Τι είναι τα Διακριτικά Ασφαλείας; Ένας Οδηγός για τα Ψηφιακά Περιουσιακά Στοιχεία

Τα διακριτικά ασφαλείας λειτουργούν ως συμβάσεις επένδυσης όπου ο αγοραστής αναμένει μελλοντικά κέρδη από μερίσματα, μερίδιο εσόδων ή εκτίμηση της αγοράς. Τα διακριτικά ασφαλείας διαφέρουν από τα διακριτικά χρηστικότητας με μερικούς τρόπους. Η κύρια διαφορά μεταξύ αυτών των διακριτικών είναι ότι τα διακριτικά ασφαλείας ακολουθούν αυστηρές οδηγίες σχετικά με το ποιος μπορεί να τα αγοράσει και πώς μεταβιβάζονται.

Διακριτικό Ασφαλείας vs. Διακριτικό Χρηστικότητας

Προς το παρόν υπάρχουν δύο τύποι διακριτικών στον χώρο του blockchain: διακριτικά ασφαλείας και διακριτικά χρηστικότητας. Είναι σημαντικό να μάθετε τις διαφορές μεταξύ αυτών των δύο τύπων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Θα πρέπει επίσης να κατανοήσετε ότι ορισμένα διακριτικά ξεκινούν ως διακριτικά ασφαλείας κατά την αρχική τους προσφορά, αλλά αργότερα εξελίσσονται σε διακριτικά χρηστικότητας μετά την ανάπτυξη της πλατφόρμας.

Πολλοί επενδυτές προτιμούν τα διακριτικά ασφαλείας επειδή τα περιουσιακά στοιχεία συμμορφώνονται με τις νομικές περιοριστικές διατάξεις της SEC. Τα διακριτικά ασφαλείας είναι το άμεσο αποτέλεσμα της επιθυμίας των επενδυτών και των επιχειρήσεων να χρησιμοποιήσουν ένα σύστημα crowdfunding βασισμένο σε blockchain που συμμορφώνεται με τις τρέχουσες απαιτήσεις IPO. Αυτές οι κανονιστικές ρυθμίσεις περιλαμβάνουν την εφαρμογή των πρωτοκόλλων Γνώρισε τον Πελάτη (KYC). Οι νόμοι KYC απαιτούν από όλους τους επενδυτές να αποκαλύψουν την ταυτότητά τους πριν μπορέσουν να συμμετάσχουν στην εκδήλωση crowdfunding.

Οφέλη των Διακριτικών Ασφαλείας

Τα διακριτικά ασφαλείας παρέχουν στους συμμετέχοντες μια πιο διαφανή εμπειρία επένδυσης. Οι νεοσύστατες εταιρείες που προσφέρουν διακριτικά ασφαλείας πρέπει να παρέχουν στους επενδυτές πληθώρα νομικά απαιτούμενων πληροφοριών, όπως η τοποθεσία της εταιρείας, οι οικονομικές καταστάσεις, οι επιχειρηματικοί σκοποί και η διοίκηση. Όλα αυτά είναι πολύτιμα δεδομένα για επαλήθευση πριν από οποιαδήποτε επένδυση. Ενώ οι επενδύσεις σε διακριτικά χρηστικότητας μπορούν να παρέχουν αυτές τις πληροφορίες, δεν είναι επί του παρόντος νομικά υποχρεωτικό.

Επιπλέον, υπάρχουν μερικά παραδείγματα συνεπειών για παρόχους διακριτικών χρηστικότητας που παρείχαν ψευδείς πληροφορίες. Αυτοί οι νόμοι προσφέρουν πολύτιμη προστασία σε όλα τα εμπλεκόμενα μέρη, και πολλοί στον κλάδο θεωρούν ότι είναι κρίσιμοι για τον περιορισμό της απάτης και την προώθηση της μαζικής υιοθέτησης κρυπτονομισμάτων.

Λόγω του αρυθμισμένου χαρακτήρα της πρώιμης αγοράς κρυπτονομισμάτων, υπήρχε σημαντικός αριθμός απατεώνων στον χώρο. Αυτά τα άτομα εκμεταλλεύονται τις αμφιβολίες και τις ανησυχίες των νέων επενδυτών για να κερδίσουν κέρδος. Μία μελέτη έθεσε τον αριθμό των δόλιων ICO το 2017 στο ογδόντα τοις εκατό. Δεδομένου του επιπέδου της δόλιας δραστηριότητας στην αγορά, δεν είναι έκπληξη ότι οι επενδυτές αναζητούν μια πιο ασφαλή εναλλακτική λύση στην τρέχουσα κατάσταση.

Μεγάλοι Επενδυτές

Τα διακριτικά ασφαλείας προσελκύουν περισσότερες μεγάλες επενδύσεις επειδή υπόκεινται σε νομοθεσία που προστατεύει τους επενδυτές, όπως ο Νόμος για τις Αξίες του 1933 και το Τμήμα 3 του Νόμου για το Χρηματιστήριο Αξιών του 1934. Αυτές οι προστασίες είναι απαραίτητες για την πρόληψη δόλιων ενεργειών στην αγορά. Αυτή η επιπλέον ασφάλεια παρέχει μια πιο ασφαλή συναλλαγή τόσο για τους επενδυτές όσο και για τις εταιρείες που επιδιώκουν να χρησιμοποιήσουν στρατηγικές συγκέντρωσης κεφαλαίων μέσω blockchain.

Περισσότερη Ασφάλεια για την Εταιρεία Σας

Οι χρήστες δεν είναι οι μόνες που ωφελούνται από τα διακριτικά ασφαλείας. Μια επιχείρηση που επιλέγει να προσφέρει διακριτικά ασφαλείας αποκτά την εμπιστοσύνη του ότι δεν θα υποστεί μελλοντικές νομικές ή οικονομικές συνέπειες από την προσφορά της. Τα διακριτικά της είναι σύμφωνα με τους κανονισμούς της SEC και, επομένως, η εταιρεία μπορεί να λειτουργεί με μεγαλύτερη βεβαιότητα.

Διακριτικά Χρηστικότητας

Τα διακριτικά χρηστικότητας εξυπηρετούν έναν συγκεκριμένο σκοπό εντός μιας πλατφόρμας. Επιπλέον, δεν πληρώνουν στους επενδυτές κανένα μέρισμα ή μερίδιο εσόδων για την κατοχή του νομίσματος. Ένα τέλειο παράδειγμα γνωστού διακριτικού χρηστικότητας είναι το δίκτυο Ethereum. Τον Ιούλιο του 2018, η SEC αποφάσισε ότι το Ethereum δεν ήταν διακριτικό ασφαλείας. Ένας ανώτερος αξιωματούχος της SEC δήλωσε ότι ενώ το Ethereum μπορεί να ήταν διακριτικό ασφαλείας κατά την αρχική του προσφορά (ICO), στην τρέχουσα κατάσταση λειτουργεί ως διακριτικό χρηστικότητας.

Το Τεστ Howey

Δεν είναι πάντα εύκολο να προσδιοριστεί αν ένα νόμισμα είναι διακριτικό ασφαλείας ή διακριτικό χρηστικότητας. Επίσης, είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι η SEC μπορεί να τροποποιήσει τη διατύπωσή της και να θεωρήσει ακόμη και τα διακριτικά χρηστικότητας ότι εμπίπτουν στους νόμους για τα διακριτικά ασφαλείας στο μέλλον. Παρά την αβεβαιότητα της αγοράς, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε το Τεστ Howey για να επαληθεύσετε μόνοι σας τη θέση ενός διακριτικού στις περισσότερες περιπτώσεις.

• Επενδύετε Χρήματα;
• Περιμένετε Κέρδη ως Ανταπόδοση της Επένδυσής σας;
• Επενδύετε σε Κοινή Επιχείρηση;
• Θα προέρχονται τα Κέρδη σας από τις Προσπάθειες ενός Προωθητή ή Τρίτου;

Το διακριτικό που ερευνάτε είναι πιθανό να είναι διακριτικό ασφαλείας εάν απαντήσατε ναι σε αυτές τις ερωτήσεις. Επιπλέον, εάν το κέρδος που λαμβάνετε από την επένδυση είναι εντελώς εκτός του ελέγχου σας, οι πιθανότητες είναι υψηλές το διακριτικό να εμπίπτει στους νόμους για τα διακριτικά ασφαλείας. Το Τεστ Howey δημιουργήθηκε κατά τη διάρκεια της υπόθεσης του Ανώτατου Δικαστηρίου SEC v. W.J. Howey Co. Η SEC κατηγόρησε την εταιρεία Howey της Φλόριντα ότι παραβίασε τους νόμους για τα διακριτικά όταν απέτυχε να καταχωρίσει μια συμφωνία επένδυσης γης στην SEC. Η συμφωνία περιελάμβανε έναν επενδυτή που αγόρασε το ήμισυ της αχρησιμοποίητης γης της εταιρείας ώστε να μπορέσει να αναπτύξει το υπόλοιπο τμήμα σε περισσότερα εσπεριδοειδή.

Το Ανώτατο Δικαστήριο κατέληξε στο ότι επειδή οι επενδυτές δεν διέθεταν «γνώση, δεξιότητα και εξοπλισμό που απαιτούνται για τη φροντίδα και καλλιέργεια των εσπεριδοειδών δέντρων», ενεργούσαν ως κερδοσκόποι. Με άλλα λόγια, επένδυσαν στη γη με την ελπίδα να κερδίσουν κέρδος από τις προσπάθειες κάποιου άλλου.

Η SEC διαπίστωσε ότι οι επενδύσεις δεν έγιναν για τη γη, αλλά για την ευκαιρία να συμμετέχουν στα μελλοντικά κέρδη της μεγάλης επιχείρησης εσπεριδοειδών. Το τεστ Howey λειτουργεί όταν εφαρμόζεται στα κρυπτονομίσματα, αλλά δεδομένης της μεταβαλλόμενης φύσης των διακριτικών, δεν μπορούν όλα τα νομίσματα να οριστούν ακριβώς με αυτήν την τεχνική.

Μειονεκτήματα των Διακριτικών Ασφαλείας

Υπάρχουν επίσης ορισμένα μειονεκτήματα που προσφέρουν τα διακριτικά ασφαλείας. Το κύριο εμπόδιο αυτού του τύπου διακριτικού είναι η μειωμένη ρευστότητα. Δεν μπορείτε να στείλετε ένα διακριτικό ασφαλείας σε οποιονδήποτε χωρίς να συμμορφωθείτε με τα πρωτόκολλα KYC. Αυτοί οι περιορισμοί προσθέτουν ένα ακόμη επίπεδο πολυπλοκότητας στις απαιτήσεις συγκέντρωσης κεφαλαίων.

Οι εταιρείες χρειάζονται πλήρη διαφάνεια για να φιλοξενήσουν μια Προσφορά Διακριτικού Ασφαλείας (STO). Η SEC απαιτεί ένα θησαυρό πληροφοριών από τις εταιρείες που επιθυμούν να πραγματοποιήσουν STO, συμπεριλαμβανομένων πλήρων οικονομικών καταστάσεων. Ο οργανισμός εγκρίνει μόνο τις εταιρείες που τηρούν αυτά τα αυστηρά κριτήρια στο 100%.

Μια Πιο Ασφαλής Επιλογή

Τα διακριτικά ασφαλείας καλύπτουν ένα πολύ αναγκαίο κενό στην αγορά. Η επιπλέον διαφάνεια που παρέχουν αυτά τα διακριτικά θα πρέπει να βοηθήσει στην ενίσχυση των επενδύσεων. Ενώ πολλοί αγαπούν την ανωνυμία που προσφέρουν πολλές πλατφόρμες στην αποκεντρωμένη οικονομία, οι μεγάλοι επενδυτές αναζητούν τη σταθερότητα που απαιτούν τα τρέχοντα χρηματοοικονομικά συστήματα. Τα διακριτικά ασφαλείας ολοκληρώνουν αυτό το έργο τέλεια.