क्राउडफ़ंडिंग को टोकनाइज़ेशन के साथ एक जोशीला नया रूप मिल रहा है

क्राउडफ़ंडिंग वित्त में एक परिवर्तनकारी शक्ति के रूप में उभरा है। उदाहरण के लिए, वैश्विक इक्विटी क्राउडफ़ंडिंग 2020 में $8.61 बिलियन जुटाने से बढ़कर 2022 में $113.52 बिलियन हो गया।

यह विस्फोट क्राउडफ़ंडिंग की लोकप्रियता को दर्शाता है, जो ऑनलाइन प्लेटफ़ॉर्म के माध्यम से बड़ी संख्या में लोगों से पूंजी जुटाकर परियोजनाओं और व्यवसायों को वित्तपोषित करने का तरीका है। 

इक्विटी क्राउडफ़ंडिंग, इस बीच, कंपनी में छोटे इक्विटी हिस्से बड़ी संख्या में निवेशकों को बेचने में शामिल है, जिससे व्यापक निवेशकों के पूल तक पहुंच संभव होती है। कंपनियों को बड़ी संख्या में निवेशकों तक पहुंचने की अनुमति देकर, विशेष रूप से उन लोगों तक जो पहले निवेश का अवसर नहीं रखते थे, यह प्रवेश बाधाओं को कम करता है। 

“विदेशी निवेशकों से लेकर मान्य और गैर-मान्य निवेशकों तक, क्राउडफ़ंडिंग लगभग सभी को निवेश करने की अनुमति देती है। साथ ही, इसे एक प्रकार के बूटस्ट्रैप के रूप में उपयोग किया जा रहा है ताकि बाद के बड़े फंडरेज़िंग को वित्तपोषित किया जा सके, न कि केवल क्राउडफ़ंडिंग के तहत पूंजी जुटाना और लॉन्च करना, बल्कि अन्य उप-क्राउडफ़ंडिंग प्रकार की फंडरेज़िंग के तहत भी।”

– लाउरा पामेटियन, टोकनाइज़ेशन प्रोजेक्ट मैनेजर, अपसाइड, सिक्योरिटी टोकन मार्केट (STM) के उद्घाटन सम्मेलन, टोकनाइज़थिस में।

इस तरह, क्राउडफ़ंडिंग कंपनियों को कम प्रतिबंधात्मक आवश्यकताओं और कम न्यूनतम निवेशों के साथ पूंजी जुटाने की अनुमति देती है, जबकि खुदरा निवेशकों को निवेश करने का अवसर देती है जो अन्यथा बाहर रह जाते, और उन्हें अपने पोर्टफ़ोलियो को विविधीकृत करने और विभिन्न कंपनियों और उद्योगों में जोखिम को आसानी से फैलाने की सुविधा देती है।

नई पीढ़ी को आकर्षित करने का नया तरीका

रियल्टो मार्केट्स के COO और सह-संस्थापक जोएल स्टीनमेट्ज़ के अनुसार:

“अगली पीढ़ी को ट्रिलियन डॉलर हस्तांतरित किए जाएंगे, जो अलग तरह से ट्रेड और निवेश करती है — वे अपने पैरों, दिलों और उन चीज़ों में निवेश करते हैं जिनकी उन्हें परवाह है, और वे अपने निवेशों को नियंत्रित करना चाहते हैं।”

इसलिए, हमें पारंपरिक पूंजी बाजारों को अगली पीढ़ी तक ले जाना चाहिए, जो पारंपरिक नहीं है। इसलिए, इसे बहुत अधिक बॉक्स के बाहर सोचने और नवाचारी रूप से सोचना आवश्यक है ताकि अगली पीढ़ी के लिए धन सृजित किया जा सके और विभिन्न उद्योगों में नए व्यवसाय, नए अवसर और नई दृष्टि बनाई जा सके, उन्होंने वर्चुअल सम्मेलन में कहा।

क्राउडफ़ंडिंग न केवल जारीकर्ताओं के लिए पूंजी जुटाने और “आवश्यकतानुसार उद्यमी” बनने का नया तरीका है, बल्कि निवेशकों के लिए अपने निवेशों को विविधीकृत करने और “ऐसे क्षेत्रों में भाग लेने” का नया तरीका भी है, जहाँ कुछ साल पहले तक वे नहीं कर सकते थे,” स्टीनमेट्ज़ ने कहा।

2016 में शुरू हुई क्राउडफ़ंडिंग के माध्यम से, स्टार्टअप्स ने निजी कंपनियों तक लोकतांत्रिक पहुंच प्रदान की है। हालांकि, क्राउडफ़ंडिंग अपनी सीमाओं के साथ आती है। जवाबदेही और नियामक निगरानी की कमी धोखाधड़ी, दुरुपयोग और अन्य जोखिमों को जन्म देती है।

यहाँ, ब्लॉकचेन तकनीक के उपयोग से टोकनाइज़ेशन कई चुनौतियों का अनोखा समाधान प्रदान करता है जो क्राउडफ़ंडिंग प्लेटफ़ॉर्म को परेशान करती हैं। टोकनाइज़ेशन वास्तविक दुनिया की संपत्ति, जैसे कला, रियल एस्टेट, या कंपनी में इक्विटी, का डिजिटल प्रतिनिधित्व टोकन के माध्यम से ब्लॉकचेन पर जारी करने की प्रक्रिया है। 

स्टार्टअप्स और छोटे व्यवसायों से लेकर ब्लैकरॉक और जेपी मॉर्गन जैसी बड़ी संस्थाओं तक, हर कोई टोकनाइज़ेशन का लाभ उठा रहा है ताकि पारंपरिक वित्तीय दुनिया की कई प्रथाओं को आधुनिक, सुव्यवस्थित और स्वचालित किया जा सके। 

क्राउडफ़ंडिंग टोकनाइज़ेशन से मिलती है

टोकनाइज़ेशन क्राउडफ़ंडिंग बाजार में क्रांति ला रहा है, जिससे निवेशकों और उद्यमियों दोनों के लिए संभावनाओं की दुनिया खुलती है। 

डिजिटल टोकन को डिजिटल एसेट प्लेटफ़ॉर्म के माध्यम से ऑनलाइन खरीदा, बेचा और ट्रेड किया जा सकता है, बिलकुल उसी तरह जैसे स्टॉक्स को स्टॉक एक्सचेंज पर ट्रेड किया जाता है। इन टोकनों को द्वितीयक बाजारों में आसानी से ट्रेड करने से पूंजी तुरंत उपलब्ध हो जाती है, जिससे कंपनियों को अधिक निवेशकों को आकर्षित करने में मदद मिलती है और साथ ही निवेशकों को अधिक लिक्विडिटी मिलती है, साथ ही उन पोजीशन से बाहर निकलने की क्षमता भी मिलती है जो पहले पूरी तरह से लिक्विडिटी नहीं रखती थीं।

एक क्राउडफ़ंडिंग प्लेटफ़ॉर्म के रूप में टोकनाइज़ेशन वास्तव में निवेशकों को पारंपरिक इक्विटी संपत्तियों के साथ इंटरैक्ट करने का एक अलग तरीका देता है, जिससे द्वितीयक ट्रेडिंग के माध्यम से अधिक लिक्विडिटी मिलती है और आपके निवेशों को पकड़ने और इंटरैक्ट करने का अधिक ठोस तरीका मिलता है, रिपब्लिक की निवेश टीम सदस्य कैट्लिन स्ज़िक्ज़ाई ने कहा।

इसके अलावा, टोकनाइज़ेशन अंशीय स्वामित्व को सक्षम करता है, जिससे कंपनी या रियल एस्टेट में शेयर छोटे, अधिक किफायती इकाइयों में विभाजित किए जा सकते हैं। इससे निवेशकों को पूरे शेयर खरीदने की बजाय अंशीय स्वामित्व खरीदने की संभावना मिलती है। इसलिए, जबकि क्राउडफ़ंडिंग प्रवेश बाधाओं को कम करता है, टोकनाइज़ेशन उन्हें पूरी तरह समाप्त कर देता है।

“टोकनाइज़ेशन प्लस क्राउडफ़ंडिंग पूंजी बाजारों को बदलने की क्षमता रखता है,” यह विचार कोरी गुडलैंडर, चेयरमैन ऑफ चेनराइज़, इस संयोजन के बारे में रखते हैं।

टोकनाइज़ेशन का क्राउडफ़ंडिंग पर प्रभाव

आज, कई प्राइवेट इक्विटी फंड हैं, और खुदरा निवेशक हमेशा इनके बारे में पढ़ते रहे हैं कि हर कोई इनसे अमीर हो रहा है। इसलिए, अब फंड अपने उत्पादों को टोकनाइज़ कर रहे हैं ताकि वे निवेश प्राप्त कर सकें, जिनकी न्यूनतम राशि $250,000 से अब $25 या $100 तक घट गई है क्योंकि उन्हें टोकनाइज़ किया गया है। इस पर, स्टीनमेट्ज़ ने जोड़ा:

“इन फंडों को टोकनाइज़ करके, हम उन्हें खुदरा खंड में ला रहे हैं। इसलिए, अब यह पूरी फंड मार्केट जो वास्तव में पीई फर्मों या हेज फंडों के लिए निर्धारित थी और जिनके बारे में खुदरा निवेशकों ने पढ़ा है लेकिन कभी भाग नहीं ले पाए, अब उनकी भागीदारी के लिए उपलब्ध कराई जा रही है।”

ऑटोमेशन के माध्यम से पूंजी जुटाने को लोकतांत्रिक बनाने के अलावा, टोकनाइज़ेशन प्रक्रिया की लागत और जटिलता को कम करता है, जैसे जारी करना, स्थानांतरण, प्रबंधन, और अनुपालन, जिससे यह कंपनियों और निवेशकों दोनों के लिए अधिक सुलभ हो जाता है। टोकनाइज़ेशन निवेशक विश्वास को भी बढ़ाता है क्योंकि यह वास्तविक समय की जानकारी तक पहुंचना और स्वामित्व को ट्रैक और सत्यापित करना आसान बनाता है, इस प्रकार पारदर्शिता में सुधार, धोखाधड़ी के जोखिम को कम, और भरोसा एवं सुरक्षा को बढ़ाता है।

इसके अलावा, टोकनाइज़ेशन इन प्रक्रियाओं को टोकन-गेट करता है, केवल उन लोगों को संचार चैनल खोलता है जिन्होंने योगदान दिया है, जिससे वे विशेष लाभ और सामग्री तक पहुंच सकते हैं।

यह न भूलें कि टोकनाइज़ेशन सीमाओं को पार करता है, और निवेशक अपनी लोकेशन की परवाह किए बिना क्राउडफ़ंडिंग में भाग ले सकते हैं। वैश्विक पहुंच का विस्तार करके, टोकनाइज़ेशन निवेशकों की विविधता को बढ़ाता है, सीमा-पार सहयोग और नई निवेश अवसरों को प्रोत्साहित करता है।

टोकनाइज़ेशन की सीमा

जैसा कि हमने देखा, टोकनाइज़ेशन बहुत कुछ पेश करता है, और यह विशेष रूप से पारंपरिक रूप से अलिक्विड संपत्तियों, जैसे शुरुआती चरण के स्टार्टअप इक्विटी, को लाभ पहुंचाता है। लेकिन यह केवल यही नहीं है, अपसाइड की पामेटियन विशेष रूप से एक संगठन की क्षमता पर ज़ोर देती हैं कि लोग ऐसी विचार में निवेश कर सकें जिसमें वे उत्साहित हों। 

टोकनाइज़ेशन उन लोगों को अनुमति देता है जो वास्तव में कारण के प्रति प्रेम और जुनून रखते हैं, ऐसे प्रोजेक्ट के विकास में भाग लेने के लिए, और यह विचार कि वे सफलता में हिस्सा ले सकते हैं, उद्योग के लिए गेम-चेंजिंग है, पामेटियन ने कहा।

टोकन को विभिन्न कार्यात्मकताओं के साथ डिजाइन किया जा सकता है, जैसे मतदान अधिकार, राजस्व-साझाकरण तंत्र, या विशेष लाभों तक पहुंच। विशिष्ट कार्यात्मकताएँ निवेशकों को कंपनी के साथ सक्रिय रूप से जुड़ने के लिए प्रेरित करती हैं और उनके हितों को दीर्घकालिक सफलता के साथ संरेखित करती हैं।

स्थानीय व्यवसाय जिसे आप नियमित रूप से देखते हैं, टोकन धारक को अतिरिक्त लाभ प्रदान करता है, जैसे पसंदीदा सीटिंग, छूट, या ड्रिंक्स। उस प्रतिष्ठान में निवेश करने से लाभ प्राप्त करने की क्षमता एक महत्वपूर्ण लाभ है, गुडलैंडर ने बताया।

यह महत्वपूर्ण है क्योंकि जब आप वास्तव में सोचते हैं कि शुरुआती चरण के निवेशक आमतौर पर किसी कंपनी में क्यों निवेश करते हैं, तो उन्होंने कहा, यह आमतौर पर इसलिए होता है क्योंकि वे व्यक्तिगत कारण से उस उत्पाद से जुड़े होते हैं; कम से कम, यह मैंने एंजेल निवेशकों से देखा है। इसलिए, इस तरह, वे ऐसी चीज़ में निवेश कर रहे हैं जिसे वे स्वयं उपयोग करना चाहते हैं और एक लिखित प्रोत्साहन रखते हैं, कुछ ऐसा जो वास्तव में उनके शेयरधारक अधिकारों में संरचित है, गुडलैंडर ने कहा। 

निवेश का नया युग 

जब क्राउडफ़ंडिंग बाजारों के भविष्य की बात आती है, तो यह दक्षता और लोकतंत्रीकरण पर निर्भर करता है। क्राउडफ़ंडिंग और टोकनाइज़ेशन के साथ, सामान्य रूप से, विचार यह है कि हम रियल एस्टेट, वाणिज्यिक संपत्तियों और अन्य में निवेश को कुशल बनाएँगे और साथ ही सभी को वास्तव में यह करने की क्षमता प्रदान करेंगे, पामेटियन ने कहा।

इसी बीच, गुडलैंडर के लिए, यह केवल एक अच्छा उत्पाद बनाने के बारे में नहीं है बल्कि उसे उतनी ही अच्छी तरह से मार्केट करने के बारे में है। अंत में, हम इस दुनिया में सभी तकनीक बना सकते हैं, लेकिन यदि कोई पेश किए जा रहे एसेट को नहीं चाहता, तो यह सब दिखावे के लिए है। इसलिए, मैं आशा करता हूँ कि डिजिटल पूंजी जुटाने और टोकनाइज़ेशन का भविष्य मजबूत डिजिटल मार्केटिंग और समुदाय निर्माण के महत्व पर ज़ोर देगा, उन्होंने कहा।

अंततः यह आपका दायित्व है कि आप द्वितीयक बाजार में उस मांग को बनाएं, इसलिए उद्यमियों को समझना चाहिए कि उन्हें इंटरनेट की शक्ति का उपयोग करके लोगों को आकर्षित करना होगा, गुडलैंडर ने कहा, यह जोड़ते हुए कि उन्हें लोगों को शेयरधारक बनने के लिए उत्साहित करने के लिए जो भी करना पड़े करना चाहिए क्योंकि इसके लिए कोई शॉर्टकट नहीं है।

जहाँ तक क्राउडफ़ंडिंग बाजारों का भविष्य है, स्ज़िक्ज़ाई विशेष रूप से वास्तविक दुनिया की संपत्तियों के टोकनाइज़ेशन में रुचि रखते हैं, जो पहले ही हो रहा है और ट्रेडफ़ाई खिलाड़ियों से गति और रुचि प्राप्त कर रहा है। उदाहरण के लिए, अब तक ट्रेज़री में $690.3 मिलियन का कुल मूल्य टोकनाइज़ किया गया है।

वास्तव में उत्साहित करने वाली बात और दूसरे चरण में प्रवेश करने वाली बात, विशेष रूप से टोकनाइज़ेशन पहलू के साथ, अंशीयकरण और वास्तविक दुनिया की संपत्तियों में निवेश करने की क्षमता है, स्ज़िक्ज़ाई ने कहा। 

यह वास्तव में खेल को बदल देता है क्योंकि पारंपरिक रूप से, स्टार्टअप्स के साथ, आपके पास बहुत लंबा होल्ड टाइम होता है, और आपको तुरंत लिक्विडिटी या राजस्व नहीं मिलता क्योंकि स्टार्टअप्स आमतौर पर डिविडेंड नहीं देते, इसलिए यह एक लंबी अवधि की प्रतिबद्धता है। लेकिन टोकनाइज़ेशन के साथ, यह निवेशकों को उन प्रोजेक्ट्स तक पहुंचना आसान बनाता है जिनके पास अपनी निवेश को जल्दी से लिक्विडेट करने की क्षमता, एक निकास रणनीति, है, उन्होंने जोड़ा।

जैसा कि यह सब दर्शाता है, क्राउडफ़ंडिंग और टोकनाइज़ेशन का संगम अभूतपूर्व अवसर लाता है, जो न केवल निवेशकों को सशक्त बनाता है बल्कि उद्यमियों को भी एक कुशल और सीमाहीन फंडरेज़िंग इकोसिस्टम में प्रवेश करने की अनुमति देता है।