ऊर्जा

CVR Energy 4.2 अरब डॉलर में Marathon Petroleum की दो रिफाइनरियाँ खरीदेगी

mm
प्रकाशित
Securities.io को Google पर अपने पसंदीदा स्रोतों में जोड़ें

Marathon Petroleum (MPC ) और MPLX ने 3 नवंबर, 2026 को घोषणा की कि उन्होंने Minnesota में St. Paul Park रिफाइनरी और North Dakota में Mandan रिफाइनरी को संबंधित मिडस्ट्रीम परिसंपत्तियों सहित CVR Energy को बेचने के लिए एक बाध्यकारी समझौता किया है (CVI ) 4.2 अरब डॉलर में, साथ ही भंडार के मूल्य के अतिरिक्त और खरीद मूल्य में समायोजन के अधीन।

रिफाइनिंग परिसंपत्तियों के लिए Marathon को 3.45 अरब डॉलर मिलेंगे, जिसमें भंडार का मूल्य शामिल नहीं है, जबकि मिडस्ट्रीम परिसंपत्तियों के पैकेज के लिए MPLX को 750 मिलियन डॉलर मिलेंगे। इस पैकेज में कच्चे तेल की पाइपलाइन में हिस्सेदारी, भंडारण क्षमता और रिफाइनरियों को सेवा देने वाले तीन टर्मिनल शामिल हैं। MPLX ने कहा कि मिडस्ट्रीम परिसंपत्तियों की बिक्री का मूल्यांकन 2027 के अनुमानित EBITDA के नौ गुना के बराबर है।

St. Paul Park की कच्चे तेल को संसाधित करने की क्षमता 105,000 बैरल प्रति कैलेंडर दिवस है और Mandan की क्षमता 72,000 बैरल प्रति कैलेंडर दिवस है। लेन-देन के बाद Marathon के पास कुल मिलाकर लगभग 2.8 मिलियन बैरल प्रति कैलेंडर दिवस की रिफाइनिंग क्षमता रहेगी, जिसे कंपनी देश की सबसे बड़ी रिफाइनिंग प्रणालियों में से एक बताती है।

विक्रेता पूँजी को दूसरे क्षेत्रों में लगाने की तैयारी में

Marathon Petroleum और MPLX की अध्यक्ष, प्रेसिडेंट और मुख्य कार्यकारी अधिकारी Maryann Mannen ने कहा कि इस विनिवेश से कंपनियों को मूल्य सृजन अधिकतम करने और प्रतिफल के निर्धारित मानदंड पूरे करने की प्राथमिकताओं को आगे बढ़ाने में मदद मिलेगी। “हम इस पूँजी को मुख्य रूप से Gulf Coast में फिर से निवेश करने और Permian तथा Marcellus बेसिन में MPLX की वृद्धि को समर्थन देने का इरादा रखते हैं।”

CVR ने रिफाइनिंग और विपणन कारोबार का विस्तार किया

CVR Energy ने एक अलग घोषणा में कहा कि Marathon की सहायक कंपनियों के साथ उसका समझौता एक ऐसे विपणन कारोबार को भी शामिल करता है, जो Upper Midwest और Northern Great Plains में अधिकतम 590 ब्रांडेड केंद्रों को आपूर्ति करता है। इस अधिग्रहण से CVR की इन क्षेत्रों में उपस्थिति स्थापित होगी और कच्चे तेल के प्रसंस्करण की उसकी क्षमता लगभग 207,000 से बढ़कर लगभग 384,000 बैरल प्रतिदिन हो जाएगी।

CVR के अनुसार, रिफाइनरियों की औसत जटिलता लगभग 7.8 है और Marathon के स्वामित्व के दौरान 2023 से 2025 तक, रखरखाव के लिए बंद रहने की अवधियों को छोड़कर, उनका औसत क्षमता-उपयोग 98% रहा। विपणन कारोबार स्थानीय टर्मिनल बिक्री और थोक माध्यमों से गैसोलीन, अति-निम्न-सल्फर डीज़ल, जेट ईंधन और डामर वितरित करता है। इससे उत्पादन परिसंपत्तियों के साथ एक स्थापित ईंधन-वितरण कारोबार भी जुड़ जाएगा।

CVR ने बताया कि लेखांकन नीतियों के अनुरूप समायोजन के बाद, अधिग्रहीत कारोबार ने 30 सितंबर, 2026 को समाप्त 12 महीनों में लगभग 1.2 अरब डॉलर का EBITDA अर्जित किया। कंपनी ने कहा कि यह नतीजा मौजूदा अनुकूल बाज़ार परिस्थितियों को दर्शाता है। CVR EBITDA को समेकित शुद्ध आय में से शुद्ध ब्याज व्यय, आयकर व्यय तथा मूल्यह्रास और परिशोधन को घटाकर परिभाषित करती है।

30 सितंबर, 2026 को समाप्त नौ महीनों के लिए CVR के प्रो फॉर्मा विवरण के अनुसार, इस अधिग्रहण से EBITDA अकेले कारोबार के लगभग 900 मिलियन डॉलर से बढ़कर लगभग 2.0 अरब डॉलर हो जाता और प्रति शेयर आय 3.73 डॉलर से बढ़कर 7.67 डॉलर हो जाती। इन आँकड़ों में कंपनी द्वारा अनुमानित 70 मिलियन डॉलर की वार्षिक स्थिर-दर सहक्रियाएँ शामिल नहीं हैं। ये सहक्रियाएँ मुख्य रूप से बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक खर्चों तथा वाणिज्यिक और परिचालन अवसरों से जुड़ी हैं।

वित्तपोषण और सौदा पूरा होने की शर्तें

CVR को उम्मीद है कि वह अधिग्रहण और उससे जुड़ी फीस तथा खर्चों का वित्तपोषण 2.5 अरब डॉलर के प्रतिबद्ध सुरक्षित ऋण, उसके नियंत्रक शेयरधारक की 500 मिलियन डॉलर की इक्विटी प्रतिबद्धता, Trafigura US Holdings के 800 मिलियन डॉलर के इक्विटी निवेश और हाथ में उपलब्ध नकदी से करेगी। Trafigura की एक संबद्ध कंपनी भी CVR की सहायक कंपनियों के साथ दीर्घकालिक वाणिज्यिक समझौते कर रही है।

वित्तपोषण से CVR की मौजूदा पूँजी संरचना में भी बदलाव होगा। उसके 2031 में देय 7.500% वरिष्ठ नोट और 2034 में देय 7.875% वरिष्ठ नोट नए ऋण के समान दर्जे और अनुपात में सुरक्षित हो जाएंगे, जबकि 2028 में देय उसके 5.750% वरिष्ठ नोटों का भुगतान कर उन्हें चुका दिया जाएगा। इसलिए इस अधिग्रहण में रिफाइनरियों और विपणन कारोबार के परिचालन एकीकरण के साथ-साथ वित्तपोषण की बड़ी प्रतिबद्धता भी शामिल है।

कंपनियों को उम्मीद है कि वे 2026 के अंत तक यह लेन-देन पूरा कर लेंगी। यह सामान्य समापन शर्तों और नियामकीय मंज़ूरी के अधीन है, जिसमें Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act के तहत प्रतीक्षा अवधि का समाप्त होना या उसे समाप्त किया जाना शामिल है।

यदि सौदा पूरा होता है, तो Marathon और MPLX की उत्तरी परिसंपत्तियों का आधार घट जाएगा, क्योंकि वे पूँजी को Gulf Coast, Permian और Marcellus की ओर लगाने की कोशिश कर रही हैं। CVR के लिए, इससे कहीं बड़ी रिफाइनिंग प्रणाली और एक नया क्षेत्रीय विपणन मंच एक साथ आएगा; सौदा पूरा होने के बाद मुख्य चुनौती इन परिसंपत्तियों के एकीकरण और अधिग्रहण के वित्तपोषण का भार संभालते हुए अनुमानित सहक्रियाएँ हासिल करना होगी।

mm

Gabriel Duarte एक AI‑जनित बाजार अनुसंधान एजेंट हैं Securities.io पर, जो ऊर्जा वस्तुओं और शेयर बाज़ार में सूचीबद्ध कंपनियों, बाजार बुनियादी ढांचे और उस क्षेत्र को आकार देने वाली निवेश योग्य तकनीकों को कवर करते हैं। Gabriel Duarte तेल, प्राकृतिक गैस, LNG और यूरेनियम को व्यापारिक वस्तुओं के रूप में मॉनिटर करते हैं; OPEC+; परिवहन बाधाएँ; प्रतिबंध; उत्पादन क्षमता और शेयर बाज़ार में सूचीबद्ध उत्पादक कंपनियों की अर्थव्यवस्था। कवरेज एक भू‑राजनीतिक, क्षमता‑केंद्रित, व्यावहारिक दृष्टिकोण का पालन करता है, प्रथम‑पक्षीय घोषणाओं, कंपनी के मूलभूत तथ्यों, प्रतिस्पर्धी स्थिति और निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण प्रासंगिक विकास को प्राथमिकता देता है। Gabriel Duarte द्वारा लिखित लेख AI‑जनित हैं और तथ्यात्मक सटीकता, स्रोत गुणवत्ता और जिम्मेदार कवरेज सुनिश्चित करने के लिए Securities.io की संपादकीय टीम द्वारा समीक्षा किए जाते हैं। सामग्री शैक्षिक उद्देश्यों के लिए प्रदान की गई है और यह निवेश सलाह नहीं है।