेडिंग स्पॉट ट्रेडिंग की तुलना में बहुत अधिक जोखिमपूर्ण है। मार्जिन ट्रेडिंग में संभावित लाभ और नुकसान स्पॉट ट्रेडिंग की तुलना में काफी अधिक होते हैं। मार्जिन ट्रेडिंग में उपयोग की जाने वाली निष्पादन विधि (लेवरेज) संभावित रिटर्न या नुकसान को बढ़ा देती है।

फ्यूचर्स ट्रेडिंग

फ्यूचर्स ट्रेडिंग में फ्यूचर्स क्रिप्टो डेरिवेटिव्स का ट्रेड शामिल है। पारंपरिक डेरिवेटिव्स की तरह, फ्यूचर्स डेरिवेटिव्स खरीदार और विक्रेता को एक अनुबंध में प्रवेश करने की अनुमति देते हैं जो अंतर्निहित एसेट के मूल्य पर आधारित होता है; क्रिप्टो फ्यूचर्स के मामले में, अंतर्निहित एसेट एक क्रिप्टोकरेंसी है। जब निवेशक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट खरीदते हैं, तो वे अंतर्निहित क्रिप्टोकरेंसी के मालिक नहीं होते; वे एक अनुबंध के मालिक होते हैं जिसके तहत वे बाद में किसी विशेष क्रिप्टोकरेंसी को खरीदने या बेचने के लिए सहमत होते हैं।