State Street ने Apollo के निजी ऋण फंडों के लिए दैनिक NAV मॉडल शुरू किया

State Street Corporation (STT ) State Street Corporation ने 28 अक्टूबर 2026 को बताया कि उसने कुछ निजी बाज़ार रणनीतियों के लिए दैनिक शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (NAV) परिचालन मॉडल लागू किया है। इससे फंड प्रशासन की उसकी क्षमताओं का विस्तार हुआ है, ताकि उन निवेश रणनीतियों का रोज़ाना मूल्यांकन और रिपोर्टिंग की जा सके जो परंपरागत रूप से मासिक या त्रैमासिक चक्रों पर काम करती रही हैं। State Street की घोषणा के अनुसार, यह मॉडल Apollo के निजी ऋण कारोबार में हाल ही में “दैनिक मूल्य निर्धारण” के विस्तार को समर्थन देने के लिए लागू किया गया।

Apollo और State Street ने मिलकर मासिक मूल्यांकन और रिपोर्टिंग के लिए बनाई गई प्रक्रिया को ऐसे रूप में ढाला, जिसमें State Street द्वारा प्रशासित फंडों के लिए यह काम रोज़ाना होता है। बोस्टन स्थित कंपनी ने कहा कि यह व्यवस्था ऐसे समय लागू की गई है जब निजी बाज़ार निवेशकों के व्यापक वर्ग को आकर्षित कर रहे हैं। ये निवेशक अपने निवेशों के बारे में अधिक समयोचित जानकारी चाहते हैं, जिससे निजी बाज़ारों में अधिक बार रिपोर्टिंग और पारदर्शिता की माँग बढ़ रही है।

State Street की मुख्य उत्पाद अधिकारी Donna Milrod ने कहा, “निजी बाज़ारों का अगला चरण निवेश के अवसरों जितना ही बुनियादी ढाँचे से भी तय होगा। जैसे-जैसे निजी परिसंपत्तियाँ अधिक निवेशकों तक पहुँच रही हैं, पारदर्शिता, मूल्यांकन और रिपोर्टिंग को लेकर अपेक्षाएँ बदल रही हैं। यह काम State Street की मौजूदा दैनिक मूल्यांकन क्षमताओं का विस्तार करता है और दिखाता है कि निजी बाज़ार के फंड अधिक समयोचित जानकारी और रिपोर्टिंग कैसे दे सकते हैं, साथ ही उन विशेषताओं को बनाए रख सकते हैं जो निजी बाज़ारों को विशिष्ट बनाती हैं।”

Apollo Capital Solutions के साझेदार एवं प्रमुख Eric Needleman ने कहा कि Apollo के ऋण मंच पर दैनिक मूल्य निर्धारण का विस्तार निवेशकों को कीमतों के बारे में अधिक पारदर्शिता और जानकारी तक अधिक नियमित पहुँच देने की कंपनी की प्रतिबद्धता दर्शाता है, क्योंकि निजी ऋण क्षेत्र लगातार विकसित हो रहा है। उन्होंने कहा, “इस अभिनव पहल के लिए प्रमुख सेवा प्रदाताओं के बीच व्यापक सहयोग की ज़रूरत थी। हमें खुशी है कि इसे संभव बनाने के लिए हमने State Street और अन्य सहयोगियों के साथ काम किया।”

Apollo का दैनिक मूल्य निर्धारण विस्तार

Apollo ने 1 अक्टूबर 2026 को घोषणा की कि उसने अपने 850 अरब डॉलर के ऋण कारोबार में अतिरिक्त निवेशकों को दैनिक मूल्य निर्धारण की जानकारी देना शुरू कर दिया है। कंपनी ने 1 जुलाई 2026 को अपनी निवेश-श्रेणी वाली Fixed Income Replacement उत्पाद शृंखला के निवेशकों के लिए सबसे पहले दैनिक मूल्य निर्धारण शुरू किया था। इसके बाद से उसने इस पहल का विस्तार विभिन्न प्रत्यक्ष ऋण, परिसंपत्ति-समर्थित वित्त, बहु-ऋण और अवसरवादी ऋण साधनों तक किया है। संबंधित फंडों के लिए परिसंपत्ति-स्तर का मूल्य निर्धारण 30 अक्टूबर 2026 से निवेशकों को उपलब्ध कराए जाने की उम्मीद है।

Apollo Asset Management के सह-अध्यक्ष John Zito ने कहा कि जैसे-जैसे सार्वजनिक और निजी बाज़ारों का मेल बढ़ रहा है, निवेशक अपने पोर्टफोलियो में अधिक एकसमान अनुभव की अपेक्षा करने लगे हैं। इसके लिए अधिक समयोचित मूल्य निर्धारण जानकारी, मानकीकृत डेटा और बाज़ार में अधिक कुशलता से लेन-देन को समर्थन देने वाला बुनियादी ढाँचा आवश्यक है।

Apollo के अनुसार, दैनिक मूल्य निर्धारण किसी निर्दिष्ट तारीख के आधार पर निकाला गया किसी फंड, पोर्टफोलियो, परिसंपत्ति, प्रतिभूति या निवेश की अन्य स्थिति का अनुमानित उचित मूल्य है। कंपनी का कहना है कि दैनिक मूल्य निर्धारण बाज़ार-समाशोधन मूल्य नहीं है, यह Apollo की आंतरिक मूल्य निर्धारण पद्धति पर आधारित है और संबंधित सार्वजनिक बाज़ार के आँकड़ों के सापेक्ष मापा जाता है, तथा इसे केवल सूचना और पारदर्शिता के उद्देश्य से उपलब्ध कराया जाता है। Apollo के अनुसार, इसका उद्देश्य निर्णायक मूल्यांकन करना या किसी निवेश निर्णय, निवेश-अंशदान, निवेश-निकासी, लेन-देन अथवा किसी अन्य कार्रवाई का आधार बनना नहीं है। निवेशक Apollo के निवेशक पोर्टल के माध्यम से दैनिक मूल्य निर्धारण देख सकते हैं। जहाँ जानकारी किसी पंजीकृत फंड से संबंधित हो, वहाँ उसे उस फंड पर लागू माध्यमों के ज़रिए प्रकाशित किया जाता है।

Apollo ने मूल्य निर्धारण के विस्तार को निजी बाज़ार के बुनियादी ढाँचे को मज़बूत करने की अपनी अन्य पहलों का पूरक बताया है। मार्च 2026 में कंपनी ने Intercontinental Exchange के साथ साझेदारी की (ICE ) ताकि ICE Private Credit Intelligence शुरू किया जा सके। इस पहल के तहत ICE IDs नामक विशिष्ट परिसंपत्ति पहचानकर्ता पेश किए गए। Apollo ने कहा कि समय के साथ इन पहचानकर्ताओं का उपयोग मानकीकृत संदर्भ डेटा सेट, विश्लेषण और निजी परिसंपत्तियों के स्वतंत्र मूल्य निर्धारण की पेशकश के लिए किया जाएगा; अब तक 5,000 से अधिक ICE IDs बनाए जा चुके हैं। कंपनी के अनुसार, 2024 में शुरू किए गए Apollo के विशेष द्वितीयक कारोबार डेस्क ने सहयोगियों की बढ़ती संख्या के साथ अब तक 30 अरब डॉलर से अधिक के कारोबार को संभव बनाया है।

अध्ययन के निष्कर्ष और कंपनी की जानकारी

State Street की घोषणा में उसके 2026 के निजी बाज़ार अध्ययन का भी उल्लेख था। इसके अनुसार, सर्वेक्षण में शामिल आधी कंपनियाँ अगले दो वर्षों में निजी बाज़ारों में अपना निवेश आवंटन बढ़ाने की योजना बना रही हैं। जून 2026 में प्रकाशित यह अध्ययन निजी बाज़ारों पर State Street की पाँचवीं वार्षिक दृष्टि है और इसमें दुनिया भर के परिसंपत्ति प्रबंधकों, परिसंपत्ति मालिकों तथा संपत्ति-प्रबंधन कंपनियों के विचार शामिल हैं। अध्ययन निजी बाज़ारों के विकास को नया आकार देने वाले व्यक्तिगत निवेशकों की ओर संरचनात्मक बदलाव को रेखांकित करता है। इसके मुताबिक, कंपनियाँ पारदर्शिता सुधारने, निवेशकों के अनुभव को बेहतर बनाने और बड़े पैमाने पर विकास को समर्थन देने के लिए डेटा, प्रौद्योगिकी और प्लेटफ़ॉर्म क्षमताओं में निवेश कर रही हैं। अध्ययन यह भी बताता है कि भू-राजनीतिक अस्थिरता, बाज़ार की अनिश्चितता और तरलता के दबावों के बावजूद अधिकांश निवेशक अपना आवंटन बनाए रख रहे हैं या बढ़ा रहे हैं। साथ ही, कंपनियाँ तरलता, अनुपालन, रिपोर्टिंग और सेवा-संबंधी ज़रूरतों को सँभालने के लिए परिचालन मॉडल, डेटा और सेवा-साझेदारियों में निवेश बढ़ा रही हैं।

State Street निजी इक्विटी, निजी ऋण और वास्तविक परिसंपत्तियों के क्षेत्र में ग्राहकों को फंड लेखांकन, रिपोर्टिंग, सेवा-सुविधाओं और परिचालन क्षमताओं के माध्यम से सहायता प्रदान करती है। वैश्विक स्तर पर वैकल्पिक निवेशों को सेवाएँ देने का 35 वर्षों से अधिक का अनुभव रखने वाली कंपनी ने कहा कि निजी बाज़ार उसके लिए अब भी रणनीतिक रूप से महत्वपूर्ण क्षेत्र हैं और वह इस परिसंपत्ति वर्ग की वृद्धि में सहयोग के लिए आवश्यक प्रौद्योगिकी और परिचालन बुनियादी ढाँचे में निवेश करना जारी रखे हुए है।

30 सितंबर, 2026 तक State Street ने अभिरक्षा और/या प्रशासन के अधीन 59.2 ट्रिलियन डॉलर की परिसंपत्तियाँ और प्रबंधन के अधीन 6.3 ट्रिलियन डॉलर की परिसंपत्तियाँ बताईं। प्रबंधन के अधीन इस राशि में SPDR उत्पादों से जुड़ी लगभग 172 अरब डॉलर की परिसंपत्तियाँ भी शामिल हैं, जिनके लिए State Street Investment Management की सहयोगी कंपनी State Street Global Advisors Funds Distributors केवल विपणन एजेंट के रूप में कार्य करती है। कंपनी 100 से अधिक भौगोलिक बाज़ारों में काम करती है और दुनिया भर में उसके लगभग 51,000 कर्मचारी हैं। वैश्विक वैकल्पिक परिसंपत्ति प्रबंधक Apollo ने 30 जून, 2026 तक प्रबंधन के अधीन लगभग 1.05 ट्रिलियन डॉलर की परिसंपत्तियाँ बताईं; अपनी सेवानिवृत्ति सेवा इकाई Athene के ज़रिए यह कंपनी सेवानिवृत्ति बचत उत्पादों की एक शृंखला उपलब्ध कराती है और संस्थानों को समाधान भी प्रदान करती है।