टोकनी प्रेजेंट्स केस स्टडी ऑन ‘रियल एस्टेट एसेट टोकनाइजेशन’

रियल एस्टेट एसेट्स को टोकनाइज करने से कई फायदे हो सकते हैं जो तरलता को बढ़ावा दे सकते हैं और एक महत्वपूर्ण बाजार में पहुंच को सरल बना सकते हैं। टोकनी, एक ब्लॉकचेन टोकनाइजेशन प्लेटफॉर्म, ने एक केस स्टडी प्रस्तुत की जिसमें रियल एस्टेट सिक्योरिटी टोकन जारी करने के फायदों को उजागर किया गया है।

टोकनी हाइलाइट्स बेनिफिट्स ऑफ रियल एस्टेट टोकनाइजेशन

टोकनाइजेशन ब्लॉकचेन स्पेस में सबसे महत्वपूर्ण रुझानों में से एक है, हालांकि यह डिकेंट्रलाइज्ड फाइनेंस (DeFi) और नॉन-फंगिबल टोकन (NFTs) की तुलना में कम चर्चा में है। सिक्योरिटी टोकन अपने आप में एक अलग श्रेणी में हैं, क्योंकि वे संस्थागत और रिटेल निवेशकों को वास्तविक दुनिया की संपत्तियों के साथ-साथ स्वामित्व अधिकार प्रदान करते हैं।

जबकि टोकनाइज्ड कंपनी शेयर सबसे लोकप्रिय सिक्योरिटी टोकन हैं, रियल एस्टेट-बैक्ड टोकन अपने फायदों के कारण अधिक ध्यान आकर्षित कर रहे हैं।

लक्समबर्ग स्थित टोकनाइजेशन प्लेटफॉर्म टोकनी ने हाल ही में रियल एस्टेट एसेट टोकनाइजेशन पर एक केस स्टडी जारी की, जिसमें एक महत्वपूर्ण एसेट क्लास को टोकनाइज करने के फायदों को उजागर किया गया है।

रियल एस्टेट एक $10+ ट्रिलियन बाजार है, जो इसे सबसे बड़ा एसेट क्लास बनाता है। फिर भी, इसमें कई प्रवेश बाधाएं हैं और अक्षम प्रक्रियाओं से भरा हुआ है। टोकनाइजेशन इनमें से कई चुनौतियों का समाधान कर सकता है, जैसा कि केस स्टडी में दिखाया गया है।

टोकनी ने वर्तमान रियल एस्टेट बाजार में तीन मुख्य समस्याओं की पहचान की है:

• स्थानीय और स्थिर संपत्ति – संपत्ति बाजारों में पहुंच पाना मुश्किल है क्योंकि वे स्थानीय हैं और संपत्तियां वैश्विक निवेशकों तक कुशलता से नहीं पहुंच सकती हैं। यह संभावित निवेशकों के पूल को संकुचित करता है, जो पर्याप्त मूल्य खोज का समर्थन नहीं करता है।
• कम तरलता – रियल एस्टेट संपत्तियों में तरलता की कमी है, जो व्यापार प्रक्रिया को अधिक कठिन बना देती है। एक संपत्ति खरीदना या बेचना एक लंबी और अक्सर महंगी प्रक्रिया हो सकती है। एक निवेशक जो अपनी हिस्सेदारी को तरीके से निकालना चाहता है, उसे एक ब्रोकर-डीलर को 10% तक का आयोग देना पड़ सकता है। उच्च शुल्क निवेशकों को कई लेन-देन में शामिल होने या रियल एस्टेट संपत्तियों का पोर्टफोलियो बनाने से रोकते हैं।
• सिलोइड डेटा और सेवा प्रदाताओं द्वारा संचालित आईटी सिस्टम – एक और बड़ी समस्या यह है कि रियल एस्टेट बाजार खंडित प्रणालियों पर निर्भर करता है जिनमें कोई अंतरक्रियाशीलता नहीं है। निवेशकों को ऑनबोर्ड करने में धीमी प्रक्रियाएं शामिल होती हैं जिनमें कभी-कभी कागजी दस्तावेजों की आवश्यकता होती है।

टोकनाइजेशन इन सभी मुद्दों को ब्लॉकचेन पर डिजिटल प्रतिनिधित्व बनाकर संबोधित कर सकता है। इस तरह, रियल एस्टेट संपत्तियां एक वैश्विक नेटवर्क द्वारा पहुंच योग्य हो सकती हैं, जिससे जारीकर्ता कम लागत के साथ विश्वभर में योग्य निवेशकों को लक्षित कर सकते हैं। यह तरलता की कमी को भी संबोधित करता है, क्योंकि निवेशक अपने पोर्टफोलियो प्रबंधन में सुधार कर सकते हैं और अपनी संपत्तियों को तरीके से निकालने के लिए खरीदार ढूंढ सकते हैं। इसके अलावा, फ्रैक्शनल मालिकाना हक की सुविधा के कारण, किसी भी रियल एस्टेट संपत्ति, जैसे कि एक लक्जरी संपत्ति, को कई फंगिबल टोकन में विभाजित किया जा सकता है, जो निवेशकों की श्रृंखला को व्यापक बना सकता है। अंत में, ब्लॉकचेन की अंतरक्रियाशीलता के कारण, सभी भागीदारों, जिनमें नियामक, निवेशक और ब्रोकर शामिल हैं, वास्तविक समय में प्रासंगिक डेटा तक पहुंच सकते हैं।

टोकनी ने एक काल्पनिक केस स्टडी प्रस्तुत की जिसमें एक डेवलपर ने यूरोपीय संघ (EU) में एक अनुपालन टोकनाइज्ड रियल एस्टेट ऋण पेशकश के माध्यम से धन जुटाने की योजना बनाई है।

• पूर्व-पेशकश, जिसमें सलाहकार संरचना और दस्तावेज शामिल हैं – केस स्टडी में उल्लेख किया गया है कि लक्समबर्ग ब्लॉकचेन-आधारित प्रतिभूतियों के हस्तांतरण को मंजूरी देता है, जिससे काल्पनिक जारीकर्ता पेशकश शुरू कर सकता है और यूरोपीय संघ के निवेशकों को लक्षित कर सकता है।
• जारी करना – टोकनी के उत्पादों के सूट, जिनमें ONBOARD और ONCHAIN शामिल हैं, के कारण जारीकर्ता निवेशकों को फिल्टर कर सकता है और केवाईसी/एएमएल सत्यापन लागू करके और योग्यता की जांच करके निवेशकों को लक्षित कर सकता है।
• पोस्ट-ऑफर – अंतिम सुरक्षा टोकन लेनदेन को माध्यमिक बाजारों में टोकनी द्वारा नियमों के अनुपालन सुनिश्चित करने के लिए ट्रैक किया जाता है।

इस तरह, जारीकर्ता दो सप्ताह के भीतर एक अनुपालन मंच स्थापित कर सकता है, निवेशकों को सदस्यता लेने की प्रतीक्षा कर रहा है।

रियल एस्टेट फंड्स चुनते हैं टोकनी को एसेट्स को टोकनाइज करने के लिए

रियल एस्टेट निवेश मंच पहले से ही टोकनी समाधानों का उपयोग सिक्योरिटी टोकन जारी करने और अधिक निवेशकों तक पहुंच प्राप्त करने के लिए कर रहे हैं।

लक्समबर्ग स्थित ब्लॉकहोम, जो रियल एस्टेट निवेश में पहुंच को लोकतंत्रीकरण करने का उद्देश्य रखता है, दावा करता है कि टोकनी के टी-रेक्स समाधान के कारण अनुपालन और प्रशासनिक लागत में 90% की कटौती हुई है। प्लेटफॉर्म निवेशकों को 1,000 यूरो से शुरू होने वाली फ्रैक्शनल रियल एस्टेट खरीदने की अनुमति देता है। ब्लॉकहोम के सह-संस्थापक जीन-पॉल शेरेन स्पष्ट किया:

“टी-रेक्स टोकनाइजेशन प्लेटफॉर्म हमें रियल एस्टेट को एक तरल संपत्ति में बदलने की अनुमति देता है, जो तेज, सुरक्षित और सबसे महत्वपूर्ण, उपयोगकर्ता-मित्री दृष्टिकोण में है। हम रियल एस्टेट को बहुत छोटे टुकड़ों में विभाजित कर सकते हैं और इसे कुशलता से प्रबंधित कर सकते हैं।”

ब्लॉकहोम ने लक्समबर्ग के दिल में स्थित एक लक्जरी 8-लॉट प्रॉपर्टी, सीएलएपीटीओन रेसिडेंस को टोकनाइज करना शुरू किया।
2020 में, वेइन्वेस्ट कैपिटल पार्टनर्स ने लक्समबर्ग में पहला रियल एस्टेट फंड टोकनाइज करने के लिए टोकनी को नियुक्त किया। टोकनी ने अनुपालन निवेशकों के ऑनबोर्डिंग और प्रबंधन के लिए आवश्यक एंड-टू-एंड डिजिटल सेवाएं प्रदान कीं।

रियल एस्टेट टोकनाइजेशन एक वैश्विक रुझान है

जैसे ही अधिक क्षेत्राधिकार सिक्योरिटी टोकन के उपयोग को हरी झंडी देते हैं, रियल एस्टेट टोकनाइजेशन एक वैश्विक रुझान बन जाता है।

अक्टूबर के अंत में, स्पेनिश बैंकिंग दिग्गज सैंटांडर प्रस्तावित किया कि ब्राजील के डिजिटल रियल (प्रस्तावित सीबीडीसी) के साथ टोकनाइजेशन का उपयोग करके संपत्ति लेनदेन को सुविधाजनक बनाने के लिए एक परियोजना शुरू की जाए। लिफ्ट चुनौती के हिस्से के रूप में प्रस्ताव, स्थानीय आबादी के लिए संपत्ति और कारों की बिक्री को सुव्यवस्थित करेगा।

अन्य जगहों पर, हांगकांग अपने वित्तीय केंद्र की स्थिति को बढ़ावा देने के लिए खुदरा निवेशकों को डिजिटल संपत्तियों का व्यापार करने की अनुमति देने का लक्ष्य रखता है। शहर वर्तमान में एक प्रस्ताव पर काम कर रहा है जो क्रिप्टो संपत्तियों के लिए संपत्ति अधिकारों की जांच करेगा और स्मार्ट अनुबंधों को वैध बनाने की प्रक्रिया को परिभाषित करेगा, जो रियल एस्टेट सिक्योरिटी टोकन ऑफरिंग (एसटीओ) प्रदान करने के लिए आधार तैयार कर सकता है।

हांगकांग के वित्त सचिव पॉल चान रिपोर्ट किया गया:

“हम वैश्विक बाजार में अपनी नीति की स्थिति को स्पष्ट करना चाहते हैं ताकि हम फिनटेक के साथ वैश्विक वर्चुअल एसेट समुदाय के साथ अन्वेषण करने की अपनी प्रतिबद्धता को प्रदर्शित कर सकें।”

डेलॉइट जैसे ‘बिग फोर’ अकाउंटिंग फिर्म द्वारा जारी एक हालिया रिपोर्ट, जो डिजिटल एसेट एक्सचेंज एचकेबिटएक्स, प्रॉपर्टी कंसल्टेंसी कोलियर्स और लॉ फिर्म बेकर मैकेंजी के सहयोग से जारी की गई, ने निष्कर्ष निकाला कि रियल एस्टेट एसटीओ हांगकांग और वैश्विक स्तर पर संपत्ति बाजार में पूंजी जुटाने को क्रांतिकारी बना सकते हैं। कोलियर्स हांगकांग के प्रबंध निदेशक लाउ चुन-कोंग बताया:

“संपत्ति निवेशक और डेवलपर एसटीओ का उपयोग संपत्ति जीवन चक्र में धन जुटाने के साधन के रूप में कर सकते हैं, जो ग्रीनफील्ड परियोजनाओं से लेकर निर्माण चरण तक और स्थिर आय उत्पन्न करने वाली संपत्तियों तक है।”

संयुक्त राज्य अमेरिका में, प्रिमियर के सीईओ जॉनी ज़हांग, एक रियल एस्टेट विकास और संपत्ति प्रबंधन कंपनी, एक रियल एस्टेट-समर्थित सिक्योरिटी टोकन विकसित कर रहे हैं जिसे यूनाइटेड स्टेट्स प्रॉपर्टी कॉइन (यूएसपीसी) कहा जाता है, जो इस महीने बाद में लॉन्च होने वाला है। टोकन एक पोर्टफोलियो द्वारा समर्थित होगा जिसमें बहु-परिवार की संपत्तियां होंगी, जिसमें वेनिस बीच, कैलिफोर्निया में $10 मिलियन की संपत्ति शामिल होगी।

“क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार अत्यधिक अस्थिर है। इसके विपरीत, रियल एस्टेट बाजार अपेक्षाकृत स्थिर है, लेकिन अन्य निवेश विकल्पों की तुलना में ऐतिहासिक रूप से अक्षम है। यूएसपीसी दोनों समस्याओं का समाधान एक साथ करना चाहता है,” ज़हांग स्पष्ट किया।

रियल एस्टेट एसटीओ का भविष्य उज्ज्वल दिखाई दे रहा है, यह देखते हुए कि ब्लॉकचेन कितनी समस्याओं का समाधान कर सकता है। टोकनाइजेशन का रुझान शुरू में सिंगापुर, हांगकांग और लक्समबर्ग जैसे अच्छी तरह से स्थापित पूंजी बाजारों वाले क्षेत्राधिकारों में बढ़ सकता है।
SPC seeks to solve both problems at once,” Zhang explained. The future of real estate STOs seems to be bright, considering how many problems blockchain can solve. The tokenization trend may initially boom in jurisdictions with well-established capital markets, such as Singapore, Hong Kong, and Luxembourg, among others.