विचार नेता
जनरल इलेक्ट्रिक विभाजन के साथ शॉर्ट इंटरेस्ट में वृद्धि के कारण अस्थिरता बढ़ेगी
जनरल इलेक्ट्रिक (NYSE:GE) के लिए यह एक मजबूत वर्ष रहा है, लेकिन 2024 की पहली छमाही में 60% की वृद्धि के बाद ऐसा लगता है कि स्टॉक बहुत अधिक फुला हुआ हो गया है जिसे उसके प्रदर्शन को आगे बढ़ाने वाले संस्थानों के लिए संभालना कठिन हो रहा है।
इसके हालिया प्रदर्शन को चलाने वाले प्रमुख कारकों में से एक रहा है GE के विभाजन की प्रत्याशा, जो तीन स्वतंत्र सार्वजनिक कंपनियों, GE Aerospace, GE HealthCare, और GE Vernova, में विभाजित हो रहा है, जो संचालन के ऊर्जा पक्ष पर केंद्रित हैं।
यह कदम, जो नवंबर 2021 में घोषित किया गया था और अप्रैल 2024 में लागू किया गया, संचालन को सुव्यवस्थित करने और विभिन्न इकाइयों में विशेषीकरण विकसित करने के एक सामूहिक प्रयास के रूप में आया।
(GE )
प्रदर्शन के संदर्भ में, जनरल इलेक्ट्रिक सितंबर 2022 से लगातार ऊपर की दिशा में रहा है और Q1 2023 से Q2 2024 के बीच 200% से अधिक की वृद्धि देखी है।
कंपनी का बेहतर प्रदर्शन उसके Q1 2024 के आय में स्पष्ट हुआ, जिसने पिछले वर्ष की गिरावट के बावजूद अपेक्षाओं से अधिक प्रदर्शन किया।
जनरल इलेक्ट्रिक की आय $1.5 बिलियन और $1.38 प्रति शेयर रही, जो Q1 2023 में $6.1 बिलियन या $5.56 प्रति शेयर से काफी घट गई। हालांकि, यह आंकड़ा $0.65 प्रति शेयर की आय की अपेक्षाओं को भी पार कर गया, जबकि GE की समायोजित आय $900m या $0.82 प्रति शेयर थी।
इसके अलावा, कंपनी की इस तिमाही की राजस्व $14.5 बिलियन से बढ़कर $16.1 बिलियन हो गया, जो 11% की वृद्धि दर्शाता है।
GE के सकारात्मक सापेक्ष प्रदर्शन ने कंपनी को 25 अप्रैल को निवेशकों को प्रति शेयर $0.28 का त्रैमासिक लाभांश बढ़ाने के लिए प्रेरित किया, जो पिछले त्रैमासिक लाभांश $0.08 से बढ़ोतरी है और वार्षिकीकृत लाभांश $1.12 तथा लाभांश यील्ड 0.69% है।
संस्थागत रुचि को आकर्षित करना
जनरल इलेक्ट्रिक के बेहतर प्रदर्शन को कई संस्थानों ने ट्रैक किया, जिन्होंने 2024 की ओर बढ़ते हुए कंपनी के शेयरों में अपनी हिस्सेदारी बढ़ा दी।
Rathbones Group PLC ने Q4 2023 में अतिरिक्त 5,997 शेयर खरीदकर कुल 225,814 शेयरों तक पहुंचने के बाद अपनी शेयरों में हिस्सेदारी को 2.7% बढ़ाया। निवेश प्रबंधन फर्म के कुल GE शेयर मूल्य की अंतिम रिपोर्टिंग अवधि के अंत में $28,821,000 थी।
यह प्रवृत्ति पिछले वर्ष कई संस्थानों द्वारा दोहराई गई। Northern Trust Corp ने Q3 2023 में अपने GE होल्डिंग्स में 4% की वृद्धि की, जिससे कुल एक्सपोज़र $1,170,551,000 हुआ, जबकि Norges Bank ने 410,061 शेयर जोड़कर कुल मूल्य लगभग $1,193,159,000 बना दिया।
Morgan Stanley ने भी Q3 में 5.1% की वृद्धि करके अपनी कुल होल्डिंग्स को 8,955,511 शेयर तक बढ़ाया, जिसका मूल्य $990,032,000 था।
इसी बीच, Brown Advisory ने Q4 के दौरान GE के शेयरों में अपनी हिस्सेदारी को 62.3% बढ़ाकर कुल 4,881,752 शेयरों तक पहुंचाया, जिसका मूल्य $623,058,000 था।
क्या जनरल इलेक्ट्रिक को सुधार की आवश्यकता है?
2023 के दूसरे आधे में संस्थागत उत्साह के बावजूद, जनरल इलेक्ट्रिक की वृद्धि की स्थिरता हाल ही में प्रश्नवाचक हो गई है।
अगले कुछ वर्षों में 6.3% की धीमी लाभ वृद्धि की उम्मीद के साथ, क्या इस स्टॉक में फुलाव के संकेत दिख रहे हैं, जिसने GE के हालिया विभाजन पर बहुत उत्साह आकर्षित किया है?
DefenseWorld के अनुसार, मई 2024 में शॉर्ट इंटरेस्ट में वृद्धि जनरल इलेक्ट्रिक में कुल 11,120,000 शेयर 15 मई को, जो 30 अप्रैल के 10,430,000 शेयरों की तुलना में 6.6% की वृद्धि थी।
लगभग 7,450,000 शेयरों के औसत दैनिक वॉल्यूम के आधार पर, डेज़-टू-कवर अनुपात वर्तमान में 1.5 दिन है। अतिरिक्त रूप से, स्टॉक के 1% शेयर शॉर्ट बेचे गए हैं।
GE के शॉर्ट विक्रेताओं में बुटीक निवेश फर्म Vulcan Value Partners शामिल थी, जिसने अपने Q1 2024 निवेशक पत्र में स्टॉक के मजबूत हालिया प्रदर्शन को मान्यता दी और एक सुरक्षा मार्जिन में कमी को निकास का मूल कारण बताया।
जमीनी स्तर पर सतर्कता आवश्यक है
जनरल इलेक्ट्रिक के तीन विशेषज्ञ संगठनों में विभाजन के बाद, निवेशकों के लिए इस नई इकाई की बुनियादी बातों का अधिक समय शोध करना और इसके स्टॉक पर समग्र प्रभाव को समझना पहले से अधिक महत्वपूर्ण हो गया है।
कंपनी की नवाचार पाइपलाइन का बुनियादी विश्लेषण, जो बाजार में अपनी उपस्थिति को मजबूत करने का प्रयास कर रही है, आवश्यक है, जबकि भू-राजनीतिक संघर्षों के कारण विश्व की निरंतर ऊर्जा आपूर्ति चिंताएँ GE Vernova के प्रदर्शन को प्रभावित कर सकती हैं।
हाल के महीनों में शॉर्ट इंटरेस्ट में तेज़ी के साथ, हम निकट भविष्य में GE स्टॉक में अधिक अस्थिरता की उम्मीद कर सकते हैं, लेकिन एक प्रमुख पुनर्गठन कार्यक्रम के बाद अपने पहले कदम उठाने वाली कंपनी के रूप में, जनरल इलेक्ट्रिक के दीर्घकालिक भविष्य के लिए सभी दांव अनिश्चित हैं।
