डेटा सेंटर की बिक्री लगभग दोगुनी होने से AMD का तीसरी तिमाही का राजस्व 45% बढ़ा

AMD ने 3 नवंबर, 2026 को 2026 की तीसरी तिमाही के नतीजे घोषित किए। 26 सितंबर को समाप्त हुई तिमाही में कंपनी का राजस्व 13.377 अरब डॉलर रहा, जो एक साल पहले के 9.246 अरब डॉलर से 45% अधिक था। इस दौरान डेटा सेंटर की बिक्री लगभग दोगुनी हो गई। GAAP के अनुसार परिचालन आय 123% बढ़कर 2.832 अरब डॉलर हो गई—राजस्व की वृद्धि से काफी तेज़—और परिचालन मार्जिन 14% से बढ़कर 21% हो गया।

परिचालन खर्च 25% बढ़कर 4.378 अरब डॉलर हो गया, जो राजस्व वृद्धि की रफ्तार से काफी कम था। वहीं, अनुसंधान और विकास पर खर्च 2.139 अरब डॉलर से बढ़कर 2.803 अरब डॉलर हो गया। सकल मार्जिन 52% से सुधरकर 54% हुआ। इन बदलावों से परिचालन लीवरेज मिला: शुद्ध आय 95% बढ़कर 2.428 अरब डॉलर हो गई और प्रति शेयर पतला लाभ 0.75 डॉलर से बढ़कर 1.46 डॉलर हो गया। AMD के गैर-GAAP आधार पर प्रति शेयर पतला लाभ 74% बढ़कर 2.09 डॉलर रहा।

तिमाही वृद्धि में डेटा सेंटर सबसे आगे

डेटा सेंटर का राजस्व 8.546 अरब डॉलर रहा, जो पिछले साल के 4.341 अरब डॉलर से 97% अधिक था। इस बढ़ोतरी की वजह EPYC प्रोसेसर की मांग और Instinct MI450 Series GPU का लॉन्च रहा। रिपोर्ट किए गए खंडीय और कुल राजस्व के आधार पर गणना करने पर, इस खंड से तिमाही के कुल राजस्व का लगभग 64% आया। इसकी परिचालन आय 1.074 अरब डॉलर से बढ़कर 2.882 अरब डॉलर हो गई।

अन्य क्षेत्रों का प्रदर्शन मिला-जुला रहा। क्लाइंट और गेमिंग का राजस्व 8% घटकर 3.722 अरब डॉलर रह गया। इस खंड में Ryzen मोबाइल प्रोसेसर की बिक्री के दम पर क्लाइंट राजस्व 7% बढ़कर 2.949 अरब डॉलर हुआ, लेकिन सेमी-कस्टम और ग्राफिक्स राजस्व घटने के कारण गेमिंग राजस्व 40% गिरकर 773 मिलियन डॉलर रह गया। एयरोस्पेस और रक्षा, ऑटोमोटिव, संचार और औद्योगिक बाज़ारों की अगुआई में एम्बेडेड राजस्व 29% बढ़कर 1.109 अरब डॉलर हो गया। इस खंड की परिचालन आय 283 मिलियन डॉलर से बढ़कर 453 मिलियन डॉलर हो गई।

आय विवरण में सुधार के बावजूद नकदी प्रवाह पीछे

आय विवरण में हुए सुधार से तिमाही में नकदी पैदा करने की क्षमता मजबूत नहीं हुई। अधिक राजस्व और आय के बावजूद, जारी परिचालनों से परिचालन नकदी प्रवाह 1.788 अरब डॉलर से घटकर 1.202 अरब डॉलर रह गया। पूंजीगत व्यय 258 मिलियन डॉलर से बढ़कर 648 मिलियन डॉलर हो गया। AMD की परिभाषा के अनुसार, जारी परिचालनों से परिचालन नकदी प्रवाह में से संपत्ति और उपकरणों की खरीद घटाने पर मुक्त नकदी प्रवाह मिलता है। यह 1.530 अरब डॉलर से गिरकर 554 मिलियन डॉलर रह गया और मुक्त नकदी प्रवाह मार्जिन 17% से घटकर 4% हो गया।

कार्यशील पूंजी से नकदी का बड़ा बहिर्वाह हुआ। तिमाही के दौरान भंडार में 2.995 अरब डॉलर की नकदी लगी और प्राप्य खातों में 1.928 अरब डॉलर की; देय खातों से मिले 2.313 अरब डॉलर ने इसकी आंशिक भरपाई की। इन बदलावों से समझ आता है कि राजस्व और आय में उल्लेखनीय वृद्धि के साथ नकदी में रूपांतरण कमजोर क्यों रहा: मुक्त नकदी प्रवाह तक पहुँचने से पहले भंडार और प्राप्य खातों में अधिक नकदी फँस गई।

उत्पादन बढ़ाने के साथ बेहतर परिदृश्य

2026 की चौथी तिमाही के लिए AMD को लगभग 17 अरब डॉलर राजस्व की उम्मीद है, जिसमें 3% की कमी या बढ़ोतरी संभव है। इस अनुमान का मध्यबिंदु साल-दर-साल लगभग 66% वृद्धि और पिछली तिमाही के मुकाबले 27% बढ़ोतरी दर्शाता है। AMD को गैर-GAAP सकल मार्जिन लगभग 55% रहने की भी उम्मीद है, जबकि तीसरी तिमाही में यह 56% था।

मुख्य कार्यकारी अधिकारी Lisa Su ने अपेक्षित तेज़ी को उत्पादन बढ़ाने से जोड़ा: “हमारे Instinct और EPYC उत्पादों की मांग लगातार मजबूत हुई है और हमें उम्मीद है कि चौथी तिमाही में, Helios और ‘Venice’ का उत्पादन बढ़ाने के साथ, वृद्धि की रफ्तार और तेज़ होगी।”

इस परिदृश्य से क्रियान्वयन से जुड़ा दोहरा सवाल उठता है। अनुमानित तेज़ी लाने के लिए AMD Helios और Venice का उत्पादन बढ़ा रहा है, जबकि तिमाही के नकदी प्रवाह के नतीजे दिखाते हैं कि केवल अधिक राजस्व से नकदी पैदा करने की क्षमता मजबूत होने की गारंटी नहीं मिलती। अगली रिपोर्ट के लिए केंद्रीय सवाल यह है कि क्या उत्पादन बढ़ाने से डेटा सेंटर की मांग को आय वृद्धि और बेहतर मुक्त नकदी प्रवाह—दोनों में बदला जा सकेगा।