हामीदारी के तहत Class A शेयरों की पेशकश में Recursion ने जुटाए 200 मिलियन डॉलर

Recursion Pharmaceuticals (RXRX ) कंपनी ने 15 अक्टूबर, 2026 को अपने Class A साधारण शेयरों के 61,540,000 शेयरों की हामीदारी वाली पेशकश की कीमत 3.25 डॉलर प्रति शेयर तय की। कंपनी को उम्मीद है कि हामीदारी छूट और कमीशन तथा पेशकश के अनुमानित खर्च घटाने से पहले इससे कुल लगभग 200 मिलियन डॉलर की सकल आय होगी। कंपनी की मूल्य निर्धारण की घोषणा के अनुसार, सभी शेयर Recursion बेच रही है और सामान्य समापन शर्तें पूरी होने के अधीन, पेशकश 16 अक्टूबर, 2026 को या उसके आसपास पूरी होने की उम्मीद है।

Leerink Partners, Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC, Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC और Evercore Group L.L.C. इस पेशकश के संयुक्त बुक-रनिंग प्रबंधक के रूप में काम कर रहे हैं, जबकि Needham & Company, LLC प्रमुख प्रबंधक है। Recursion ने बताया कि इस वित्तपोषण में Janus Henderson Investors, Invus, Longaeva Partners, ARK Invest, Driehaus Capital Management और स्वास्थ्य सेवा क्षेत्र के अन्य विशेषज्ञों तथा म्यूचुअल फंडों ने भाग लिया।

ये शेयर Form S-3 (फ़ाइल संख्या 333-284878) पर दाखिल पंजीकरण विवरण के तहत पेश किए जा रहे हैं, जो 12 फ़रवरी, 2025 को अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग में दाखिल होते ही स्वतः प्रभावी हो गया था। 14 अक्टूबर, 2026 की तारीख वाला और पूर्णता के अधीन चिह्नित प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस पूरक 15 अक्टूबर, 2026 को SEC में दाखिल किया गया था; अंतिम प्रॉस्पेक्टस पूरक भी दाखिल किया जाएगा। SEC की दाखिल अभिलेखों से पता चलता है कि कंपनी ने 15 अक्टूबर, 2026 को Form 8-K पर एक मौजूदा रिपोर्ट भी जमा की थी। पूरक दस्तावेज़ के अनुसार, 14 अक्टूबर, 2026 को Nasdaq Global Select Market में Class A साधारण शेयर का अंतिम दर्ज बिक्री मूल्य 3.74 डॉलर प्रति शेयर था; शेयर RXRX प्रतीक के तहत कारोबार करता है।

प्राप्त धन का उपयोग और नकदी की स्थिति

Recursion ने पूरक दस्तावेज़ में कहा कि वह शुद्ध प्राप्त धन का उपयोग अपने मौजूदा प्रीक्लिनिकल और क्लिनिकल कार्यक्रमों को आगे बढ़ाने के लिए करना चाहती है। इनमें पारिवारिक एडेनोमेटस पॉलीपोसिस के लिए REC-4881 का पंजीकरण-अध्ययन और ठोस ट्यूमर के लिए REC-1245 के खुराक-विस्तार अध्ययन शामिल हैं। इसके अलावा, धन का उपयोग अपनी प्लेटफ़ॉर्म तकनीकों को आगे बढ़ाने, परिचालन के लिए उपलब्ध वित्तीय अवधि बढ़ाने, रणनीतिक निवेशों और अधिग्रहणों तथा सामान्य कॉर्पोरेट उद्देश्यों के लिए भी किया जाएगा। दाखिले में कहा गया है कि किसी विशिष्ट अधिग्रहण या रणनीतिक निवेश के संबंध में कंपनी का फिलहाल कोई समझौता, प्रतिबद्धता या सहमति नहीं है। धन का उपयोग होने तक, Recursion ने कहा कि वह शुद्ध प्राप्त धन को अल्प और मध्यम अवधि की ब्याज-अर्जित प्रतिभूतियों, निवेश-श्रेणी के साधनों, जमा प्रमाणपत्रों या अमेरिकी सरकार की प्रत्यक्ष अथवा गारंटीकृत देनदारियों में निवेश करने का इरादा रखती है।

पूरक दस्तावेज़ के अनुसार, 30 सितंबर, 2026 तक नकदी, नकदी समकक्षों और प्रतिबंधित नकदी की प्रारंभिक राशि लगभग 561 मिलियन डॉलर थी। इस प्रारंभिक राशि में कंपनी के TD Securities (USA) LLC के साथ चल रहे बाज़ार-आधारित शेयर बिक्री कार्यक्रम के तहत, 30 सितंबर, 2026 को समाप्त तिमाही के दौरान Class A के 23,696,330 शेयर बेचने से मिली लगभग 86 मिलियन डॉलर की शुद्ध आय शामिल है। दाखिले में कहा गया है कि नकदी का यह आंकड़ा एक प्रारंभिक अनुमान है, जो तिमाही-अंत की लेखा-समापन प्रक्रियाएँ पूरी होने के अधीन है और कंपनी की स्वतंत्र पंजीकृत सार्वजनिक लेखा फर्म ने इसका ऑडिट या समीक्षा नहीं की है। पेशकश के बाद, Recursion को उम्मीद है कि उसकी मौजूदा नकदी, नकदी समकक्ष और प्रतिबंधित नकदी 2029 तक उसके परिचालन खर्चों और पूंजीगत व्यय की ज़रूरतों को पूरा करेगी। दाखिले में आगाह किया गया है कि यह अनुमान ऐसी धारणाओं पर आधारित है जो गलत साबित हो सकती हैं।

30 जून, 2026 तक Class A साधारण शेयरों के 533,191,318 शेयर जारी हो चुके थे और कंपनी के बाज़ार-आधारित शेयर बिक्री कार्यक्रम के तहत कुल 213.3 मिलियन डॉलर तक के शेयरों की बिक्री की गुंजाइश बाकी थी। दाखिले के अनुसार, 30 जून, 2026 तक कंपनी का ऐतिहासिक शुद्ध मूर्त बही-मूल्य 430.6 मिलियन डॉलर, यानी 0.81 डॉलर प्रति शेयर था। इस पेशकश में शेयर खरीदने वालों को प्रति शेयर शुद्ध मूर्त बही-मूल्य में तत्काल और पर्याप्त कमी का सामना करना पड़ेगा। पूरक दस्तावेज़ में यह भी कहा गया है कि Recursion ने अपनी पूंजीगत शेयरों पर कभी नकद लाभांश घोषित या अदा नहीं किया है और निकट भविष्य में लाभांश देने की उम्मीद नहीं है।

उसी दिन की क्लिनिकल और साझेदार संबंधी घोषणाएँ

पेशकश के दस्तावेज़ के अनुसार, 15 अक्टूबर, 2026 को Sanofi ने कंपनियों के बहु-कार्यक्रम अनुसंधान सहयोग के तहत पहले विकास उम्मीदवार को चुनने का विकल्प लिया। इससे Recursion को 10 मिलियन डॉलर का माइलस्टोन भुगतान मिला और सहयोग के तहत अब तक कुल अग्रिम और माइलस्टोन भुगतान 144 मिलियन डॉलर हो गए। दाखिले में कहा गया है कि इस सहयोग के तहत अब पाँच कार्यक्रमों में प्रगति-आधारित छह माइलस्टोन पूरे हो चुके हैं। इस कार्यक्रम के लिए Recursion 300 मिलियन डॉलर से अधिक के अतिरिक्त माइलस्टोन भुगतान पाने की पात्र बनी हुई है। यदि उम्मीदवार का सफलतापूर्वक व्यावसायीकरण होता है, तो शुद्ध उत्पाद बिक्री पर औसतन निम्न दो-अंकीय दर की रॉयल्टी भी मिलेगी। उम्मीदवार के 2027 में चरण 1 के क्लिनिकल परीक्षणों में प्रवेश करने की उम्मीद है; इसके बाद के विकास और व्यावसायीकरण का वित्तपोषण और नेतृत्व Sanofi करेगी। विकल्प के उपयोग की घोषणा मूल्य निर्धारण की घोषणा वाले दिन ही जारी कंपनी की एक अलग विज्ञप्ति में की गई थी।

अनुपूरक दस्तावेज़ में कंपनी के दो कार्यक्रमों के उसी दिन के अपडेट का भी उल्लेख है: पारिवारिक एडेनोमेटस पॉलीपोसिस के लिए परीक्षणाधीन MEK1/2 अवरोधक REC-4881 के चरण 1b/2 के TUPELO अध्ययन के अपडेट किए गए शुरुआती नतीजे, और चुनिंदा ठोस ट्यूमर के लिए REC-1245 के चरण 1/2 परीक्षण DAHLIA के एकल-औषधि खुराक-वृद्धि चरण के शुरुआती डेटा। FDA के साथ जारी चर्चाओं के नतीजे के अधीन, कंपनी ने बताया कि उसे 2027 में REC-4881 के लिए पंजीकरण हेतु आवश्यक परीक्षण शुरू करने की उम्मीद है। साथ ही, REC-1245 की एकल-औषधि विस्तार समूहों के लिए उसने रोज़ाना एक बार 45 mg की खुराक चुनी है।