ब्लॉकचेन कैपिटल (BCAP) में निवेश — वह सब कुछ जो आपको जानना चाहिए

ब्लॉकचेन कैपिटल ब्लॉकचेन क्षेत्र में निवेश करने वाली वेंचर कैपिटल प्रबंधक कंपनी है। BCAP एक डिजिटल प्रतिभूति है, जो एक विशेष फंड में अप्रत्यक्ष आर्थिक हित का प्रतिनिधित्व करती है। यह प्रबंधक अप्रैल 2017 में निवेश फंड के टोकन जारी करने वाले शुरुआती प्रबंधकों में शामिल था। यहाँ security token का अर्थ डिजिटल प्रतिभूति है, साइबर सुरक्षा तकनीक नहीं। BCAP प्रबंधक कंपनी का शेयर नहीं है और उसके सभी फंडों में अधिकार नहीं देता। निवेश की अनुमति उत्पाद की शर्तों और निवेशक की पात्रता पर निर्भर करती है।

2022 के मूल लेख में 70 से अधिक वित्तपोषित परियोजनाएँ, 130 से अधिक पोर्टफोलियो कंपनियाँ, प्रबंधनाधीन 1.8 अरब डॉलर की संपत्ति, 12 निवेश पेशेवर, कम से कम एक अरब डॉलर मूल्यांकन वाली कंपनियों में चार निवेश और पाँच फंड बताए गए थे। ये उस समय के लेख के अनुसार पूरे प्रबंधक के आँकड़े थे, वर्तमान स्थिति या केवल BCAP फंड की संपत्ति के नहीं।

ब्लॉकचेन कैपिटल किन समस्याओं को हल करने का प्रयास करता है?

ब्लॉकचेन कैपिटल पेशेवर कंपनी चयन और वित्तपोषण के माध्यम से ब्लॉकचेन क्षेत्र में निवेश के अवसर देता है। यह निवेश प्रबंधक है, ब्लॉकचेन प्रोटोकॉल नहीं। संस्थागत निवेशकों को उत्पाद की कानूनी शर्तें और पात्रता आवश्यकताएँ पूरी करनी होती हैं। संभावित पूँजी प्रवाह वास्तविक निवेश के बराबर नहीं है।

ब्लॉकचेन कैपिटल (BCAP) – होमपेज

मूल पाठ का आशय था कि नियामक आवश्यकताओं के कारण संस्थागत पूँजी धीरे-धीरे आ रही थी, यह नहीं कि फंड की संपत्ति घटती जा रही थी। BCAP एक विशेष फंड के माध्यम से अप्रत्यक्ष निवेश अवसर देता है। विनियमित संरचना निवेश को जोखिममुक्त नहीं बनाती और मूलधन की गारंटी नहीं देती।

निवेशकों की मूल्यांकन संबंधी कठिनाइयाँ

अपरिचित शब्दावली और कारोबारी मॉडलों के कारण नए निवेशकों को परियोजनाओं का मूल्यांकन करने में कठिनाई हो सकती है। पेशेवर प्रबंधक का शोध और पोर्टफोलियो चयन मदद कर सकता है। जोखिम का ध्यान रखने वाला तरीका सर्वोत्तम निवेश या सकारात्मक प्रतिफल की गारंटी नहीं है।

अनुपालन

संस्थागत निवेशकों को प्रतिभूति कानून और अपनी आंतरिक आवश्यकताओं के अनुरूप संरचनाएँ चाहिए। कुछ ICO जारीकर्ताओं के विरुद्ध SEC की कार्रवाई प्रत्येक उत्पाद की कानूनी शर्तों का महत्व दिखाती है। इससे सभी टोकनों की कानूनी स्थिति अपने आप समान नहीं हो जाती।

2017 के BCAP निर्गम में पंजीकरण की बाध्यता से छूट के प्रावधान इस्तेमाल हुए थे, जैसे अमेरिका के मान्यताप्राप्त निवेशकों के लिए Regulation D और अमेरिका के बाहर मौजूद गैर-अमेरिकी व्यक्तियों के लिए Regulation S। छूट का अर्थ निवेश की गुणवत्ता पर SEC की स्वीकृति नहीं है। यह भी साबित नहीं होता कि सभी फंड या निवेशक हर शर्त अपने आप पूरी करते हैं।

वित्त की कमी

ब्लॉकचेन कैपिटल विकास की संभावना वाली कंपनियों और परियोजनाओं में निवेश करता है तथा उद्यमियों और निवेशकों के नेटवर्क तक पहुँच देता है। संसाधनों की कमी नई कंपनियों को बाधित कर सकती है। प्रबंधक का चयन और सहयोग ऊँचे प्रतिफल या कारोबारी सफलता की गारंटी नहीं है।

ब्लॉकचेन कैपिटल के लाभ

निवेशक पेशेवर शोध और निवेश निर्णयों से बने पोर्टफोलियो में निवेश का अवसर पा सकते हैं। कंपनियों की जाँच और निवेश मानदंड कार्यपद्धतियाँ हैं, सुरक्षा या हर बाजार परिस्थिति में अच्छे परिणाम की गारंटी नहीं।

लाभ

BCAP एक विशेष फंड के परिणामों में अप्रत्यक्ष आर्थिक हित का प्रतिनिधित्व करता है। यह दावा गलत है कि टोकन रखने तक लाभ का भुगतान लगातार होता रहता है। दिसंबर 2024 में पहले लाभांश की घोषणा करते समय प्रबंधक ने बताया कि पिछले शुद्ध परिणामों का पुनर्निवेश किया गया था। इससे 2022 से लगातार लाभांश मिलने का वादा सिद्ध नहीं होता। मूल्यांकन में वृद्धि नकद वितरण से अलग है; वितरण फंड की शर्तों और निर्णयों पर निर्भर करता है। प्रतिफल की गारंटी नहीं है, पूरा मूलधन खो सकता है और पात्रता तथा हस्तांतरण की सीमाएँ लागू हो सकती हैं।

ब्लॉकचेन कैपिटल (BCAP) – ट्विटर

परामर्श

नई ब्लॉकचेन कंपनियों को उत्पाद विकास, नियमन और कारोबारी मॉडल में सहयोग की आवश्यकता हो सकती है। ब्लॉकचेन कैपिटल पोर्टफोलियो कंपनियों को वित्तपोषण और संचालन संबंधी सहयोग देता है। इससे उनके उत्पादों को नियामक स्वीकृति या व्यावसायिक सफलता मिलने की गारंटी नहीं होती।

ब्लॉकचेन कैपिटल कैसे काम करता है?

ब्लॉकचेन कैपिटल विकास के अलग-अलग चरणों में कंपनी की हिस्सेदारी और डिजिटल संपत्तियों, दोनों में निवेश करता है। आशाजनक ब्लॉकचेन अवधारणा की शर्त उन कंपनियों के चयन से संबंधित है जिनमें प्रबंधक निवेश करता है। यह फंड में निवेश करना चाहने वाले व्यक्ति की पात्रता की शर्त नहीं है।

टोकन

BCAP 2017 में डिजिटल प्रतिभूति के शुरुआती उदाहरणों में से एक के रूप में जारी हुआ था। जारीकर्ता Blockchain Capital TokenHub के माध्यम से यह Blockchain Capital III Digital Liquid Venture Fund में मतदान अधिकार के बिना अप्रत्यक्ष, आंशिक आर्थिक हित का प्रतिनिधित्व करता था। इससे प्रबंधक के सभी फंडों में अधिकार नहीं मिलते थे। पहचान सत्यापन, धनशोधन रोकथाम की जाँच, निवेशक की पात्रता और हस्तांतरण की शर्तें लागू रहती हैं।

इतिहास

ब्लॉकचेन कैपिटल 2013 में Crypto Currency Partners नाम से स्थापित हुआ था। प्रबंधक की 2017 की घोषणा में बार्ट स्टीफेंस, ब्रैड स्टीफेंस और ब्रॉक पियर्स को संस्थापक बताया गया था। 2022 के लेख में पियर्स की पिछली अमेरिकी राष्ट्रपति उम्मीदवारी और बिटकॉइन फाउंडेशन के अध्यक्ष की भूमिका का उल्लेख था।

SEC को 2017 में दिए गए Form D के अनुसार जारीकर्ता Blockchain Capital TokenHub ने एक करोड़ डॉलर के टोकन बेचे थे। यह प्रबंधक के कुल पूँजी संग्रह से अलग है। मूल लेख में रिपल की भागीदारी भी बताई गई थी, लेकिन उक्त विवरण इसकी पुष्टि नहीं करता या स्पष्ट नहीं करता कि वह टोकन निर्गम से जुड़ी थी या किसी अन्य फंड से। संस्थापकों का अनुभव भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं है।

ब्लॉकचेन कैपिटल (BCAP) कैसे खरीदें

2022 के मूल लेख में निम्नलिखित व्यापारिक माध्यम बताए गए थे। वास्तविक पहुँच प्रतिभूति, निवेशक की पात्रता, क्षेत्राधिकार और तरलता पर निर्भर करती है। यह आज BCAP खरीद पाने की गारंटी नहीं है।

Securitize Markets – मूल लेख ने 2021 में शुरू हुई सेवा को BCAP जैसी डिजिटल प्रतिभूतियों के द्वितीयक बाजार में कारोबार का माध्यम बताया था। उत्पाद और मंच की शर्तें लागू होती हैं।

इस सेवा की प्रतिभूति मध्यस्थ कंपनी Securitize Markets, LLC है, जिसका CRD नंबर 283256 है। कंपनी का SEC (Securities and Exchange Commission) पंजीकरण नंबर 8-69743 है। Securitize का पंजीकरण FINRA (Financial Industry Regulatory Authority, Inc.) के माध्यम से सत्यापित किया जा सकता है।

INX Securities – मूल लेख ने Openfinance से जुड़ी पिछली सेवा को INX Securities बताया था। INX Securities, LLC का CRD नंबर 162182 है। कंपनी का SEC (Securities and Exchange Commission) पंजीकरण नंबर 8-69058 है। INX का पंजीकरण FINRA (Financial Industry Regulatory Authority, Inc.) के माध्यम से सत्यापित किया जा सकता है।

2022 के लेख में INX के लिए ऑस्ट्रेलिया, सिंगापुर, यूके, और यूएस के निवासियों की पात्रता बताई गई थी। कनाडाई निवासियों का बहिष्कार उस सेवा से संबंधित था, कनाडा में सामान्य निवेश प्रतिबंध से नहीं। वास्तविक पहुँच उत्पाद, निवेशक की स्थिति और लागू नियमों पर निर्भर करती है।

जोखिम संबंधी जानकारी: Securitize और INX के माध्यम से दी जाने वाली प्रतिभूतियाँ आवश्यक नहीं कि किसी सार्वजनिक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध हों और उन पर पुनर्विक्रय सीमाएँ हो सकती हैं। ये ऐसे निवेशकों के लिए हैं जिन्हें तत्काल तरलता नहीं चाहिए। ये बैंक जमा नहीं हैं और FDIC या किसी अन्य सरकारी संस्था द्वारा बीमित नहीं हैं। Securitize Markets, INX Securities, LLC या उनके सहयोगी इनकी गारंटी नहीं देते और इनका मूल्य घट सकता है। SEC या किसी संघीय या राज्य प्रतिभूति प्राधिकरण ने इन निवेशों की सिफारिश या स्वीकृति नहीं दी है और न Securitize Markets, INX या Securities.io की सामग्री की शुद्धता तथा पूर्णता प्रमाणित की है। निवेशकों को पूरी निवेश राशि का नुकसान सहने में सक्षम होना चाहिए।

ब्लॉकचेन कैपिटल और ब्लॉकचेन निवेश में संस्थागत पहुँच

ब्लॉकचेन कैपिटल जैसे पेशेवर प्रबंधक संस्थागत और अन्य पात्र निवेशकों को ब्लॉकचेन कंपनियों तथा डिजिटल संपत्तियों तक पहुँच दे सकते हैं। कानूनी संरचनाएँ और पात्रता आवश्यकताएँ लागू रहती हैं। BCAP प्रबंधक कंपनी का स्वामित्व, असीमित भुनाने का अधिकार या निश्चित प्रतिफल नहीं देता। मूल लेख की दक्षता और लाभप्रदता संबंधी अपेक्षाएँ अगले कुछ हफ्तों में परिणाम या लगातार लाभ मिलने का वादा नहीं हैं।