FCA कहता है कि 2025 से 21 CFD फर्में प्राधिकरण प्रतिबंध के बाद बंद हो गई हैं

Financial Conduct Authority ने 25 सितंबर 2026 को कहा कि 2025 से 21 Contracts for Difference (CFD) फर्में यूके प्राधिकरण के दुरुपयोग पर प्रतिबंध के बाद बंद हो गई हैं, और तीन अन्य फर्में वर्तमान में अपने अनुमतियों को रद्द कर रही हैं। नियामक ने कहा कि उन्हें चिंता है कि फर्में अपने अधिकृत स्थिति का दुरुपयोग करके उपभोक्ताओं को गुमराह कर रही हैं।

FCA उन CFD फर्मों को चुनौती दे रहा है जो यूके में बहुत कम व्यवसाय करते हैं लेकिन अपनी प्राधिकरण को एक बैज के रूप में उपयोग करके सम्बद्ध विदेशी कंपनियों को वास्तविकता से अधिक विश्वसनीय दिखाते हैं। नियामक के अनुसार, इससे उपभोक्ताओं को यह गलत धारणा मिलती है कि वे सीधे एक यूके-नियंत्रित फर्म के साथ लेनदेन कर रहे हैं और यूके सुरक्षा लाभ प्राप्त कर रहे हैं, जबकि ऐसा नहीं है।

फर्मों को विभिन्न कार्यवाही का सामना करना पड़ा है, जिसमें उनके ट्रेडिंग क्षमताओं पर प्रतिबंध, उनके व्यवसाय की स्वतंत्र समीक्षाओं की आवश्यकता, और दो सबसे गंभीर मामलों में प्रवर्तन जांच की शुरुआत शामिल है।

Dominic Holland, FCA में सेल‑साइड सुपरविजन के निदेशक, ने नियामक की घोषणा में कहा: “उपभोक्ताओं को ठीक‑ठीक पता होना चाहिए कि वे किसके साथ लेनदेन कर रहे हैं और उन्हें कौन सी सुरक्षा मिलती है। जब फर्में अपनी यूके‑नियंत्रित गतिविधियों और विदेशी व्यवसायों के बीच की सीमाओं को धुंधला करती हैं, तो हम हस्तक्षेप करेंगे। ये बंदीकरण दर्शाते हैं कि हम उपभोक्ताओं की रक्षा के लिए कार्रवाई करने के लिए तैयार हैं।”

FCA ने उपभोक्ताओं को याद दिलाया कि CFDs जटिल उत्पाद हैं जो अक्सर उच्च स्तर की लीवरेज शामिल करते हैं, जिसका अर्थ है कि बड़े नुकसान बहुत जल्दी बढ़ सकते हैं। इसने कहा कि खाता खोलने से पहले, यदि उपभोक्ता FCA नियमन के साथ मिलने वाली सुरक्षा चाहते हैं तो उन्हें सावधानीपूर्वक जांच करनी चाहिए कि वे एक यूके‑प्राधिकृत फर्म के साथ लेनदेन कर रहे हैं, और उसने उपभोक्ताओं को अपने Firm Checker टूल की ओर निर्देशित किया। नियामक ने कहा कि यूके फर्म के बहुत समान नाम वाली विदेशी फर्म संभवतः यूके नियामक सुरक्षा नहीं रखती। घोषणा के साथ संलग्न नोट्स में CFDs को जटिल वित्तीय उत्पादों के रूप में वर्णित किया गया है जो विभिन्न संपत्तियों की कीमतों में परिवर्तन पर सट्टा लगाने के लिए उपयोग होते हैं, और इनमें महत्वपूर्ण नुकसान का उल्लेखनीय जोखिम होता है। इन नोट्स के अनुसार, FCA ने 2019 में CFDs की बिक्री को खुदरा ग्राहकों तक सीमित कर दिया था।

2024 रणनीति पत्र ने ‘Halo’ फर्मों को लक्षित किया

यह प्रतिबंध एक पर्यवेक्षी रणनीति का अनुसरण करता है जो एक मुख्य कार्यकारियों को 13 दिसंबर 2024 को तिथि वाला पोर्टफोलियो पत्र में निर्धारित की गई थी, जिसे मार्क फ्रांसिस, अंतरिम थोक सेल‑साइड निदेशक, ने हस्ताक्षर किया था, जिसमें FCA के दो‑वर्षीय चक्र में पर्यवेक्षण के लक्षित क्षेत्रों को रेखांकित किया गया है।

पत्र में कहा गया कि CFD पोर्टफोलियो में लगभग 20% फर्में बहुत कम या कोई गतिविधि नहीं कर रही थीं, और इसलिए वे अपने अनुमतियों का पर्याप्त उपयोग नहीं कर रही थीं जिससे निरंतर प्राधिकरण को उचित ठहराया जा सके। इन फर्मों में से कुछ केवल व्यापक समूहों को FCA ‘halo’ प्रदान करने के लिए मौजूद प्रतीत हुईं, पत्र ने कहा, जिससे वैश्विक खुदरा ग्राहकों को झूठा आश्वासन मिलता है जो FCA संबद्धता देखते हैं लेकिन यूके अधिकृत फर्म के बजाय एक ऑफशोर समूह इकाई के साथ अनुबंध करते हैं, और उन्हें यूके नियामक सुरक्षा नहीं मिलती।

FCA ने फर्मों को बताया कि वह उन फर्मों को निरंतर आमंत्रित करेगा जो कोई महत्वपूर्ण नियमनित गतिविधि नहीं कर रही हैं, ताकि वे अपने अनुमतियों को रद्द कर दें और जहाँ वे आमंत्रण स्वीकार नहीं करतीं, वहाँ उनके भविष्य के योजनाओं को दृढ़ता से चुनौती देगा। उसने कहा कि वह अपेक्षा करता है कि पोर्टफोलियो में अभी भी मौजूद ‘halo’ फर्में या तो अपने प्राधिकरण को रद्द करने के लिए आवेदन करेंगी या एक विश्वसनीय व्यापार योजना के साथ, जिसमें वास्तविक राजस्व प्रक्षेपण हों, यह दिखाएँगी कि वे सार्थक नियमनित गतिविधि शुरू करने के लिए तैयार, इच्छुक और संगठित हैं। पत्र में यह भी कहा गया कि FCA उन घाटे में चल रही, मुख्यतः निष्क्रिय फर्मों की जांच जारी रखेगा जो नियंत्रकों से अंतिम क्षण में फंड इंजेक्शन के माध्यम से न्यूनतम प्रूडेंशियल आवश्यकताओं को पूरा करती हैं, और यह विचार करेगा कि क्या यह FCA ‘halo’ किराए पर लेने के बराबर है।

पत्र ने पोर्टफोलियो में सभी प्रवेश मार्गों पर एक मजबूत गेटवे का वर्णन किया, जिसमें नियंत्रण में परिवर्तन शामिल है, और कहा कि जांच के परिणामस्वरूप मुख्यतः निष्क्रिय ‘halo’ फर्मों पर नियंत्रण‑परिवर्तन आवेदन कई बार वापस ले लिये गये। FCA ने कहा कि उसे चिंता है कि संभावित अनैतिक अभिनेता एक यूके फर्म का अधिग्रहण करने की कोशिश कर सकते हैं ताकि विदेशी समूहों के ग्राहकों को यह झूठा आश्वासन दिया जा सके कि वे यूके नियमन द्वारा संरक्षित हैं, और वह एक नियमनित फर्म के नियंत्रण परिवर्तन को, जो अपनी अनुमतियों का थोड़ा या बिल्कुल उपयोग नहीं करती, नई प्राधिकरण आवेदन से बहुत अलग नहीं मानता।

पत्र द्वारा कवर किया गया पोर्टफोलियो उन फर्मों और समूहों से बना है जो मुख्यतः प्राकृतिक व्यक्तियों के साथ लेनदेन करते हैं और CFDs से कुल राजस्व का एक महत्वपूर्ण प्रतिशत उत्पन्न करते हैं, एक शब्द जिसे FCA ने पत्र में स्प्रेड बेट्स और रोलिंग स्पॉट फॉरेक्स को भी शामिल करने के लिए उपयोग किया। पत्र ने नोट किया कि जनवरी 2021 में यूके के अस्थायी अनुमतियों प्रणाली में प्रवेश करने वाले ईईए देशों की 100 CFD फर्मों में से कोई भी स्थायी प्राधिकरण प्राप्त नहीं कर पाई। उसने कहा कि FCA ने अपेक्षा की कि सभी CFD फर्मों के मुख्य कार्यकारी इस पत्र को 31 जनवरी 2025 तक अपनी बोर्डों के साथ चर्चा कर चुके हों।

2025 चेतावनी में मापी गई खुदरा सुरक्षा

30 अक्टूबर 2025 को प्रकाशित एक चेतावनी में, FCA ने कहा कि खुदरा ग्राहक सुरक्षा, जिसमें लीवरेज सीमाएँ और ग्राहक हानि सुरक्षा शामिल हैं, प्रति वर्ष लगभग 4,00,000 लोगों को CFDs में अपनी मूल निवेश राशि से अधिक जोखिम उठाने से रोकती हैं और £267 मिलियन से £451 मिलियन तक की सुरक्षा प्रदान करती हैं। नियामक ने कहा कि उसे चिंता है कि फर्में उच्च‑दबाव तकनीकों का उपयोग करके निवेशकों को यह दावा करने के लिए प्रेरित कर रही हैं कि वे पेशेवर ग्राहक हैं, जिससे वे अपनी क्षमता से अधिक पैसा खोने के जोखिम में पड़ रहे हैं।

उसी चेतावनी में कहा गया था कि निवेशकों को फिनफ्लुएंसरों द्वारा निशाना बनाया जा रहा है, जो यह स्पष्ट नहीं कर सकते कि वे अनियमित कंपनियों को प्रोमोट कर रहे हैं जो समुद्रपार कार्यरत हैं, और कि इस प्रकार केवल एक ही फर्म में 90,000 से अधिक लोगों ने चार साल की अवधि में लगभग £75 मिलियन का नुकसान उठाया है। चेतावनी के नोट्स में कहा गया कि कुछ फर्में खुदरा ग्राहकों को वैकल्पिक पेशेवर वर्गीकरण की ओर बढ़ावा दे रही हैं, जिसके तहत ग्राहकों के फंड को अलग रखे गए क्लाइंट मनी खातों से बाहर ले जाया जा सकता है, जिससे फर्म के विफल होने की स्थिति में ग्राहकों को अधिक नुकसान का जोखिम होता है, जबकि अन्य फर्में खुदरा ग्राहकों को तृतीय‑देशीय न्यायक्षेत्रों में स्थित संबद्ध CFD प्रदाताओं की ओर निर्देशित कर रही हैं जहाँ समान उपभोक्ता सुरक्षा नहीं है। जून 2025 में, FCA ने अवैध फिनफ्लुएंसरों के खिलाफ एक अंतरराष्ट्रीय कार्रवाई का नेतृत्व किया, जिसके परिणामस्वरूप 3 गिरफ्तारियां, 7 बंद‑करने‑के‑पत्र और 50 चेतावनी अलर्ट जारी हुए, जैसा कि चेतावनी के नोट्स में बताया गया है।

मार्क फ्रांसिस, FCA में सेल‑साइड मार्केट्स के निदेशक, ने अक्टूबर 2025 चेतावनी में कहा: “CFDs जटिल, उच्च‑जोखिम वाले उत्पाद हैं। हमारे नियमों के तहत खुदरा निवेशकों को दी गई सुरक्षा हर साल यूके उपभोक्ताओं को मिलियन बचाती है।”

उस चेतावनी में, FCA ने कहा कि फर्में अपने खुदरा ग्राहकों पर वैकल्पिक पेशेवर या पुनर्निर्देशन प्रमोशन नहीं धकेल सकतीं और नियम तोड़ने वाली फर्मों के खिलाफ कार्रवाई करेगी। इसने यह भी कहा कि आने वाले महीनों में ग्राहक वर्गीकरण के बारे में एक परामर्श शुरू किया जाएगा, ताकि उन उपभोक्ताओं के लिए सही सुरक्षा लागू हो सके जिन्हें इसकी आवश्यकता है और उन पेशेवर निवेशकों के लिए अधिक स्वतंत्रता प्रदान की जा सके जो नहीं चाहते।