Η Vistra εξαγοράζει όλες τις προνομιούχες μετοχές Σειράς A με επιτόκιο 8,0% έναντι 1.000 δολαρίων ανά μετοχή

Vistra Corp. (VST ) ανακοίνωσε στις 15 Οκτωβρίου 2026 την εξαγορά όλων των μετοχών της Σειράς A που βρίσκονταν σε κυκλοφορία και ανήκαν στην κατηγορία των σωρευτικών, εξαγοράσιμων, αόριστης διάρκειας προνομιούχων μετοχών με κυμαινόμενο επιτόκιο αναπροσαρμογής, σταθερού αρχικού επιτοκίου 8,0%, ονομαστικής αξίας 0,01 δολαρίου ανά μετοχή, σύμφωνα με τους όρους και τις προϋποθέσεις των εγγράφων που διέπουν τις μετοχές. Και οι ένα εκατομμύριο μετοχές εξαγοράζονται στην τιμή των 1.000 δολαρίων ανά μετοχή, ποσό που αντιστοιχεί σε συνολική προνομιακή αξία εκκαθάρισης 1,0 δισ. δολαρίων. Η εταιρεία, με έδρα το Ίρβινγκ του Τέξας, δήλωσε ότι είχε ήδη ανακοινώσει τη διανομή μερισμάτων επί των μετοχών, πληρωτέων στις 15 Οκτωβρίου 2026, επομένως κατά την ημερομηνία εξαγοράς δεν υπήρχαν δεδουλευμένα και ανεξόφλητα μερίσματα.

Οι μετοχές που εξαγοράστηκαν έφεραν τους αριθμούς CUSIP 92840M AB8 για τον Κανονισμό 144A και U92266 AA0 για τον Κανονισμό S. Επίσημη ειδοποίηση εξαγοράς επιδόθηκε στους εγγεγραμμένους κατόχους, σύμφωνα με τους όρους των προνομιούχων μετοχών Σειράς A και τις ισχύουσες διαδικασίες της Cede & Co., του εντολοδόχου της DTC. Η Equiniti Trust Company, LLC, ενεργώντας ως εντολοδόχος εξαγοράς και πληρωμών, διαβίβασε την επίσημη ειδοποίηση εξαγοράς και το σχετικό υλικό, το οποίο περιλάμβανε τις διαδικασίες πληρωμής, τον χειρισμό των δεδουλευμένων μερισμάτων και τυχόν απαιτούμενες ενέργειες εκ μέρους των κατόχων.

Από την ημερομηνία εξαγοράς και εφεξής, οι προνομιούχες μετοχές Σειράς A έπαψαν να βρίσκονται σε κυκλοφορία, τα μερίσματα έπαψαν να συσσωρεύονται επί των μετοχών και όλα τα δικαιώματα των κατόχων έπαυσαν να ισχύουν, με εξαίρεση το δικαίωμα είσπραξης του αντίστοιχου τιμήματος εξαγοράς και τυχόν δεδουλευμένων και ανεξόφλητων μερισμάτων που ήταν πληρωτέα σύμφωνα με τους όρους των μετοχών.

Το διοικητικό συμβούλιο της Vistra ανακοίνωσε στις 29 Ιουλίου 2026 μέρισμα εξαμηνιαίας καταβολής επί των προνομιούχων μετοχών της Σειράς A, ύψους $40.00 ανά προνομιούχο μετοχή ή $80.00 ανά μετοχή σε ετησιοποιημένη βάση. Το μέρισμα θα καταβληθεί στις 15 Οκτωβρίου 2026, την ίδια ημέρα που τέθηκε σε ισχύ η εξαγορά, στους κατόχους προνομιούχων μετοχών που ήταν εγγεγραμμένοι στα μητρώα την 1η Οκτωβρίου 2026.

Η προσφορά του 2021 και οι όροι αναπροσαρμογής του σταθερού επιτοκίου

Η Vistra καθόρισε την τιμή των μετοχών Σειράς A στις 12 Οκτωβρίου 2021, στο πλαίσιο ιδιωτικής προσφοράς 1.000.000 μετοχών, με τιμή προσφοράς 1.000 δολάρια ανά μετοχή, προς ειδικευμένους θεσμικούς αγοραστές σύμφωνα με τον Κανονισμό 144A του Νόμου περί Κινητών Αξιών του 1933 και προς ορισμένα πρόσωπα εκτός ΗΠΑ σύμφωνα με τον Κανονισμό S. Η Vistra δήλωσε ότι θα εισέπραττε ακαθάριστα έσοδα ύψους 1 δισ. δολαρίων, πριν από την αφαίρεση της έκπτωσης του αρχικού αγοραστή και άλλων εκτιμώμενων εξόδων της προσφοράς. Η ολοκλήρωση της προσφοράς αναμενόταν στις 15 Οκτωβρίου 2021, με την επιφύλαξη των συνήθων προϋποθέσεων ολοκλήρωσης.

Στην ανακοίνωση του 2021, η Vistra δήλωσε ότι σκόπευε να χρησιμοποιήσει τα καθαρά έσοδα της προσφοράς για την επαναγορά κοινών μετοχών της, η οποία θα ξεκινούσε το νωρίτερο στις αρχές Νοεμβρίου 2021, ως πρώτο βήμα ενός ευρύτερου σχεδίου κατανομής κεφαλαίων. Την ίδια ημέρα, το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας ενέκρινε νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 2 δισ. δολαρίων, το οποίο τέθηκε αμέσως σε ισχύ και αντικατέστησε προηγούμενο πρόγραμμα επαναγοράς ύψους 1,5 δισ. δολαρίων, από το οποίο απέμενε εξουσιοδότηση περίπου 1,325 δισ. δολαρίων.

Σύμφωνα με τους όρους του 2021, το ετήσιο επιτόκιο μερίσματος κάθε μετοχής ήταν 8,0% από την ημερομηνία της αρχικής έκδοσης έως τις 15 Οκτωβρίου 2026, χωρίς να περιλαμβάνεται η συγκεκριμένη ημερομηνία, την οποία τα έγγραφα της προσφοράς όριζαν ως Ημερομηνία Πρώτης Αναπροσαρμογής. Από την Ημερομηνία Πρώτης Αναπροσαρμογής και εφεξής, το επιτόκιο μερίσματος θα ισούτο με το επιτόκιο των πενταετών κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ κατά την πιο πρόσφατη ημερομηνία καθορισμού του μερίσματος αναπροσαρμογής, με κατώτατο όριο 1,07%, συν περιθώριο 6,93% ετησίως. Η εξαγορά τέθηκε σε ισχύ την ημερομηνία που οι όροι του 2021 είχαν ορίσει ως Ημερομηνία Πρώτης Αναπροσαρμογής, όταν έληξε η περίοδος του σταθερού μερίσματος 8,0%.

Οι μετοχές είχαν προνομιακή αξία εκκαθάρισης 1.000 δολαρίων ανά μετοχή, συν τα συσσωρευμένα αλλά ανεξόφλητα μερίσματα, ενώ τα σωρευτικά μερίσματα σε μετρητά ήταν πληρωτέα ανά εξάμηνο, σε καθυστέρηση, κάθε 15 Απριλίου και 15 Οκτωβρίου, με πρώτη ημερομηνία πληρωμής τις 15 Απριλίου 2022, εφόσον και όταν το διοικητικό συμβούλιο αποφάσιζε να τα καταβάλει. Οι μετοχές δεν ήταν μετατρέψιμες σε ούτε ανταλλάξιμες με άλλους τίτλους της Vistra, παρείχαν περιορισμένα δικαιώματα ψήφου και μπορούσαν να εξαγοραστούν, υπό ορισμένες προϋποθέσεις, κατά την επιλογή της εταιρείας. Οι μετοχές δεν είχαν καταχωριστεί βάσει του Νόμου περί Κινητών Αξιών ούτε βάσει της νομοθεσίας περί κινητών αξιών οποιασδήποτε πολιτείας.

Οι προνομιούχες μετοχές στην κεφαλαιακή διάρθρωση της Vistra

Στην έκθεση Form 10-Q για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2026, η οποία υποβλήθηκε στην SEC στις 10 Αυγούστου 2026, η Vistra ανέφερε ότι οι συνολικές προνομιούχες μετοχές σε κυκλοφορία ανέρχονταν σε 2.476.066 τόσο στις 30 Ιουνίου 2026 όσο και στις 31 Δεκεμβρίου 2025. Κάθε μετοχή είχε προνομιακή αξία εκκαθάρισης 1.000 δολαρίων και εμφανιζόταν στα βιβλία με αξία 2.476 εκατ. δολαρίων. Η έκθεση προσδιορίζει τρεις σειρές προνομιούχων μετοχών: τη Σειρά A με επιτόκιο 8,0%, τη σωρευτική, εξαγοράσιμη, αόριστης διάρκειας προνομιούχο μετοχή Σειράς B με σταθερό επιτόκιο που αναπροσαρμόζεται και χαρακτηρισμό «πράσινη», με επιτόκιο 7,0%, και τη σωρευτική, εξαγοράσιμη, αόριστης διάρκειας προνομιούχο μετοχή Σειράς C με σταθερό επιτόκιο που αναπροσαρμόζεται, με επιτόκιο 8,875%. Κάθε σειρά είχε ονομαστική αξία 0,01 δολαρίου και προνομιακή αξία εκκαθάρισης 1.000 δολαρίων ανά μετοχή.

Η συνοπτική ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών της εταιρείας αναφέρει ότι καταβλήθηκαν μερίσματα ύψους 96 εκατ. δολαρίων στους κατόχους προνομιούχων μετοχών κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2026. Στην ίδια έκθεση, η Vistra περιγράφεται ως εταιρεία χαρτοφυλακίου που δραστηριοποιείται στην ολοκληρωμένη λιανική πώληση ηλεκτρικής ενέργειας και στην παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας, κυρίως σε αγορές σε όλες τις ΗΠΑ, με πέντε τομείς για τους οποίους υποβάλλονται χωριστά στοιχεία: Λιανική, Τέξας, Ανατολή, Δύση και Παύση λειτουργίας περιουσιακών στοιχείων.