Medtronic ने MiniMed स्प्लिट-ऑफ़ विनिमय अनुपात को 4.5939 की ऊपरी सीमा पर निर्धारित किया

Medtronic plc (MDT ) 7 अक्टूबर, 2026 को अंतिम विनिमय अनुपात की घोषणा की 4.5939 शेयरों के MiniMed Group, Inc. (MMED ) स्प्लिट-ऑफ़ विनिमय प्रस्ताव में वैध रूप से प्रस्तुत और स्वीकृत प्रत्येक Medtronic सामान्य शेयर के बदले MiniMed की सामान्य स्टॉक, दो स्टॉकों के अंतिम गणना किए गए प्रति‑शेयर मूल्यों के बाद यदि अनुपात उससे अधिक हो जाता तो अनुपात को प्रस्ताव की ऊपरी सीमा पर निर्धारित किया गया।

Medtronic के सामान्य शेयरों और MiniMed की सामान्य स्टॉक के अंतिम गणना किए गए प्रति‑शेयर मूल्य, जो कि MiniMed द्वारा अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग के साथ दाखिल किए गए प्रॉस्पेक्टस में वर्णित विधि से निर्धारित किए गए थे, 4.5939 की ऊपरी सीमा से अधिक का विनिमय अनुपात उत्पन्न करते। इसलिए अंतिम विनिमय अनुपात को प्रस्ताव में स्वीकृत प्रत्येक Medtronic सामान्य शेयर के बदले 4.5939 शेयरों की MiniMed सामान्य स्टॉक पर निर्धारित किया गया।

Medtronic बकाया Medtronic सामान्य शेयरों के बदले अधिकतम 225,361,295 शेयरों की MiniMed सामान्य स्टॉक का विनिमय करने की पेशकश कर रहा है। यदि प्रस्ताव अधिक सब्सक्राइब हो जाता है, तो Medtronic वर्तमान में MiniMed में अपनी शेष पूरी हिस्सेदारी, अतिरिक्त 27,452,053 शेयरों की MiniMed सामान्य स्टॉक, विनिमय प्रस्ताव अवधि को बढ़ाए बिना विनिमय करने का इरादा रखता है।

अंतिम अनुपात के आधार पर, और मानते हुए कि प्रस्ताव अधिक सब्सक्राइब है, यदि Medtronic MiniMed में अपनी शेष पूरी हिस्सेदारी का विनिमय करने का निर्णय लेता है तो वह लगभग 55,032,401 अपने सामान्य शेयर स्वीकार करेगा, या यदि वह स्वीकार किए जाने वाले शेयरों की संख्या नहीं बढ़ाता है तो लगभग 49,056,639 सामान्य शेयर स्वीकार करेगा, जैसा कि प्रॉस्पेक्टस में वर्णित है। क्योंकि अधिक सब्सक्राइब होने पर विनिमय प्रस्ताव को अनुपातिकता (प्रोरेशन) के अधीन किया जाएगा, इसलिए Medtronic द्वारा स्वीकार किए गए सामान्य शेयरों की संख्या शेयरधारकों द्वारा वैध रूप से प्रस्तुत शेयरों की संख्या से कम हो सकती है।

मूल्य निर्धारण तंत्र और ऊपरी सीमा

विनिमय अनुपात Medtronic के सामान्य शेयरों को औसत MDT मूल्य के 100% और MiniMed की सामान्य स्टॉक को औसत MMED मूल्य के 93% पर मूल्यांकित करता है, जैसा कि Medtronic द्वारा नियम 425 के तहत SEC को दाखिल किए गए स्प्लिट-ऑफ़ पर प्रश्नोत्तर में बताया गया है। यदि ऊपरी सीमा न हो तो यह संरचना प्रत्येक स्वीकृत $100 Medtronic सामान्य शेयरों के बदले लगभग $107.53 की MiniMed सामान्य स्टॉक प्रदान करने के लिए निर्धारित है; सीमा लागू होने पर, प्रस्तुत शेयरधारक इससे कम राशि प्राप्त कर सकते हैं।

औसत MDT मूल्य और औसत MMED मूल्य NYSE पर Medtronic के सामान्य शेयरों और Nasdaq पर MiniMed की सामान्य स्टॉक के दैनिक वॉल्यूम‑वेटेड औसत मूल्यों के साधारण अंकगणितीय औसत के बराबर होते हैं, जो 5, 6 और 7 अक्टूबर, 2026 की औसत अवधि के दौरान Bloomberg L.P. द्वारा रिपोर्ट किए गए हैं। औसत अवधि के समाप्ति और प्रस्ताव की समाप्ति के बीच दोनों स्टॉकों की कीमतों में कोई भी परिवर्तन अंतिम विनिमय अनुपात को प्रभावित नहीं करता।

4.5939 की ऊपरी सीमा Medtronic के सामान्य शेयरों और MiniMed की सामान्य स्टॉक की 11 सितंबर, 2026 की क्लोजिंग कीमतों के आधार पर MiniMed की सामान्य स्टॉक के लिए 12% की छूट दर्शाती है। Medtronic ने फाइलिंग में कहा कि उसने यह सीमा इस प्रकार निर्धारित की है कि MiniMed की सामान्य स्टॉक की ट्रेडिंग कीमत में Medtronic के सामान्य शेयरों की तुलना में असामान्य या अप्रत्याशित गिरावट से प्रत्येक Medtronic शेयर के लिए अत्यधिक बड़ी संख्या में MiniMed शेयरों का विनिमय न हो।

प्रोरेशन, शर्तें, और समय‑सारिणी

विनिमय प्रस्ताव और वापसी अधिकार 9 अक्टूबर, 2026 को मध्यरात्रि 12:00 बजे, न्यूयॉर्क सिटी समय पर समाप्त हो जाते हैं, जब तक प्रस्ताव को विस्तारित या समाप्त नहीं किया जाता। यदि प्रस्ताव अधिक सब्सक्राइब हो जाता है, तो वैध रूप से प्रस्तुत शेयर सामान्यतः प्रोराटा आधार पर स्वीकार किए जाएंगे, सिवाय उन शेयरधारकों के जो लाभकारी रूप से 100 से कम Medtronic सामान्य शेयरों के विषम लॉट रखते हैं और अपने सभी शेयर वैध रूप से प्रस्तुत करते हैं, जिन्हें प्रोरेशन नहीं लागू होगा।

अधिक सब्सक्राइब में उपलब्ध अतिरिक्त 27,452,053 MiniMed शेयर अतिरिक्त 5,975,762 Medtronic सामान्य शेयरों के बराबर हैं, जो बकाया Medtronic सामान्य शेयरों के दो प्रतिशत से कम है। Medtronic समाप्ति के बाद के पहले व्यावसायिक दिन सुबह 9:00 बजे, न्यूयॉर्क सिटी समय पर प्रेस रिलीज़ के माध्यम से अपना प्रारंभिक प्रोरेशन फैक्टर घोषित करेगा, साथ ही यह भी बताएगा कि वह अतिरिक्त शेयरों को स्वीकार करेगा या नहीं, और निर्धारण के बाद तुरंत अंतिम प्रोरेशन फैक्टर की घोषणा करेगा।

प्रस्ताव का पूर्ण होना ऐसी शर्तों के अधीन है जिसमें विनिमय में कम से कम 112,680,647 MiniMed सामान्य शेयरों का जारी करना और Skadden से Medtronic को कर राय प्राप्त करना शामिल है। Medtronic सीमित अपवादों के तहत किसी भी या सभी शर्तों को छोड़ सकता है, जबकि MiniMed को किसी भी शर्त को छोड़ने का अधिकार नहीं है।

विनिमय में स्वीकार किए गए Medtronic सामान्य शेयरों को रिडीम और रद्द किया जाएगा, जिससे कंपनी की नकदी में कोई कमी किए बिना बकाया Medtronic सामान्य शेयरों की कुल संख्या घटेगी। यदि प्रस्तुत शेयर केवल MiniMed के बकाया सामान्य स्टॉक के 80.1% का विनिमय करने के लिए पर्याप्त हों, या यदि Medtronic अतिरिक्त शेयरों को स्वीकार न करने का निर्णय लेता है, तो Medtronic लगभग 9.76% MiniMed के बकाया सामान्य स्टॉक का स्वामित्व जारी रखेगा; यदि अपने MiniMed हिस्से के सभी शेयरों का विनिमय नहीं किया जाता, तो वह शेष हिस्से को बाद के स्पिन‑ऑफ़, स्प्लिट‑ऑफ़, ऋण‑के‑बदले‑इक्विटी विनिमय, या इन लेन‑देनों के संयोजन के माध्यम से बेचने का इरादा रखता है।

क्योंकि मेडट्रॉनिक की त्रैमासिक डिविडेंड की रिकॉर्ड तिथि ऑफ़र की पूर्णता से पहले थी, जो धारक जिन्होंने वैध रूप से अपने मेडट्रॉनिक सामान्य शेयर टेंडर किए हैं, उन्हें $0.72 प्रति शेयर का डिविडेंड मिलेगा, जो 16 अक्टूबर, 2026 को भुगतान किया जाएगा, और यह 25 सितंबर, 2026 को व्यापार समाप्ति पर रिकॉर्डधारकों को दिया जाएगा। मिनीमेड सामान्य स्टॉक के कोई अंशीय शेयर जारी नहीं किए जाएंगे; इसके बजाय, एक्सचेंज एजेंट उन अंशीय शेयरों को जो जारी होते, को एकत्रित करेगा, उन्हें खुले बाजार में संबंधित शेयरधारकों के खातों के लिए बेचेगा, और प्राप्त राशि से किसी भी ब्रोकरेज कमीशन या अन्य शुल्क घटाकर वितरित करेगा।

एक्सचेंज को सामान्यतः यू.एस. संघीय आयकर उद्देश्यों के तहत सेक्शन 355, इंटरनल रेवन्यू कोड के अनुसार कर‑मुक्त लेन‑देन माना जाने की उम्मीद है, और फाइलिंग में कहा गया है कि इस आधार पर भागीदार शेयरधारक लाभ या हानि को मान्यता नहीं देंगे, सिवाय नकद भुगतान के जो अंशीय शेयरों के स्थान पर किए जाते हैं। मेडट्रॉनिक शेयरधारकों या मिनीमेड शेयरधारकों को एक्सचेंज ऑफ़र के संबंध में कोई मूल्यांकन अधिकार उपलब्ध नहीं है।

Medtronic ने 14 सितंबर, 2026 को एक्सचेंज ऑफ़र लॉन्च किया ताकि मिनीमेड, जो पहले उसका डायबिटीज़ व्यवसाय था, का कम से कम 80.1% अलग किया जा सके, जिसने मार्च 2026 में अपनी प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश पूरी की थी, जिसमें मेडट्रॉनिक ने लगभग 90% स्वामित्व रखा था। कंपनी ने पहली बार मई 2025 में डायबिटीज़ व्यवसाय को अलग करने की अपनी योजना की घोषणा की थी, जिसमें 18 महीने की समयसीमा थी, और ऑफ़र को इस तरह संरचित किया गया था कि शेयरधारक मेडट्रॉनिक सामान्य शेयरों को मिनीमेड सामान्य स्टॉक के लिए 7% छूट पर एक्सचेंज कर सकें, जो अधिकतम सीमा के अधीन है।

Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC और BofA Securities, Inc. एक्सचेंज ऑफ़र के डीलर मैनेजर्स हैं, और D.F. King & Co., Inc. सूचना एजेंट है। MiniMed ने SEC के साथ प्रॉस्पेक्टस सहित फ़ॉर्म S-4 पर एक पंजीकरण विवरण दाखिल किया, और Medtronic ने शेड्यूल TO पर टेंडर ऑफ़र विवरण दाखिल किया।