Medtronic ने MiniMed स्प्लिट-ऑफ़ एक्सचेंज ऑफ़र 7% छूट के साथ शुरू किया

Medtronic plc (MDT ) 14 सितंबर, 2026 को घोषणा की कि उसने एक एक्सचेंज ऑफ़र शुरू किया ताकि MiniMed Group, Inc. (MMED ) के कम से कम 80.1% शेयरों को विभाजित किया जा सके। यह उसका पूर्व डायबिटीज़ व्यवसाय है। इस ऑफ़र के माध्यम से, Medtronic के शेयरधारक अपने सामान्य शेयरों को MiniMed के सामान्य स्टॉक के शेयरों के बदले में एक्सचेंज कर सकते हैं, और Medtronic ने कहा कि यह एक्सचेंज आम तौर पर Medtronic और भाग लेने वाले शेयरधारकों के लिए अमेरिकी संघीय आयकर उद्देश्यों के तहत कर‑मुक्त रहने की उम्मीद है।

ऑफ़र की शर्तों के तहत, बोली लगाने वाले शेयरधारकों को MiniMed के सामान्य स्टॉक पर 7% छूट के साथ प्राप्त होगा, जिसमें प्रत्येक Medtronic के सामान्य शेयर के बदले अधिकतम 4.5939 MiniMed सामान्य शेयर की सीमा निर्धारित है। यदि यह अधिकतम सीमा लागू नहीं होती है, तो बोली लगाने वाले शेयरधारकों को प्रत्येक US$100 Medtronic सामान्य शेयर के बदले लगभग US$107.53 के MiniMed सामान्य स्टॉक मिलने की उम्मीद है।

Medtronic एक्सचेंज कीमतों को NYSE पर Medtronic के सामान्य शेयरों और Nasdaq पर MiniMed के सामान्य स्टॉक की दैनिक वॉल्यूम‑वेटेड औसत कीमतों के अंकगणितीय औसत के आधार पर निर्धारित करेगा, जो समाप्ति तिथि से पहले के दूसरे ट्रेडिंग दिवस सहित लगातार तीन ट्रेडिंग दिनों तक की होगी। इन मूल्य निर्धारण दिनों की अपेक्षा 5, 6 और 7 अक्टूबर, 2026 है, और यदि इसे विस्तारित या समाप्त नहीं किया जाता है तो ऑफ़र 9 अक्टूबर, 2026 को समाप्त हो जाएगा। अंतिम एक्सचेंज अनुपात, जो प्रत्येक स्वीकार किए गए Medtronic सामान्य शेयर के बदले बोली लगाने वाले शेयरधारकों को मिलने वाले MiniMed शेयरों की संख्या को दर्शाता है, समाप्ति से पहले के ट्रेडिंग दिवस पर सुबह 9:00 बजे न्यूयॉर्क शहर समय के अनुसार प्रेस विज्ञप्ति द्वारा घोषित किया जाएगा। जहाँ तक संभव हो, Medtronic समाप्ति से पहले के दूसरे ट्रेडिंग दिवस की शाम को अंतिम अनुपात और अधिकतम सीमा लागू है या नहीं, इसकी घोषणा करने का इरादा रखता है। ऑफ़र अवधि के तीसरे ट्रेडिंग दिवस से दैनिक संकेतात्मक एक्सचेंज अनुपात dfking.com/MDTSeparation पर उपलब्ध होगा।

एक्सचेंज ऑफ़र का पूर्ण होना कुछ शर्तों पर निर्भर है, जिसमें वैध रूप से बोली लगाए गए बकाया Medtronic सामान्य शेयरों के बदले कम से कम 112,680,647 MiniMed सामान्य शेयर जारी करना, और एक कानूनी राय प्राप्त करना शामिल है कि यह एक्सचेंज ऑफ़र अमेरिकी संघीय आयकर उद्देश्यों के लिए Medtronic और उसके भाग लेने वाले शेयरधारकों के लिए सामान्यतः कर‑मुक्त लेन‑देन के रूप में मान्य होगा, सिवाय अंशीय शेयरों के बदले नकद प्राप्ति के।

Medtronic वर्तमान में MiniMed के 252,813,348 सामान्य शेयरों का मालिक है, जो कुल बकाया शेयरों के लगभग 90% हैं, और इन शेयरों में से अधिकतम 225,361,295 शेयरों का एक्सचेंज प्रस्तावित कर रहा है। यदि ऑफ़र अधिक मांग वाला हो जाता है, तो Medtronic बिना ऑफ़र अवधि बढ़ाए अतिरिक्त 27,452,053 MiniMed सामान्य शेयरों का एक्सचेंज करने का इरादा रखता है, जो MiniMed में उसकी शेष सभी हिस्सेदारी को दर्शाता है। यदि ऑफ़र पूरा हो जाता है लेकिन पूरी तरह से सब्सक्राइब नहीं होता, तो Medtronic उन MiniMed शेयरों को जो वह अभी भी लाभकारी रूप से रखता है, एक बाद के स्पिन‑ऑफ़, स्प्लिट‑ऑफ़, ऋण‑के‑बदले‑इक्विटी एक्सचेंज, या इन लेन‑देन के किसी संयोजन के माध्यम से बेचने का इरादा रखता है। एक्सचेंज ऑफ़र स्वैच्छिक है, और उन Medtronic शेयरधारकों को कोई कार्रवाई आवश्यक नहीं है जो भाग नहीं लेना चाहते।

“आज का लॉन्च MiniMed के एक स्वतंत्र कंपनी के रूप में हमारे विश्वास और भविष्य में मौजूद अवसरों को दर्शाता है,” Geoff Martha, Medtronic के अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी ने कहा। “MiniMed मजबूत परिणाम दे रहा है, उसके पास समृद्ध नवाचार पाइपलाइन है, और एक नेतृत्व टीम है जिसका भविष्य के लिए स्पष्ट दृष्टिकोण है।” Martha ने कहा कि एक स्वतंत्र कंपनी के रूप में MiniMed को अपनी गति को आगे बढ़ाने के लिए फोकस और लचीलापन मिलेगा, जबकि Medtronic अपनी कार्डियोवैस्कुलर, न्यूरोसाइंस और सर्जिकल पोर्टफोलियो पर पूंजी आवंटन को और अधिक केंद्रित करेगा।

एक्सचेंज ऑफ़र की शर्तें और नियम MiniMed द्वारा अमेरिकी सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज कमीशन को फॉर्म S-4 पर दाखिल की गई पंजीकरण विवरणी और Medtronic द्वारा उसी दिन SEC को फाइल किए जाने वाले शेड्यूल TO पर टेंडर ऑफ़र विवरणी में उल्लिखित हैं। MiniMed Group, Inc. के लिए SEC के EDGAR सबमिशन रिकॉर्ड में 14 सितंबर, 2026 को फाइल नंबर 333-298914 के तहत दाखिल किया गया फॉर्म S-4 सूचीबद्ध है। Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC और BofA Securities, Inc. एक्सचेंज ऑफ़र के लिए डीलर मैनेजर्स के रूप में कार्य करेंगे, और D.F. King & Co., Inc. सूचना एजेंट के रूप में कार्य करता है। एक्सचेंज ऑफ़र केवल पंजीकरण विवरणी में सम्मिलित प्रॉस्पेक्टस द्वारा किया जाता है, जिसे Medtronic ने अपने सामान्य शेयरधारकों को प्रदान किया है।

MiniMed का मार्च 2026 IPO

MiniMed ने अपनी प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश बंद की 28,000,000 सामान्य शेयरों की, सार्वजनिक मूल्य $20.00 प्रति शेयर, 9 मार्च, 2026 को। शेयर 6 मार्च, 2026 को Nasdaq Global Select Market पर प्रतीक MMED के तहत ट्रेडिंग शुरू हुए, कीमत 5 मार्च 2026 को घोषित की। अंडरराइटिंग डिस्काउंट, कमीशन और MiniMed द्वारा भुगतान किए जाने वाले अनुमानित ऑफ़रिंग खर्चों को घटाने के बाद, MiniMed को लगभग $538 मिलियन की शुद्ध आय प्राप्त हुई। MiniMed ने कहा कि वह शुद्ध आय का एक हिस्सा सामान्य कॉरपोरेट उद्देश्यों के लिए उपयोग करेगा, जबकि शेष भाग Medtronic को देय इंटरकंपनी ऋण चुकाने में उपयोग किया जाएगा।

IPO समापन के समय, Medtronic के पास MiniMed के सामान्य स्टॉक का लगभग 90.03% था, और Medtronic ने पहले कहा था कि विभाजन को पूरा करने का उसका पसंदीदा तरीका स्प्लिट‑ऑफ़ है। MiniMed ने IPO अंडरराइटर्स को 30‑दिन का विकल्प दिया था जिससे वे अतिरिक्त 4,200,000 सामान्य शेयर खरीद सकते हैं; मूल्य निर्धारण घोषणा के अनुसार, यदि अंडरराइटर्स इस अतिरिक्त आवंटन विकल्प को पूरी तरह प्रयोग करते हैं तो Medtronic की हिस्सेदारी 88.70% होने की उम्मीद थी। Goldman Sachs & Co. LLC, BofA Securities, Citigroup और Morgan Stanley (MS ) ऑफ़र के लिए सक्रिय बुकरनर के रूप में कार्य किया, Barclays, Deutsche Bank (DB ) Securities, Mizuho, Wells Fargo Securities, Evercore ISI और Piper Sandler संयुक्त बुक‑रनिंग प्रबंधकों के रूप में, तथा BTIG और William Blair & Company, L.L.C. सह‑प्रबंधकों के रूप में।