Ο Ρυθμιστής των Αμερικανικών Αγορών Επισημαίνει το Μήνυμα Απόρριψης του Bitcoin ETF καθώς οι Παγκόσμιες Δικαιοδοσίες Προχωρούν στη Ρύθμιση

Σε μια συνέντευξη την Τετάρτη με το American Economic Liberties Project, η Γερουσιαστής του Μασαχουσέτης Elizabeth Warren επαίνεσε τη διαχείριση του κλάδου των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων από τον Πρόεδρο της SEC, Gary Gensler.

Η εργασία της SEC ήταν τόσο καλή από τότε που ανέλαβε τα καθήκοντά του τον Απρίλιο του 2021, ώστε η Warren ισχυρίστηκε ότι αμφίβολοι παίκτες προσπαθούν να πιέσουν για παράκαμψη των μακροχρόνιων νόμων περί αξιών. Η νομοθέτρια επαίνεσε τη στάση της SEC απέναντι σε μια προσφορά Bitcoin spot exchange-traded fund (ETF) στην αμερικανική αγορά. Επίσης κάλεσε τους νομοθέτες να παρέχουν στη SEC τους απαραίτητους πόρους για να επιβλέπει αποτελεσματικά τον χώρο των κρυπτονομισμάτων, επαινώντας ιδιαίτερα τις προσπάθειες προστασίας των επενδυτών από εκμεταλλευτικά προϊόντα.

Η SEC ξανά απορρίπτει την αίτηση spot Bitcoin ETF της ARK Invest και της 21Shares

Τα νέα για τη συνεργασία της Ark Invest της Cathie Wood με τον εκδότη ETP 21Shares για την αναζήτηση ενός spot bitcoin exchange-traded fund (ETF) εμφανίστηκαν τον Ιούνιο του 2021. Μετά από αρκετές καθυστερήσεις στην παροχή απάντησης, ο ρυθμιστής απέρριψε την αίτηση τον Απρίλιο του 2022, υποστηρίζοντας ότι το BZX έλειπε τα απαραίτητα μέτρα προστασίας των επενδυτών κατά της χειραγώγησης και της απάτης και δεν έλαβε υπόψη το δημόσιο συμφέρον.

Απορρίφθηκαν τα επιχειρήματα στην ανανεωμένη αίτηση

Η Ark και η 21Shares συνέχισαν την προσπάθειά τους για καταχώριση στο Chicago Board Options Exchange (Cboe) BZX Exchange με μια άλλη αίτηση στη SEC τον Μάιο του περασμένου έτους. Στην υποβολή, το Cboe BZX ανέφερε την ύπαρξη μιας «συνολικής συμφωνίας κοινής παρακολούθησης» με το Chicago Mercantile Exchange (CME) ως μέσο πρόληψης της χειραγώγησης της αγοράς, γεγονός που, κατά συνέπεια, επικυρώνει την έγκριση της καταχώρισης του ARK 21Shares Bitcoin ETF στο χρηματιστήριο. Η αίτηση τόνισε ότι, ενώ πολλές spot αγορές για νομίσματα και εμπορεύματα είναι αρυθμισμένες, αυτό δεν πρέπει να αποτελεί λόγο για απόρριψη της καταχώρισης του ETF.

Η SEC δεν αποδέχεται κάτι τέτοιο. Στην απόρριψη των επιχειρημάτων της προς τη δεύτερη αίτηση του χρηματιστηρίου την Πέμπτη (26 Ιανουαρίου), υπεραπλούστευσε την πρόταση ότι μια συμφωνία κοινής παρακολούθησης με το CME μπορεί να αποτρέψει τη χειραγώγηση της τιμής του spot Bitcoin. Ο ρυθμιστής εξήγησε ότι η συμφωνία κοινής παρακολούθησης ισχύει μόνο για συμβόλαια Bitcoin futures που διαπραγματεύονται στο CME και όχι για τις spot αγορές Bitcoin.

Ενώ η SEC μέχρι τώρα αντιτίθεται στην έγκριση ενός spot ETF, έχει δώσει την έγκρισή της σε έναν αριθμό ETF που παρακολουθούν την αγορά των συμβολαίων Bitcoin futures. Η κρατική υπηρεσία αξιών πρόσθεσε ότι, ενώ μια συμφωνία κοινής παρακολούθησης δεν απαιτείται πάντα για την καταχώριση ενός ETF εάν δεν υπάρχει τέτοια συμφωνία, το χρηματιστήριο πρέπει να αποδείξει ότι άλλοι τρόποι πρόληψης της απάτης και της χειραγώγησης θα είναι επαρκείς, κάτι που το χρηματιστήριο μετοχών δεν κατάφερε να κάνει.

Η CFTC προωθεί συντονισμένα πρότυπα βιομηχανίας στη ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων

Σε μια συνέντευξη που μοιράστηκε το Bloomberg, η επικεφαλής της CFTC Caroline Pham δήλωσε ότι διεξάγονται τεχνικές συζητήσεις σε άλλες χώρες με στόχο τη συμφωνία σε παγκόσμια πρότυπα ρύθμισης για το χώρο των κρυπτονομισμάτων. Η Pham ανέφερε ότι είχε συμμετάσχει τουλάχιστον σε 75 συναντήσεις που εξερευνούσαν θέματα σχετικά με τη ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων. Καλώντας για πιο σαφείς πολιτικές στις ΗΠΑ, η Pham τόνισε ότι τα χρηματοοικονομικά εργαλεία κρυπτονομισμάτων πρέπει να ρυθμίζονται με τον ίδιο τρόπο όπως τα άλλα χρηματοοικονομικά εργαλεία.
Η επικεφαλής της CFTC υποστήριξε επίσης ότι οι ρυθμιστές πρέπει να υιοθετούν προδραστική προσέγγιση για την ανάπτυξη ενός ενιαίου παγκόσμιου πλαισίου ρύθμισης για τον χώρο. Εν τω μεταξύ, καθώς οι αμερικανικές υπηρεσίες προσπαθούν να δημιουργήσουν ολοκληρωμένες οδηγίες, στην Ευρώπη οι χώρες ήδη επιδιώκουν ένα ενοποιημένο πλαίσιο ρύθμισης με τη νομοθεσία Markets in Crypto Assets (MiCA).

Η Γαλλία δίνει στις ανταλλακτικές πλατφόρμες περισσότερο χρόνο για πλήρη εξουσιοδότηση

Όπως και οι συναδέλφοι της στην ΕΕ, η Γαλλία προετοιμάζεται για την πιθανή άφιξη του MiCA, που θα θέσει μια ενιαία πολιτική για τα κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία και τις συναφείς δραστηριότητες σε όλο το εμπορικό μπλοκ των 27 χωρών. Ένα προσχέδιο για το MiCA έχει προγραμματιστεί για 17 Απριλίου, μετά από δεύτερη αναβολή της τελικής ψήφου, η οποία αρχικά είχε προγραμματιστεί για τον Νοέμβριο του περασμένου έτους αλλά αναβλήθηκε μέχρι τον Φεβρουάριο.

Την Τρίτη, οι νομοθέτες στη Γαλλία προτίμησαν μια επιεική στρατηγική ρύθμισης πριν τεθεί σε ισχύ το MiCA. Ύστερα πέρασαν μια τροπολογία που πρότεινε ο πολιτικός Daniel Labaronne, επιτρέποντας στις εταιρείες κρυπτονομισμάτων να συνεχίσουν τη λειτουργία τους εκεί πριν χρειαστεί να εγγραφούν και να συμμορφωθούν με τα νέα ευρωπαϊκά πρότυπα, αντί της προθεσμίας 1 Οκτωβρίου που πρότεινε ο μέλος της Γερουσίας Hervé Maurey τον Δεκέμβριο. Οι γαλλικές κανονιστικές ρυθμίσεις απαιτούν οι εταιρείες κρυπτονομισμάτων να εγγραφούν πρώτα ως παρόχους εικονικών περιουσιακών στοιχείων. Στη συνέχεια μπορούν να επιλέξουν πλήρη εξουσιοδότηση (απαιτεί εκτενείς αποκαλύψεις). Κανένας από τους 60 παρόχους κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων στη χώρα δεν έχει επιλέξει το τελευταίο.

Η αναβολή ισχύει μόνο για περιορισμένο χρονικό διάστημα, καθώς κάθε εταιρεία που θα εισέλθει στην γαλλική αγορά κρυπτονομισμάτων μετά την 1 Ιανουαρίου 2024, πρέπει πρώτα να αποκτήσει πλήρη άδεια – η οποία έχει πρόσθετες απαιτήσεις για την προστασία των περιουσιακών στοιχείων των πελατών, τη διαχείριση συγκρούσεων συμφερόντων και την προώθηση διαφάνειας των τελών. Σύμφωνα με τον Labaronne, αυτή η προσέγγιση είναι η καλύτερη περίπτωση για συμβιβασμό μεταξύ πλήρους εγγραφής και αδειοδότησης και λειτουργεί ως προάγγελος της τελικής εφαρμογής του MiCA. Οι κανονισμοί MiCA θα προταθούν για ψήφιση στο κοινοβούλιο φέτος, και εάν εγκριθούν, οι χώρες θα έχουν επιπλέον 18 μήνες για την υλοποίηση των απαιτήσεων.

Τα φαντάσματα του παρελθόντος βοήθησαν την Ιαπωνία να απλοποιήσει την πολιτική της για τα κρυπτονομίσματα

Στις αρχές αυτού του μήνα, ο διαχειριστής αποκατάστασης του Mt Gox, Nobuaki Kobayashi, ανακοίνωσε μια αλλαγή στο χρονοδιάγραμμα διανομής των πρώτων πληρωμών της πλατφόρμας από 10 Ιανουαρίου σε 10 Μαρτίου, μετά την λήψη άδειας από το δικαστήριο. Η προθεσμία για τη διανομή της πρώτης παρτίδας πληρωμών θα είναι πλέον στις 30 Σεπτεμβρίου, αντί για την αρχική ημερομηνία 31 Ιουλίου. Ο διαχειριστής δήλωσε ότι «διάφορες συνθήκες, όπως η πρόοδος των πιστωτών αποκατάστασης σχετικά με την Επιλογή και Καταχώριση», απαιτούσαν την καθυστέρηση. Η αρχική προθεσμία του Ιαναρίου είχε οριστεί τον Οκτώβριο του 2022 για να επιτρέψει στους πρώην πελάτες να επιλέξουν προτιμώμενο σύστημα πληρωμής, όπως τραπεζική μεταφορά, πάροχο υπηρεσίας μεταφοράς κεφαλαίων, ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων ή φύλακα.

Οι εικασίες της κοινότητας κρυπτονομισμάτων υπέδειξαν ότι η παράταση θα μπορούσε να συνδέεται με την απόφαση της Kraken να αποχωρήσει από την ιαπωνική αγορά. Η Mt. Gox ήταν ένα από τα κορυφαία ανταλλακτήρια Bitcoin πριν την κατάρρευσή της στις αρχές του 2014, χάνοντας περίπου 850.000 Bitcoin, αξίας περίπου 500 εκατομμυρίων δολαρίων εκείνη τη στιγμή, σε χάκερς. Παλαιότερες αναφορές είχαν δείξει ότι μόνο 150.000 από τα κλεμμένα Bitcoin είχαν ανακτηθεί. Λίγο πριν περάσουν πέντε χρόνια από το περιστατικό της Mt Gox, το ανταλλακτήριο με έδρα το Τόκιο, Coincheck, δέχτηκε επίθεση χάκερς αξίας πάνω από 500 εκατομμύρια δολάρια το 2018. Το περιστατικό έτρεψε τους πιθανούς επιχειρηματίες κρυπτονομισμάτων που ήθελαν να εγκατασταθούν στη χώρα.

Η Ιαπωνία έχει ανακάμψει από τότε εφαρμόζοντας αυστηρά μέτρα προστασίας καταναλωτών. Απόδειξη αυτού είναι ότι οι πελάτες της ιαπωνικής θυγατρικής του μη ενεργού ανταλλακτηρίου FTX λαμβάνουν τα χρήματά τους πίσω, ενώ χρήστες σε άλλες χώρες βυθίζονται σε ζημιές.

Στοχεύοντας στην ηγεσία του Web3

Με έναν πρωθυπουργό που υποστηρίζει το Web3, τον Fumio Kishida, η Ιαπωνία αναπτύσσει επιθετικά κανονισμούς για τα κρυπτονομίσματα, στοχεύοντας να πάρει την ηγεσία του Web3 στα χέρια της. Μια πρόταση του Δεκεμβρίου 2022 από την κυβερνητική Λιμπεράλ Δημοκρατική Κόμμα (LDP) της Ιαπωνίας, ομάδα έργου Web3, ανέφερε ότι η χώρα «βρίσκεται σε θέση να διαδραματίσει μοναδικό ρόλο στη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων». Πρώτα, η φορολογική επιτροπή του LDP τον Δεκέμβριο έγκρισε την πρόταση της ομάδας έργου Web3 για αλλαγή φορολογίας που θα εξαιρούσε τις νεοσύστατες εταιρείες κρυπτονομισμάτων που εκδίδουν τα δικά τους tokens από το 35% φορολογικό συντελεστή στα μη πραγματοποιημένα κέρδη για οποιοδήποτε token θα καταχωρήσουν στην ενεργή αγορά.
Η Ιαπωνική Υπηρεσία Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (FSA) βρίσκεται επίσης στη διαδικασία άρσης του απαγορευτικού μέτρου για τη διανομή stablecoins μέχρι τον Ιούνιο του τρέχοντος έτους. Σκοπεύει να εισαγάγει κανονισμούς που θα επιτρέπουν στους εγχώριους επενδυτές να διαπραγματεύονται ορισμένα stablecoins που εκδίδονται στο εξωτερικό. Ωστόσο, η FSA δεν θα δώσει ελεύθερη πρόσβαση στα stablecoins. Θα αξιολογηθούν διεξοδικά πριν την έγκρισή τους, και ο ρυθμιστής θα εγκρίνει μόνο εκείνα τα stablecoins που θα περάσουν από ατομικές αξιολογήσεις για να διασφαλιστεί ότι προστατεύουν τον χρήστη.

Η FSA κατηγορεί την χαλαρή διακυβέρνηση και τους αδύναμους εσωτερικούς ελέγχους για την πτώση του FTX

Οι ιαπωνικοί χρηματοοικονομικοί ρυθμιστές στις 16 Ιανουαρίου καλέσαν τους παγκόσμιους ομότιμους να αντιμετωπίζουν τα κρυπτονομίσματα με τον ίδιο αυστηρό τρόπο όπως οι παραδοσιακές τράπεζες. Ο αντιπρόεδρος του Γραφείου Στρατηγικής Ανάπτυξης και Διαχείρισης της Υπηρεσίας Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (FSA), Mamoru Yanase, σημείωσε ότι τα κρυπτονομίσματα έχουν αναπτυχθεί εκθετικά και ο κλάδος πρέπει να τηρεί τα ίδια πρότυπα με τα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά ιδρύματα εάν η ρύθμιση πρόκειται να είναι αποτελεσματική.

Καθώς απαιτεί μέτρα προστασίας καταναλωτών από τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων, ο Yanase τόνισε τα κενά στις παγκόσμιες ρυθμίσεις του χώρου των κρυπτονομισμάτων που επέτρεψαν την τεράστια κλίμακα ζημιών που παρατηρήθηκε όταν το FTX κατέρρευσε, παρά την ίδια την τεχνολογία κρυπτονομισμάτων. Παρατήρησε επίσης ότι αυτός ο χώρος είναι μολυσμένος από «χαλαρή διακυβέρνηση, αδύναμους εσωτερικούς ελέγχους και την έλλειψη ρύθμισης και εποπτείας». Ο Yanase δήλωσε ότι η Ιαπωνία ήδη χρησιμοποιεί τη θέση της στο Διοικητικό Συμβούλιο για να παροτρύνει τους ρυθμιστές στις ΗΠΑ και στην Ευρώπη να εποπτεύουν τα ανταλλακτήρια όπως κάνουν με τις τράπεζες και τις χρηματιστηριακές εταιρείες.

Μετά από σοβαρές χρηματοοικονομικές καταρρεύσεις πέρυσι, οι κλήσεις για πιο αυστηρές ρυθμίσεις δεν έχουν σταματήσει. Στη δεκεμβριανή συνεδρίασή του, το Συμβούλιο Χρηματοοικονομικής Σταθερότητας (FSB) κατέληξε στην ανάγκη στενής παρακολούθησης των κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων και των εταιρειών κρυπτο-συναλλαγών με συγκεντρωμένο κίνδυνο. Το FSB σκοπεύει να θέσει βήματα για τη ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων νωρίς φέτος, και η Ιαπωνία ήδη χρησιμοποιεί τη θέση της στο Συμβούλιο για να παροτρύνει τους ρυθμιστές στην Ευρώπη και τις ΗΠΑ να αντιμετωπίζουν τα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων όπως τις τράπεζες.

Ο κυβερνήτης της Κεντρικής Τράπεζας της Ιρλανδίας προσπαθεί να ξεφορτωθεί την ανησυχία του για τα κρυπτονομίσματα

Πίσω στην Ευρώπη, ο κυβερνήτης της κεντρικής τράπεζας της Ιρλανδίας, Gabriel Makhlouf, πρόσφατα εξέφρασε την αντιπάθειά του προς τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Σε μια κοινοβουλευτική συνεδρία την Τετάρτη, ο Makhlouf, ο οποίος παλαιότερα συμβούλεψε τους επενδυτές κρυπτονομισμάτων να είναι προετοιμασμένοι να χάσουν όλα τα χρήματά τους, είπε στους νομοθέτες ότι η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων δεν έχει καθόλου κοινωνική αξία. Ο κυβερνήτης της Κεντρικής Τράπεζας δεν έσπασε λέξεις δηλώνοντας ότι τα μη υποστηριζόμενα κρυπτονομίσματα, που αποτελούν σημαντικό μέρος της αγοράς, είναι παγίδες Ponzi, και ότι όσοι επενδύουν σε τέτοια περιουσιακά στοιχεία είναι «ουσιαστικά τζόγος».

Ο Makhlouf τόνισε επίσης την ανάγκη για αυστηρότερα ρυθμιστικά πλαίσια ώστε να προστατεύονται οι λιανικοί επενδυτές, ιδιαίτερα οι νέοι ενήλικες, από τους πιθανούς κινδύνους που συνδέονται με την επένδυση σε αυτά τα μη υποστηριζόμενα κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία. Για να μετριαστούν οι ενδογενείς κίνδυνοι, πρότεινε απαγόρευση της διαφήμισης κρυπτονομισμάτων προς τους νέους ενήλικες εφόσον οι νομοθέτες βρουν βιώσιμο τρόπο. Δεν είναι η πρώτη φορά που η Κεντρική Τράπεζα της Ιρλανδίας εκφράζει ανησυχίες για τη διαφήμιση κρυπτονομισμάτων. Πέρυσι, προειδοποίησε ενάντια σε διαδεδομένες παραπλανητικές διαφημίσεις που προωθούν επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα, κυρίως μέσω κοινωνικών μέσων ενημέρωσης.

Στο Ηνωμένο Βασίλειο, η Financial Conduct Authority (FCA) ανακοίνωσε σε επιστολή της 19 Ιανουαρίου ότι εντόπισε ορισμένες εταιρείες κρυπτονομισμάτων που επιδιώκουν συμμόρφωση λόγω των συνδέσεών τους με οργανωμένο έγκλημα. Αυτή την εβδομάδα, ο ρυθμιστής των αγορών σημείωσε σε αναφορά ανάδρασης της 25 Ιανουαρίου ότι είχε λάβει 300 αιτήσεις από εταιρείες που επιθυμούν να εγγραφούν και να λειτουργήσουν στη χώρα υπό το πρόγραμμα κατά του ξεπλύματος χρήματος, με μόνο 41 από αυτές να λαμβάνουν έγκριση. Πρέπει να σημειωθεί ότι η FCA δεν διαθέτει ακόμη επίσημη ρυθμιστική εξουσία πάνω στον τομέα των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων· εστιάζει στην εξασφάλιση ότι οι οντότητες που σχετίζονται με κρυπτονομίσματα συμμορφώνονται με τις διατάξεις κατά του ξεπλύματος χρήματος. Το Νόμο για τις Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες και τις Αγορές, που εξετάζεται, σκοπεύει να το αλλάξει αυτό, καθώς θα προσδιορίσει τα κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία ως ρυθμιζόμενα χρηματοοικονομικά μέσα, φέρνοντάς τα υπό την εποπτεία του πρώην και του Ρυθμιστή Συστημάτων Πληρωμών.