सप्ताहांत में कीमतों की हलचल: 1inch (1INCH) और Lido DAO (LDO)

17 जुलाई 2023 को बिटकॉइन 30,000 डॉलर से ऊपर बना हुआ है, जबकि ईथर 2,000 डॉलर से नीचे है। CoinGecko के अनुसार, लेख लिखे जाने के समय बिटकॉइन का भाव 30,109 डॉलर था और पिछले चौबीस घंटों में उसमें गिरावट आई थी। ईथर लगभग 1,905 डॉलर पर कारोबार कर रहा था।

यह ठहराव पिछले सप्ताह की तेजी के बाद आया। रिपल–SEC मुकदमे में कुछ प्रकार की XRP बिक्री को लेकर आए अनुकूल फैसले ने उस तेजी को समर्थन दिया था। तेज उछाल के बाद मुनाफावसूली और कीमतों में वापसी संभव थी।

क्रिप्टो फंड प्रबंधक BitBull Capital के मुख्य कार्यकारी जो डिपास्क्वाले ने एक टिप्पणी में कहा कि किसी गिरावट में बिटकॉइन का लंबे समय तक 27,000 डॉलर से नीचे बने रहना उन्हें कम संभावित लगता है। उन्होंने यह भी अनुमान जताया कि बाजार फिलहाल मौजूदा स्तर के आसपास स्थिर हो सकता है।

पिछले सप्ताह आर्थिक आंकड़ों और XRP के नेतृत्व वाली ऑल्टकॉइन तेजी के बाद इस सप्ताह का नियोजित घटनाक्रम अपेक्षाकृत शांत था। ऐसे में खुली डेरिवेटिव पोजीशनों का आकार, यानी ओपन इंटरेस्ट (OI), और उनकी स्थिति कीमतों को प्रभावित कर सकती थी।

Coinglass की उस समय की जानकारी के अनुसार, कुल ओपन इंटरेस्ट 0.52% बढ़कर 28.14 अरब डॉलर था। इसमें बिटकॉइन का हिस्सा 14.15 अरब डॉलर, ईथर का 6.14 अरब डॉलर और XRP का 97.676 करोड़ डॉलर था। निगरानी किए गए आंकड़ों में शॉर्ट पोजीशनों का दबदबा और उनमें बढ़ोतरी बताई गई थी।

इस बीच कनाडा की Purpose Investments के स्पॉट बिटकॉइन ETF, BTCC, में निवेश बढ़ने की खबर थी। जून और जुलाई के उस समय तक इसमें 5,638 BTC आने की सूचना दी गई थी। रिपोर्ट किए गए प्रबंधनाधीन परिसंपत्ति मूल्य (AUM) का आकार 85.25 करोड़ डॉलर था। उपलब्ध होल्डिंग आंकड़ों में संस्थागत हिस्सा 0.03% बताया गया था; इस तरह के प्रकटीकरण सभी निवेशकों की पहचान का पूर्ण लेखा नहीं होते।

नई दिलचस्पी BlackRock (BLK ) और Fidelity जैसे बड़े संस्थानों की अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ETF के लिए अर्जियों के बाद दिखाई दी। शुरुआती उत्पाद BTCC का AUM लगभग एक अरब डॉलर था, जबकि कुछ ही दिन बाद शुरू हुए दूसरे उत्पाद का आकार दस करोड़ डॉलर से कम बताया गया था। यह तुलना पहले बाजार में आने के संभावित लाभ को दर्शाती थी।

इसी दौरान Binance ने बिटकॉइन के Lightning Network को जोड़ने का काम पूरा किया। यह दूसरी परत का भुगतान नेटवर्क है, जिसमें ऑफ-चेन भुगतान चैनल कम लागत और तेज लेनदेन में मदद कर सकते हैं। Binance के उपयोगकर्ताओं को बिटकॉइन जमा करने और निकालने के लिए BEP20 तथा SegWit जैसे विकल्पों के साथ BTC-Lightning का विकल्प मिला।

Binance के इस एकीकरण से अलग, Lightning Network के एक प्रमुख डेवलपर Lightning Labs ने 6 जुलाई को AI अनुप्रयोगों को बिटकॉइन भुगतान से जोड़ने वाले डेवलपर टूल जारी किए थे। इनसे AI एजेंट बिटकॉइन बैलेंस रख सकते थे और ऑन-चेन या Lightning भुगतान कर सकते थे।

स्टेबलकॉइन और नियामकीय सिफारिशें

बाजार की हालिया तेजी के बावजूद स्टेबलकॉइन का कुल बाजार मूल्य घटने का रुझान अप्रैल 2022 से जारी था और उस समय लगभग 128 अरब डॉलर था। करीब 83.65 अरब USDT प्रचलन में थे तथा Tether की हिस्सेदारी लगभग 65% थी।

2023 की शुरुआत से USDT की आपूर्ति लगभग 27% बढ़ी थी। ऊंची प्रतिफल दर वाले अमेरिकी ट्रेजरी निवेशों से जारीकर्ता की कमाई भी बढ़ी थी; रिजर्व की कमाई और जारी टोकनों की संख्या अलग माप हैं। इसी अवधि में Circle के USDC की आपूर्ति लगभग 38% घटकर 27.24 अरब रह गई और बाजार हिस्सेदारी करीब 21% थी। दोनों की संयुक्त हिस्सेदारी लगभग 87% बताई गई थी।

15 जुलाई 2023 को Aave ने Ethereum पर अपना स्टेबलकॉइन GHO शुरू किया। MakerDAO के DAI की तरह इसका लक्ष्य डॉलर के मूल्य से जुड़ा रहना है और इसे जारी करने के लिए उधार ली गई राशि से अधिक मूल्य की जमानत दी जाती है। उस समय तक लगभग 22 लाख डॉलर के GHO जारी होने की जानकारी थी।

DeFi प्रोटोकॉल के स्टेबलकॉइन पूंजी के अधिक कुशल उपयोग में मदद कर सकते हैं, तरलता जुटाने के लिए नए प्रोत्साहन टोकन जारी करने पर निर्भरता घटा सकते हैं और गवर्नेंस टोकनों की उपयोगिता बढ़ा सकते हैं—यह DeFi शोधकर्ता Ignas का आकलन था।

नए स्टेबलकॉइन आने के बीच वित्तीय स्थिरता बोर्ड (FSB) ने सोमवार, 17 जुलाई 2023 को क्रिप्टो गतिविधियों के नियमन, पर्यवेक्षण और निगरानी के लिए अंतिम सिफारिशें प्रकाशित कीं। उसने वैश्विक स्टेबलकॉइन व्यवस्थाओं के लिए संशोधित सिफारिशें भी जारी कीं। यह काम G20 के अनुरोध पर किया गया था।

FSB ने कहा कि यदि पारंपरिक वित्त और क्रिप्टो बाजारों का जुड़ाव बढ़ता है, तो क्रिप्टो क्षेत्र की समस्याएं व्यापक वित्तीय व्यवस्था तक अधिक आसानी से पहुंच सकती हैं।

FSB ने सभी क्षेत्राधिकारों में सिफारिशों के अनुरूप कदम उठाने पर जोर दिया। इनमें ग्राहक संपत्तियों की सुरक्षा, हितों के टकराव और सीमा-पार सहयोग पर ध्यान था। सिफारिशों को लागू करना राष्ट्रीय प्राधिकरणों का काम है; ये अपने आप हर देश में लागू कानून नहीं बनतीं।

FSB के महासचिव जॉन शिंडलर का कहना था कि क्रिप्टो कारोबारों को नियामकीय दायरे से बाहर या मौजूदा नियमों का उल्लंघन करके काम करना बंद करना चाहिए। उनके अनुसार, ढांचा अपेक्षित मानकों को स्पष्ट करता है, इसलिए अस्पष्टता का तर्क देना उचित नहीं रह जाता।

सप्ताहांत में सबसे अच्छा प्रदर्शन

पिछले सप्ताह क्रिप्टो बाजार का कुल मूल्य लगभग 1.224 लाख करोड़ डॉलर से बढ़कर 1.295 लाख करोड़ डॉलर हुआ, फिर सोमवार को लगभग 1.25 लाख करोड़ डॉलर पर लौट आया। XRP 0.95 डॉलर तक पहुंचा और उसकी सात दिन की बढ़त 56.5% थी। Kaspa, Solana, Synthetix, Stellar, Optimism, Compound और Arbitrum ने भी बढ़त दर्ज की।

शीर्ष सौ क्रिप्टो परिसंपत्तियों में इस सप्ताहांत 1INCH प्रमुख बढ़त वाला टोकन था।

1inch (1INCH)

लगभग 41.66 करोड़ डॉलर बाजार मूल्य वाला 1INCH शनिवार को करीब 0.325 डॉलर से बढ़कर 0.569 डॉलर तक पहुंचा, यानी लगभग 75% की बढ़त। वर्ष की शुरुआत में उसका भाव 0.378 डॉलर था। सोमवार को वह कुछ बढ़त गंवाकर 0.430 डॉलर पर था, लेकिन चौबीस घंटे के माप में डॉलर के मुकाबले 3.7% और BTC तथा ETH के मुकाबले लगभग 5% ऊपर था। इसका दैनिक कारोबार 161.40% बढ़कर 63.6 करोड़ डॉलर बताया गया।

उस समय की जानकारी के अनुसार, 1INCH तीस दिनों में 55.5% ऊपर था, लेकिन एक वर्ष में 33.6% नीचे और 8.65 डॉलर के अपने शिखर से लगभग 95% कम था।

1INCH, 1inch नेटवर्क का उपयोगिता और गवर्नेंस टोकन है। इसका विकेंद्रीकृत एक्सचेंज एग्रीगेटर अलग-अलग प्रोटोकॉल से सौदे के विकल्प जुटाता है ताकि उपयोगकर्ता बेहतर विनिमय दर खोज सकें।

सर्गेई कुंज और एंटोन बुकोव ने मई 2019 में 1inch की शुरुआत की। जुलाई 2023 तक यह Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, zkSync Era और अन्य नेटवर्कों पर उपलब्ध था। 1INCH टोकन दिसंबर 2020 में जारी हुआ। शुरुआती लिक्विडिटी कार्यक्रमों में उपयोगकर्ता पूल में संपत्ति देकर टोकन के रूप में यील्ड फार्मिंग प्रोत्साहन पा सकते थे।

टोकन धारक 1INCH को स्टेक करके गवर्नेंस में भाग लेने या Fusion के रिजॉल्वर को शक्ति सौंपने के लिए Unicorn Power जुटा सकते थे। Fusion में स्वैप आदेश रिजॉल्वर नामक प्रतिभागी पूरे करते हैं। जुलाई में नेटवर्क की ओर से नई Fusion सुविधाओं के परीक्षण के लिए लगभग 11,000 ETH बेचने की जानकारी भी दी गई थी।

Messari की दूसरी तिमाही की रिपोर्ट के अनुसार, एग्रीगेशन प्रोटोकॉल के रिपोर्ट किए गए उपयोगकर्ता पहली तिमाही के लगभग 33 लाख से बढ़कर दूसरी तिमाही में 45 लाख हुए। लिमिट ऑर्डर प्रोटोकॉल के लिए यह संख्या 2.61 लाख से 4.38 लाख हुई। ये प्रोटोकॉल के उपयोग संबंधी आंकड़े हैं, अलग-अलग व्यक्तियों की सुनिश्चित गिनती नहीं।

रिपोर्ट के अनुसार, दूसरी तिमाही में 1inch का कुल कारोबार 28 अरब डॉलर से अधिक था, जो पहली तिमाही से 37% कम था। Fusion रिजॉल्वर के जरिए लगभग 3.8 अरब डॉलर के सौदे हुए। एग्रीगेटरों के बीच सीधे उपयोगकर्ता कारोबार में 1inch की हिस्सेदारी 49% थी।

दूसरी तिमाही के अंत में 1inch DAO के खजाने का मूल्य 10.8% घटकर 1.63 करोड़ डॉलर था। रिपोर्ट में हार्डवेयर वॉलेट और सामुदायिक बिल्डर कार्यक्रम के लिए मंजूर धन तथा स्वैप से मिलने वाले अतिरिक्त मूल्य के संग्रह को बंद करने को कारणों में गिना गया। V2 स्टेकिंग में जमा 1INCH 20% से अधिक बढ़कर 18.4 करोड़ टोकन हो गए। इसमें मतदान या रिजॉल्वर को अधिकार सौंपने के लिए Unicorn Power जुटाने के प्रोत्साहन का योगदान था।

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सप्ताहांत में सबसे कमजोर प्रदर्शन

बाजार की व्यापक बढ़त के बावजूद कुछ टोकन नीचे थे। सात दिन के माप में Bitcoin Cash लगभग 9% गिरा, जिसके बाद Kava, Litecoin और KuCoin का स्थान था। चौबीस घंटे में COMP करीब 10% नीचे था, जबकि Pepe, Stellar, Injective, Synthetix, Chainlink, Litecoin और Fantom में लगभग 4–5% गिरावट बताई गई।

सप्ताहांत में लिक्विड स्टेकिंग टोकन भी कमजोर रहे: RPL लगभग 8% गिरा और LDO की गिरावट इससे अधिक थी।

Lido DAO (LDO)

लगभग 1.85 अरब डॉलर बाजार मूल्य वाले LDO में सप्ताह के दौरान काफी उतार-चढ़ाव रहा। गुरुवार का 1.88 डॉलर का भाव शुक्रवार को 2.43 डॉलर तक पहुंचा। सप्ताहांत में पहले 2.20 डॉलर तक गिरावट, फिर 2.45 डॉलर तक उछाल और उसके बाद 2.11 डॉलर तक वापसी हुई। सप्ताहांत की लगभग 11% गिरावट के साथ दैनिक कारोबार पिछले दिन से 14% बढ़कर 5.09 करोड़ डॉलर बताया गया।

चौबीस घंटों में करीब 9% गिरावट के बावजूद LDO सात दिनों में 11.1%, एक वर्ष में 33.7% और 2023 की शुरुआत से करीब 120% ऊपर था। अपने ऐतिहासिक शिखर की तुलना में यह लगभग 71% नीचे था।

LDO लिक्विड स्टेकिंग प्रोटोकॉल Lido का गवर्नेंस टोकन है। इससे DAO के निर्णय, विकास और संबंधित कोषों पर मतदान किया जाता है। उपयोगकर्ता अपना अलग Ethereum वैलिडेटर चलाए बिना ETH स्टेक कर सकते हैं और बदले में stETH प्राप्त करते हैं, जिसे अन्य अनुप्रयोगों में इस्तेमाल या बाजार में बेचा जा सकता है। जुलाई 2023 में Lido की सेवाएं Ethereum के साथ Solana पर भी उपलब्ध थीं।

उस समय Lido का हिस्सा कुल स्टेक किए गए ETH में लगभग 32% बताया गया, जो Coinbase, Binance और Kraken के संयुक्त हिस्से से अधिक था। Kaiko के आकलन के अनुसार, केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर कारोबार बढ़ने के बावजूद stETH की वहां की तरलता सीमित थी। DeFi बाजार में स्थिति अलग थी, जहां Pendle Finance जैसे प्लेटफॉर्म पर stETH से जुड़े सात पूल बताए गए थे।

Grayscale Investments ने 6 जुलाई 2023 को अपने DeFi फंड में LDO जोड़ा। उस दिन के आवंटन में LDO का हिस्सा 19.04% था, जो UNI के 45.46% के बाद दूसरा सबसे बड़ा था। बाकी आवंटन AAVE 11.53%, MKR 10.82%, CRV 7.03% और SNX 6.12% था।

DeFiLlama के उस समय के आंकड़ों में Lido में लॉक की गई परिसंपत्तियों का कुल मूल्य (TVL) लगभग 15 अरब डॉलर था, जबकि नवंबर 2022 में यह करीब 5.5 अरब डॉलर था। यह डॉलर में मापा मूल्य है, केवल नए जमा की गिनती नहीं। लेख में उद्धृत Token Terminal आंकड़ों के अनुसार, संबंधित अवधि में सक्रिय पतों की संख्या 36.4% घटी, जबकि प्रोटोकॉल का राजस्व बढ़ता रहा।

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