SEC ने मुकदमा मांगा, Salt Lending पर जुर्माना लगाया, No-Action Letter जारी किया, और Kik पर जीत हासिल की

कई लोगों ने ब्लॉकचेन और क्रिप्टोकरेंसी की दुनिया को ‘वाइल्ड वेस्ट’ से तुलना की है। हालांकि, सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज कमिशन (SEC) इस सेक्टर को सभ्य बनाने के लिए सभी को जवाबदेह ठहराते हुए अपना सर्वश्रेष्ठ कर रहा है। जबकि नियामक निकाय को अक्सर कई डिजिटल एसेट्स के प्रति अपने रुख के लिए निंदा किया जाता है, यह बाजार प्रतिभागियों में जवाबदेही बनाए रखने में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।

SEC ने Kik पर जीत हासिल की

2017 में Kik द्वारा आयोजित एक ICO से उत्पन्न चल रहे अदालत के मुकदमे में, SEC के प्रतिभूति उल्लंघन के दावे सिद्ध हुए हैं। अमेरिकी जिला न्यायाधीश एल्विन केलरस्टीन द्वारा सुनाए गए अत्यधिक प्रत्याशित फैसले में अदालत ने SEC के पक्ष में निर्णय दिया।

Kik के ICO के दौरान जुटाए गए $100M में से लगभग $55M अमेरिकी निवेशकों से आए थे, इसलिए यह घटना SEC के अधिकार क्षेत्र में आती है। SEC मानता है कि ‘Howey Test’ Kik के ICO पर लागू होता है, जिससे टोकन को प्रतिभूति माना जाता है। अब SEC की जीत के साथ, आने वाले हफ्तों में समझौता संभवतः हो जाएगा।

जबकि कई कंपनियों को SEC ने प्रतिभूति नियमन उल्लंघनों के लिए निशाना बनाया है, मैसेजिंग ऐप Kik उन कुछ में से एक है जिसने प्रतिरोध किया। परिणामस्वरूप 2019 में शुरू हुआ एक अदालत मुकदमा हुआ।

Kik के खिलाफ यह निर्णय इस वर्ष SEC की अदालत में दूसरी उच्च-प्रोफ़ाइल जीत को दर्शाता है, जो पिछले ICOs के खिलाफ थी। पहली जीत टेलीग्राम के खिलाफ एक महत्वपूर्ण मामला थी, जिसे हमने पहले HERE कवर किया था।

नो-एक्शन लेटर

SEC द्वारा ली गई हर कार्रवाई दंडात्मक नहीं होती। इस मामले में, SEC ने फाइनेंशियल इंडस्ट्री रेगुलेटरी अथॉरिटी (FINRA) को डिजिटल एसेट सुरक्षा ट्रेडों के निपटान में वैकल्पिक ट्रेडिंग सिस्टम (ATS) की गैर-हस्ताक्षर भूमिका के बारे में लिखित स्पष्टीकरण प्रदान किया। यह पत्र 8 जुलाई 2019 को SEC द्वारा जारी किए गए ब्रोकरेज-डीलर डिजिटल एसेट सिक्योरिटीज़ कस्टडी पर संयुक्त स्टाफ स्टेटमेंट का स्पष्टीकरण है।

वे ब्रोकर-डीलर जो ATS संचालित करना चाहते हैं, ने यह स्पष्ट किया है कि वे गैर-हस्ताक्षर सेवा के लिए “चार-चरण प्रक्रिया” के बजाय “तीन-चरण प्रक्रिया” का पालन करना चाहते हैं; वे दावा करते हैं कि चार-चरण प्रक्रिया “ऑपरेशनल और निपटान जोखिमों को बढ़ाती है”। SEC ने अनुशंसा की है कि यदि निम्नलिखित शर्तें पूरी होती हैं, तो तीन-चरण प्रक्रिया का उपयोग करने वाले ATS ब्रोकर-डीलरों के खिलाफ कोई प्रवर्तन कार्रवाई न की जाए:

1. ब्रोकर-डीलर ऑपरेटर के पास न्यूनतम $250,000 शुद्ध पूंजी हो;
2. ब्रोकर-डीलर ऑपरेटर और उसके ग्राहकों के बीच के समझौतों में स्पष्ट रूप से कहा गया हो कि ब्रोकर-डीलर ऑपरेटर ट्रेडों के निपटान की गारंटी नहीं देता या उसकी कोई जिम्मेदारी नहीं है;
3. ब्रोकर-डीलर ऑपरेटर ने उचित रूप से डिज़ाइन किए गए प्रक्रियाएँ स्थापित और बनाए रखी हैं ताकि यह आकलन किया जा सके कि क्या डिजिटल एसेट सुरक्षा को प्रारंभ में प्रभावी पंजीकरण विवरण या पंजीकरण से उपलब्ध छूट के तहत पेश और बेचा गया था, और क्या ATS के माध्यम से या उस पर किए गए किसी भी द्वितीयक लेनदेन को प्रभावी पंजीकरण विवरण या उपलब्ध छूट के तहत किया गया है;
4. डिजिटल एसेट सुरक्षा में लेनदेन अन्यथा संघीय प्रतिभूति कानूनों के अनुरूप हों।

डिजिटल प्रतिभूति क्षेत्र के तेज़ी से बढ़ने के साथ, यह SEC द्वारा एक स्वागत योग्य स्पष्टीकरण है।

SEC द्वारा Salt पर जुर्माना

लोकप्रिय ब्लॉकचेन-आधारित लेंडिंग प्लेटफ़ॉर्म Salt का SEC ने 2017 के ICO के लिए मूल्यांकन किया और यह निर्धारित किया कि विभिन्न प्रतिभूति उल्लंघन हुए थे।

2017 में पूर्ण हुए ICOs में एक दोहराव वाला विषय यह है कि कथित उल्लंघनों का मूल कारण Salt और निवेशकों के बीच संचार है। विशेष रूप से, Salt ने संकेत दिया कि निवेशक अपनी निवेश पर लाभ की उम्मीद कर सकते हैं।

“…Salt टोकन को निवेश अनुबंधों के रूप में पेश और बेचा गया, और इसलिए प्रतिभूति माना गया, जैसा कि SEC बनाम W. J. Howey Co., 328 U.S. 293 (1946) और बाद के मामलों में स्थापित परीक्षण के अनुसार है… Salt टोकन की पेशकश में एक खरीदार को Salt के प्रयासों, जिसमें Salt द्वारा टोकन बिक्री से प्राप्त आय का उपयोग करके लेंडिंग व्यवसाय का विकास शामिल है, के आधार पर भविष्य में लाभ प्राप्त करने की उचित अपेक्षा होगी।

“Salt ने सेक्योरिटीज़ एक्ट की धारा 5(a) और 5(c) का उल्लंघन किया, इन प्रतिभूतियों को बिना पंजीकरण विवरण दाखिल किए या आयोग के साथ प्रभावी रखे, या पंजीकरण से छूट के योग्य हुए, पेश और बेचकर।”

परिणामस्वरूप, SEC ने Salt के लिए विभिन्न जुर्माने और कदम लागू किए हैं, जिनमें से निम्नलिखित कुछ उदाहरण हैं।

• $250,000 नागरिक जुर्माना
• SALT टोकन को प्रतिभूति के रूप में पंजीकृत किया जाना चाहिए
• ICO प्रतिभागियों को उनके निवेश पर रिफंड की पेशकश करें

SEC द्वारा इन निष्कर्षों के जारी होने से पहले, Salt ने ‘सेटलमेंट का प्रस्ताव’ प्रस्तुत किया। इसलिए, यह अपेक्षित है कि Salt इन प्रतिबंधों का पालन करेगा, जिससे यह कहानी पीछे छूट जाएगी।

ऐसा प्रतीत होता है कि इस कहानी का निष्कर्ष निवेशकों के लिए एक स्वागत योग्य विकास था, क्योंकि घोषणा के बाद के कुछ घंटों में SALT टोकन का मार्केटकैप और कीमत दोनों ही आसमान छू गई हैं।

स्वीडिश धोखाधड़ी

एक ऐसे मामले में जो अभी शुरू ही हुआ है, SEC ने न्यूयॉर्क के ईस्टर्न डिस्ट्रिक्ट कोर्ट में अभी दायर किया है, ताकि Roger Nils-Jonas Karlsson को निवेशकों को अनरजिस्टर्ड प्रतिभूतियों की पेशकश और बिक्री करने तथा उन निधियों के बड़े हिस्से का दुरुपयोग करने जैसी पिछली कार्रवाइयों के लिए उत्तरदायी ठहराया जा सके। SEC ने इस मामले को “हजारों रिटेल निवेशकों को लक्षित करने वाली एक विशाल वैश्विक ऑनलाइन ऑफरिंग धोखाधड़ी” के रूप में वर्णित किया है।

Karlsson ने लगभग $3.5M मूल्य के डिजिटल एसेट्स के साथ हजारों निवेशकों को धोखा दिया। प्रतिभागियों को लगा कि वे Eastern Metal Securities (EMS) नामक एक उच्च संभावनावाली कंपनी में निवेश कर रहे हैं। Karlsson ने न केवल अवास्तविक निवेश रिटर्न का वादा किया, बल्कि उन्होंने फंडों का दुरुपयोग करके थाईलैंड जैसे देशों में व्यक्तिगत रियल एस्टेट खरीदा।

अपनी याचिका में, SEC आशा करती है कि Karlsson को जूरी द्वारा ट्रायल के माध्यम से उत्तरदायी ठहराया जाए।

सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज कमिशन

SEC एक अमेरिकी नियामक निकाय है। इसका कार्य प्रतिभूति-आधारित नियमों के निर्माण और प्रवर्तन के माध्यम से निष्पक्ष और पारदर्शी पूंजी बाजारों को सुनिश्चित करना है।

अध्यक्ष, Jay Clayton, वर्तमान में कंपनी के संचालन की देखरेख करते हैं।