IREN (IREN): ग्रीन बिटकॉइन माइनिंग से लेकर AI कंप्यूटिंग तक

पिछले कुछ वर्षों में, सबसे महत्वपूर्ण कंप्यूटिंग हार्डवेयर जीपीयू (ग्राफिक्स प्रोसेसिंग यूनिट) रहे हैं। वीडियो गेम और ग्राफिक रेंडरिंग के लिए उपयोग किए जाने वाले विशिष्ट हार्डवेयर से आगे बढ़कर ये क्रिप्टोकरेंसी माइनिंग, विशेष रूप से बिटकॉइन के लिए सबसे कुशल उपकरण बन गए हैं। इससे जीपीयू की मांग में पहली लहर आई, जिसने उद्योग के अग्रणी, एनवीडिया की स्थिति को मजबूत किया।

लेकिन GPU को AI गणना के लिए भी एक आदर्श उपकरण के रूप में खोजे जाने से सब कुछ बदल गया। इससे न केवल Nvidia दुनिया की सबसे मूल्यवान कंपनी बन गई, बल्कि GPU का अच्छा भंडार रखने वाली कोई भी कंपनी अत्यधिक मूल्यवान हो गई। परिणामस्वरूप, कई क्रिप्टो माइनिंग कंपनियों ने आंशिक या पूर्ण रूप से क्लाउड AI कंप्यूटिंग प्रदाताओं में परिवर्तन कर लिया।

एक अच्छा उदाहरण है कोर वीवएक बिटकॉइन माइनिंग ऑपरेटर, जो जीपीयू-केंद्रित गणनाओं को चलाने में अपनी विशेषज्ञता प्रदान करके छोटी और बड़ी दोनों एआई कंपनियों के लिए एक प्रमुख एआई क्लाउड कंप्यूटिंग कंपनी के रूप में सफलतापूर्वक उभरी है।

(आप इसके बारे में और अधिक पढ़ सकते हैं कोरवीव ने अपनी समर्पित निवेश रिपोर्ट में यह बात कही है।.)

इसी तरह की प्रोफाइल वाली एक अन्य कंपनी IREN है, जो एक बिटकॉइन माइनिंग ऑपरेटर है और महत्वपूर्ण GPU अधिग्रहणों के समर्थन से AI इंफ्रास्ट्रक्चर स्टॉक में परिवर्तित हो रही है। एक $ 9.7B एआई क्लाउड माइक्रोसॉफ्ट के साथ सौदा करें (MSFT -2.51%).

आगे चलकर, IREN की योजना एक प्रमुख बिटकॉइन माइनिंग कंपनी बनने की है, जो वैश्विक हैशरेट के 5% के लिए जिम्मेदार होगी, और साथ ही क्लाउड एआई में अग्रणी बनने की भी है।

कंपनी का विकास का लक्ष्य महत्वाकांक्षी है, और यह एआई कंप्यूटिंग का एक प्रमुख प्रदाता हो सकता है, ऐसे समय में जब अधिक क्षमता का निर्माण करना उद्योग के अधिकांश विशेषज्ञों की अपेक्षा से अधिक कठिन और धीमा है, क्योंकि IREN ने समय से पहले प्रचुर मात्रा में ऊर्जा आपूर्ति सुरक्षित करने की रणनीति अपनाई है।

IREN क्या है? कंपनी प्रोफाइल

आइरिस एनर्जी से लेकर एआई इंफ्रास्ट्रक्चर तक

आईआरईएन, जिसका पूर्व नाम आइरिस एनर्जी लिमिटेड था, की स्थापना अनुभवी वित्त प्रबंधकों, डेनियल और विल रॉबर्ट्स नामक दो भाइयों ने की थी, जिनमें से एक मैक्वेरी ग्रुप में उपाध्यक्ष हैं और दूसरे पैलिसेड इन्वेस्टमेंट पार्टनर्स के सह-मालिक हैं, जो 6 बिलियन डॉलर की अवसंरचना संपत्तियों का प्रबंधन करने वाली कंपनी है।

क्रिप्टो जगत में कुछ वर्षों तक हाथ आज़माने के बाद, दोनों भाई धीरे-धीरे क्रिप्टो में रुचि लेने लगे और 2018 में आइरिस एनर्जी की स्थापना करके पूरी तरह से इसमें उतर गए। आज, कई फंडिंग राउंड के बाद, दोनों भाई कंपनी के 5% से थोड़ा अधिक हिस्से के प्रत्यक्ष मालिक हैं।

कंपनी के पीछे एक प्रमुख विचार बिटकॉइन माइनिंग से संबंधित ऊर्जा खपत और स्थिरता का मुद्दा था। इसलिए उन्होंने ऐसे स्थानों की तलाश की जहां हरित ऊर्जा प्रचुर मात्रा में हो, या स्थानीय मांग और भंडारण क्षमता से अधिक हो।

उन्होंने कनाडा के ब्रिटिश कोलंबिया के कैनाल फ्लैट्स में पाया कि एक पेपर पल्प मिल के बंद होने से ऊर्जा की खपत में भारी कमी आई है, इसके बावजूद कि उसी समय पनबिजली का बड़े पैमाने पर निर्माण हो रहा था, जिससे अप्रयुक्त क्षमता और स्थानीय लोगों के लिए बिजली की ऊंची कीमतें दोनों पैदा हो रही थीं।

कुछ निवेशकों ने पहले ही इस अवसर को पहचान लिया था और उस स्थान पर एक डेटा सेंटर का निर्माण कर लिया था, जिसे रॉबर्ट्स बंधुओं ने खरीद लिया था।

"तो हम आए और हमने कहा, 'ठीक है, हम इस बिजली का उपयोग करेंगे। हम बिजली के लिए आपका बाजार मूल्य चुकाएंगे और बिजली की कीमतों पर दबाव डालेंगे।"

डेनियल रॉबर्ट्स – IREN के सह-संस्थापक

इस परियोजना ने औद्योगीकरण में कमी से जूझ रहे एक छोटे ग्रामीण समुदाय को भी पुनर्जीवित कर दिया है।

"उन्होंने शुरू से ही खुद को एक बहुत ही जिम्मेदार कॉर्पोरेट नागरिक साबित किया है, जो गैर-लाभकारी संस्थाओं को सालाना 100,000 डॉलर का सामुदायिक अनुदान देता है। इस तरह की धनराशि एक छोटे समुदाय में बहुत काम आती है जहां लोग संघर्ष कर रहे हैं।"

जोन एटकिंसन - मैकेंज़ी के मेयर

यही तरीका अन्य क्षेत्रों में भी अपनाया गया। उदाहरण के लिए, टेक्सास के चाइल्ड्रेस काउंटी में 32 गीगावाट पवन और सौर ऊर्जा क्षमता थी, लेकिन डलास और ह्यूस्टन तक बिजली निर्यात करने के लिए केवल 12 गीगावाट की ट्रांसमिशन लाइन थी। इससे न केवल बिटकॉइन माइनिंग के लिए पर्याप्त सस्ती ऊर्जा उपलब्ध हुई, बल्कि उस समय IREN को ऊर्जा खपत के लिए भुगतान भी किया जाता था।

"पिछले अगस्त (अगस्त 2023) में, बिटकॉइन माइनिंग के लिए हमारी उत्पादन लागत प्रति कॉइन 28,000 डॉलर नकारात्मक थी क्योंकि हमें पावर लेने के लिए भुगतान किया गया था, और फिर हमने उन बिटकॉइन को 28,000 डॉलर में बेच दिया।"

डेनियल रॉबर्ट्स – IREN के सह-संस्थापक

IREN को नवंबर 2021 में NASDAQ पर सूचीबद्ध किया गया था, ठीक उसी समय जब बिटकॉइन की कीमत सर्वकालिक उच्च स्तर पर थी, जिसके बाद उसमें भारी गिरावट आई।

कुछ समय बाद ही, इसने एआई बाजार में अपनी पकड़ मजबूत करने के लिए और भी अधिक जीपीयू का ऑर्डर देना शुरू कर दिया। इसका पहला सौदा इसके साथ हुआ। पूलसाइड एआईइसके बाद अन्य कंपनियां भी शामिल हुईं। आज IREN के साथ साझेदारी में सबसे बड़ी कंपनियां हैं, जिनमें माइक्रोसॉफ्ट भी शामिल है। टुगेदर.ai, फ्लूइडस्टैक, तथा आतिशबाजी ए.आई.

हालांकि, कंपनी अभी भी क्रिप्टो करेंसी में सक्रिय है, जो अन्य क्रिप्टो माइनर्स से एक महत्वपूर्ण अंतर है, जो पूरी तरह से एआई बाजार की ओर मुड़ गए हैं।

जनवरी 2023 में, कंपनी के हरित ऊर्जा खनन से प्राप्त बिटकॉइन्स से परे विविधीकरण को दर्शाने के लिए आइरिस एनर्जी का नाम बदलकर IREN कर दिया गया।

2025 के अंत तक, कंपनी तेजी से विस्तार कर रही थी, जीपीयू क्षमता और राजस्व दोगुने से अधिक हो गए थे, जबकि बिटकॉइन माइनिंग क्षमता और ईबीआईटीडीए चार गुना हो गए थे। फरवरी 2026 में, IREN को MSCI USA इंडेक्स में शामिल किया गया।इस प्रकार, यह कई निष्क्रिय निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले एक महत्वपूर्ण सूचकांक का हिस्सा बन जाता है।

स्रोत: Iren

आईआरईएन की 100% हरित ऊर्जा रणनीति

कंपनी का मूल सिद्धांत यह है कि जब असीमित कंप्यूटिंग क्षमता और सस्ती ऊर्जा तक पहुंच को एक साथ लाया जाता है, तो ये अद्वितीय प्रतिस्पर्धी लाभ प्रदान करते हैं। और यह कि इस कंप्यूटिंग का उपयोग किस लिए किया जाता है, यह उतना महत्वपूर्ण नहीं है, क्योंकि विभिन्न बाजारों और श्रेणियों में समान बुनियादी ढांचे की आवश्यकता होती है, जिससे कंपनी को लचीलापन मिलता है।

“हमें एहसास हुआ कि दुनिया को ऐसे डेटा केंद्रों की ज़रूरत पड़ने वाली है जो विशेष रूप से कच्ची प्रोसेसिंग शक्ति के लिए बनाए गए हों। यह स्पष्ट था कि ऐसे डेटा केंद्रों के अन्य उपयोग भी होंगे। क्या यह एआई, उच्च-प्रदर्शन कंप्यूटिंग, डेटा एनालिटिक्स, मशीन लर्निंग होगा? इन सभी अनुप्रयोगों को महंगे, कम विलंबता वाले, उच्च-तकनीकी डेटा केंद्रों की ज़रूरत नहीं थी। उन्हें बस कच्ची शक्ति की आवश्यकता थी।”

डेनियल रॉबर्ट्स – IREN के सह-संस्थापक

आज IREN पूरी तरह से नवीकरणीय ऊर्जा से संचालित है, 6 अलग-अलग स्थानों पर सक्रिय है और 4,500 एकड़ में इसका निर्माण हो चुका है।

बिटकॉइन माइनिंग: वैश्विक हैशरेट का 5%

बिटकॉइन माइनिंग क्षमता की बात करें तो, कंपनी के पास आज 50EH/s की स्थापित माइनिंग क्षमता है। कंपनी का हैशरेट, जिसे एक्सहाश प्रति सेकंड में मापा जाता है, विश्व के कुल अनुमानित हैशरेट का एक बहुत महत्वपूर्ण हिस्सा है। मार्च 2026 में लगभग 1,000 EH/s के आसपास दोलन करने की संभावना है।जिससे यह वैश्विक क्षमता का लगभग 5% हो जाता है।

यह गतिविधि पहले से ही सालाना 1 बिलियन डॉलर तक का राजस्व उत्पन्न करती है, लेकिन उपलब्ध नकदी और नए हार्डवेयर की खरीद को एआई क्षमता पर केंद्रित करने के लिए 52 ईएच/सेकंड से आगे क्षमता के विस्तार को फिलहाल रोक दिया गया है।

कंपनी की लागत संरचना इस प्रकार से तैयार की गई है कि बिटकॉइन की कीमतें गिरकर $45,000 हो जाने पर इसका EBITDA $0 हो जाता है, $60,000 प्रति बिटकॉइन होने पर $136 मिलियन और $115,000 प्रति बिटकॉइन होने पर $638 मिलियन हो जाता है।

एआई क्लाउड: 150,000 एनवीडिया जीपीयू

मार्च 2026 में IREN 810 मेगावाट डेटा सेंटर क्षमता का संचालन कर रहा होगा, जिसमें से 4.5 गीगावाट बिजली बाजार से पहले ही इस क्षेत्र में अपने आगामी विस्तार के लिए सुरक्षित कर ली गई है, जिसमें से 2.1 गीगावाट डेटा सेंटर क्षमता का निर्माण पहले से ही चल रहा है।

इस विस्तार का एक बड़ा हिस्सा उन क्षेत्रों में स्थित है जहां कंपनी की पहले से ही मजबूत उपस्थिति है, विशेष रूप से ब्रिटिश कोलंबिया, टेक्सास और ओक्लाहोमा में, 2028 के अंत तक 4.5 गीगावाट की ओर बिजली उत्पादन बढ़ाने का कार्यक्रम है, जिसे 2026 के मध्य तक 2.3 गीगावाट और 2027 के मध्य तक 2.9 मेगावाट तक पहुंचने की योजना है।

स्रोत: Iren

कंपनी 2025 के अंत तक क्लाउड एआई सेवा से पहले ही 250 मिलियन डॉलर कमा रही थी, और ऐसा लगता है कि यह तो अभी शुरुआत ही है। 2026 की दूसरी तिमाही में इसके पास पहले से ही अनुबंधित एआई राजस्व में 2.3 बिलियन डॉलर हैं, जिसका एक बड़ा हिस्सा हाल ही में माइक्रोसॉफ्ट के साथ हुए सौदे से आया है (नीचे देखें)।

इसके क्लाउड एआई के लिए मुख्य रूप से इस्तेमाल किया जाने वाला हार्डवेयर उन्नत जीपीयू एनवीडिया ब्लैकवेल (वर्तमान में स्थापित हार्डवेयर का अधिकांश हिस्सा) और एनवीडिया एच100, एच200, बी200, बी300 और जीबी300 होगा।

मार्च 2026 में, इसने घोषणा की कि यह उन्होंने 50,000 से अधिक एनवीडिया बी300 जीपीयू के लिए खरीद समझौते में प्रवेश किया था। इससे कंपनी के कुल जीपीयू बेड़े का विस्तार 150,000 जीपीयू तक हो जाएगा। पैमाने का अंदाजा लगाने के लिए, बता दें कि 2026 की शुरुआत में IREN ने "केवल" 23,000 जीपीयू स्थापित किए थे, इसलिए कंपनी कुछ ही वर्षों में अपनी क्षमता को लगभग 7 गुना बढ़ाने की योजना बना रही है।

निर्माणाधीन संयंत्रों में एयर-कूल्ड और लिक्विड-कूल्ड जीपीयू के साथ-साथ एएसआईसी (एप्लिकेशन-स्पेसिफिक इंटीग्रेटेड सर्किट) का मिश्रण होगा, जो एआई इन्फरेंस में विशेषज्ञता प्राप्त जीपीयूएस की तुलना में अधिक कुशल और शक्तिशाली चिप्स हैं, लेकिन कम लचीले हैं, ताकि बेहतर प्रदर्शन और कम ऊर्जा खपत सुनिश्चित हो सके।

स्रोत: Iren

कंपनी का अनुमान है कि जीपीयू हार्डवेयर में किए गए निवेश को वापस पाने में 2 साल लगते हैं, और बिजली आपूर्ति, कूलिंग आदि जैसे सहायक बुनियादी ढांचे को ध्यान में रखते हुए 3 साल लगते हैं।

चूंकि बुनियादी ढांचे के जीपीयू की तुलना में कहीं अधिक लंबे समय तक चलने की उम्मीद है, इसका मतलब यह है कि IREN के पास मजबूत बुनियादी ढांचा होगा जिसे भविष्य में कम लागत पर अधिक उन्नत हार्डवेयर के साथ अपग्रेड किया जा सकेगा, क्योंकि गैर-जीपीयू के लिए पहले ही भुगतान किया जा चुका होगा।

माइक्रोसॉफ्ट और एआई की 9.7 बिलियन डॉलर की साझेदारी

आईआरईएन के लिए अब तक का सबसे बड़ा और सबसे चर्चित सौदा यही रहा है... नवंबर 2025 में माइक्रोसॉफ्ट के साथ 9.7 बिलियन डॉलर के सौदे की घोषणा।यह एक अन्य बड़े 5.8 बिलियन डॉलर के सौदे से जुड़ा है, जो डेल के साथ आवश्यक जीपीयू और सहायक उपकरणों की खरीद के लिए किया गया है, जिसमें एनवीडिया जीबी300 जीपीयू की तैनाती शामिल है।

माइक्रोसॉफ्ट के साथ हुए 5 वर्षीय समझौते में तीसरे से पांचवें वर्ष के लिए 20% अग्रिम भुगतान शामिल है और यह 200 मेगावाट के आईटी लोड को कवर करता है। IREN अपने स्वयं के डेटा सेंटर का निर्माण और संचालन करेगी, जिसका निर्माण 2026 में चार चरणों (हॉराइजन 1-4) में तुरंत शुरू होगा।

यह समझौता न केवल एआई क्लाउड सेवाओं के एक विश्वसनीय प्रदाता के रूप में IREN की स्थिति को प्रमाणित करता है, बल्कि वैश्विक हाइपरस्केलर्स के बीच एक नए ग्राहक वर्ग तक पहुंच भी खोलता है।

यह IREN के लिए एक और बड़ा कदम है क्योंकि हम उत्तरी अमेरिका में अपने 3GW सुरक्षित बिजली पोर्टफोलियो में बड़े पैमाने पर GPU परिनियोजन का विस्तार करना जारी रखते हैं, जिससे एक अग्रणी AI क्लाउड सेवा प्रदाता के रूप में हमारी स्थिति मजबूत होती है।"

डैनियल रॉबर्ट्स - IREN के सह-संस्थापक और सह-सीईओ

चूंकि चाइल्ड्रेस साइट में 750 मेगावाट तक की सुरक्षित और उपलब्ध बिजली आपूर्ति है, इसलिए भविष्य में अतिरिक्त 450 मेगावाट की संभावित क्षमता के साथ साइट को और बढ़ाया जा सकता है (क्षितिज 5-10)।

स्रोत: Iren

 IREN वैश्विक स्तर पर विकास के लिए वित्तपोषण कैसे करता है?

कंपनी की महत्वाकांक्षी विस्तार योजनाओं को वित्त पोषित करने के लिए, अग्रिम रूप से अधिक धन की आवश्यकता थी। दिसंबर 2025 में, कंपनी ने 2.3 बिलियन डॉलर के परिवर्तनीय नोटों की पेशकश को पूरा किया।2032 और 2033 के लिए वरिष्ठता प्राप्त होने वाली है।

कंपनी ने गोल्डमैन सैक्स और जेपी मॉर्गन चेस सहित प्रमुख बैंकों से जीपीयू के लिए 3.6 बिलियन डॉलर का विशेष वित्तपोषण भी हासिल किया है, जिसकी ब्याज दरें 6% से कम बताई गई हैं।

इसके अतिरिक्त, कंपनी ने मार्च 2026 में 6 अरब डॉलर के एटीएम (एट-द-मार्केट) कार्यक्रम के लिए आवेदन किया, जिससे उसे बाजार की अनुकूल परिस्थितियों में प्रबंधन के विवेक पर धीरे-धीरे शेयर जारी करने की अनुमति मिल जाएगी।

इन सभी धन जुटाने के तरीकों के अलावा, कंपनी अपने अधिकांश जीपीयू को निर्माताओं से सीधे खरीदने के बजाय लीज पर लेती है, जिससे लागत कई वर्षों में फैल जाती है और तत्काल नकदी की आवश्यकता कम हो जाती है।

और निश्चित रूप से, बिटकॉइन माइनिंग से होने वाला मुनाफा एआई के विस्तार को वित्त पोषित करने में मदद करता है, हालांकि हाल ही में क्रिप्टोकरेंसी की कीमतें अस्थिर रही हैं।

कुल मिलाकर, हालांकि यह बेहद महत्वाकांक्षी योजना है, लेकिन सुरक्षित ऊर्जा आपूर्ति और कई वित्तपोषण स्रोतों के संयोजन से IREN की AI कंप्यूटिंग के अग्रणी प्रदाता बनने की विस्तार योजना यथार्थवादी प्रतीत होती है।

 IREN आउटलुक: बिटकॉइन बनाम AI विकास

आइरिस एनर्जी के रूप में अपने शुरुआती दिनों से लेकर आज एआई की ओर रुख करने वाली आईरेन तक, कंपनी सस्ते कंप्यूटिंग पावर प्रदान करने के विचार पर बनी है, जो प्रचुर मात्रा में हरित ऊर्जा द्वारा 100% समर्थित है, जिससे यह हैशरेट के हिसाब से दुनिया के अग्रणी बिटकॉइन माइनर्स में से एक बन गई है, और संभवतः इस पैमाने पर सबसे कम कार्बन फुटप्रिंट वाली कंपनी है।

यह बात आज भी सच है, क्योंकि कंपनी ने अग्रिम रूप से कई गीगावाट बिजली सुरक्षित करने का उल्लेखनीय कारनामा किया है, जबकि कई अन्य हाइपरस्केलर परमाणु ऊर्जा संयंत्रों को फिर से शुरू करने, सौर और बैटरी क्षमता का निर्माण करने और यहां तक ​​कि एलोन मस्क की तरह अंतरिक्ष में जाने पर विचार कर रहे हैं। उनकी नवगठित xAI + SpaceXया फिर वे अपने डेटा केंद्रों के निर्माण में देरी कर सकते हैं।

यह बिजली आपूर्ति न केवल उपलब्ध और सुरक्षित है, बल्कि यह जल, पवन और सौर ऊर्जा पर आधारित होने के कारण पूरी तरह से कार्बन-मुक्त भी है, जिससे कंपनी को अतिरिक्त हरित साख मिलती है।

IREN अभी भी अपने मूल सिद्धांतों पर कायम है और बिटकॉइन माइनिंग जारी रखे हुए है, जिससे इसकी विस्तार योजनाओं के लिए कुछ धनराशि प्राप्त हो रही है, हालांकि अधिकांश धनराशि नए ऋण और इक्विटी से आ रही है, जो इसे एआई कार्यों के लिए कंप्यूटिंग शक्ति के अग्रणी प्रदाताओं में से एक बनाने जा रही है, जैसा कि माइक्रोसॉफ्ट के साथ इसके हालिया लगभग 11 अंकों के सौदे से स्पष्ट होता है।

इसलिए, IREN उन निवेशकों के लिए एक अच्छा स्टॉक है जो नई डिजिटल अर्थव्यवस्था में निवेश करने में रुचि रखते हैं, जिसमें बिटकॉइन और एआई हाइपरस्केलर्स दोनों में निवेश शामिल है।

Latest Iren (Iren) स्टॉक समाचार और घटनाक्रम